投資等級公司債
6月初在台北的一場說明會有位投資人如此問：想為小孩存子女教育基金，是買投資等級公司債好？還是高收益債好？這次就讓我們來談談投資等級公司債基金。
近年來投資人喜歡債券基金，或許該說喜歡配息的基金，但胃口很大，專門挑高配息的，就如：『配息擺中間、風險棄二旁』，投資等級公司債基金(市場上有的全球債券基金就是屬於這一類)少有人問津，最主要的原因是配息太少，如果買債券基金是為了以配息為目的，的確它可能不會進你的口袋，因為『配息不滿意、波動可以接受』，任何一款基金都無所謂的好壞，完全取決於你想要甚麼？就是我常說的：你的目的是甚麼？
這類型的基金年配息率約2.5%上下，要以它創造大量的現金流，除非你的本金很大，但它卻可在某段時間創造較高的資本利得，且在碰到大跌時，跌也較有限，因而淨值再創新高的機會是很大的，而高收益債就不同了，可以創造較高的現金流，但一旦碰到大跌，淨值可能跌掉5~7成不等，之後淨值要回到原點幾乎很難，但靠著長久的配息也能彌補虧損，時間再久，配息終究會超越本金。
解釋到這裡，不知大家明白這二款基金的差異了嗎？回到那位投資的問題：我個人的想法是這樣：
1.因為目的是想存子女教育基金，需求應該是希望孩子20歲時能有一筆錢可供他出國深造，因此應該以存取母錢為主，而且母錢能一直長大，現金流就不是重點了，因此買投資等級公司債是很適合的，好比買台積電，好比買0050ETF，買了不賣，放越久效果越好。
2.若是買高收益債，也非不可，只是一開始一樣定時定額買累積型，20年後累積了一筆錢，接下來的目的若是為了出國深造，那應該是要即時使用這一筆錢，而非使用其每月產生的現金流吧！當然如果你一開始就是採取直接以美元購買，累積一大筆錢後，再用每月產生的美金配息，支付孩子每月在美國讀書的生活費，也是一種方法。
因此了解產品的屬性再加上目的，自然可以從許多產品中相互搭配出你要的且適合的，如果今天的目的是為了20、30年後的退休要用，想一想你會怎麼搭配這些產品？
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