【EP48】【Podcast】【讀書心得】【股票心理學- 一個投機者的告白】
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APPLE Podcast: https://reurl.cc/L0jE1e
本集分享一個投機者的告白股票心理學書中
投機大師的問與答P222-P232
書中提到:
投資公司前除了要關心公司經營績效,更要關心持有這家公司的投資人的品質是: 固執長期投資人還是猶豫不決的短線投資人
固執投資人(有耐心&長線跟沒有槓桿資金)與猶豫不決投資人(沒有耐心&短線跟槓桿資金)
股市永恆的循環就是
行情低迷時: 猶豫(短線)投資人持有金錢,固執投資人(長線)持有股票
行情頂峰時: 猶豫(短線)投資人持有股票,固執投資人(長線)持有金錢
讀者要當哪一種投資人呢?
💡重點1: 公司體質好壞不是決定上漲或下跌最重要的理由,股價漲跌是投資者需求這股票VS 股票供給的強度決定
💡重點2:股市裡兩種投資人: 固執投資人(有耐心跟沒有槓桿資金)與猶豫不決投資人(沒有耐心跟槓桿資金)
💡重點3: 如果市場被大量猶豫投資人持有,市場容易過熱形成買超市場,買超的市場隨時會崩盤,因為一堆毫無經驗舉棋不定投資人跳上行駛中火車,且財務狀況不允許它們買股票,猶豫投資人希望以較高的價格出售股票,但缺乏更多的人買進,它們只好降價求售
如果過去幾個月交易量不斷成長, 代表大量股票轉到猶豫不決的投資人手上, 但若最後出現成交量增加價格依舊下跌,當猶豫投資人以低價拋售持股給固執投資人,市場會變得冷清形成賣超市場, 直到股市再度往上
💡重點4:股市永恆的循環
行情低迷時: 猶豫(短線)投資人持有金錢,固執投資人(長線)持有股票
行情頂峰時: 猶豫(短線)投資人持有股票,固執投資人(長線)持有金錢
💡重點5:投資公司前除了要關心公司經營績效,更要關心持有這家公司的投資人的品質
同時也有7部Youtube影片,追蹤數超過31萬的網紅Spark Liang 张开亮,也在其Youtube影片中提到,【投資根本就是賭博?!我們一直以來都在投機?】 相信大家都有買彩票的經驗, 即使你自己沒有, 你身邊一定有這樣的朋友。 但是買彩票這件事情, 一定會中獎嗎? 不一定, 那既然不一定會中獎, 為什麼還是有很多人還是會去買呢? 因為很多人相信, 總有一天他們一定會中獎的! 這樣的話, 正在投資的你, ...
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【EP44】【Podcast】【收息小教室18】【墮落天使債ETF 基本介紹】
MissQ學投資 Podcast
本集分享一個投機者的告白第6章章節-行情上漲的秘密
💡重點1:過去一年上漲20%的墮落天使債
💡重點2: 墮落天使債有潛力復活為投等債的特性
💡重點3: 墮落天使債投資策略技巧
💡重點4:墮落天使債投資總報酬大於高收益債券, 違約率也較高收益債券低
❤️Moneybar 已訂閱讀者搭配留言下列文章 , 複習墮落天使債券
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【EP43】【Podcast】【讀書心得】【行情上漲的秘密- 一個投機者的告白】
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本集分享一個投機者的告白第6章章節-行情上漲的秘密說明資金與股市關連
這個章節反覆閱讀MissQ屢次被雷打到,希望讀者也可以 收藏這段經典,未來以資金與利率觀察市場走勢
💡重點1: 資金之於市場就如同 氧氣之於呼吸
💡重點2:剩餘資金約9-12月就會進入市場
💡重點3: 2020年 美國投資大師的No V-Shape Recovery VS 科斯托蘭尼
一個投機者的告白 在 Spark Liang 张开亮 Youtube 的最佳解答
【投資根本就是賭博?!我們一直以來都在投機?】
相信大家都有買彩票的經驗,
即使你自己沒有,
你身邊一定有這樣的朋友。
但是買彩票這件事情,
一定會中獎嗎?
不一定,
那既然不一定會中獎,
為什麼還是有很多人還是會去買呢?
因為很多人相信,
總有一天他們一定會中獎的!
這樣的話,
正在投資的你,
投資了一家公司之後,
是不是也在期待這家公司可以好好的做,
然後幫你賺更多的錢?
但是這家公司一定會賺錢嗎?
這家公司有沒有可能會倒閉虧錢呢?
兩者都有可能。
這樣看來,
投資和賭博這兩件事,
都是在買一個未來的可能性,
所以投資根本就是在賭博?!
這個影片會告訴你,
投資和賭博之間的關係,
以及如何利用賭博思維幫助我們去判斷投資的決定。
.
影片概括:
01:55 為什麼投資等於賭博
02:40 投資和賭博区别是什么
03:29 聰明的賭博和笨蛋的賭博
04:49 賭和不賭的差別
05:51 懂得賭博的本質如何幫助判斷
07:37 改變了我的人生策略
08:15 風險和回報
09:29 如何靠賭博思維賺到錢
.
❗免責聲明❗
本影片僅代表作者個人觀點。本影片以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾,請讀者僅作參考,並請自行核實相關內容。
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一個投機者的告白 在 老余 Youtube 的最讚貼文
安德烈・科斯托蘭尼寫的『一個投機者的告白』是很棒的書,
我早期剛開始交易還在亂賠錢時就看過,
當時看完只覺得科老的雞蛋理論很棒很棒,
但實務上到底怎麼用還是一頭霧水....
今天幫大家整理了一些書中的精華,希望能對大家有幫助~
我們晚上9:00見~
更多免費交易教學影片:
YOUTUBE 頻道: https://www.youtube.com/user/mtKevinYu
老余的金融筆記: https://www.facebook.com/KevinyuFutures/
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老余全部交易法都在這,幫你有系統地整理好了啦:
簡單又有效的裸 K 交易法(老余完整進出 SOP 與實單範例)
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另外,有同學問到模擬軟體,
這是我們找到在國外的軟體,
可以透過email無限重複註冊,來練習。 一切免費。
申請tradovate帳號來免費練習。
『注意!這個平台本身因為在國外,
資金安全性我無法確定,沒有要大家去開戶喔!』
我們單純用這個來免費練習。
一個email可以玩2週,結束後,
再換個email就可以再來一次。
為什麼用這個?
因為他的介面,是我目前用過最人性化,最簡單的了....
(這不是業配,別去開戶啊!)
(我們其實一直在偷用他們資源XD)
(別打我的村莊啊~)
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教學影片:https://youtu.be/RZP8GJXU_uM
另外,如果你已經免費一段時間,結果不錯,有技術了,
但沒有資金,
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考過了,就會給你一個帳號,
本金他們出,風險他們承擔,利潤你卻可以跟著分。
詳細說明看底下:
如何通關TopStep成為Funded Trader?
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一個投機者的告白 在 未秧 Winter Youtube 的最讚貼文
Thanks for watching my video!
影片分為兩種,一種是有用的、一種是有趣的
我在這邊選擇了有用的
我或許影片不是做得最好
但我可能是每一支影片帶給你最多書籍量知識的人
每一支影片帶給你最多啟發的人
你可能覺得無趣但你隨時都可以回來看
總有一天你一定會需要
我的目的只是想和你一起進步!
There are two kinds of video
One is interesting, another is helpful
and I choose to make helpful vidoes and share
What I wanna do is making progress with you.
很謝謝你看我的影片!
有很多不足的地方我會再進步!
這支影片是我「自己的觀點」
你絕對有可能想到更好的
那我選擇的是我至今看過所有書給我的啟發
還有平常身邊親友給我的建議
精選出8個我也想改變的問題!
分享給你們希望2021我們一起進步
詳細的細節與方法會陸續錄製!
(謝謝你的等待跟訂閱)
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▪️未秧今生最愛書籍▪️
張嘉佳《從你的全世界路過》
丹尼爾·卡尼曼《快思慢想》
宋尚緯、任明信、潘柏霖詩集
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▪️本影片相關書籍▪️
摩根.豪瑟 《致富心態》
丹‧艾瑞利 《金錢心理學》
米哈里.契克森米哈伊《 心流》
安德烈.科斯托蘭尼 《一個投機者的告白》
霍華・馬克斯 《掌握市場週期》
霍華・馬克斯 《投資最重要的事》
詹姆斯‧克利爾 《原子習慣》
漢斯·羅斯林 《真確》
樺澤紫苑 《最高學習法》
樺澤紫苑 《最高學學以致用法》
馬庫斯.希多尼斯.傅可斯 《如何豢養一隻奴隸》
貝利.奈勒波夫 《思辨賽局》
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開啟小鈴鐺看到我最新的影片
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美感帳:@beauty.gymm(一起成為台灣美感推動者)(暫時關閉)
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一個投機者的告白 在 [心得] 一個投機者的告白實戰書心得書摘- 看板Stock - 批踢踢 ... 的推薦與評價
由André Kostolany撰寫的「一個投機者的告白」(Die Kunst über Geld
nachzudenken)是本投資理財經典,這無庸置疑,但一個台灣人頂著大師的書名加上實戰
書三字,必然要充滿勇氣,不然可以預期的是雖然幫助了不少新手更了解這部經典,但冷
嘲熱諷可能也少不了。
原著的中文版我也看過,但書中的不少金融商品、市場,可能已成歷史,像是德國已經沒
有馬克,法國沒有法郎。所以翻閱時不免會有種在看歷史書的感覺。這本實戰書依著原著
的章節,以近代呆玩市場為例,我覺得內容上會更貼近台灣的投資者。反正經典終有看完
的一日,兩本都可以找來一閱。
閱讀的過程中,我剛好也看了巴菲特恩師(?)Benjamin Graham的The Intelligent
Investor(台譯:智慧型股票投資人)的第四版。這本書雖然也是經典,但第一版於1949
年出版(那時候連我媽都還沒出生,中華民國中央政府剛要遷來台灣…),2003年作者仙
逝已久,第四版得由他人進行校訂、註釋,補充近代的市場的現況及案例,不然一般讀者
可能難以融入。閱讀「一個投機者的告白實戰書」其實會有著相同的感覺,因此我覺得用
一種看補充講義的心態來閱讀這本書,可能是最佳解!
以下是我從本書受益的段落,與大家分享 :)
https://www.zoncheng.com/2021/06/0407.html (加了圖表和黃線的網誌版本)
---
比喻股市與經濟的關係
有一個男子帶著狗在街上散步,像所有的狗一樣,這狗先跑到前面,再回到主人身邊。接
著,又跑到前面,看到自己跑得太遠,再折回來。在整個過程中,狗就這樣反反复复。最
後,他倆同時抵達終點,男子悠閒地走了一公里,而狗跑來跑去,跑了四公里。股價指數
的走勢像狗,指數期貨的走勢像狗的影子。
為什麼狗總是會回到主人身邊
均值回歸(mean reversion)是投資學中的一個重要概念,是指股票價格無論高於或低於
價值中樞(稱為均值,英文為mean),通常會以很高的概率向價值中樞進行回歸的現象。
漲得太多了,就會向均值移動而下跌;跌得太多了,就會往均值上升移動。
所謂均值,並不一定是一個固定不變的數值,而是會隨著時間改變的。在多頭趨勢中,均
值會隨著時間的推移而向上移動;相反,在空頭趨勢中,均值則會隨著時間的推移而向下
移動。
心得:喜歡狗狗,所以喜歡這個比喻!
---
大盤指數會永續,但個股則未必
如果將“主人與狗”的相關含義運用在指數型投資,如ETF或指數型基金的進出操作上,
幾乎套用在全世界各主要股價指數上都是可行的。然而,若要運用在個股的進出操作上,
就會導致極高風險。這主要牽涉兩個問題:個別公司可能會被淘汰,以及個股的股價容易
受人為操控。
在股市中,只有贏家和輸家,你就算懂得再多,若最後是以賠錢離場的,那麼頂多也只是
個愚蠢的專家。
無論在全世界哪一個地區、哪一個國家,只要是猶豫的投資人多的地方,那個地區或國家
的股市暴漲暴跌的現像也就愈發明顯。
當這些固執的投資大師們開始表達股市已經過熱,或缺乏更多的投資機會,或者他們想要
保留更多的現金時,降低投資水平,為之後股市的可能修正而做準備將是你最好的選擇。
往往事後市場會驗證他們的觀點是對的,儘管不是馬上(因為他們看得很長遠,所以也不
應該會是馬上被驗證),然而經年累月下來,時間早已成為他們最好的戰友,因此,時間
總會站在他們這一邊,證明他們是對的。
---
大道至簡,而股市背後的道理就是人性,只要人類無法擺脫貪婪和恐懼的天性,那麼股市
的暴漲和崩盤將是永遠分不開的搭檔。
如何培養與建立這些金融市場投資的原則?最有效的方法,是投機者必須建立並且維護自
己的交易記錄,在每一次無論是買進或賣出的動作之前,一定要先寫下判斷的依據和理由
,以及下單規劃,然後才去做執行下單的動作,並且在事後把交易結果記錄下來,據以進
行事後的追踪檢討、擬定修正自己的判斷模式,這也就是一種“PDCA循環”
---
“任何學校都教不出投機家,他的工具,除了經驗外,還是經驗。 ”
---
霍華德·馬克斯在《投資中最重要的事》中強調了“第二層思考”的重要性。以下這段是
該書中的舉例:
第一層思考會說:“這是一家好公司,就買這一隻股票吧!”
第二層思考則會說:“這是一家好公司,但每個人都認為這家公司很好,所以這隻股票的
股價被高估。市價過高,所以賣出! ”
要成為傑出的投機家,必須留意觀察市場上大多數人的想法(也就是那80%的平庸者的想
法),並統籌思考市場上人們普遍的想法,據此來擬定投資策略並且從中獲益。
---
“一種股票最後可能上漲1000%,甚至10000%,但最多只能下跌100%。 ”這也是做多
股市會比做空股市的報酬率高、風險低的另一個主要原因。
“當我還是年輕人時,曾經學過開車,汽車教練跟我說:‘你永遠學不會開車! ’‘為
什麼? ’我吃驚地問。 ‘因為你總是盯著方向盤。你應該把頭抬起來,看前方300米的
地方。 ’從那以後,我坐在方向盤前,就變了一個人。 ”
每一個好目標帶給你的上漲潛力都可能大過那些拖住你績效的目標,請不要讓錯誤的部分
困住了你。在市場上沒有人可以困住你,只有你的心態能困住自己。
“不要冀望不惜任何代價,把賠的錢‘重新賺回來’。如果已經蒙受損失,便必須承認,
把賬算清,馬上從零開始。 ”事實上,賠掉的錢是不會賺回來的,如果你之後有賺錢,
是因為你變得更精明、實力更強,因此能夠從市場當中把錢賺進來。而這些錢並不是你之
前賠掉的那些錢,市場機制是每天收盤後立即結算,賠掉的已成歷史,你無法改變過去。
過去賠掉的錢能夠和未來有唯一正相關的,是從錯誤當中學習到的經驗,協助你成為更好
的投機者,明白建立正確的觀念、做出正確的判斷、執行正確的交易,從市場中光明正大
地賺取財富。市場永遠尊敬那些觀念正確的人,並給做出正確判斷與決定的人最好的報償
,而你要努力成為這樣的人,金錢的報償只是隨之而來的自然結果。
心得:我想這一段話很值得作為股市修正時,重新審視投資策略,對自我的喊話。
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喜歡書摘心得的朋友,推薦至Google Play圖書進行試閱,可以看到第二章唷~
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.167.211.144 (臺灣)
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※ 編輯: zon (118.167.211.144 臺灣), 06/19/2021 09:34:07
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