那一年,中電執行長:「碳密集型企業到2050年麻煩會很大⋯」 依賴燃煤電廠的中電 決定轉向零碳排!(09/10/2021 財訊雜誌)
不要把永續投資想成縱身躍入未知的領域,而是當作避險策略。看看中電集團(CLP)的例子。
中電集團是亞太區最大規模的私營電力公司之一,投資遍及香港、中國內地、澳洲、印度、東南亞及台灣的能源市場。集團業務涵蓋能源價值鏈每個主要環節,包括零售、輸電和配電,並擁有多元化的發電組合。中電一向著眼長遠發展,不斷積極推動公司革新,讓業務可持續發展,迎合未來需要。
作者: 瑞貝卡.韓德森
中電是亞洲數一數二的民營電力公用事業。2004年中電宣布,截至2010年,它的電力將有5%來自再生能源。2007年,中電再加碼,承諾在2020年前實現20%的發電來源來自零碳能源。這是亞洲電力公司當中最有抱負的目標,然而若以傳統標準來衡量,這樣的目標根本沒有道理。
中電的大部分發電廠都是燃煤電廠,這在亞洲相當普遍,因為煤很容易取得,而且價格相對便宜,自然成為發電首選燃料。
在2007年,燃煤電力比太陽能、風力或核能都要便宜許多。即使到2013年,太陽能和風力成本已經大幅下降,中電仍然假設風力的成本會比煤高出30%,太陽能的成本更是煤的三倍。
那麼,中電這個算盤到底是怎麼打的?我認為中電考慮的,是繼續重度依賴燃煤發電的風險。燃煤發電隱含著重大的政治風險,發電廠是不動產,運轉期間長,成本又高,一般需要花三到五年建造,之後可以運轉發電二十五到六十年。
由於無法移動,又往往是當地唯一的供電來源,燃煤電廠要成功營運,關鍵在於跟社區保持良好關係,也就是取得一般所稱的「營運社會許可」。中電相信總有一天,燃煤電廠所在社區很有可能會把汙染、淹水的責任怪到電廠頭上,屆時電廠的營運社會許可就會出現大問題。中電擔心政府可能會採取行動懲罰燃煤電廠,也許透過某種形式的碳價或碳稅提高煤的價格,也許直接勒令燃煤電廠關閉。
繼續採用燃煤發電也會有技術風險。中電相信,太陽能和風力的成本很有可能大幅下降。新技術在剛推出的時候,價格往往比較高,例如第一支可攜式消費性手機在1983年推出時,要價3,995美元,換算成2018年的幣值就是1萬美元多一些。
但大多數技術都會沿著所謂的「學習曲線」發展,當需求增加,企業便會投入更多資源在研發上,而隨著技術愈來愈普遍地用於產品中,企業的製造能力也愈來愈強。雖然在2007年,太陽能和風力比燃煤貴許多,但遲早比燃煤便宜的機率顯然是存在的。
我不知道中電有沒有為這兩種風險訂出確切的機率,但我在2008年問了好幾位公用事業公司的高階主管,他們認為這兩種風險發生的可能性有多大,結果答案非常一致。這些高階主管大多認為,未來二十年中,再生能源的成本可與化石燃料競爭的機率是30%左右,而公眾施壓迫使政府實施某種形式的碳稅或碳價的機率也是大約30%。我們把這兩種不確定性以四個象限表示:
這張圖的右上方界定了「一切照常不減排」的世界,即沒有法規管制碳排放,再生能源相對於化石燃料的價格也仍然昂貴。我有時會說,這叫做「老天保祐」的未來,因為有那麼多的企業、花那麼多的時間,祈求這樣的未來。根據那些能源主管的說法,有大約49%(70%×70%)的機率,到2030年時,我們的世界跟現在差不多。左下方界定的是「綠色天堂」,在這樣的世界裡,碳排放是要付費的,再生能源也比燃煤便宜。在2008年,許多公用事業主管認為這種未來不太可能發生,機率只有9%。但其他兩種未來:「再生能源有競爭力」和「法規管制碳排放」,發生的機率都是21%左右。
這張圖解有兩處頗有意思:第一,它顯示未來世界跟現在差不多一樣的可能性小於50%;第二,每當我在會議中亮出這張圖,大家總是覺得很新鮮,通常一開始會嘲笑那些堅信綠色天堂即將來臨的夢想家,再慢慢轉到苦惱該如何兩邊押寶避免損失。中電的領導層認為,未來世界能夠一切如常不減排的機率實在很低。2013年,時任中電執行長的包立賢(AndrewBrandler)這樣說:
我們認為,碳對任何企業都是長期威脅。如果是碳密集型企業,到2050年麻煩會很大,很有可能到時你已經被淘汰。中電成立超過一百年,我們希望到2050年,中電還在經營,但我們不能等到2049年才開始行動,必須一步步朝著目標邁進,隨著世界的變動,為每一個轉彎預先做好準備。
這是了解中電策略的關鍵,危機就是轉機。亞洲的電力事業如果要去碳化,那麼在競爭白熱化之前搶先轉向零碳能源,將會是極具吸引力的商機。
本文摘自天下雜誌《重新想像資本主義 》
完整內容請見:
https://www.wealth.com.tw/home/articles/33822
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台灣的離岸風電供應鏈本土化進程持續在推進中,藉由技轉引進歐美最先進的設計、製造軟硬體技術,以及管理know how,也同時為落實台灣產業轉型、升級增添一份動力。
【風電新廊道1】結盟全球風機二哥!天力爭取認證走向規模生產 躋身首家本土葉片製造商(04/28/2021 財訊雜誌)
作者: 劉志明
距離地球700公里高的衛星,如果對著台中港拍照,可能會赫然發現,港區近期竟出現長達380公尺的巨型物體。不明就裡的人可能會認為,難道台灣在台中港打造新的航空母艦?這個外太空也能看到的台中港巨型長形建築物,主人是天力離岸風電公司,這正是其投資20億元打造台灣第一、亞洲唯二的離岸風電葉片的嶄新工廠。
優勢1 次世代風機葉片 天力也能做
雖然工廠外土木工程仍積極趕工,工地圍籬還沒拆除,路面多還是泥土,但從側門走進天力這座超長的工廠中,卻別有洞天。乾淨恆溫,終年18度到20度,映入眼簾的是兩套長達上百公尺的風力發電葉片製作的巨型模具,早就直列其中,讓人彷彿進入格列佛的童話世界裡。
高達30公尺的天車,可以舉起35噸重,上百公尺的龐然大物,而來自丹麥的設備工程師,3、5人不時圍著討論設備的安裝進度,儘管這些西方臉孔許多身高達190公分,站在這些龐然巨物的機具旁,也顯得好像是小人國中的一員。
今年6月,台灣第一套離岸風電的葉片,將在這個祕密工廠中產出。一片離岸風電的葉片,長達85公尺,比巨型客機空中巴士A380飛機雙翼展開73公尺還長。未來下一世代的風機葉片可能將超過100公尺,天力也可以製造。
台灣過去沒有人會製造巨大的離岸風電葉片,天力何以橫空出世?而且在公司尚未有具體產品與營收的當下,去年10月底以51元掛牌興櫃,今年股價一路攀升,已經衝高一倍以上,最高挑戰160元,市值突破60億元。董事長吳坤達與總經理蕭維成首度聯袂接受《財訊》獨家專訪,細說天力的未來價值。
吳坤達強調,「我們是全世界最靠近港口的離岸風電葉片工廠。」天力的廠區距離台中港離岸風電專用碼頭,不到兩公里路程,巨型葉片運出工廠,有寬達六線的馬路運輸,轉兩個彎就可以從台中港的碼頭運出,送往台灣海峽安裝,或未來送去日本、韓國、越南、印度,海上運輸都很便利。
優勢2 全球風機二哥 輸出歐洲技術
天力的關係企業是台商在中國設立的紅葉風電控股集團,該公司在中國江蘇、上海浦東、遼寧營口都有葉片的製造廠,過去只有製造陸上葉片的經驗。雖然外界質疑天力離岸風電葉片的製造能力,但吳坤達強調,天力是台商中,唯一有製作過風機葉片經驗的廠商,雖然離岸風電的葉片製作技術更高,但天力找到全球第二大的風機製造商三菱重工維特斯離岸風電集團(MHI Vestas Offshore Wind, MVOW)合作,成為夥伴,是該公司在亞洲地區唯一的代工廠。
台灣三菱重工維特斯離岸風電公司專案總監Bjarne Jorgensen去年在離岸風電研討會上表示,MHI Vestas為落實風機本土化,將引進葉片製造相關機具和部件運輸至台灣,包括碳處理機械、模具外殼模組,還有完整的塗裝設備和吊掛設備,把歐洲最先進技術帶進台灣。
MHI Vestas與天力攜手打造亞太唯一的葉片製造廠,對於廠房也有嚴苛的要求。天力的主要製造廠區約有26000平方公尺(約7800坪),內部都設有空調,嚴格控管溫度、溼度,存放區有54000坪(比國父紀念館大1.5倍),可放100支以上的葉片,幾乎是歐洲丹麥工廠的翻版。在天力的生產線也搭配7架起重機做吊掛工作,包括葉片的根部和外殼模具到台灣,所有的部件都會受到國際認證。
蕭維成也表示,軟硬體設備已經陸續運到台灣就定位,去年天力已經派出50人次的工程師到丹麥學習,預計今年5月廠房完工,6月天力的工程師與丹麥來的20位工程師,將協同作業,完成預生產前所有模擬;今年年中,第1支本土製造的離岸風電葉片將在天力的工廠誕生。
在天力尚未有營收、就大膽投資6%的大股東雲豹能源執行長譚宇軒強調,天力是全球第2大風機廠商MHI Vestas在台灣的亞洲葉片生產基地,目前台灣每年平均約1GW風電新增裝機量,市場規模估計達100套,未來加上日本、韓國、越南及印度等各國都在發展離岸風電,市場潛力更大。
優勢3 爭取大廠認證 力拚明年轉盈
外界最關心天力未來營收與獲利的狀況,吳坤達強調,因為產品還沒做出來,實在不敢透露,但台灣在地生產優勢很多,廠商在歐洲生產同樣的葉片,光人事費用每年至少可省下4億元以上;此外,要從歐洲運輸如此龐大葉片,風險高,運費也驚人,運輸船期更長達兩個月,這些都是在台生產的優勢。未來會隨著產量穩定後,營收成長力道就會表現出來。
葉片占風機成本20%以上,天力是離岸風機葉片國產化的唯一代表,吳坤達強調,當模範生其實壓力真的很大,「我都跟同仁開玩笑說,台中港沒蓋子,今年第3季,如果葉片做不出來,那真得跳海謝罪了。」
熟悉內情的法人指出,天力成敗的關鍵,在於第3季葉片產品能否通過MHI Vestas認證,一旦通過後,預估天力今年將製作6套葉片,明年36套,後年可全產能製作60套,今年營收預計1.5億元,明年挑戰9億元,後年營收將達15億元。至於獲利,今年仍會虧損,明年可望轉盈,EPS挑戰3元,估計後年獲利就有機會挑戰一個股本以上。
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曾任外商及本國銀行研究員、兩岸金融機構講師、商業週刊、財訊雜誌、Smart月刊、Money雜誌等專欄作家;金融投資市場經驗超過15年,具證券及期貨分析師證照、兩岸理財規劃師CFP證照。著作:理財規劃、結構型商品考試用書等。現任金融機構操盤人、《財子學堂》專欄作家。
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台灣證券分析師、萬寶投顧基金事業處執行副總、新光投信協理、組合基金經理人、政府四大基金代操經理人、各大企業與政府機關講師、《財子學堂》創辦人及專欄作家。著作:股海樂活、遨遊股海。
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林成蔭:
台灣證券分析師、萬寶投顧基金事業處執行副總、新光投信協理、組合基金經理人、政府四大基金代操經理人、各大企業與政府機關講師、《財子學堂》創辦人及專欄作家。著作:股海樂活、遨遊股海。
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