今天媒體指出，面板廠對DDI供應商道德勸說，表態近期面板價格開始走跌，DDI供應商不該再持續調漲產品報價。(新聞連結放在留言區)
事實上，在2021年8月9日發佈的「聯詠(3034)：法說會報告」，我們就花了非常大的篇幅，討論DDI業者超水準的毛利率表現能持續多久？當DDI不再缺料，長期合理毛利率區間會落在多少？
1. 近期受惠於晶圓代工產能緊缺，排擠DDI產能，且下游IT、TV面板需求強勁，DDI業者不僅能轉嫁晶圓代工廠調漲代工費的成本，甚至能再加價；二線業者敦泰、天鈺，過去報價都會略低於一線業者聯詠，但在供需緊缺的情況下，也不再願意低報，漲價幅度更大。
2. 從供給面來看，產能缺口最嚴重的製程，主要是8吋細線寬0.11um、0.13um製程，以及12吋成熟製程，但隨著晶圓代工業者逐步開出12吋成熟製程新產能，許多原本在8吋廠投片的產品也陸續更改設計，轉向12吋80/90nm製程投片，且製程升級後就不會再往回走，2022年8吋廠產能缺口將會逐漸收斂。
3. 從需求面來看，近期Chromebook需求轉弱，但Commercial NB需求稍有回溫，使11.6吋面板價格開始凍漲，14、15.6吋面板報價小漲；而TV市場，則是大尺寸需求優於中小尺寸，使32吋、43吋、55吋TV面板在2021年7月下旬反轉下跌，65吋TV面板報價相對有撐。整體來說，面板報價雖沒有重挫的跡象，但確實已不如2021上半年強勢，報價下跌也將影響面板廠積極向DDI供應商拉貨的誘因。
4. 定錨認為，聯詠近年毛利率提升，不完全只是「機會財」，而是有一定程度受惠於產品組合的競爭力提升，包括：1) TDDI取代傳統DDI、Touch IC分離式的架構，也接收原本屬於Touch IC業者的附加價值；2) 陸系面板廠積極投資OLED面板，帶動OLED DDI出貨量快速成長，在一般情況下，OLED DDI的產品單價是TDDI的2~3倍；3) 海思遭制裁，退出安控SoC市場，使得聯詠在安控SoC市佔率獲得重大進展；4) 韓系面板廠退出TFT-LCD市場，原本採in-house的TV SoC、LDDI也開始走向外包。
5. 定錨預估，如果未來DDI不再缺料，聯詠的毛利率雖很難維持在50%以上，但也未必會回到2017年以前25~30%的區間，以現行產品組合推估較合理的毛利率區間是30~40%。隨著2022~2023年，晶圓代工產能缺口收斂，以及面板報價回落，將會逐漸回到這個區間內。
