今年信中,巴菲特的一句話特別令人有感觸:
“Productive assets such as farms, real estate and, yes, business ownership produce wealth.”
具生產力的資產,譬如農田、不動產與企業所有權,會產生財富。
所以,除了工作帶來財富之外,要從投資方面增加財富,你必須持有生產力資產。
那就是農田、房地產與股票(公司所有權)。
對一般人來說,很難組成一個全國分散(更無法全球分散)的土地與房產投資組合。
於是股票成為一個最簡單的讓一般人持有生產資產的方式。
而且請注意,是持有,不是交易。
你要持有這個東西,才會帶來它長期資本增值與配息所帶來的收益。
換句話說,要把錢投入金融市場。
你的資產當中,要長期的,固定有一部分就是生產力資產。
也就是說,你要做資產配置。生產力資產,本來該是注重財富增長者應該持有的東西。
但很多人對股市投資採用一種”淺嘗則止”的態度。
股票從來不是他的資產的固定組成。是個有時候可以有,有時候可以放棄的部位。
何時可以持有呢?
他要等大跌之後才要買。
他發現親友都在投資賺大錢之後才要買。
何時可以賣出呢?
他覺得賺夠了就要賣。
他覺得虧得受不了就要賣。
會造成這種心態的原因,在於生產力資產,像房地產,股票,本身具有高度價格波動性。
這個波動性會有兩大影響。
第一,誘出投資人心中最惡劣的本性。看上漲錢好賺就想買,看下跌虧太慘就想賣。這叫追高殺低。
第二,誘出投資人心中想要追求完美的想法。他想要上漲時持有資產,下跌時早已出脫,離開市場。換句話說,他只想要好處,不要壞處。這叫擇時進出。
這都會帶來更差的成果。差別在於,前者知道自己有些地方做錯了。後者可能在”追求更好”的路上,持續”精進”,愈挫愈勇。
巴菲特緊接著寫:
“All that’s required is the passage of time, an inner calm, ample diversification and a minimization of transactions and fees.”
享有生產力資產的成果有四大條件:
時間
平定的內心
充足的分散
降低成本
要時間。投資時的資產成長不是一蹴可幾的事。資產成長的效果,也要到後半段才會效果宏大。
平定的內心。你一定要能心平氣和地度過市場的大幅波動。這就是引進低波動安全資產,也就是高評等債券的理由。(註)
(而且有時加入少量債券,整體成果還有機會勝過100%股票的投資組合。)
投資分散,你才不會因為一次投資失誤,被打到站不起來。
今年的股東信中,巴菲特就提到2020年110億美金的資產減記主要來自2016買進Precision Castparts的投資失誤。他坦承自己看得太樂觀了。
巴菲特都有可能看錯,一般投資人實在不應該認為自己分析過或是考慮過,就一定沒有問題。
降低成本,這是綠角部落格的核心主題。巴菲特提到,投資人的支出就是金融業者的收入。
巴菲特都說要注意成本了,你有注意到那些金融業者還在說”成本不重要”嗎?
你是否願意讓具高度波動風險的生產力資產成為你整體資產的固定班底呢?
你是否有貫徹這四個必要條件呢?
這將會決定,風險資產的增值能否為你的人生的財富加分。
完整全文與對於巴菲特對債券前景的感想,可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/03/20212buffetts-letter-to-shareholders.html
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過361萬的網紅Dan Lok,也在其Youtube影片中提到,One of the biggest questions Dan Lok gets asked when it comes to investing is, ”Should you diversify your portfolio?” If you want to become a successf...
business diversification 在 ลงทุนแมน Facebook 的最讚貼文
รู้จัก “Tsingtao” เบียร์จีน ที่เกิดจาก คนเยอรมัน /โดย ลงทุนแมน
หนึ่งในแบรนด์เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ชื่อดังของจีน
ที่เป็นที่รู้จัก ทั้งในประเทศจีน และระดับสากล
ก็คงหนีไม่พ้น เบียร์ที่ชื่อว่า “Tsingtao” หรืออ่านว่า “ชิงเต่า”
เรื่องน่าสนใจของเบียร์แบรนด์นี้ก็คือ
ความจริงแล้ว เบียร์ยี่ห้อนี้ ไม่ได้ถูกคิดค้นขึ้นโดยคนจีน
แต่กลับเป็น ชาวเยอรมัน..
เรื่องราวของ เบียร์ Tsingtao เป็นอย่างไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ย้อนกลับไปในช่วงประมาณปี 1890
มหาอำนาจจากทวีปยุโรปในสมัยนั้น อย่าง อังกฤษ ฝรั่งเศส
ต่างก็ออกเดินทางล่าอาณานิคมเพื่อหาแหล่งทรัพยากรให้กับชาติตัวเอง
หนึ่งในจักรวรรดิที่เรืองอำนาจในสมัยนั้นคือ “จักรวรรดิเยอรมัน”
ที่เคยปกครองเมือง หรือพื้นที่ในแถบเอเชียด้วย
ซึ่งหนึ่งในนั้นก็คือเมือง “Qingdao” ในประเทศจีน
และนี่จึงเป็นจุดเริ่มต้นของเบียร์ Tsingtao (ออกเสียงคล้ายกันกับ Qingdao)
เมื่อชาวเยอรมันบางส่วนที่มาพำนักในเมือง Qingdao เริ่มรู้สึกโหยหา เครื่องดื่มที่พวกเขารักและคุ้นเคย นั่นก็คือ เบียร์
ทำให้กลุ่มพ่อค้าชาวเยอรมัน ร่วมมือกันเปิดโรงกลั่นเบียร์ ที่ชื่อว่า Germania-Brauerei Tsingtao Co. ขึ้นในปี 1903
Germania-Brauerei Tsingtao Co. เปิดดำเนินงานอยู่หลายปี
จนสุดท้ายเมื่อเยอรมนีพ่ายแพ้สงครามโลกครั้งที่ 1
ชาวเยอรมัน จึงต้องเริ่มถอนตัวออกจากดินแดนอาณานิคม
ทำให้โรงงานผลิตเบียร์ Tsingtao ถูกขายให้กับ Dai-Nippon Brewery ซึ่งเป็นบริษัทเบียร์สัญชาติญี่ปุ่น และเป็นบริษัทดั้งเดิมของเบียร์ชื่อดังอย่าง Asahi และ Sapporo ในปัจจุบัน
แต่หลังจากสงครามโลกครั้งที่ 2 สิ้นสุดลง และญี่ปุ่นเป็นกลุ่มประเทศที่พ่ายแพ้สงคราม
สุดท้าย บริษัท Tsingtao ก็ได้กลายมาเป็นของรัฐบาลจีน โดยมีเจ้าของเป็นรัฐบาลท้องถิ่นของเมือง Qingdao
หลายสิบปีต่อมา บริษัท Tsingtao ก็ถูกแปรสภาพเป็นรัฐวิสาหกิจ
โดยไปควบรวมกิจการกับโรงผลิตเบียร์อีก 3 เจ้าในเมือง Qingdao
แล้วเปลี่ยนมาใช้ชื่อว่า “Tsingtao Brewery”
และจดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงในปี 1993
ซึ่งถือเป็นบริษัทแรกของจีนที่ไปจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง
ก่อนจะจดทะเบียนเข้าตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้อีกตลาดหนึ่งในเวลาต่อมา
ด้วยรสชาติที่ถูกปากทั้งชาวจีนและชาวต่างประเทศ Tsingtao ก็ค่อยๆ เติบโต
จนปัจจุบันสามารถครองส่วนแบ่งตลาดเบียร์ เป็นอันดับสองของประเทศจีน
และส่งออกไปขายในกว่า 100 ประเทศทั่วโลก
ผลประกอบการของ Tsingtao Brewery
ปี 2017 รายได้ 121,544 ล้านบาท กำไร 5,860 ล้านบาท
ปี 2018 รายได้ 122,924 ล้านบาท กำไร 6,580 ล้านบาท
ปี 2019 รายได้ 129,439 ล้านบาท กำไร 8,566 ล้านบาท
โดยสัดส่วนรายได้หลักๆ ของ Tsingtao ในปี 2019 กว่า 97% มาจากยอดขายในจีน
ส่วนในปี 2020 เฉพาะช่วง 9 เดือนแรก
Tsingtao มีรายได้ 113,085 ล้านบาท ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อนเล็กน้อยที่ 1.9%
และมีกำไร 12,424 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 15%
โดยสัดส่วนกำไรที่เพิ่มขึ้นมาจากต้นทุนการผลิตที่ลดลง และยังมีรายได้พิเศษอื่นๆ
จะเห็นว่า ถึงแม้จะอยู่ในช่วงวิกฤติโรคระบาด
แต่ Tsingtao ก็แทบไม่ได้รับผลกระทบเลย
และผลการดำเนินงานยังดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้
นอกจากนี้ ในช่วงเดือนสิงหาคมปีที่ผ่านมา
Tsingtao ก็ได้มีการประกาศเข้าซื้อกิจการ น้ำดื่ม Nestlé ในประเทศจีนทั้งหมด
ซึ่งถือเป็นครั้งแรกที่ Tsingtao ก้าวเข้ามาในตลาดเครื่องดื่มแบบ Non-Alcohol
ทั้งหมดนี้จึงทำให้ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมามูลค่าบริษัท Tsingtao Brewery เพิ่มขึ้นมาแล้ว กว่า 65%
จนปัจจุบัน มีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ประมาณ 479,000 ล้านบาท
สุดท้ายนี้ทุกคนคงมีคำถามว่า
แล้วถ้าเทียบกับบริษัท ไทยเบฟเวอเรจ จำกัด (มหาชน) ของไทย ใครใหญ่กว่ากัน
คำตอบก็คือ ใหญ่พอๆ กัน เพราะ ไทยเบฟ เจ้าของอาณาจักรเครื่องดื่มไทย มีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 460,000 ล้านบาท นั่นเอง..
ปิดท้ายด้วยข้อมูลที่น่าสนใจ
รู้หรือไม่ โลโก้ที่เป็นเหมือนเรือลอยยู่บนคลื่นน้ำของเบียร์ Tsingtao คือ รูปของท่าเรือจ้านเฉียว ท่าเรือทางตอนใต้ของเมือง Qingdao เมืองต้นกำเนิดของเบียร์แบรนด์นี้ ..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - ลงทุนแมน
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงท-นแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://www.soimilk.com/destination/news/get-to-know-more-qingdao
-https://seekingalpha.com/article/4378328-tsingtao-brewery-all-eyes-on-diversification-bottled-water
-https://seekingalpha.com/article/4351033-tsingtao-brewery-is-decent-bet-on-522_23-billion-beer-industry
-https://seekingalpha.com/article/4357628-tsingtao-brewery-roe-improvement-is-key-re-rating-catalyst
-http://www.tsingtao.com.cn/TsingTao/upload/Attachment/20200506/2019%E5%B9%B4%E6%8A%A5%EF%BC%88%E8%8B%B1%E6%96%87%EF%BC%89.pdf
-http://www.tsingtao.com.cn/TsingTao/upload/Attachment/20201030/ew_0168ann-20201029.pdf
-https://www.inside.beer/news/detail/china-tsingtao-buys-nestles-domestic-water-business/
business diversification 在 CommonWealth Magazine Facebook 的最佳解答
The Far Eastern Group is Taiwan’s most diversified conglomerate, with 10 major business divisions and over 200 companies. While the last 20 years has seen many others rise and fall, Far Eastern has continued to grow, guided by CEO Hsu’s management approach of “stability.”
This year, the FEG’s two most visible businesses - department stores and telecommunications - both embody this unhurried management approach.
#FarEastern #DouglasHsu #diversification
business diversification 在 Dan Lok Youtube 的最佳解答
One of the biggest questions Dan Lok gets asked when it comes to investing is, ”Should you diversify your portfolio?” If you want to become a successful investor, this answer is a must to know, so in today’s video, Dan Lok is sharing his best-kept strategies and facts on that matter and exactly how to go about it.
? SUBSCRIBE TO DAN'S YOUTUBE CHANNEL NOW ?
https://www.youtube.com/danlok?sub_confirmation=1
Check out these Top Trending Playlists -
1.) Boss In The Bentley - https://www.youtube.com/playlist?list=PLEmTTOfet46OWsrbWGPnPW8mvDtjge_6-
2.) Sales Tips That Get People To Buy - https://www.youtube.com/watch?v=E6Csz_hvXzw&list=PLEmTTOfet46PvAsPpWByNgUWZ5dLJd_I4
3.) Dan Lok’s Best Secrets - https://www.youtube.com/watch?v=FZNmFJUuTRs&list=PLEmTTOfet46N3NIYsBQ9wku8UBNhtT9QQ
Dan Lok has been viewed more than 1.7+ billion times across social media for his expertise on how to achieve financial confidence. And is the author of over a dozen international bestselling books.
Dan has also been featured on FOX Business News, MSNBC, CBC, FORBES, Inc, Entrepreneur, and Business Insider.
In addition to his social media presence, Dan Lok is the founder of the Dan Lok Organization, which includes more than two dozen companies - and is a venture capitalist currently evaluating acquisitions in markets such as education, new media, and software.
Some of his companies include Closers.com, Copywriters.com, ScalaPayApp.com, HighTicketClosers.com, SellToScale.com, and SalesCalls.com.
And as chairman of DRAGON 100, the world’s most exclusive advisory board, Dan Lok also seeks to provide capital to minority founders and budding entrepreneurs.
Dan Lok trains as hard in the Dojo as he negotiates in the boardroom. And thus has earned himself the name; The Asian Dragon.
If you want the no b.s. way to master your financial destiny, then learn from Dan. Subscribe to his channel now.
★☆★ CONNECT WITH DAN ON SOCIAL MEDIA ★☆★
YouTube: http://youtube.danlok.link
Dan Lok Blog: http://blog.danlok.link
Facebook: http://facebook.danlok.link
Instagram: http://instagram.danlok.link
Linkedin: http://mylinkedin.danlok.link
Podcast: http://thedanlokshow.danlok.link
#DanLok #Diversify #Portfolio
Please understand that by watching Dan’s videos or enrolling in his programs does not mean you’ll get results close to what he’s been able to do (or do anything for that matter).
He’s been in business for over 20 years and his results are not typical.
Most people who watch his videos or enroll in his programs get the “how to” but never take action with the information. Dan is only sharing what has worked for him and his students.
Your results are dependent on many factors… including but not limited to your ability to work hard, commit yourself, and do whatever it takes.
Entering any business is going to involve a level of risk as well as massive commitment and action. If you're not willing to accept that, please DO NOT WATCH DAN’S VIDEOS OR SIGN UP FOR ONE OF HIS PROGRAMS.
This video is about Should You Diversify Your Portfolio?
https://youtu.be/TWIjpkX8-kw
https://youtu.be/TWIjpkX8-kw