黃國英表示,環球股市一路兩極化發展,逐漸分成製造業和消費者經濟兩大組別,前者弱後者強,距離愈拉愈開。理由並不難理解,在特朗普不斷反口覆舌的過程中,生意人根本無辦法作出較長遠的規劃,惟有長期地莊上陣,於是固定資產投資必定減少,製造業增長概念受到限制,估值自然不振。
相反在財政政策及貨幣政策的刺激下,就業市道及消費者情緒仍然能夠維持,加上長息低,市場認定個別產品類別的龍頭企業盈利質素極佳,於是值得更貴。理論上製造業不濟,遲早蔓延到勞動市場,但遲遲未見這種現象出現,大家都以且戰且走的態度來應對,並將注碼集中在強勢品牌之上。
上周五貿易戰突然升溫,從市場走勢可見,投資者仍然沿用炒股不炒市的策略應對,藥業股、物業管理以及個別消費品牌,繼續一路破頂,完全無視宏觀經濟的風險。這批突起的異軍,反映出好友戰意仍然相當濃厚。
港股整體受壓,應該和MSCI提升A股比重生效有關,新興市場指數基金要在港股套現資金來換入A股,所以走勢未必可以太作準,進取一點的角度來看,甚至應該是趁低吸納的機會。
目標必然是指數權重股,而根據消費者經濟的理論,會以保險股比較正路,畢竟仍然是販賣中國市場滲透率的故事。由於臨近月尾結算,所以末日的貼價call,會是最吸引的出擊工具,槓桿夠高,純粹用注碼控制風險就可以。
對一般人而言,面對貿易戰的消息,很難想像是繼續買股票博升,還要是短線投機,而不是一心長線投資。因為我們應該聆聽市場的聲音,而不是人的意見。不妨反省,有幾多的經濟學家能夠成為炒股高手,假如鋪鋪都正路大熱勝出,經濟系一早是神科,幾時輪到讀醫?主宰市場心態遠遠不止宏觀消息,所以要拋開成見,觀察市場,並且以值博率來作行動準則。
豐盛金融資產管理董事 黃國英
(作者為註冊持牌人士)
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#環球股市 #兩極化 #製造業 #消費者經濟 #黃國英
英之見 - 基金經理黃國英Alex Wong
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個別產品 策略 在 投資旅遊寫作人 - 高Sir Facebook 的最佳貼文
<高sir - 全日總結> - 2018年7月9日
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貿易戰開打的第二個交易日, 恒指續迎來反彈浪, 大市高開後維持強勢, 午後一直如400點以上升幅企穩, 內地股市尾市越升越有, 收市升穿2800點之上, 帶動投資氣氛進一步好轉, 恒指最終競價後, 升372點, 指數28688點, 成交金額987億.
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大市進入第二日反彈浪, 人民幣緩和跌幅為市場暫且髤一口氣, 市傳出美國縱使打出貿戰第一槍, 唯有可能給予個別產品豁免申請, 消息沒有得到證實, 唯市場認為特朗普在貿易戰上或有可能軟化, 故市場開始反彈, 筆者認為, 特朗普的立場未有看似軟化跡象, 大家小心反彈只是市場放貨借口, 從今天反彈勢頭看, 成交額同步不足1000億, 反映大戶投資者, 只是沽貨為主要, 入市態度看來沒變.
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另一點, 大市今日區間表現受壓, 早段升穿28620點後, 反彈至28920點前已乏力再上, 最明顯是, 內地股市在午後升穿2800點後, 恒指再升動力轉弱, 故28920點暫阻力該難以突破, 小心特朗普往後2周內再會推出對華貿易清單, 以及口風上會否轉向, 否則, 暫只屬死貓彈.
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策略上, 有賺的貨該開始清倉, 早前一直受壓的股份, 如有轉倉者, 留意該保持穩陣反擊手態, 慢慢借市回升而賺回來便是, 切不要在這時候, 見市升便大手all in 或轉入其它細股或仙股, 大市一旦回吐便得不償失.
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今日大部分股票都靚仔, 教育股, 澳賭股今日反彈力十分足夠, 此兩板塊是安全炒反彈首選, 當然, 科網股同步受大市向上反彈, 但風險仍高, 大家要小心, 內房股或資源股雖升, 小心受人仔價格波動影響, 小米(1810)今日上市, 股價首日表現受壓, 低招股價3-8%.
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明天市況該仍有一定上升空間, 唯明天同步要留意28920點此位, 一些股票借是次反彈, 該先行減持, 大市如升穿28920點, 會進一步升至29400點水平, 唯大市如明天仍未能升穿28920並企穩, 恐有新一輪向下尋底動作, 故大家還是打下游擊好.
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明天有咩炒呢, 楓葉(2954), 澳博(880), 理文(2314). 就咁, 明天睇睇!
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<今日總結> - 完
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------------重要資料----------
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***2018年1月29日, 高位33484點, 為歷史新高 (大浪區間高位)
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*** 18年7月5日, 低位27830點 (大浪目前最低點> 向下尋底中)
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現浪區: 27800點 - 28920點
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18年6月29日, 低位28463點, 高位28962點, 收28955點 (死貓彈, 浪頂)
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18年7月3日,低位27990點, 高位28617點, 收28545點
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18年7月4日,低位28141點, 高位28642點, 收28242點
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18年7月5日,低位27830點, 高位28320點, 收28182點 (全年低位)
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18年7月6日,低位27925點, 高位28554點, 收28315點 (轉勢日)
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18年7月9日, 低位28518點, 高位28821點, 收28688點 (反彈開始, 續可向區間頂28920點左右進發, 唯留意會否短期轉勢)
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18年7月10日,低位28682,高位28981點,收28682點(突破28920點後回落,全日低位收,轉弱,反彈力度減,反彈宜先減持)
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向上反彈浪:
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***大浪頂: 33484點, 32151點, 30985點, 31094點,30848點,30853
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*** 第七浪頂: 31592 點(18年5月12日)
*** 第八浪頂: 31464 (18年5月21日)
***第九浪頂: 31521點 (18年6月7日)
***第十浪頂: 31369 (18年6月10日)
***十一浪頂: 28962點 (18年6月29日)
**第十二浪頂
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向下防守位:
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***大浪底: 28200點, 29129點, 29150點, 29500點, 29979點, 29897點, 29791點
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*** 第八浪底:30818點 (18年5月16日)
***第九浪底: 29964點 (18年5月30日)
*** 第十浪底: 28169點 (18年6月28日)
***第十一浪底 : 27830點(18年7月5日)
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------------實戰倉------------- (2018年7月9日)
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2018年短炒持貨組合:
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FIT (6088), 平均入手價$4.8 > (已溝三次) > (目標$5沽) (不會再加注)
和汽(3836), 入手價$5.24 >(已溝兩次) > (目標$6) (不會再加注)
比亞迪電子(0285), 兩注平均入手價$17.3 > (目標$19.3), (不會再加注)
洛泪(3993), 入手價$5.09
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組合中: 持股 VS 現金 比例: 4 : 6 水平.
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-------------------七月份沽出---------------
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2018年七月份, 已沽出的貨:(不斷實時更新)
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---------------窩輪監察名單------------
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<認購/認沽> 一覽表 - 2018年7月9日更新!
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認購 -
恒指認購(19479) > (中高風險, 19年2月21日到期, 恒指31000)
匯控認購(19996) > (中高風險, 19年3月25日到期, 行價78.8)
銀魚認購(18686) > (中高風險, 18年12月7日到期, 行價$68.8)
港交認購(12975)> (高風險, 18年12月14日到期, 行價$270)
吉利認購(12734) > (高風險, 18年11月26日到期, 行價$24.8)
平保認購(13463) > (中高風險, 18年12月27日到期, 行價$80)
中移認購(24471) > (極高風險, 18年9月24日到期, 行價$78)
舜宇認購(14247) > (極高風險, 18年9月14日到期, 行價$188)
騰訊認購證(12481) > (中度風險, 19年3月27日到期, 行價$425)
瑞聲認購(14656) > (中風險, 18年12月18日到期, 行價$135.9)
金蝶認購(11621)> (高風險, 19年4月26日到期, 行價$10.8)
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認沽:
恒指長線認沽(15679) > (極高風險 ,18年9月中, 恒指19600點)
騰訊認沽(11424) > (中風險, 19年1月25日, 行價$340)
恒指短線認沽(11570) > (中低風險, 2018年10月24日, 恒指27000點)
平保認沽. (13459) > (中低風險, 19年3月27日到期, 平保$70)
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***留意, 認購證/認沽證 /牛證/熊證, 價格可升可跌, 投資者有機會損失全數本金, 買入前務必要自行分析和評估風險為上!」