🕵什麼是可轉債?
普通債券+認股權
全名為"可轉換公司債券"
(Convertible Bond,CB)
是一種被賦予了股票轉換權的公司債券
規定債權人可以選擇有利時機,
按發行時規定的條件
把其債券轉換成發行公司的股票,
簡單來說,就是你跟公司買債券,
就是把錢借給那間公司,然後領利息,
但可轉換公司債券多了一項權利,
就是讓你可以有條件的,
在特定時機把債券給換成該公司股票,
到期前,公司會支付一個極低的利率給你,
就好像銀行跟你借錢(存款),必須付你利息,
債券也是一樣的。
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10 件基本知識
1. 發行期間
公司跟你借錢,到期的時候,會把錢還你,就好像你的銀行定存期間一樣。
2. 支付利息
發行公司定期支付約定利息予投資人。
3. 轉換權
投資人有轉換債券為公司股票的權利,在特定期間內可進行轉換,也可以在市場上交易。
4. 票面金額
面額為 100 元,也等於每單位 10 萬,面額是計算利息的基礎 。
5. 票面利率
利息的 % 數,可轉債通常利率極低, 3% 就很高了,有些甚至是 0 %,因為相對普通債券,還多傭有一個轉換權。
6. 轉換價格與轉換比率
可轉債持有人在要求轉換為普通股時,所能獲得的股數(轉換比率)是依據可轉債面額(10 萬元)除以轉換價格而來。比如有一張可轉債的內容為 : 轉換價格為 50 元,而債券面額為 100 元,此時債權人的轉換比率為 100 / 50 = 2,等於 1 單位債券,可以兌換 2 單位的股票。
7. 贖回權
贖回權是發行公司的權利,主要目的在降低發行公司的發行成本。當發行公司的股票市價漲太多時,或是市場利率低於票面利率太多時,發行公司可行使贖回權,強制買回債券。此條款對投資人較為不利。
8. 賣回權
賣回權是投資人的保障,投資人可在特定期間將可轉債賣回給公司,並換取現金,通常是市場利率太高時,投資人會行使這項權利。
9. 凍結期
指可轉債發行後的一段時期內,投資人不得將可轉債轉換為普通股,此段期間即稱為「轉換凍結期」,目前證管會規定凍結期間不得少於三個月,長於六個月。另外,在到期前十日及停止過戶期間,都不能執行轉換權。
10. 流動性風險
一般可轉債次級市場交易不活躍,流動性不足,給資產的及時變現帶來一定的困難。
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🕵延伸閱讀
可轉債全盤解析 : 定義、意圖、股價、套利,投資人該如何應對? :https://pse.is/396hez
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2 樓. 2011-03-16 23:52. 是股東名單在這時間不更新.... 還是可以買賣. ... 4月12日~6月10日停止過戶是指決定哪些人可以有權利參加股東會他會先有一個最後過戶日應該是4 ... ... <看更多>
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... 會當日),停止辦理股票過戶,此外,股票成交後須於第二個交易日才完成交割,也... 月 ... ... <看更多>
停止過戶期間2個月 在 Re: [請益] 什麼是停止過戶日?? - 精華區Stock 的推薦與評價
※ 引述《hubert2323 (hubert)》之銘言:
: 某家公司欲發放股利..
: 會訂股東會的時間,也會決定停止過戶日的區間
: 那這段區間裡可以買賣股票嗎?
之前寫了篇類似主題的文章,貼過來這邊。裡面應當是有明確回答到你的問題:p
(每年的除權息停資券、停止過戶計算日問題 OP 潮這篇應該也都解決了)
───────────────────────────────────────
偉詮電(2436)重大行事曆
股東會 除息日
日期 95/06/15 95/07/07
最後過戶日 95/04/14 95/07/10
停止過戶期間 95/04/17 ~ 95/06/15 95/07/11 ~ 95/07/15
融券最後回補日 95/04/07 95/07/03
停止融資期間 95/04/10 ~ 95/04/12 95/07/04 ~ 95/07/06
停止融券期間 95/04/06 ~ 95/04/12 95/06/30 ~ 95/07/06
(以下以 2006 年偉詮電來說),無論股東常會、除權基準日、除息基準日的前
後都會有一段停止過戶期間。
例如股東會前 95/04/17 ~ 95/06/15 停止過戶為的是在 04/17 之後讓公司把股
東名冊整理出來,通知他們參加 06/15 股東會。
而除權息 07/07 後兩天(日數均指交易日)07/11 起有停止過戶期間,是因為
07/06 除權息前一天買進的投資人在兩天後 07/10 才能完成股票交割,這時還
沒有停止過戶,公司也才能根據名冊派發股利。換句話說,07/07 除權息當天
才買進股票的,07/11 完成股票交割,但這時已經在停止過戶期間內,股票雖
然照常交割,但是並不計入公司的股東名冊中,便也已經不列入派發股利的名
單之內了(否則又賺到除權息價差又能領股利就沒道理了)。
---
停止過戶起日只是公司整理股東名冊需要一段時間,所以訂出那段時間內再買入
股票完成交割的人不計入接下來讓股東參與的活動內(股東會、除權息)。
而停止過戶期間內股票當然還是都照常交割,很多人會把交割跟過戶搞混,望文
生義誤以為這段期間內股票都不能買賣................Orz。
---
至於強制融券回補、停止融資買賣則是跟停止過戶日有日期上的關連。
無論是股東會前或是除權息後都會有停止過戶日,而停止融券是從停止過戶日往
前算第七天,然後從該天起停止融券五天(仍有融券者會在停止融券隔天被處分
回補);停止融資則是從停止過戶日往前算第五天,然後從該天起停止融資三天。
以時間軸來看就是這樣,
04/
06 07 10 11 12 13 14 17
停 停 停 停 停 ︵ 停
券 券 券 券 券 除 止
+ + + + 權 過
回 停 停 停 息 戶
補 資 資 資 ︶ 日
除權息的道理亦同,只差在如果是除權息,則是在停止過戶日前兩天為除權息日。
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另,所謂停資券行情就是在停止過戶前會有空單回補潮,股價便較有機會因受到
買盤湧入而推升。
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另外請注意例外狀況:如果是股東臨時會,同樣會產生停止過戶,但「不一定」
需要停資停券,端視公司決策而定。以下補上證券商辦理有價證券買賣融資融券
業務操作辦法第 35 條:
第三十五條
得為融資融券之有價證券,自發行公司停止過戶前五個營業日起,停止融資買進
三日,並於停止過戶前七個營業日起,停止融券賣出五日;已融券者,應於停止
過戶第六個營業日前,還券了結。但發行公司因下列原因停止過戶者不在此限。
一、召開臨時股東會。
二、其原因不影響行使股東權者。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 140.112.243.89
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