🔴四位數的台積電? 三位數的聯電? -📀晶圓代工成熟製程的爭霸戰🆙
▶️➡️全球晶圓代工龍頭台積電（TSMC）8月25日陸續通知客戶，即日起該公司生產的7奈米以上的製程新訂單全面漲價20%，7奈米以下的先進制程漲價7%到9%。消息震撼全球半導體供應鏈，分析稱將直接衝擊全球半導體產業及相關產品。
晶圓代工缺貨漲價已經不是產業新聞，從去年起聯電一路漲價，到今年向來認為晶圓代工業者不該隨著需求高就調高價格，需求差就降價的台積電，也罕見的一口氣調漲的先進V.S成熟製程的價格，而仔細去看漲價的內容，成熟製程更是漲價兩成，從這樣漲價的幅度就可以知道，成熟製程的市場需求有多麼的強勁，這就不難理解，專攻成熟製程市場的聯電，去年股價大漲187%，台積電60.1%，今年迄今聯電大漲53%，台積電17.7%。
事實上，聯電自從2018年放棄12奈米以下的先進製程，專攻8吋晶圓和28奈米成熟製程，當時很震撼市場，這等於是宣布不再和台積電軍備競賽，這讓聯電股價一直都徘徊在1X元，就不難窺見市場對聯電這布局的反應，但聯電反而因此不需要增加資本支出，後續折舊攤提費用，專注在提高股東報酬率和現金流量，聯電今年第2季毛利一舉突破30%、來到31.3%；上半年營收較去年同期成長13.1%，但上半年EPS卻較去年同期成長超過1倍多，去年上半年EPS 0.74元、今年上半年EPS 1.83元，顯然轉型有成。聯電日前法說會上也表示，第3季的需求仍然強勁，預估晶圓出貨量季增1-2%，平均銷售單價季增約6%，估第3季毛利率將進一步上揚約在35%，本業獲利也可比第2季持續成長。最新9月8號聯電總座表示，晶圓訂單客戶產能已經談到到明年底。
🚗價格調升、毛利增加這些是結果，但真正的原因，也就是需求，究竟從何開始爆炸性成長？真正讓聯電能夠一躍而起的，是５Ｇ電動車各種互聯網時代的需要，現在所需最夯的電動車相關的車用電子，非常需要大量的成熟製程晶片，當然還有微控制器等消費電子、通訊設備、智慧醫療等等，這讓成熟製程爆發性的開支散葉成長，成熟製程的可應用層面非常之廣，用白話一點的方式來說想像一下一輛智慧電動車所需要的車用晶片有多少？相較於傳統汽車，電動車就像一台可移動的超大型電腦，使用的半導體晶片需求將會大增，這也就是為何晶圓代工廠、矽晶圓廠均積極佈局車用市場，並相繼切入更新的材料：氮化鎵 (GaN) 等化合物半導體領域（也就是第三代半導體）。那麼先進製程呢？因為他的技術門檻高，主要使用在高端的傳輸、伺服器、數據中心等等，相較於成熟製程目前可應用的相對少。
🕐科技進步走的太快，晶片卻來不及生產供應，讓現階段的市場需求青睞成熟製程，等於是聯電的主場優勢，看到這裡就明白的聯電，外資重新擁抱甚至喊到百元目標價，曾經在21年前達到175元以上的歷史高點，市場都在看21年的漫長等待，聯電有沒有機會重返三位數？當然有著先進製程領先實力的台積電，回頭過來衝成熟製程，兩邊通吃，外資也不吝嗇看好到千元實力。
❗️需要思考的是，不只台灣廠商，亞洲的晶片供應商像是中國、韓國也前仆後繼擴廠，衝刺門檻相對低的成熟製程，來解決現階段晶片供不應求的景況，缺貨不會一直持續，何時會達到飽和？還有多久好光景達到產業的滿足點？這些是投資朋友們在操作上不妨納入考量的喔！
參考+延伸閱讀資料：
https://www.businessweekly.com.tw/business/blog/3007168
https://www.bbc.com/zhongwen/trad/business-58421003
https://www.cmmedia.com.tw/home/articles/29647
https://udn.com/news/story/7240/5676126
商業週刊
BBC News 中文
Anue鉅亨網財經新聞
圖片來源：BBC
新 鉅 科 eps 在 [標的] 3630 新鉅科隆科多- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
1. 標的： 3630 新鉅科 (例 2330 台積電)
2. 分類：多
3. 分析/正文：
消息面：
2020年受疫情？、19H2 超薄屏下指紋辨識大量出貨導致市佔率下滑及退主因 19H2 超薄
屏下指紋辨識大量出貨導致新鉅科市佔率下滑，且大立光與聯創自 19H2 開始成為光學屏
下指紋鏡頭供應商導致競爭加劇，造成2020年每股虧損1.5元。
股價於2019年第二季100多一路跌到2020年最低點36.05。
今年3/11公告出來，這不就是已知最大利空為最大利多嗎！
籌碼面：
在這麼爛的eps下可以看到
400張以上大戶持續增加
另外2020年6月董監持股增加4%左右
有了乾爹乾媽的信心加持下，去年業績又那麼慘今年轉虧為盈應該是沒什麼問題！
技術面：
整理了七個月左右在去年11月出現大量區間，並量縮整理一陣後，現站上年、半年、月季
線之上，應可視為止跌訊號。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
買進：60以下
停利：80
停損：45，持續加碼
現在這個位階有設停損應該不至於受傷慘重，反倒是轉虧為盈後勢可觀，但還是別忘記去
年每股虧1.5，有想進場的自己斟酌。
對帳單：附啦，哪次沒附！
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隆科多康熙末年累官至理藩院尚書，兼步軍統領、九門提督，掌管北京城內外武力，地位
十分重要。
康熙二十七年（1688年），授一等侍衛，擢鑾儀使，兼正藍旗蒙古副都統[2]。五十年，
授步軍統領。五十九年，擢理籓院尚書，仍管步軍統領[2]。四十四年，以所屬人違法，
上責隆科多不實心任事，罷副都統、鑾儀使，在一等侍衛上行走。
康熙六十一年（1722年）十一月十四日，雍正皇帝繼位之後，隆科多被封為總理事務大臣
、吏部尚書，加太保等職務。
並令隆科多的長子岳興阿承襲。而隆科多的次子玉柱從侍衛的身份被授為鑾儀使。當時隆
科多極其受雍正帝的寵信。
雍正時期大興文字獄，是為了打擊全國各地對皇帝和朝廷散布不實謠言的逆黨，此事件甚
至波及多位雍正的親兄弟、雍正重臣隆科多、年羹堯等多人。[3]
雍正五年（1727年），隆科多雖受賜襲一等公、吏部尚書加太保等，但仍被定41款大罪，
按大清律例原判斬立決[4][5]、財產充公、妻子入辛者庫。雍正帝命令減輕判刑，改在暢
春園之外建屋三間禁錮。六年（1728年）六月，不久隆科多死於禁所。
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