關於 m&a bank ，我們在網路上蒐集到這些相關的討論、資訊與評價

Nubank สตาร์ตอัป 7 แสนล้าน ที่ปฏิวัติธนาคารทั้งประเทศบราซิล /โดย ลงทุนแมน
“ประเทศบราซิล” จัดว่าเป็นประเทศที่มีต้นทุนทางการเงินสูงเป็นอันดับต้น ๆ ของโลก
ซึ่งก็สวนทางกับระดับรายได้ของประชากรส่วนใหญ่ในประเทศ

เลยทำให้มีคนบราซิลมากกว่าครึ่งหนึ่ง
ที่ยังเข้าไม่ถึงบริการทางการเงินจากธนาคารพาณิชย์
เมื่อเทียบกับประเทศไทย ที่มีคนกลุ่มนี้อยู่เพียง 1 ใน 5 ของประชากร

แต่ไม่นานมานี้ ก็ได้มีสตาร์ตอัปด้านฟินเทคบริษัทหนึ่งชื่อว่า Nubank
ที่ได้เข้าไปทลายกำแพงการเข้าถึงบริการทางการเงินให้กับคนบราซิลได้สำเร็จ

จนตอนนี้ ก็ได้ก้าวไปเป็นสตาร์ตอัปยูนิคอร์น ที่ถูกประเมินมูลค่าบริษัทไว้กว่า 7.8 แสนล้านบาท
ซึ่งมากกว่ามูลค่าบริษัทของทุกธนาคารที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

แล้วบริษัทที่ว่านี้ทำได้อย่างไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ในประเทศไทย
เมื่อเรากู้เงินจากธนาคารพาณิชย์
ถ้าเรามีเครดิตดี
เราก็จะถูกคิดดอกเบี้ยที่ราว 5 ถึง 6% ต่อปี

หรือเมื่อเราเป็นหนี้บัตรเครดิต
เราก็จะถูกคิดดอกเบี้ยที่ราว 18% ต่อปี

แต่หากเราไปอยู่ที่ประเทศบราซิล
เมื่อเรากู้เงินจากธนาคารพาณิชย์
เราก็จะถูกคิดดอกเบี้ยอยู่ที่ 30 ถึง 50% ต่อปี สูงเป็นอันดับ 3 ของโลก

ในขณะที่ถ้าเราเป็นหนี้บัตรเครดิต
เราก็จะถูกคิดดอกเบี้ยสูงถึง 200-400% ต่อปี และมีบางช่วงที่พุ่งไปเกินกว่า 600% ต่อปี..

โดยสาเหตุที่ต้นทุนทางการเงินในบราซิลสูงขนาดนี้
ส่วนหนึ่งเป็นเพราะว่า ธนาคารกลางได้ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้น
เพื่อสู้กับปัญหาเงินเฟ้อที่เรื้อรัง

แต่อีกปัจจัยที่สำคัญไม่แพ้กัน ก็คือธนาคารพาณิชย์ในบราซิล
มีอำนาจต่อรองในการกำหนดดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมที่สูงมากได้
นั่นก็เพราะ 5 ธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุด ครองส่วนแบ่งตลาดรวมกันกว่า 80%
ซึ่งก็เป็นปัญหาเชิงโครงสร้าง ที่อยู่คู่กับระบบธนาคารในบราซิลมาโดยตลอด

และนอกจากอุปสรรคด้านดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมที่สูงมากแล้ว
การเข้าไปใช้บริการธนาคาร ยังทำได้ยุ่งยาก ซับซ้อน รวมทั้งใช้เวลานาน
อย่างเช่นจะเปิดบัญชีออมทรัพย์ ก็ต้องเสียเวลาไปเกินกว่าครึ่งวัน

ซึ่งอุปสรรคเหล่านี้ ก็ทำให้คนบราซิลยากที่จะเข้าถึงบริการจากธนาคาร
โดยมีประชากรเกินกว่าครึ่งหนึ่ง ที่เข้าไม่ถึงบริการทางการเงิน
ในขณะที่ประชากรกว่า 1 ใน 4 ยังไม่มีบัญชีธนาคาร
ส่งผลให้เกือบ 90% ของประชากรทั้งประเทศ ยังคงใช้จ่ายด้วยเงินสดเพียงอย่างเดียว

นี่จึงเป็นจุดเริ่มต้น ที่ทำให้คุณ David Vélez อยากกำจัดอุปสรรคเหล่านี้
และต้องการปฏิวัติการเข้าถึงบริการทางการเงินให้กับคนบราซิล

เขาจึงได้ชักชวนคุณ Cristina Junqueira และคุณ Edward Wible
มาร่วมกันก่อตั้งสตาร์ตอัปด้านฟินเทคในปี 2013 ที่ชื่อว่า “Nubank”

Nubank เป็นธนาคารดิจิทัลเจ้าแรก ๆ ในบราซิล
ซึ่งจะให้บริการทางการเงินในแบบที่ธนาคารพาณิชย์มี เพียงแต่ไม่มีหน้าสาขา
ดังนั้นในการทำธุรกรรมและการติดต่อกับเจ้าหน้าที่ จะทำผ่านแอปพลิเคชันทั้งหมด

โดย Nubank เริ่มจากการให้บริการบัตรเครดิตเป็นอย่างแรก
ซึ่งในตอนนั้น มีประชากรบราซิลไม่ถึง 30% ที่มีบัตรเครดิต

แล้วอะไรที่ทำให้ Nubank เข้าไปเจาะกลุ่มตลาดนี้ได้ ?

จุดเด่นสำคัญอย่างแรกก็คือ Nubank ไม่คิดค่าธรรมเนียมบัตรเครดิต
และยังคิดอัตราดอกเบี้ยหนี้บัตรเครดิตเฉลี่ยอยู่ที่ 145% ต่อปี
ซึ่งคิดเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของดอกเบี้ยบัตรเครดิตจากธนาคารพาณิชย์เท่านั้น

ที่ทำแบบนี้ได้ก็เพราะว่า เมื่อทุกอย่างเป็นดิจิทัลและไม่มีหน้าสาขา
เลยทำให้ Nubank มีต้นทุนที่น้อยกว่าธนาคารแบบดั้งเดิมมาก

จุดเด่นอย่างที่สองก็คือ มีการใช้งานที่ง่าย สะดวก และรวดเร็ว
เพราะบัตรเครดิตจะเชื่อมต่อกับแอปพลิเคชันที่สามารถทำได้ทุกอย่าง
ตั้งแต่ดูการใช้จ่ายย้อนหลัง วงเงินคงเหลือ ชำระบิล ไปจนถึงติดต่อสอบถามเจ้าหน้าที่

ที่สำคัญคือผู้ใช้งานสามารถสมัครบัตรเครดิตผ่านแอปพลิเคชันได้เลย
ซึ่ง Nubank จะใช้เวลาไม่กี่นาทีในการอนุมัติ และบัตรเครดิตจะถูกส่งมาให้ในอีกไม่กี่วันถัดไป
เทียบกับการสมัครผ่านธนาคารพาณิชย์ ที่จะต้องรออนุมัตินานกว่า

แต่ความท้าทายที่สำคัญของ Nubank
ก็คือการประเมินคุณภาพลูกค้า ว่าโอกาสที่จะเบี้ยวหนี้มีสูงหรือไม่
เพราะกลุ่มลูกค้าหลักของ Nubank ก็คือผู้ที่ไม่เคยเข้าถึงระบบธนาคารมาก่อน
ทางบริษัทจึงไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้ในอดีตมาให้พิจารณา

Nubank จึงเริ่มเก็บข้อมูลลูกค้า จนมีฐานข้อมูลเฉพาะตัว
เพื่อใช้ในการวิเคราะห์คุณภาพลูกค้า และต่อยอดไปถึงพฤติกรรมของลูกค้าในหลาย ๆ ด้าน

นี่จึงทำให้ Nubank มีจุดเด่นที่สำคัญอย่างที่สาม
นั่นก็คือระบบการจัดชั้นคุณภาพลูกค้าที่เป็นมาตรฐาน
และโมเดลวิเคราะห์ความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสูง

และด้วยจุดเด่นเหล่านี้ Nubank จึงไม่ต้องทำการตลาดแบบหวือหวา
ใช้เพียงแค่ระบบที่ให้ลูกค้าแนะนำเพื่อนต่อ ๆ กันไป

จนในปัจจุบัน Nubank มีส่วนแบ่งตลาดของการเปิดบัตรเครดิตใหม่ในบราซิลกว่า 50%
และก้าวขึ้นมาเป็นผู้ออกบัตรเครดิตรายใหญ่เป็นอันดับ 5 ของบราซิล
โดย ณ สิ้นปี 2020 Nubank มีลูกค้ากว่า 34 ล้านคน หรือคิดเป็น 16% ของประชากร

และนอกจากบัตรเครดิตที่ประสบความสำเร็จเป็นอย่างดีแล้ว
Nubank ยังได้ขยายไปสู่บริการด้านอื่น ๆ
หลังจากที่ได้รับใบอนุญาตเป็นผู้ประกอบการธนาคารในปี 2018

ซึ่งก็มีทั้งบริการบัญชีเงินฝากดิจิทัล, บัตรเดบิต และสินเชื่อส่วนบุคคล
และในปี 2020 ที่ผ่านมา Nubank ก็เข้าซื้อกิจการ Easynvest ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายหุ้นและการลงทุนดิจิทัลในบราซิล เพื่อต่อยอดการเป็นผู้ให้บริการด้านการเงินแบบดิจิทัลที่ครบวงจรมากขึ้น

นอกจากนี้ Nubank ยังขยายตลาดสู่ประเทศในแถบลาตินอเมริกา
โดยเริ่มให้บริการในประเทศเม็กซิโกและโคลอมเบียไปแล้ว และเป้าหมายต่อไปคืออาร์เจนตินา ซึ่งต่างก็มีพื้นฐานทางเศรษฐกิจและระบบธนาคารที่คล้ายกับบราซิล

ถึงแม้ว่าผลประกอบการของ Nubank จะยังคงขาดทุน
ซึ่งถือเป็นเรื่องปกติของสตาร์ตอัป ที่อยู่ในช่วงขยายฐานลูกค้า
โดย Nubank มีผู้ใช้งานเพิ่มขึ้นเฉลี่ยต่อปี เป็นเท่าตัวมาโดยตลอด

และจากการที่ Nubank เน้นลูกค้าในกลุ่มประเทศกำลังพัฒนา
ที่แม้ว่าจะมีจำนวนประชากรเยอะ แต่ยังมีคนที่เข้าถึงบริการทางการเงินได้ไม่มาก
และมีสัดส่วนการใช้เงินสดที่สูงอยู่ โอกาสเติบโตของ Nubank จึงยังมีอยู่อีกมหาศาล

ซึ่งการเติบโตของ Nubank แน่นอนว่าต้องมาควบคู่กับการระดมทุน
โดยบริษัทแห่งนี้ได้รับเงินระดมทุนจากบริษัทที่มีชื่อเสียงมากมาย
อย่างเช่น Goldman Sachs และ Tencent

และในเดือนมกราคมที่ผ่านมา Nubank ก็เพิ่งได้รับเงินระดมทุนใน Series G
ทำให้จนถึงปัจจุบัน ได้รับเงินลงทุนไปแล้วกว่า 46,900 ล้านบาท
และถูกประเมินมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 7.8 แสนล้านบาท

และด้วยมูลค่าระดับนี้ จึงทำให้ Nubank เป็นทั้งสตาร์ตอัปยูนิคอร์นและผู้ทำธุรกิจฟินเทคที่ใหญ่ที่สุดในลาตินอเมริกา รวมทั้งเป็นธนาคารดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดนอกภูมิภาคเอเชีย ไปแล้วนั่นเอง..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงท-นแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://edition.cnn.com/2019/12/06/business/nubank-david-velez-risk-takers/index.html
-https://digital.hbs.edu/platform-rctom/submission/the-geeks-shall-inherit-the-earth/
-https://digital.hbs.edu/platform-digit/submission/nubank-digital-banking/
-https://www.forbes.com/sites/jeffkauflin/2021/04/07/fintech-billionaire-david-velez-nubank-brazil-digital-bank/?sh=438f11bb6b27
-https://www.reuters.com/article/us-easynvest-nubank-m-a-idUSKBN262236
-https://globalfindex.worldbank.org/sites/globalfindex/files/chapters/2017%20Findex%20full%20report_chapter2.pdf
-https://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/industries/financial%20services/our%20insights/accelerating%20winds%20of%20change%20in%20global%20payments/2020-mckinsey-global-payments-report-vf.pdf
-https://www.crunchbase.com/organization/nubank/company_financials
-https://www.statista.com/statistics/882241/brazil-nubank-net-profit/
-https://www.theglobaleconomy.com/Brazil/people_with_credit_cards/
-https://tradingeconomics.com/brazil/bank-lending-rate

八．馬來西亞出Job –FS篇

過了一個星期馬拉的field work，我們的SIC 終於來了。他到底是怎樣子呢？他是我們firm 的一個傳奇⋯⋯

同事K，是一個高個子，180 的身高，但又有一點肥，簡單來說就是又高又大。

他的傳奇在哪呢？

他，一不放飛機，二，會罵人（即使隔住幾張豬肉枱，都會聽到他拍枱罵人的聲音）三，要求高（總之就是你如何努力也不能達到他的要求）。當他跟我說他V 了一個零variance 的depreciation reasonableness test，我就覺得好傳奇啦，可能有幾萬個PPE items，那可能沒有variance 呢？而只要個variance 是materiality level 食得起，基本上就問題不大。看着我在V一個有variance 的depreciation reasonableness test，我還是不要給他review 好了。

我問：「我平時花太多時間做vouching，大佬你平時一日vouch 幾多張單？」

他不屑的看一看我：「vouching 好簡單而已，我一日vouch 一千張單，仲要係堅睇！」

我尷尬笑了一笑，就沒有再追問下去了。代表我一個鐘要睇67張invoice，不停工作15 個鐘，我才可以一日vouch 一千張單。Emm⋯⋯我做不來⋯⋯但我信他沒有放飛機的，但他有什麼技巧，我就不得而知啦。

每次食飯總要食兩個鐘以上，因為要聽同事K 講他高潮迭起的經歷，他如何解決audit issues，又如何被人罵到喊，既委屈但又努力做好自己。

有一次食飯，他：「阿妹，non-fs audit 學得最多technical skills，fs audit 反而無用，無technical 學，只不過是tie 數，他們senior連PPE depreciation 都做不好。所以即使non-fs audit 有多wok，都是值得的。」

我：「那為何現在同事都想non-fs audit 轉fs audit？」

他：「因為他們為名氣，audit bank同audit insurance 公司名氣比我們的客戶大太多。但他們將來會後悔架！」

我：「點解呢？客戶名氣大，將來搵工也可以多啲選擇？」

他：「但你幾年的audit 生涯，應該學更加多的technical skills，而不應該只是copy and paste。」

我們的對話到此為止。

到現在，你問我做fs audit 好，還是non fs audit 好呢？

Non fs audit 生活基本上就是走遍大江南北，用無盡的OT換取日薪比麥當勞還不如的薪金。當然無盡的OT 代表你工作一天的時間，是別人工作兩天的時間，所以你學的東西亦比其他人多。當然你亦有機會嘗試不同的engagement，不同的IPO和M&A project。但將來搵工作呢？

以工作五年為例 (senior year 3)，在逼科的月薪大約 (45k ~49K) 不等，而在commercial 你想找一個manager grade，出面公司大約願意出 (38k ~43k)左右，公司大部份是中型同細listed company，剛在逼科出來，你亦不要想可以在多大的公司做manager role，畢竟commercial 的經驗都很重要。即使你有能力，亦要別人對你有信心。換言之，salary cut大約是5k 以上。

而fs audit 生活，雖然都係wok，但整體來說沒有non fs audit wok，因為non fs client 太多爛數，所以有許多audit adjustment，但fs client，大部份都能力較好，而且有更強的internal control，所以audit adjustment正常比較少。畢竟我沒有做過太長fs audit，不能說能否學到很多。但以我基礎的了解，bank/insurance audit要由細做到大，不然，好難pick up。而且，banking/insurance requirement 又不一樣，其實好多嘢學。

以工作五年為例 (senior year 3)，在逼科的月薪大約 (45k ~49K) 不等，而在bank/insurance/pe fund 公司，他們出得起更高的薪金，大約(47k -55k)。當然fs 工作亦不見得好做，但至少你無salary cut, 即使有salary cut，亦沒有non fs 的誇張，你運氣好的話，可能會加薪添。

我並不是鼓勵大家做fs audit，但到最後還是看你想要什麼？

如果你要人工，fs audit 之後出路好小小，畢竟公司願意出又出得起錢。而non fs audit，我自己覺得team 的凝聚力比較大，而且teammates 比較好相處, 亦比較少辦公室政治。

如有興趣《踏上審計師之路一1825》其他章回，可以去medium睇番晒
https://medium.com/fakemanching1607

IG: https://www.instagram.com/fakemanching1607/

［借屍還魂—皇蘇銀行又變返西敏銀行］RBS的前世今生

1. 舊文寫過金融M&A定律，其實只有A，沒有M （http://bit.ly/2SulNlN）：

2. 「最初係A,B，吞併咗就A+B，但記住分莊閒，最後就變成A自己。B個名掉落屎坑。例子太多。隨口講都講到，摩根士丹利添惠，摩根大通，瑞士信貸第一波士頓，瑞銀華寶，匯控獲多利，法國巴黎百富勤。當然仲有，星展唯高達。」

3. 不過，總有例外。RBS，情人節，話改返名做NatWest。老母要個女嘅名。

4. 先講RBS，Royal Bank of Scotland 又係，唔準諗，即刻答，中文係乜？

5. 你見我講皇蘇（同西甲皇家蘇斯達一樣，亦係我地以前嘅無聊gag），睇英文都係皇先蘇後，但官方譯名應該係蘇格蘭皇家銀行。我都唔係好明。正如我唔係好明點解中文係三井住友但英文係Sumitomo Mitsui（大佬，三井住友唔係一條友，唔係姓同名邊個行先嘅分別）

6. 點解我知？因為，以前時代廣場佢地有楝寫字樓冠名！就叫蘇格蘭皇家銀行大廈。唔止，呢楝嘢亦都曾經叫做國民西敏大廈（應該係之前）—拿，記住，伏線嚟的！記住！

7. 點解咁記得？因為初做蕉行時，本人係刁拿青衣嘛（後來就刁拿）。嗰時就做啲interbank嘅嘢（所以梗係有資格講HIBOR講美匯）。銀行之間拆借呢，而家我唔知，但到我走嗰時（2006），都仲係經電話。當然唔使打，係嗌入去，有經紀搞。

8. 由於啲經紀都係本地薑，所以同你想像中唔同，係全部講廣東話嘅。於是耐唔耐啲銀行就會有花名。咁RBS，花名係叫「銅鑼灣」，因為寫字樓在銅鑼灣。然後聽講呢個名都有咗好耐。

10. 如果我冇記錯（但錯咗可更正），銅鑼灣嗰座嘢，最初係叫Nat West Tower，後來先改名。點解？正係因為，RBS買起咗NatWest

11. 實不相瞞，本人呢，居然係在NatWest有個戶口的！點解？英國讀書嘛。如果冇記錯，當年NatWest嘅點（提款機啦）多過HSBC．同埋，好似仲有開戶送10英鎊。而當時正係RBS剛剛買起NatWest

12. 然後又要講，其實呢壇嘢之前，英國銀行係有所謂嘅迫科（正如日本乜乜都要御三家）。就係巴克萊（英超呀），萊斯，米特蘭銀行，同埋NatWest—而你大約都估到，NatWest又係由呢間嘢，Nat同West合埋，前者不重要，後者係Westminster Bank，伏線嚟。年紀夠大嘅（例如我）會知後來米特蘭銀行就成為HSBC 一部份，正如後來NatWest就畀RBS吞咗

13. 個重點係，最初RBS根本唔多入流（你可以當係曼城咁），但隨住NatWest實在太West，經營不善，股價一路跌，於是RBS就敵意收購。佢仲要係擊退咗Bank of Scotland（留意唔係RBS，呢檔嘢已成為萊斯一部份）。因乜？因為Bank of Scotland就話會賣走NatWest嘅其他附屬公司，包括Ulster Bank．但RBS就吞埋佢，有情有義，勝出—不過之後炒咗兩萬人。但無論如何，呢單係英國史上最大敵意收購。

14. 順手講埋，Ulster Bank，去過北愛（我就去過！）會見到。 Ulster九郡，六個係北愛（即係英國，拎你本BNO你睇下啦），三個係南邊愛爾蘭共和國，當中歷史不細講。但另外話你知， Ulster Bank 係發鈔的！所謂嘅「北愛鎊」，正如蘇格蘭會有「蘇格蘭鎊」。其實都係英鎊（蘇格蘭同北愛爾蘭是大不列顛及北愛爾蘭聯合王國不可分割的一部份啦唏），但你拎返英國「本土」應該係用唔到嘅。

15. 仲有， Ulster Fry係好東西，挑戰你心血管，膽固醇萬歲，係傳統British Fry up 嘅加強版。必食，我都食過，仲未死。

16. 講返，你見RBS真係極勇，乜都攬晒上身。05年佢地亦都入股中國銀行10%，但重點都係2007年嘅經典大併購—咁你估到了，2007年買嘢，梗係摸頂啦！然後2008年金融海嘯，仲唔仆街？我舊文有講過　（http://bit.ly/2ZhfqE8）：

17. 比利時富通（Fortis），西班牙桑坦德（Santander，西甲呀喂）同埋RBS 皇家蘇格蘭銀行齊齊買起荷蘭銀行，當時係史上最大收購。結果摸晒頂，之後輸到RBS 同 Fortis仆街，兩間在金融海嘯都幾乎沒頂（最好笑係平保就走去買Fortis，好短時間就變廢紙），RBS更加創下英國企業史上最大嘅虧損，而家都未有人打破，巧威威。嗰日好勁，RBS股價，一日就跌咗七成！一日。呢啲先叫股災。萊斯一日跌三成，匯控就「只係」6%

18. 之後點？其實呢間嘢幾乎沒頂，當時亦都傳巴克萊收購，幾乎就迫科變迫飛。最後呢？就係供股，賣資產（中國銀行嘅10%股權，仲有其他東西），同埋—登登登，納稅人攬上身！

19. 係喎，金融海嘯，除咗美國政府將銀行攬上身，英國都係，好兄弟嘛，貝理雅係布殊隻狗嘛（金融海嘯佢就剛走人！一世好運，接手嘅白高敦真係慘過西）。納稅人嘅錢救銀行，銀行家照出大花紅。英殖真好。

20. 同美國唔同嘅係，英國政府一渣就渣到而家。是的，到呢一刻為止，RBS都仲係真國企，英國政府渣六成幾股權

21. 聽聞今次改名，就係為咗令人忘記RBS嘅黑歷史。但大佬，十年啦喎，即係好似陳冠希咁，我地由上個鼠年講到今個鼠年啦。

22. 股價啦喎，即時跌7%，唔知係對業績不滿定改名不滿。不過小事。07年RBS股價係60鎊，而家係2鎊。納稅人啲錢啦喎，就算啦

23. 最後一講，伏線。「國民西敏寺銀行」，擺明係錯譯。不過唔係報紙嘅錯，同情地理解，其實官方（即係銀行本身）有時都用呢個名（http://bit.ly/2uNFqMM）。

24. 錯在邊？國民西敏寺係乜東東？NatWest，National Westminster．National係國民無誤，但Westminster做乜會變咗「西敏寺」?

25. 十分明顯地，係當年嘅誤譯。Westminster係個區，Palace of Westminster係西敏宮，即係國，你唔會叫西敏寺官。Westminster Cathedral係西敏大教堂，唔係西敏寺大教堂。Westminster Abbey先係西敏寺。所以Westminster Bank當然係西敏銀行。NatWest就係國民西敏銀行。以前啲師爺亂嚟就算，但去到而家應該改返。

26. 呀，BTW，最後鳴謝，金融海嘯未爆煲前，RBS都係好疏爽的。當年款待啲同業（其實係為咗賣垃圾畀行家），相當豪。嗰時（2005？）香港迪士尼開咗冇耐，吹水會後有迪士尼門票，外加酒店一晚！咁迪士尼我就麻麻，但酒店當然去！亦都係我一世人暫時唯一一次去迪士尼—爆房。事後星期六仲畀標哥打嚟嘈醒（當年仲有長短週），然後我同條女去咗東涌UA睇 「童夢奇緣」。十分開心。

Mọi người tham gia group để chúng mình cùng chia sẻ kiến thức về làm đẹp nha: https://www.facebook.com/groups/qs.skincareholic/
~~~~~~~~~~~~

MUA MỸ PHẨM CHÍNH HÃNG TẠI QUIN SHOP:
➫ Cửa hàng Quinshop: 8B14 Phạm Ngọc Thạch- Đống Đa- Hà Nội
➫ Shopee: https://bit.ly/shopee-quinshop-vn
➫ FB shop: https://www.facebook.com/quinshop.vn/
➫ Instagram: https://www.instagram.com/quinshop.vn/
➫ Website: quinshop.vn

~~~~~~~~~~~~
Quin da thường đến thiên khô, thi thoảng có mụn do đến ngày nên Q chọn những món dịu nhẹ nhất cho da. Một số món highly recommend cho các bạn giống da Q nhaaa

Paula’s Choice Clear Pore Normalizing Cleanser: https://bit.ly/3kCqCpo

Neogen Dermalogy Green Tea Real Fresh Foam Cleanser: https://bit.ly/3d6oa6x

Sữa Rửa Mặt Tạo Bọt Klairs Rich Moist Foaming Cleanser: https://bit.ly/30QhxRU

Bột Rửa Mặt By Wishtrend Green Tea & Enzyme Powder Wash: https://bit.ly/2DSJHmr

Tẩy Da Chết Se Khít Lỗ Chân Lông Cosrx Two In One Poreless Power Liquid: https://bit.ly/2BCoprR

Klairs Freshly Juiced Vitamin Drop: https://bit.ly/qs_klairs_vitaminc

The Ordinary Lactic Acid + HA Serum: https://bit.ly/qs_theordinary_lactic_serum

Kem Đánh Trắng Răng Crest 3D White Toothpaste: https://bit.ly/33OqrkV

Laneige Radian C cream: https://lzd.co/3dICUrN

Kem Dưỡng Cấp Ẩm Sâu Laneige Water Bank Cream EX: https://bit.ly/2DSMc8i

Mặt nạ ngủ môi laneige: https://bit.ly/36yGcfa

Các sản phẩm của Sum:37: https://lzd.co/2TK3NEq

~~~~~~~~~~~~

Các video nên xem:

➫ Cách chọn sữa rửa mặt cho từng loại da:
https://youtu.be/cVIgF6q-1YU

➫ Cách chọn kem chống nắng cho từng loại da:
https://youtu.be/5RVqZ16F8Ck

➫ Cách chọn kem dưỡng cho mọi loại da:
https://youtu.be/MX-kU0ace4A

➫ Cách chọn toner cho từng loại da:
https://youtu.be/ON6uJdMQAi0

➫ Cách chọn serum cho từng loại da:
https://youtu.be/K4menasqUMY

➫ Các bước dưỡng da buổi sáng:
https://youtu.be/DRA7wsUqrks

➫ Các bước dưỡng da buổi tối:
https://youtu.be/kNcUhYd3ezI

➫ Tất Tật Về Tẩy Da Chết Hóa Học AHA- BHA:
https://youtu.be/2way44VFupM

~~~~~~~~~~

MUA MỸ PHẨM CHÍNH HÃNG TẠI QUIN SHOP
➫ Website: quinshop.vn
➫ FB shop: https://www.facebook.com/quinshop.vn/
➫ Instagram: https://www.instagram.com/quinshop.vn/
➫ Shopee: https://bit.ly/shopee-quinshop-vn

~~~~~~~~~~

➫ S U B S C R I B E
https://www.youtube.com/c/QuinMakeup

➫ I N S T A G R A M
https://www.instagram.com/quinquin1194/

➫ F A C E B O O K
https://www.facebook.com/Quinblog/

➫ E M A I L
quynhvt101@gmail.com

~~~~~~~~~~

FTC: This video is not sponsored

Cả nhà ơi dù video được tài trợ hay không được tài trợ thì Quin luôn stay true với chất lượng sản phẩm để đưa đến mọi người những review chân thực nhất. Quin sẽ không không bao giờ giới thiệu, tung hô quá lời để khuyên mọi người dùng 1 sản phẩm không tốt.
Đây là công việc cũng là đam mê của Quin.
Quin mong mọi người không quá ác cảm với quảng cáo, một sản phẩm tốt được đưa tới tay người tiêu dùng là việc nên làm mà, đúng không?
Cảm ơn mọi người luôn ủng hộ Quin, Quin trân trọng những tình cảm này và sẽ cố gắng cho ra nhiều video tốt hơn nữa nhaaa.
Much love!

All Rights Reserved © 2020, QUIN
#quin #beautytips