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1. 標的: 6277 宏正
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宏正自動科技股份有限公司(6277.TW)成立於1979年7月6日,為供網路管理、機房伺服器
及電腦週邊設備用之專業KVM Switches(Keyboard、Video、Mouse多電腦切換器,用於一
組終端設備控制多台電腦、多組終端設備共享一台電腦以及終端設備訊號延長與轉換)研
發、銷售及製造公司,另外,還有USB(Universal Serial Bus,萬用匯流埠)Hub、
IEEE1394 Hub、Video分配器及轉換器、各種介面轉換器及延長器等產品。
宏正是全球第一大KVM廠市占約3成以上 目前營收比重KVM 62.4% 影音產品14.7%
USB週邊設備5.6% 連接線材4.8% 機櫃 5.2% 其他 7.3%
目前全年營收 54E多 年增4.63% 雖只成長一咪咪 但是也是創歷史新高
今年主要成長再KVM這塊
以宏正說法來看 成長的主要是KVM中的 over-IP
此主要為高階應用 占營收約13.2% 屬於高毛利率這塊
目前這塊是打入半導體鏈中
https://reurl.cc/X5orDD
再今年訪談中也提到 over-ip這塊有機會雙位數增長
目前半導體鏈 也沒有應為需求下滑 出現砍單
目前公司雖說市占率第一 但是主要都是消費性KVM為主
主要都是中.低階類型的
不像競爭對手 Avocent 主攻over-ip高毛利類型的
對於今年來說主要看好宏正回攻高階這塊 如果成功的話
將可以把毛利率再向上推升
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專業影音 USB周邊產品這塊
去年有受到缺料疫情影響 再遇到消費性需求下滑 減少約10%左右
訪談中公司看好 觀光.餐飲.航空再解封下 回流投資
且再今年也推出了 AI聲音優聲學新產品 主打客製化
期望這塊能發展起來
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再來機櫃這塊 自2020年收購機櫃廠儀信
雖說去年只佔營收5.2%
但是看好擴產後 今年能成為 成長動能
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公司目前正在慢慢把中低產品製造 移到泰國
好降低 25%關稅
雖說速度還很慢 但是這之中應該能慢慢減少營業成本
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公司未來看起來 主要成長動能應該再
over-ip這塊高毛利部分
去年切入半導體產業 今年可以觀察起來
AI語音也是新的藍海 應該可以期待
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結論
我打了這麼多 但是KVM這塊 是個高獨佔產業 不用期待他營收會突然噴起來
前3大廠 就吃了70%的市佔了 它的產業特性就是大著恆大
客戶通常使用後不會隨便換掉 因為有兼容信問題
預估今年營收可成長10% 主要關注毛利率
公司高配息
Q4預估賺1.7~2塊
全年預估賺6~6.2
買它就當是穩定的定存股
進 77.4
如果我有說錯的 歡迎指點 應為我不是業內人 沒有相關知識
來源都是 財報 新聞 估狗
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一段時間了
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/03/2023 23:44:33
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/03/2023 23:46:25
而已 所以要跟單的 記得不要重押ㄋ
※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/03/2023 23:51:05
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※ 編輯: a0808996 (123.194.132.40 臺灣), 02/03/2023 23:56:30
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