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【Now財經台】近年利息低，大家或者聽過，要轉買CoCo Bond (Contingent Convertible Bond)嚟追求 #高回報。不過，高回報自然 #高風險，唔了解清楚條款，分分鐘慘輸離場…
就等 #成家網上投資課程導師 #徐冠鴻 #諗sir 講下CoCo Bond同其他 #債券嘅分別，同埋買入前嘅注意事項。
#買bond唔一定穩賺
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#息賺
#Now財經台
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[債基、直債 - 創興銀行6%]
永續債表面睇沒有明確到期日，投資者可以定期獲得利息的債券，感覺似係「債券中的股票」。事實上大部分永續債包含贖回條款，允許發行方贖回債券，因此永續債也不一定是永久的。
以今次創興銀行發行的永續債(Ba2)為例，利息每半年繳付 1 次，首 5 年票面息為 6%，票面利率將在 2025年 8月 3日重新釐定，並調整為屆時的 5 年期美國國庫債券利率和初始利差的總和，之後會每5年再作調整。募集資金將增強創興銀行的資本基礎，以用作一般企業性用途，營運及未來業務發展所需。
資本充足比率是反影銀行本身資本能力其中一項重要指標，對於面對經濟不景時，企業壞賬率高的環境下尤其重要，比率值愈高反映銀行財政愈穩健。《巴塞爾協議》將銀行資本分為兩類：一類是核心資本，又稱一級資本（Tier One Capital）和產權資本，是指權益資本和公開儲備；另一類是附屬資本，又稱二級資本。核心一級資本即在一級資本裏排除了混合負債後的資本。
那為什麼不直接觀察借貸比率，盡量避免借貸率大的銀行，事關銀行有別於其他企業，是以借貸來獲取收入，即是將借回來的錢轉借給別人來賺取利差，所以負債多主要是銀行的生意模式。
創興2019年財報反映了其資本比率，雖然相比18年略有下調，但銀行整體流動性依然十分穩健，貸款對存款比率為69.46%，流動性維持比率為46.27%, 收入從2018財年的60.3億港元增至73.7億港元，淨利潤從17.6億港元躍升至19.0億港元。同期不良貸款率從0.35％下降至0.33％。
同其他同類的銀行債相比，創興直債仍有其可取之處。買賣之前學生需明白COCO BOND、派息調整機制、正確買賣手法
*本文所包含或提供的資料或材料僅為提供信息，並根本不打算令閣下根據這資料來作交易或投資之用。投資涉及風險，投資人需衡量自己能力後才作出買賣決定。
「CoCo Bond的英文為Contingent Convertible（可轉換），通常由銀行或金融機構發行，商品設計上，是具有吸收損失功能、可作資本的次順位債。歐系大型銀行發行較多，尤其是在全球金融海嘯前後期間，當觸發事件成立、或主管機關認定無法繼續經營時，債券本金可能全部或部分轉換為普通股，或本金減記為零或接近零，雖稱為『債券』，實際上投資風險度已相當接近股票。」
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【法律一分鐘】CoCo債(Contingent Convertible Bond, COCOs) 作者:黃柏炫律師CoCo ... Swap)對賭信用違約風險，資金鍊開始拉長，有的金融機構即使不是CoCo債發行人，但 ... ... <看更多>
coco bond風險 在 [請益] 請問如何分辨金融債是否屬於coco bond? 的推薦與評價
最近有考慮分散一些資金到公司債上面(之前都是買BND)
發現有一種金融債叫做COCO Bonds(Contingent Convertible Bonds)
雖然利率高 但風險也很高 甚至高於高收益債
覺得並不適合放在長期配置內
請問前輩要怎麼分辨，自己想買的金融債是否屬於COCO Bond?
(版上沒有搜尋到相關資訊)
謝謝。
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