蘋果(AAPL)財報短評
蘋果前一季財報EPS為1.3美元優於市場預期
美國蘋果(AAPL)公佈美國會計年度第三季(2021/04~2021/06)財報,其中營收為814.34 億美元(+36.4%YOY)、優於市場先前預期的738 億美元,稅後淨利為217.44 億美元(+93.2%YOY)與稅後EPS為1.3美元、也優於市場先前預期的1.01美元。
產品成長幅度以iPhone最佳,其他依序為穿戴、數位服務、Mac與iPad
在產品分項中,營收依序為 iPhone營業收入395.7億美元(成長49.8%YoY)、穿戴及其他周邊 87.7 億美元(成長36.0%YoY)、Services 174.8 億美元(成長 32.9%YoY)、Mac 82.3 億美元(成長 16.3%YoY)、iPad 73.6 億美元(成長 11.9%YoY)。其中,iPhone實際營業收入395.7億大幅優於市場先前預期的345.6 億美元,推估受惠5G版本高階iPhone 12機型(iPhone 12、iPhone 12 Pro、12 Pro Max)新產品銷售週期的長尾效應。
全球市場營收佔比以美國超過四成最大,其他依序為歐洲市場與大中華地區
在市場分類中,佔比依序為美洲市場營收為358.7億美元(佔營收比重44%)、歐洲市場營收為189.43億美元(佔營收比重43%)、大中華市場營收為147.62億美元(佔營收比重18%)
前一季為銷售淡季但春季發表會新品使得成長動能淡季不淡
儘管,前一季為iPhone產品傳統銷售淡季,同時Mac、iPad也都雙雙面臨部分電子零件缺料的狀況,不過4/21春季發表會中推出新品如搭配自家設計M1 晶片版本的iPad Pro、iMac、Apple TV 4K、AirTag與紫色iPhone 12、iPhone12 mini 等新產品,使得整體成長動能呈現淡季不淡的情況。蘋果表示,為了因應部分電子零件缺料風險與新產品上市順利銷售,公司也開始適度採取拉高庫存的備料措施,前一季存貨餘額為51.78億美元(+27.5YoY)。
本季面臨部分零組件缺料營運不確定性高且恐將面臨旺季不旺的風險
蘋果表示本季的營運存在供應鏈不順等諸多瓶頸,整季營收的年成長幅度不如前一季的亮眼之外,同時暗示著旺季不旺的營運不確定性風險。除了上一季Mac、iPad面臨部分電子零件缺料之外,本季iPhone也將面臨部分零組件缺料的情況,這也同時反映蘋果超前部屬多數零組件的動作之後,一方面為了整體採購成本下滑、二方面也暗示數位內容服務的成長幅度也將恢復常態。
蘋果及其供應鏈中A15、驍龍X60基頻、AiP與LCP供應廠商股價蹲低反而提供較佳買點
市場預期蘋果將在九月秋季發表會推出至少4款新型iPhone 13,主要升級為A15 處理器與驍龍X60基頻,毫米波(mmWave)iPhone機型將大幅增加,對於整合天線模組(AiP)與液晶材料(LCP) 軟板的需求倍增可期。假設全年iPhone 出貨量預估 2.0-2.2億支,其中iPhone 13 新機的出貨量約為 8,200~8600萬支,故樂觀看好在前一季產品過渡期與本季營運不確定能陸續消弭之後,蘋果及其供應鏈廠商的營運可望先行蹲低之後再次跳高可期,故近期股價蹲低反而提供較佳的進場佈局買點。
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5g 天線 材料 在 我是產業隊長 張捷 Facebook 的最讚貼文
#騰輝電子-KY(6672)
2019年4月16日掛牌
✔️屬炎洲集團,為銅箔基板廠。大股東萬洲化學(9.97%)。
✔️生產:CCL銅箔基板、PP黏合片、鋁基板及特殊材質基板。
✔️用於:LED散熱、汽車電子、軍工及航太PI、5G基地台雷達天線。
✔️LED車頭燈散熱鋁基板客戶:日本小糸製作所、長城、長安、東南、比亞迪、吉利、BMW、Benz、特斯拉(Tesla)。
✔️生產高階特殊軍工及航太PI硬板(高耐熱/低膨脹/耐高濕),獲航空工業品質管理系統AS9100認證,打入NASA、波音、空中巴士、GE、Rockwell、勞斯萊斯供應鏈,全球市占率10%。
✔️為歐洲「伽利略衛星定位計畫」供應商。
✔️5G高頻高速低耗板材獲思科網通設備周邊產品的認證出貨、打入中興通訊供應鏈;成為聯想5G筆電用銅箔基板的主要供應商。
✔️推出遠距雷達偵測使用的鐵氟龍基板及半導體封裝應用的BT樹脂材料等新產品,已取得數家終端應用測試打樣機會。
✔️前年EPS6.85元、去年EPS5.28元;今年第1季EPS2.72元、1月~4月3.92元(獲利小輸台光電(2383)第1季2.89元)。
✔️今年5月營收6億9,000萬元續創新高,年增92%,連3個月新高。
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🧐為什麼要關注宏捷科?
宏捷科是砷化鎵族群中的一員,砷化鎵是第二代半導體材料(第一代是現在矽晶圓的矽)。砷化鎵這個材料有高頻、低雜訊、低耗電、高效率特性,目前90%都用於功率放大器(PA),10%用於光通訊產品(像是3D感測VCSEL技術)。
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那功率放大器(PA)就是接受訊號後,加強訊號的功率,再透過天線將訊號傳送到更遠的距離,終端應用像是手機、平板電腦、基地台、通訊設備等等。
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尤其對手機市場而言,PA 是不可或缺的關鍵元件。2G、3G手機使用 3-5 顆 PA,4G LTE 手機用顆數增加到4-6顆;5G時代來臨,再次大幅提高手機射頻模組中PA元件需求量,比4G再多出2-5顆。
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所以5G手機滲透率越來越高,也會帶動PA用量翻倍的趨勢。除了砷化鎵之外,宏捷科也將和最大股東中美晶一起積極投入氮化鎵領域。氮化鎵被視為第三代半導體材料的超新星,因為5G基地台、AI、電動車、物聯網、衛星通訊等等,要求的功率元件越來越高,就會需要更適合的半導體材料,此塊市場規模將大於PA產值。
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✨ 股魚533健檢✨
⭕️股東權益報酬率ROE(>8%),2020年11.7%
⭕️營業利益率(>0%) , 2020年 21.9%
⭕️本業比例(>80%) , 2020年 106%
⭕️營運現金流(>0億元) , 2020年 9億元
⭕️負債比(<60%) , 2020年 11%
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【MoneyDJ財經新聞】分散佈局受貿易戰波及輕 今年動能看LTCC與天線
被動元件大廠奇力新,為了提升企業價值,滿足客戶一站式產品需求,
近年積極進行垂直與水平的產業整合,如今的奇力新,產品線除了縱橫電感、晶片電阻與磁性材料,ltcc與antenna對於搶攻5G商機更是如虎添翼,而面對中美貿易戰衝擊到科技終端需求,早就把生產基地分散布局的奇力新,成為受波及程度最輕的被動元件廠,只是相較具客製化特色的電感,晶片電阻在經歷市況的大起大落之後,是不是有落底的跡象,就成了專業投資人對奇力新營運展望最為關切的焦點。
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