Search
各位版友大家早！
我想這禮拜對於許多投資人
又是難熬的一週
尤其是台股著墨比重高的人更難受
其實在追求效率的資本主義社會
誰都想賺快錢
所以有些時候就很容易
只想到美好的那一面
採取all-in重押當下最飆的個股
航海王鋼鐵人的每日成交量都很可觀
不過每個人的口味都不同
也沒什麼對錯
自己清楚自己是在幹什麼就好
總之就是千金難買早知道
這禮拜的美國通膨年增率跑到4.2%
如果對照CRB原物料指數
也不難理解為什麼會這麼高
去年的基期實在是很低
所以不論是聯準會或是金融市場
都傾向解釋這只是短期現象
可以容許今年Q2通膨年增都處在高水位
但換句話說
如果Q2過後的通膨年增沒有下來的話
故事的推導發展就不一樣了！
這點對科技股就有如芒刺在背
在沒有更多印鈔的情況下
短線市場就會偏保守
所以低接會相對比較安全
有些長線題材比如5G
AI機器人、自動駕駛汽車
我們當然不會否認這個趨勢
甚至拜登政府要推的基礎建設
或者是綠色能源
但如果是當下的價格
已經被炒作到連未來的獲利都算進來了
那麼還有肉的空間當然不多
#目前正是耐下性子
#追蹤題材的想像是否實際
#反應出現在公司營收獲利上
這兩周台股成交量為4兆新台幣
今天想要分享自己對於長期投資的一些調整。
-
✔️以環境的角度
經濟的數據很多，較簡單的看法多數會用景氣燈號去判斷，目前由貨幣總計數M1B變動率等9項指標構成，每月依各項目的變動率與檢查值做比較，看落在何種燈號區給予分數及燈號，目前的景氣燈號為紅燈，那這9項涵蓋了影響台灣經濟最主要的關鍵數據，所以直接看燈號為自己判斷景氣最簡單的方法，當然這些跟籌碼一樣會做參考，並不會成為唯一的買進或賣出原因，真正在決定下單那一刻還是回歸到價格與風險控管，不過以回測訊號跟指數來看，景氣燈號在去年8月才轉綠燈，股價還是領先指標提前反應一段，由於台灣是以出口為導向的海島型經濟體，國內資源有限，必須透過國際貿易的發展來帶動經濟，每個月都有重要的數據牽連著我們的經濟。
-
✔️以公司的角度
【2317鴻海】
回顧一下鴻海去年Q4至今年Q1營收的表現，以過往的營收來看，每年Q1為淡季，Q4為傳統出貨旺季，鴻海在去年Q4獲利表現亮眼，相較歷年呈現年成長，延續到2021Q1除了去年基期較低以外，整體營收水準拉升到4000億，主要是受到iPhone與兩大日系遊戲機熱賣所帶動，展望今年鴻海目標全年毛利率朝7%努力，集團力拼在2025年毛利率拉升到10%，關鍵就是創立MIH聯盟，期望將營收動能擴展到電動車市場，不過MIH在未來還是有挑戰性的，就像當初宏達電的VR一樣有題材還沒營收一等就是五、六年最近又開始熱，題材出來預期心理先表現一波，等營收獲利發酵才可能再熱一次，以鴻海目前產品的四大類來說，受惠目前消費者使用電子產品依賴性提升，消費性電子產品領域占公司營收6成左右，未來能不能從電動車達到目標，我希望會有但目前暫時不得而知。
-
【2408南亞科】
南亞科與美光同是記憶體晶片大廠受惠於遠距工作、學習趨勢，帶動筆記型電腦需求，PC DRAM出貨創單季新高，市場需求強勁，南亞科等供應鏈因此受惠。南亞科的主要產品為動態隨機存取記憶體(DRAM)，不過全球DRAM市場屬於寡佔市場，主要由三星、海力士、美光及南亞科四大廠形成，南亞科屬於全球第4大，雖然在產能擴張有限之下，先進製程的轉換難度高，每年成長的空間幅度有限，不過目前5G手機和AI軟體對記憶體需求增加，推升產品價格上漲，也看好下半年疫苗普及後，資料中心伺服器、車用及消費性電子等DRAM需求同步成長，會帶動產業呈現正循環。
-
【3711日月光】
日月光為全球第一封測大廠，由於車用需求急速拉升，相關晶片採用打線封裝，推升打線價格，加上目前交貨期長達6-9個月，產能擴充速度不及客戶需求速度，預期將缺貨一整年，預估第一季產能利用率超過85%，日月光集團去年合併營收為4769億元，歸屬母公司稅後淨利275億元，2020年EPS為6.47元，公布股利政策擬配發4.2元現金股利，電子代工(EMS)雖然步入淡季，但受惠封測業務暢旺，日月光對首季及全年營運展望樂觀看待，並規劃提高資本支出，隨著5G及WIFI等頻寬、高速運算(HPC)升級和車用市場快速串升，日月光也將提出高稼動率、智慧製造等整體解決方案。
-
✔️以自己的角度
看到這邊或許以為我要推薦這三家公司，但其實是分享我減碼的理由，以三家公司的財報、價格、籌碼、題材、未來展望來說目前都是好的樣貌，但有沒有更刺激的東西目前沒看到，未來幾個月內財報表現應該都還是會好表現，但「投資」買的是未來，反觀去年市場對於未來一片看壞的情況下，當時的投入對未來有較多的想像空間，自己的長期投資不需要每天研究，但在每日看盤的時發現一些細微的端倪才會拉到更遠的角度去看整體環境並考慮做一個【遠】的決定
-
以目前看來，大環境並沒有太多的想像空間，甚至還有資金要被抽回的疑慮，在台廠方面等到其他國家恢復原本公司該有的競爭力時，自然也會回到該有的挑戰，而實際交易市場最近兩周台股成交量呈現4兆的交易量，更讓我注意了其他指標走向，這段時間大方向的觀察從資金走向、外匯市場、美元指數、美股指數、疫情、原油、股價，原物料價格等等的綜合觀察，以經濟理論通膨將資金趕入利率較高的股票市場使得股價推升，但等意識到物價膨脹的關係使實質購買力每況愈下時，才意識到錢越來越不值錢，再將資本市場的資金抽回，或者更努力工作，才能解決錢不值錢的問題。
-
對於經濟數據或是財報來說就像老師在看學生每個月段考成績一樣，學生的成績高低未必能確定學生未來的好壞，成績好跟成績差的學生在未來發展可能顛倒，就像去年各項經濟數據不如預期，結果股市還是不斷上漲，但大多數的分數是可以參考預期的，理論上成績好的發展會比成績壞的還要樂觀，而成績差的學生也有可能慢慢轉好，經濟數據對於股票市場的走向沒有絕對的立即正向關係，但可以透過觀察去建立自己在投資領域裡的宏觀思維，判斷這學生未來可能的發展，而發展這件事是多元的，就像是學經濟的孩子未來不一定會比玩音樂的孩子更有錢。
-
過去的節目較少分享長期投資的部分，因長期投資一年只會有幾個決定，久久才會動作一次，也就沒有一直聊，節目的分享有時像是只有心法或者太過雞湯，但因為投機交易這幾年太孤獨難免會有湯味，而交易市場更深的層面多是交易心理，希望透過一點經驗分享給聽眾不一樣的思維，也提醒新手投資人對股票市場不要有過度的期望
-
目前行情很好但訊息太多難免會摸不著頭緒，看別人賺錢想搶進，看別人賠錢想閃避，而真實的投資卻剛好要相反，我們時常會有羊群效應的從眾心理，從眾心理很容易導致盲從，而盲從往往會陷入宿醉狀態，在真實的投資交易裡對錯不是重點，人人都會看錯，但投資人只要秉持兩個要件，獨立且自己承擔。
歷史幾個較著名的年份，1991年、2001年、2008年、2020年，這些年都是資產重分配的重要時機，而小回檔就像是近期2010、2015、2018這種，每次的資產重分配可能是過往股民的解套，解套的原因多數是新鮮人的幫忙，而現在的新鮮人，也有可能是10年後的長期股民，但還好年輕就是本錢，我們都還有許多犯錯的空間和時間。
另外分享一件事，每個人的派對不一樣，不管加權指數未來上漲還是下跌，市場都會有新的派對，而在投資的角度來說，進場會想買越低越好，賣出會想要賣越高越好，但無論投資還是投機如果真的要進場先釐清三件事
1、遊戲法則
2、投入資金
3、退場時機
#壞行情找好標的好行情要冷靜
#放別人的對帳單冷靜一下
-
不推薦買賣個股，僅個人觀念分享
投資癮各平台
https://linktr.ee/wealtholic
說真的，不知道為什麼最近突然大家開始吵少子化議題？
二十年前還在學校讀書，看人口統計預測圖已經知道這是不可能避免的結果。
十幾年前開始寫社會評論就經常談，但是，可能大多數人非得看到實際數據下滑到某種真實臨界點才會意識到嚴重性。
複雜的社會背景社會成因暫且不談。
當生育數字低於淨平衡(以前是2.3現在是幾乎等於2)，也就是(平均來說)能生育的一對夫妻如果生不到兩個，以後能夠生小孩的人數就減少，就生不出上一個人口基期的數量。
那麼長期來看，生育率就會下滑，因為母數不斷減少。畢竟小孩在大多數情況下，兩個人才能生。
最一開始的計畫生育是兩個孩子恰恰好時期，某種程度在那裡就種下了少子化的遠因。就像一胎化政策註定天朝少子化不可逆(這個推論的邏輯來自蘋果橘子經濟學裡研究犯罪率下滑找到的遠因是通過墮胎與避孕政策造成...)。
也就是說，公衛理論反而更好用來解釋，就感染途徑的擴散數據被壓低了。也就是說，上一代生的不夠多，下一代就會越生越少，有種不斷縮小均衡/通縮感。
某種程度上來說，目前市面上輿論解釋都對也都不完全。都會影響一部份(也就是影響少子化的嚴重程度多寡)，但更重要的是大前提已經決定好了，就算沒有那些原因，整個社會氛圍就是走上不會生那麼多小孩，長久來說就是會出現人口萎縮。
就算高房價高物價不是問題，支援人手足夠，未來年金不會破產，沒有環保空污世代不正義...現代消費社會生活太精彩多元，就是讓人不想生那麼多(計畫生育時代就幫多數國人植入了不要生太多小孩比較好的價值判斷)，最後就是會少子化。
原則上，生育率是救不起來了。因為台灣很難生出能夠讓目前人口母數達淨平衡的新生兒數量。這還要往前補而二十年少子化的缺額，更不可能。
所以，可行之道是修正社會運作模型(縮小經濟規模，避免停滯性通縮)，部分接納移民，好好享受人口縮小的好處，而不是一直鼓勵生育(AI全面普及後，是否還需要大量人口就不好說了，未來社會形態很難預測，搞不好反而是少子化程度最高的社會成本最小？)。
https://zen1976.com/few-children/
【節目重點個股】 : 環球晶(6488)、合晶(6182)、晶技(3042)、台嘉碩(3221)、國巨(2327)、四維航(5608)、慧洋-KY(2637)、裕民(2606)
胡毓棠是協助投資人投資決策的合格分析師，非凡財經台特約來賓，提供國內外重大財經新聞、理財建議，股票、期貨，AI期貨程式。免付費專線 : 0800-615588
加入胡毓棠Line群組享受最即時投資資訊 : https://line.me/R/ti/p/%40ssn1438l
【專長介紹】
學歷:台北大學統計系、政治大學國貿研究所
經歷:非凡財經台、商業台節目來賓:錢線百分百、股市現場、財經晚報等
專長:深入產業研究，對於市場有極高的敏感度，擅長挖掘中小型黑馬股。
操作特色:穩中求勝，結合技術面、籌碼面操作輔助，追求穩定利潤報酬。
2021/02/24 胡毓棠 【輪動格局 鎖定低基期潛力股】
胡老師的第一本書
「趨勢投資高手88堂的台股必修課」
從觀念到分析
從選股到心理戰
看完這本書
你也能成為趨勢投資高手
線上預購預計1/21開放
博客來► http://bit.ly/3oLhmRt
誠品►http://bit.ly/3nNezWB
金石堂►http://bit.ly/3ifaYPN
momo►http://bit.ly/38HHWp1
新書講座時間-
-
3/7(日）14:00-16:00
新北市立圖書館總館3F演講廳
地址 : 新北市板橋區貴興路139號
https://youtu.be/pHA1eZTyTEM
胡毓棠分析師留言板 : https://forms.gle/CW6Z5zaPoEYChBCg9
====================
胡毓棠是協助投資人投資決策的合格分析師，非凡財經台特約來賓，
提供國內外重大財經新聞、理財建議，股票、期貨，AI期貨程式。
免付費專線 : 0800-615588
加入胡毓棠Line群組享受最即時投資資訊 : https://line.me/R/ti/p/%40ssn1438l
【專長介紹】
學歷:台北大學統計系、政治大學國貿研究所
經歷:非凡財經台、商業台節目來賓:錢線百分百、股市現場、財經晚報等
專長:深入產業研究，對於市場有極高的敏感度，擅長挖掘中小型黑馬股。
操作特色:穩中求勝，結合技術面、籌碼面操作輔助，追求穩定利潤報酬。
【重點個股】 : 矽力-KY(6415)、大立光(3008)、通嘉(3588)、聯發科(2454)、凌陽(2401)、富喬(1815)、金寶(2312)、台積電(2330)、聯電(2303)、鴻海(2317)
【重點族群】 : 蘋果概念股、防疫概念股、貨櫃航運股
胡毓棠是協助投資人投資決策的合格分析師，非凡財經台特約來賓，提供國內外重大財經新聞、理財建議，股票、期貨，AI期貨程式。免付費專線 : 0800-615588
加入胡毓棠Line群組享受最即時投資資訊 : https://line.me/R/ti/p/%40ssn1438l
【專長介紹】
學歷:台北大學統計系、政治大學國貿研究所
經歷:非凡財經台、商業台節目來賓:錢線百分百、股市現場、財經晚報等
專長:深入產業研究，對於市場有極高的敏感度，擅長挖掘中小型黑馬股。
操作特色:穩中求勝，結合技術面、籌碼面操作輔助，追求穩定利潤報酬。
