【高盛 v.s. Gamma,一流科技產業分析師的前景觀察與 Gamma 有何不同之處?】
✍🏻 分析全文:https://gamma.to/notes/zHnBRUZuOgrGiuHr5TVj
🔖 隨著 Eric Sheridan 從瑞銀 (UBS) 轉到高盛 (Goldman),高盛也出具了針對大型互聯網公司的初次評等。由於 Eric Sheridan 是業界最受尊敬的科技行業分析師之一,讓我們來看看他對當前交易環境的看法,並將他的觀點與 Gamma 的觀點來進行比較,看看我們的分析與業界一流的分析師差別在哪。
🔖 在過去的 6 個季度中,股票受到 re-rating (重新估值) 以及 earnings revision (盈餘調升) 的正向驚喜所推動。根據 Gamma 的觀點,隨著上檔驚喜的範圍縮窄,所有公司在後疫情的時期是否能有長期的成長性是最被熱議的話題,其中大家對於 Peloton 和 Airbnb 等公司日後成長性觀點的差異尤其顯著。
================================
Eric Sheridan 的報告提出了 10 大趨勢主題,我們挑選了其中幾個來做對比:
趨勢 #1:商務與廣告事業間的分界愈來愈模糊 (相關個股:$AMZN、$FB、$GOOGL、$PINS、$SNAP)
🔖 (截自高盛的報告)
Amazon 創造需求的策略和影片廣告的策略、社交商務(Facebook、Instagram、Pinterest)的興起、以廣告收入輔助核心收入的商城 (marketplace) 模式以及賣家商城模式(Facebook Marketplace、Google Shopping 和 Shopify)的興起。我們認為上述各種商業模式的關鍵成功因素會在「規模」,因為這些廣告與社群之間的界限已經十分模糊了,也藉由深度的消費者需求創建了一個飛輪,這些深度需求可以透過產品品別的可取得性來獲得滿足(品牌/賣家數量越多可以滿足越多消費者需求)。
我們認為 Amazon 有很好的戰略地位來在全球市場利用這個趨勢,且我們也將關注數位廣告公司的產品創新和執行能力,因為他們試圖在消費活動的底層漏斗,將消費者觀看媒體的行為和消費意圖的表達轉化為購買行動。
🔖 (Gamma看法)
Gamma 曾針對 Facebook、Snap、Pinterest、Tiktok、Youtube 的社群商務機會進行大篇幅的深入探討 (https://gamma.to/notes/MKS27ngMNTClj0YMiezK),從過去的經驗來看,廣告主(也就是品牌主)不希望將消費者留在 Facebook 等其他平台上,而會更傾向將流量吸引到自己的網站上。因此,他們通常會願意在 Facebook 等 app 內完成的購買支付更少的廣告費用(比較願意花錢導流到自己的網域)。
隨著 Apple 實施 ATT,廣告績效的測量變得越來越困難,這也讓廣告主不願意支付平台更多廣告費的現況發生了變化。對廣告主來說,在這些平台內完成的購買行為若是可以獲得更高的轉化率、與更佳準確的歸因,是越來越有吸引力行銷方式。
我們不認為在 app 上直接放上「購買」按鈕就能夠讓各平台瞬間成功轉變成社群商務,購物中的每個流程都需要一個一個無縫地整合到功能中。
雖然社交商務都還尚處在早期的發展階段,但我們正在看到這個商業潛力逐漸的實現,並為各個平台帶來更高的 CPM,也正在為廣告商帶來更高的 ROAS。
#更多趨勢相比於內文中
#AMZN #FB #GOOGL #PINS #SNAP #PTON #TGT #ABNB #BKNG #EXPE #UBER #LYFT #DASH #SPOT #NFLX #TWTR
同時也有9部Youtube影片,追蹤數超過103萬的網紅虹色侍にじいろざむらい,也在其Youtube影片中提到,こちらの動画は株式会社オプテージとのタイアップです。 https://optage.co.jp/?cid=vid_you_nor #ぴったりギガで生きていく あなたにぴったりのプランが見つかる!格安スマホなら「mineo/マイネオ」 ●新料金プラン「マイピタ」登場!5GB月額税抜1,380円(税...
cpm高 在 Facebook 的精選貼文
https://www.potatomedia.co/s/cJqiP7d
為什麼身邊的 #M_Power 車主總是要挑戰大家的肺活量呢?
#一口氣唸完改裝清單Challenge
M Performance-黑水箱護罩
M Performance-黑葉子板飾板
M Performance-不鏽鋼油門煞車踏板組
M Performance-LED迎賓門檻
M Performance-Carbon排檔飾板組
M Performance-Alcantara 電子方向盤
M Performance-方向盤(消光Carbon飾蓋)
M Performance-M4碳纖維陶瓷煞車
HRE P101單鍛 20"
Akrapovic中尾段本體
Akrapovic不繡鋼金屬觸媒(已換下)
Akrapovic無線遙控器
倒車雷達開關面板
Eventuri Carbon Fiber高流量進氣
FTP Charge Pipe + Boost Pipe
WT中冷
DINAN防傾桿
OHLINS倒插式避震
日本CPM平衡桿-Studie
3D Design F87 M2 Program
英國HPP底盤全車結構
Rush Plux當派
MICHELIN - PS4S
FALL-LINE前後李仔串
FALL-LINE後可調角度連桿
M Performance腳踏墊
原廠BMW尾門高亮黑M Logo
Performance Alcantara鑰匙包
全車犀牛皮+隔熱紙+前檔防爆膜
鍍膜四階
南極星 GPS-1888BT
Thinkware F770 雙鏡頭 WIFI行車紀錄器
BMW原廠後行李箱橡膠墊
BMW原廠車門橡膠
cpm高 在 Gamma 美股科技投資 Facebook 的最佳解答
【成長型投資人該怎麼判斷公司的成長性?怎麼看待一家公司的潛在市場規模 (TAM)?】
✍🏻 分析全文:https://gamma.to/notes/EOYwxyhsqYGLJvrl0DvY
📩 免費電子報:https://bit.ly/39U5HKw
#這篇堪稱巨作
#免費的分享一下啦QQ
🔖 Gamma 相對於處在 S 形採用率曲線晚期的公司,絕對更喜歡去分析研究並投資在那些處在 S 型採用率曲線早期的公司。但我們不認為用「營收 ÷ TAM」能幫助我們判斷一間公司是不是正處於投資的甜蜜點上。
🔖 試著想想看一個情況,當有一間新創公司剛發布一個新產品,且該產品在 product market fit 上也有著不錯的正面信號,比如說該產品有很好的客戶留存率、很高的 NPS 分數等。但因為公司尚在早期,該司 「營收 ÷ TAM」在這個時間點當然很小 (根本沒什麼營收)。所以這代表這間新創公司會是一個好的投資嗎?如果答案是因為 營收 ÷ TAM 很低所以將其認定為好的投資項目,那用這種評斷方式每個早期階段的新創公司都應該可以被評為買入的,但看到這裡想必大家也都知道,事情當然沒這麼簡單,不是每間新創都是 strong buy。
🔖 新創是一個「去風險」再「掌握資源」的過程。沒有一個商業模式可以藉由一個商業決策後,立馬從價值為 0 的市場規模轉變成全球性的大企業。當一間新創公司一開始還很小的時候,它們會聚焦在透過極為有限的資源來找出並定義它們可以解決的問題。隨著一間新創公司先在一個小領域上獲得成功,它們會再透過募資或先前所創造的現金流,將資源投入在他們能夠解決問題的相近領域或小眾利基的市場上,但沒有人能夠保證這樣的規模擴張一定會成功。儘管新創公司在擴展到第一個利基市場時獲得了成功,但它如果無法擴展到下一個新的市場,成長率就很可能會因此停滯。
🔖 讓我們再來看另一個例子:Peloton。$PTON 正確地找出大家都遇到的問題:「人們都想要維持運動的習慣,但因為覺得運動太無聊和缺乏社會壓力而沒辦法維持。」Peloton 透過增加社交功能到內容中來解決這樣的問題,並且提供有最高 engagement (參與度) 的內容來讓使用者保持運動習慣。雖然 $PTON 一開始是從較富裕的受眾開始經營,這些受眾不論有沒有 Peloton 的解決方案都可能會規律運動,但是該司透過這樣的方法先開發出更多的內容,再利用這些迭代好的內容擴展到更廣大的受眾,並取得成功。
🔖 當 go-to-market 策略有用的時候,這代表服務/產品的價值能夠在客戶間產生共鳴,這樣的公司就處在「Product market fit」的狀態。通常我們會說 Product market fit 就是「當你看到,你就知道了你有」的現象(沒有實際的指標和數值來定義)。在 Product market fit 的最早期階段,客戶通常是來自口碑推薦 (word of mouth),而不是靠大量投入的行銷資源所驅動的。
🔖 一但公司找到 product market fit,它往往可以吸引成長的資本來進行大規模的行銷 (一般而言是透過 Google 和 Facebook 來做主動式的行銷,也就是廣告投放)。線上行銷需要不斷的迭代和調整,來最大化其 ROAS (廣告投資報酬率),特別是當 CPM 需要持續與其他廣告主競標的情況下 (CPM 會因為競標而越來越貴)。
#更多詳細的分析在全文
#免費訂閱電子報
https://bit.ly/39U5HKw
cpm高 在 虹色侍にじいろざむらい Youtube 的最佳貼文
こちらの動画は株式会社オプテージとのタイアップです。
https://optage.co.jp/?cid=vid_you_nor
#ぴったりギガで生きていく
あなたにぴったりのプランが見つかる!格安スマホなら「mineo/マイネオ」
●新料金プラン「マイピタ」登場!5GB月額税抜1,380円(税込1,518円)
●「マイ割」キャンペーン実施中!5GB月額税抜300円(税込330円)が3ヶ月間、5/31まで!
詳しくは⇒
https://mineo.jp/campaign/cpm-20210201-1/?ytbr=niziiro
――――――――――
■虹色侍SNS(フォローしてね)
ずまのインスタ
https://www.instagram.com/zuma_2416/
虹色侍 公式Twitter
https://twitter.com/2416poprock
虹色侍 ロット
https://twitter.com/2416Roderick
虹色侍 ずま
https://twitter.com/ZUMA_2416
LINE@(↓このURLをタップ)
https://liff.line.me/1645278921-kWRPP32q?accountId=2416poprock&openerPlatform=webview&openerKey=webview%3AunifiedSearch
TikTok
https://www.tiktok.com/@nijiirozamurai?
Instagram
https://www.instagram.com/nijiirozamurai7/?hl=ja
▼お仕事の依頼先はこちら
https://www.uuum.co.jp/inquiry_promotion
※虹色侍宛、と記載お願い致します。
▼プレゼントやファンレターの送付先
〒107-6228
東京都港区赤坂9-7-1
ミッドタウン・タワー 28階
UUUM株式会社 虹色侍宛
動画編集、サムネイル
hiroki inoue
Instagram : @rider375
――――――――――
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/3lKSrHQWvM8/hqdefault.jpg)
cpm高 在 ぴゃんみつ Youtube 的最佳解答
提供:パーフェクトワールドM
#パーフェクトワールドM #パワモバ #完美世界M
あなたに贈る、極東幻想。
↓↓↓事前登録受付中!↓↓↓
http://perfectworld.zlongame.co.jp/prelogin?utm_source=KOL&utm_medium=CPM&utm_campaign=8
「陸、海、空」を自由に駆け巡る爽快感。
ネオ・オリエンタルファンタジー『パーフェクトワールド M』
かつての世界を越えた、さらなる冒険が始まります。
▼基本情報▼
ゲームタイトル:パーフェクトワールド M
ジャンル:MMORPG
対応OS:iOS/Android
価格:基本プレイ無料(アプリ内課金あり)
権利表記:©Zlongame Co., LTD ©2020 PERFECT WORLD, INC. ALL RIGHTS RESERVED.
🌙公式サイト: http://perfectworld.zlongame.co.jp
🌙Twitterアカウント: https://twitter.com/Perfect_World_M
🌙ZLONGAME SITE: http://www.zlongame.com/jp/
今日の一言
ふぐみちゅううううぅうう!
日本一周再生リスト!→https://www.youtube.com/playlist?list=PLTR3dNBQvMV1wFv_XF4rHy3cLUyY5vVdN
少しでもよかったら高評価よろしくお願いしますっ><!
↓↓↓↓SNS随時更新中!↓↓↓↓↓
------------------------------------------------------------------------------
▼ツイッターお気軽に!→https://twitter.com/Pyanmitu
▼インスタ→https://www.instagram.com/pyanmitu/
------------------------------------------------------------------------------
▼グッズ→https://muuu.com/videos/86efefc8a3d0bbb7
------------------------------------------------------------------------------
▼スポンサー登録できますっ!
https://www.youtube.com/channel/UCcUs-I8au4Rehe-xTyo_EUA/join
【いろんな再生リスト】
▼実写動画はこちら〜!
https://www.youtube.com/playlist?list=PLTR3dNBQvMV06RT1lKBihQNgChqsh26Fz
▼白猫プロジェクト
https://www.youtube.com/playlist?list=PLTR3dNBQvMV3w2_7nSuI5F9L8x9Dcrq0D
▼あつまれどうぶつの森 あつ森
https://www.youtube.com/playlist?list=PLTR3dNBQvMV05LnYDyh_lEgwmlQz0E_IM
▼七つの大罪 グランドクロス グラクロ
https://www.youtube.com/playlist?list=PLTR3dNBQvMV2FREHzL4EPQK8UgeksFtFJ
▼マリオメーカー2
https://www.youtube.com/playlist?list=PLTR3dNBQvMV0b2XCRBtVh3d2m2ucUFkNO
------------------------------------------------------------------------------
楽曲提供:Production Music by http://www.epidemicsound.com
素材提供 PIXTA
------------------------------------------------------------------------------
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/H8R_BLA92Zk/hqdefault.jpg)
cpm高 在 ハヤトの野望 Youtube 的最佳貼文
提供:パーフェクトワールドM
#パーフェクトワールドM #パワモバ #完美世界M
あなたに贈る、極東幻想。
↓↓↓事前登録受付中!↓↓↓
http://perfectworld.zlongame.co.jp/prelogin?utm_source=KOL&utm_medium=CPM&utm_campaign=4
「陸、海、空」を自由に駆け巡る爽快感。
ネオ・オリエンタルファンタジー『パーフェクトワールド M』
かつての世界を越えた、さらなる冒険が始まります。
▼基本情報▼
ゲームタイトル:パーフェクトワールド M
ジャンル:MMORPG
対応OS:iOS/Android
価格:基本プレイ無料(アプリ内課金あり)
権利表記:©Zlongame Co., LTD ©2020 PERFECT WORLD, INC. ALL RIGHTS RESERVED.
🌙公式サイト: http://perfectworld.zlongame.co.jp
🌙Twitterアカウント: https://twitter.com/Perfect_World_M
🌙ZLONGAME SITE: http://www.zlongame.com/jp/
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/HFCrB5HdnTQ/hqdefault.jpg)