3/21(六) LEO周報
【融資餘額=散戶指標？】
【融資破千億=100%落底？】
大家好，我是LEO
最近常看新聞講「融資萬箭齊發」！斷頭危機！很聳動的字眼，融資餘額向來被當成是散戶指標，意思是，通常只有散戶沒錢買股票，才會跟證券公司融通開「信用戶」，借款買進股票，通常10萬元的股票僅需4萬元就可以買進，換句話說跟證券商借了6萬元，因此，操作槓桿放大了2.5倍，10/4=2.5倍，現股買進一檔股票賺10%，融資等於賺了25%是2.5倍速，損失的時候也是2.5倍速，相當驚人。
而融資需要付出代價，利率高的嚇人，目前約6%左右，想想目前銀行一年期定存機動利率才1.09%，央行剛剛宣佈降息一碼0.25%，台銀一年期機動定存利率只剩0.84%，但券商融資利率是不是高得嚇人！
※現今證券公司，大多靠融資餘額維持基本開銷，你沒看錯，經紀業務，期貨業務手續費早就血流成河，各家證券分公司都是靠融資餘額大賺利息錢。
近年來，越來越多券商了解這樣下去不是辦法，紛紛展開財富管理業務，賣基金、賣保險、賣海外債、結構型商品、ELN.......五花八門產品，就是因為融資越來越少了，需要開源節流，跟銀行拚了，透過上千家分公司跟銀行搶手續費收入，其實也是不得已的轉型。
拉回主題，以往指數在高檔，融資也在高檔，散戶參與者多，融資動輒4000~5000億以上，但是近20年來，高檔時的融資越來越少，今年初大盤12197時，融資才1446億，不經要問？散戶去哪了？都不玩股票了嗎？還是已經輸光了？
這一波大盤急殺超過3600點，統計到3/21融資僅剩922億，減幅超過大盤跌幅，從表面上看，籌碼已經相當乾淨，隨時會有報復性強彈，大家不都是這樣看的嗎？
但是各位忽略一點，大股東，董監事，他們才是真正的融資大戶，相較散戶借幾百幾千萬，大股東透過「股票質押」給證金公司，股票張數動輒一兩萬張，金額動輒數十億以上。
萬一，LEO說的是萬一！股市流動性產生問題，發生無量下跌，非理性下殺再次發生，董監事質押比例高的公司，就值得大家仔細想想，可能發生什麼問題了？
●情境一、質押擔保維持率不足，被迫再拿股票去抵押！可是有很多公司，股票已經幾乎押到滿滿滿了，只能拿現金還錢，但是既然股票押滿，還有現金嗎？
這時候大股東通常會使出絕招，拿公司的現金，美其名實施庫藏股-維護股東權益，或是轉讓給員工，實際上是為了護股價，避免被追繳，所以質押比例高的公司，實施庫藏股的時候，通常大股東已經受不了，那個價位不敢說是最低，但極有可能是相對低點，不妨可以多加注意。
●情境二、一樣是質押比例很高，但公司經營不佳，帳上現金不足，無法做庫藏股，股價又一直跌！這時候危機就總動員了，可能會引發連鎖反應，千萬要避開！積極者甚至會狙擊這樣的公司。
這邊篇幅有限，LEO只放全體董監質借達80%以上的公司，合計15家，質押50%~79%的公司合計42家，其他放在【股民當家群組】與【股民當家 Telegram】，還有最近實施庫藏股的60家公司詳細資料，放在3/19號【LEO早報-319出招，剛剛好】裡，大家趁周末，好好研究，下周好好給他狠狠海賺一波！
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台銀基金手續費 在 [心得] 跟銀行購買基金須特別注意的收費規則- 看板Fund 的推薦與評價
聲明: 本文僅提供心得分享之用 並無刻意抨擊 特定銀行 之用
1.台灣地區的銀行業眾多,且競爭激烈是不爭的事實買基金 當您比較完
各基金績效 短中長期前幾名績效卓越的基金
要跟銀行買基金的時候 還必須要注意以下幾點 容易忽略的小細節
(別忘了 基金手續費可是會吃掉您的獲利 1~2%不等的績效)
(1)手續費 (一般國外股票型基金定價為 3%,國內股票型基金通常定價為 1.5%),
銀行說的 打5折,打3折 則是 (基金定價的 5折,或3折)
EX: 假設跟 台灣銀行買 美林拉美基金好了 約定 每個月 定期定額 買5000,
該檔基金手續費定價為3%,若網路銀行交易 台灣銀行提供 5折手續費優惠,
則該基金手續費為: 5000*3%*0.5=NT.75元手續費
(2)信託管理費(有些銀行第一年就收管理費 NT.200~NT.300不等,
有些則滿一年起(第二年)才開始收取管理費
一般信託管理費是銀行巧立的收費名目(銀行就靠您這個東西賺錢),
若是跟投信買,可以約定扣款銀行帳戶,且完全無此筆管理費用
(缺點是跟投信買的基金若是績效不佳,轉換的標的很少只能選投信自家
的基金,運用上比較不靈活)
有些銀行在您購買基金第一年起就收取 信託管理費用
(EX.台新銀行,元大銀行,渣打銀行...等)
而有些銀行則在滿第二年才開始收取信託管理費用
(EX.台灣銀行,土地銀行,合庫,國泰世華..等)
別小看這200~300 您購買的基金 若於第一年內(未滿一年)賣,
就要扣除 管理費用 NT.200~300,這可是會吃掉您的淨利 1~2%不等.
** (補充說明:信託金額 & 買回金額) **
眼尖的投資然或許 早在幾年前就已經注意到了 這兩者的差別,一切要由
渣打銀行說起,前身(新竹國際商銀):
那時提供了終身0.38折優惠,確實是佛心來著,之後渣打接手後,讓我見識
到了外商的作風:
渣打官網有提到自民國 96.09.30後新申購的信託專案基金,
境外基金 帳戶管理費一率 改為 "買回金額的 ", " 0.4% "..
買回金額: 不論基金賺或賠,手續費就是要跟著您一同成長
信託金額: 一般是指購買基金的投資成本金額(扣除手續費)
請注意: (1) 買回金額 & 信託金額 的差異 (2) 0.2% & 0.4% 之間的差異..
在此只是拿渣打來舉例,其他外商銀行,及本國銀行有無在此動手腳,請自行查證..
(3)贖回時有無其他限制 (最低贖回金額限制,若不滿則需收取贖回費用)
若仔細判讀基金申購說明書: 您會發現 有些銀行 又有一些奇怪規費要收取
（我通稱為 "死愛錢" 銀行)
EX:台新銀行 最近雖然活動有 定期定額 網銀申購 3折優惠:
您看到優惠就急著申購了嗎?
且慢!! (小心陷阱就在其中,請先看清申購相關規定)
若以台新銀行為例:
若基金贖回時還有以下 巧立名目的收費規則,有些銀行則無此收費
千千萬萬別忽略了這些 吸血鬼銀行的 遊戲規則,這些都會吃掉您的獲利,
除非您錢多不在乎
＊單筆投資：無
＊定期定額投資：未滿新臺幣5萬元，或美元/加幣/歐元/英鎊/澳幣/瑞士法郎/
新幣2000元或港幣/瑞典幣2萬元 或日幣20萬元另收贖回手續費：
1. 境外基金：新臺幣500元
2. 境內基金：新臺幣300元
(4)有無最低收取手續費限制:
一般有些銀行網銀交易說 5折就5折,3折就給3折,且給的落落大方,
(EX.台銀,5折起,土銀活動時有時4折)
反觀 些許銀行則限制一堆
(民營居多: EX.國泰世華:有最低收取手續費 NT.50台幣,
或等值外幣之最低收取手續費限制)
(EX.台新銀行:NT.75,特定基金最低收取手續費費用 NT.50)
假設 您跟國泰世華 購買 一檔 美林拉美金基金好了
定價 3%,國泰世華剛好有活動 終身定期定額 4折,
3000*3%*0.4= NT.36
(很抱歉雖然提供4折折扣 但因為有最低手續費規定 仍需付給銀行 NT.50最低手續費)
5000*3%*0.4= NT.60
(很好,充分利用銀行提供的 4折折扣 且完全不需理會銀行給的 NT.50最低手續費)
所以聰明的您,看出來其中的差異了嗎?
很多銀行手雖然續費折扣給的低,但是其中還暗藏其他費用,自己要多加留意!
更有些銀行 居然 還大言不慚的 推出 網銀申購 1~12次 打7折, 12~24次打5折 ....
(EX.凱基投信) (第一金投信 定額 7折)
而有些銀行 推出 1~12次 打 5折,13~36打 4折....(EX.元大銀行)
殊不知道 現在市場競爭激烈 5折 是最起碼的要求,給的那麼沒誠意
還敢拿出來 說嘴?
雖然說同樣是5折 但是有些基金就是要波段獲利了結 採取波段操作以鎖住獲利
(能源類,台股基金,天然資源類..等景氣循環基金)
難道說 為了 13~36次打 4折 就忍痛不賣? (那時可能會錯過了獲利時機點,
剛好景氣又反轉了),這種看得到吃不到的東西還是參考就好再說挑間
優惠給的大方的銀行 (自己操作上也比較不會綁手綁腳)
(5)基金轉換手續費
當全球股市景氣轉好時手續費吃掉報酬您可能沒有感覺,但是當您購買的基金
遇到該區域型股市景氣轉壞績效不佳時,您就會心痛了!
轉換手續費您可要納入參考一般會用到轉換手續費 的情形 有下面幾個:
1.自己買錯基金(尤其剛募集的基金)績效可能前期很好,但是後期就一路轉壞
2.基金經理人被換角,該檔績效轉差 (國內基金經理人較易被挖角跳槽,汰換率較大)
3.看錯區域型基金( EX.假設今年東歐基金績效一路下滑,中國基金則長期看好)
2.每家銀行收取的轉換費用 不一,這也是成本之一,
購買前請看清楚交易規則,免得獲利被成本吃掉
更多的基金促銷 優惠 :
請參照 基智網 : https://www.moneydj.com/funddj/FundMarket.djhtm?a=broncho
3.其實除了跟銀行買基金外,跟投信買也是另一個選擇,有些投信不定時
會推出 定期定額 終身0手續費優惠,或生日當月0手續費申購優惠
(EX.統一投信,富邦投信,群益投信..等) 但僅限於 國內投信發行的基金
但是 要注意一個地方: 有些 限定剛募集的基金
(但是剛募集的基金無過往績效可參考,基金經理人操作績效如何?
不清楚,若您堅持要買只能說碰運氣,我想任誰都不想拿錢去碰運氣這
跟賭博沒啥兩樣吧,況且是自己的血汗錢)
且跟投信買 還有一個優點 就是一樣是跟您的交割銀行戶頭扣款,
但完全不用收取 一年的 信託管理費用 NT.200~NT300
再說若沒時間開戶,許多投信提供線上列印下載 填寫完基本資料
附上回郵及檢附相關資料,投信會依照您填寫的申請書跟交割銀行提出申請
約定扣款帳戶,核印無誤的話,隔幾個工作天 就可以直接 使用網路銀行
跟投信買基金囉!
(在此推薦 統一投信,國內基金終身零手續費且統一投信的基金績效都在一般投信之上)
以上心得 提供大家參考,各銀行基金交易細則 以各銀行網站 公開說明 為準
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 123.193.29.48
一般買賣基金,並無所謂哪間銀行比較適合,我想只要對您自己交易方便,且
您認為收費在可接受的放為內的銀行,就算是 "自己心目中的好銀行",有些
人在意 銀行提供的 "裡專專屬服務",有些人在意 "網銀操作介面的人性化"
更有些人在意的是 "銀行收取的手續費",甚至有些人在意的是 " 銀行提供
的基金種類數目是否夠多"
當然 "時間成本也算是金錢的部份",
只要您挑選一間 "適合您自己方便的銀行買賣" 那就是您心目中的好銀行
本文只針對買賣時需要注意的 "附加手續費" 加以著墨,至於本版 "置底文"
有一些前輩整理出來的比較列表,可作為您買賣成本的參考..
(若是硬要推薦的話 公營行庫 倒是不錯選擇 -- 台銀基金種類也多,一般大置
手續費約略在5折左右第二年也才收取管理費),且國內基金免轉換手續費,
附加價值:
台銀活存,定存利率較一般高,或許匯率也會比較優?
台銀買美林系列好像比較便宜?
(至於民營的銀行,國泰世華銀行 雖有最低手續費 50限制,但不可否認他們提供
的基金種類數目也夠多,還不定時有 5折,甚至49折,或更低的活動..,且他們網
銀介面真的算是非常非常人性化了,歷史交易手續費只要一點視窗便會陳列所有交易
細目,不像有些銀行最多只能查詢 6個月區間內交易紀錄)
以上是我自己有交易過的銀行心得,後來因為 看不慣銀行要收 "帳戶管理費"
索性有些國內基金找投信開戶(有些績效好還零手續費,EX.群益,匯豐,統一
投信都有針對 年年得獎的境內基金 提供零手續費優惠),所以目前我是兩邊
並用啦(銀行,投信)都有,只是網銀開戶,跟管理上會比較複雜,提供您參考..
→ ntoufatman:我個人用土銀還蠻開心的，39折，缺點是有些基金沒賣～ 04/25 22:04
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