【#Podcast更新了】
#菜雞變司機
EP5：基本面分析資料來源與工具公開!! 菜雞也能贏專業投資人
🎙️ Podcast 連結：https://gamma.soci.vip/
✍🏻 搭配文章：專業投資人不見得比散戶有資訊優勢！散戶可以做基本面分析的資料來源與工具
https://gamma.to/notes/lVEJymAaJWjsvPz4L1PS
🔖 在這個章節中，Gamma 將列出基本面分析的主要資訊來源，這些資訊源包含了買方分析師以及基金經理人在進行大部位操作時會參考的資料。儘管某些資料對於散戶來說較難取得，但在面對投資決策時，Gamma 認為散戶也需要讓自己針對每一支個股越了解越好，且你會想要加以利用這些資訊來做出投資的決策。
🔖 10-Q / 10-K:
在正常的情況下，10-Q 和 10-K 會給你一間公司所揭露的財務數字，查看 10-Q 和 10-K 的主要目的就是為了讓你可以針對一家公司建立自己的財務預測模型。
10-Q / 10-K：每間公司必須回報給 SEC (美國證管會) 的季度財務數字報告（不需經由審計）；10-K 則是每一年度的財務數字報告（須經由審計）
🔖 S1:
S1 是美國的公司在透過 IPO 上市前所要繳交的文件，SPAC 的對應文件則是叫 S4。S1 會揭露的內容比 10-K/10-Q 的範圍還要廣上許多，除了財務數據外，S1 裡會有事業總覽、事業關鍵風險、產業動態、市場分析、競爭態勢、管理層結構和補助激勵政策....等的詳細內容，比起其他資料，S1 應該要給你最多你必須要知道的企業實情與事實，通常也會比賣方的分析報告所提供的資訊還多，事實上，賣方的報告很多都是直接從 S1 複製貼上的。
另一個我們在 S1 最常關注的焦點是過去 8 季的季度財務數字細節，要上市的公司可以選擇要不要揭露每個季度詳細的財務數字，這些數字是在建立合理的財務模型時是絕對必要的關鍵數據。
🔖 第三方資料:
可以被用來預估一家公司營收的第三方資料會是投資人非常強大的工具，目前專業量化基金之間也為了爭奪這種第三方資料的專利買斷權而爭的頭破血流（買斷這些資料來產生資訊優勢創造超額報酬）。在消費者面向的企業，信用卡資料會是在增加營收預測準確性上最有利的第三方資料，還有其他的第三方資料像是網頁流量、app 下載次數/排行、app 的互動率....等等。
🔖 賣方研究報告:
賣方研究通常只對不想花時間自己做功課的懶人有用，好的賣方分析師往往會提供關於 S1、10-K / 10-Q、業務概覽、第三方資料（雖然資訊範疇通常遠比買方收到的資料小的多）和關鍵論點的良好總結。「認為賣方分析師具有特殊的洞見或更獨特的數據來源」是很多散戶時常誤解的地方，他們的報告通常都沒有這些資訊優勢，賣方研究員的工作，就是將 1000 個買方研究員的研究負擔全部集中到一個賣方研究員身上，這樣買方分析人員就可以依靠賣方分析師的某些研究來減輕其分析的負擔。
🔖 財報發布電話會議 / 券商主辦的會議 / 投資人日:
電話會議在兩個方面很有用。一方面這是直接從管理團隊了解個股交易狀況的最佳途徑，如果管理層是誠實的（他們也應該誠實，否則他們要為誤導投資人負責），電話會議內容是最好的資訊來源。一流的管理團隊可以針對投資人的疑慮來做出解釋與回應，這就是一間好的管理團隊如何主導公司交易論述的方式，來讓該股免於該股的交易論述被賣方分析師所主導。
🔖 專家會議 (Expert calls):
買方分析師可能不是每個產業領域的專家，因此買方分析師要分析超出其專業知識的公司時，他們會傾向於依賴所謂的「專家網絡」來尋求與該領域的專家進行交流。雖然與專家會議的次數往往是衡量買方投資人對一間公司進行盡職調查 (DD) 的衡量標準，但專家會議的實際價值卻非常令人存疑。常見的笑話是專家會議要嘛太有用而可能被視為內線交易，要嘛太籠統而沒辦法做為參考依據。
🔖 通路調查 (Channel checks):
賣方和買方分析師都會在供應鏈中建立一些業內人士 (供應商、分銷商) 的人脈網絡，他們可以在與他們交流的時候理解產業或公司的發展趨勢。通常散戶是無法取得這些人脈資源的，如果散戶可以找到合適的人並與之交流，這可能就是一個合理的超額報酬來源。如果你可以開發自己的人脈網絡以進行通路調查，那將成為你的重要優勢。
🔖 接觸企業管理層的管道 (Corporate Access):
賣方和買方分析師對會與上市企業的 IR Director、CFO 和其他管理層成員建立關係，來討論該司的業務發展狀況，但是美國的 SEC 強制企業在揭露任何新的資訊時必須要公開給其他所有的投資人該資訊，這也讓管理層其實不太願意對任何投資人討論任何又意義的新資訊，也因為如此，只要散戶有追蹤電話會議、券商會議、投資人日的內容，在這塊其實不會有明顯的資訊劣勢。
#各項詳細內容於於文中與Podcast
供應鏈工作內容 在 [心得] 外商供應鏈面試分享- 看板Salary - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
近期外商SCM工作面試分享 大家加減看 有些憑印象打的
背景: 私大畢 4年+外商供應鏈經驗
*參雜英文 不喜請左轉
1. Eli Lilly 禮來藥廠 Supply chain
要求:5年以上
管道:104
投沒多久 就被找去面 掛在動物醫藥BU下 該BU似乎是吃諾華(忘了)取得
英文筆試 還有專業性向測驗 專業公司出題那種
1打2面試 vs廠長跟資深供應鏈經理 直線給廠長
集中在專業問題 幾乎都在廠長問 過程平順
後續跟HR經理 過一下公司福利狀況
(一個月後)
接到電話 告知要安排二面電話面試 跟亞太製造總監 澳洲人
(os:乾 這一個月去宿霧玩一波 根本忘了有這回事)
跟總監聊一個小時 當然全英文 過往經驗全仔細過一遍 各一句話描述三個錄取你的理由
雖然小弟面試經驗尚算豐富 但如此高大上老外卻是第一次 他人感覺很好 你想知道
他能回答的 一定毫無保留告訴你 面完口乾舌燥(累攤) 經驗值upup
後續:被打槍 因為想找較多物流經驗 推估月薪60Kup
2.Fresenius Kabi 台灣費森尤斯卡比 senior supply chain
要求:3年以上
管道:獵人頭
過五關斬六將的面試 新開的缺 掛在財務底下
第一關約在飯店 vs 資深經理和供應鏈襄理
跟資深談了很久 除了專業問題 問了很多人格特質 還延了時間 想多了解我
接著襄理沒問太多 年輕 主要講解工作內容等 主要跟國外工廠聯繫 積極特質極為重要
面完覺得87%進二面
果然HH通知回饋很好 要安排二面在公司
vs HR head
跟大多HR不同 沒問太多人格特質方面 介紹公司組織就放我進下一關
vs 台灣CFO
意外的年輕女主管 感覺能力很強 管整個台灣後勤
測試一下英文口說 轉中文 問得很細 我一些過往case舉例
都會假設問題 譬如xxx 你會怎麼做
整個過程拿捏得很好 不會太壓你 但會無形不斷挖你
了解你做每個action背後邏輯思考 厲害了
不過她覺得我現在公司待太短 有疑慮 希望我有錄取的話能待兩年以上
後續:錄取 55k/月 我期望60K HH幫爭取很久 無奈婉拒
3.Nu SKIN 美商如新 SAP supervisor/PDM
要求:忘了
管道:獵人頭
你聽過安麗嗎? 沒錯 是直銷業 但各位 直銷公司內部員工是嚴格禁止做直銷
也是花了整個下午 4個多小時 累死寶寶
前面一般的流程 英文筆試 邏輯 人格特質
第一關跟HR經理 問得很專業 不過為啥想看外面機會 這塊我們聊了比較久
接著跟直線部門經理 人很好 感覺好親近 但我抓不太到她的點(不是批評) 有點跳tone
講解了一下這個缺 新開的 偶爾要支援香港 跟區域總部互動密切
這我OK 因為現在工作也需要
但摸整個SAP系統MM模塊 新系統的接合專案 沒碰supply chain
講到這我就有點興趣缺缺 跟104上JD不符 我還再次跟她確認
結束後HR問 有無時間跟台灣/香港物流處長聊 我想沒差 就一次搞定
頗嚴肅的女性 話少 她沒講太多 幾乎都我在問
有特別問我假日上班OK否 因為有時活動要支援
還有假日促銷系統面有問題 也要on call
此外跟行銷部門如何互動 對方提出不合理要求 你怎麼處理…等 跟處長快快半小時結束
後續:錄取 65k/月 薪水ok 但婉拒 原因如上 可惜
4.Tetra Pak 利樂包 Material planner
要求:兩年以上
管道:104
瑞典商飲料包材公司 台灣市佔率90%以上吧 全球應該也是第一
之前工作上有接觸過 所以還算了解他們這行的模式
大陸招募同事電話聯繫約面試
之後on site考了專業SCM筆試 給了些條件 請你做個生產排程
但我誤解HR的講解 最後時間有限+太緊髒 最後有一個SKU沒排進去 殘念
剛開始先直線主管經理跟HR 沒多久就說 廠長要臨時加入(驚) 變成一打三
廠長是女性 這我面試前Linkedin就查到 本人帶有見聞色霸氣 但不ey
能在外商幹到Director都是不簡單的人物
之後當然由廠長主導 首先我筆試失敗 先被電一波 後續也是不斷的攻防 問題刁鑽
小魯壓力山大R 因為該職工作上需要很多談判
她也現場就叫HR跟我演練談判技巧 假裝談薪 玩真的那種 這題我大概55波
之後廠長有會議 就只剩經理和HR 日常須跟國外供應商打交道 英文口說測驗也是免不了
經理人很好 問了過往工作上的內容 但又叫我舉”跨部門談判”的例子
還有一些MRP系統處理經驗 master data...etc問題
這邊要靠X 一下HR 針對我過往職涯選擇 連問兩遍
最後扯到 “…是不是家裡有甚麼困難”
聽到真的白眼翻到腦後 os就算有 到底乾你啥事??? 我對這種隱私問題很反感
好啦 整理過程算OK 如果有後續 會由大陸招募同事聯繫
後續:個人意願不高 發展性等等 應該給不到60k 好處是很穩定
還幾家外商面試 都敗北 有空再分享 以上歡迎提問
葉配一下 我們有SCM小賴群 有興趣想加的朋友可私 限SCM專業 感恩
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.88.60
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Salary/M.1534655903.A.81A.html
※ 編輯: remix780317 (180.217.88.60), 08/19/2018 13:18:58
... <看更多>