【#麗清(3346) 觀察筆記】
◎ 2019回顧:
麗清主要產品為LED車燈、LED照明燈具、LED晶片元件銷售,其中LED車燈產品滲透率逐年升高,汽車部門營收自2011年起穩定成長,2019年受到美中貿易戰影響,汽車銷售量下滑,但受惠於麗清主力產品滲透率的提高,使得營收逐年成長,汽車類產品佔營收比重達95%。
麗清2019年營收為41.33億元,而因為觀音新廠建置初期所投入相關成本費用增加,影響獲利,使得稅後淨利下滑至1302萬元,年減93.67%,EPS為0.18元,低於前一年度3.02元。
◎ 主力產品分析:
目前汽車車燈市場以鹵素燈、HID燈與LED燈等三種為主流,雖然鹵素燈仍為現在大宗車款配置首選,隨著LED技術成熟使得成本下降,加上LED使用壽命長、體積小、低耗電量,及可美化汽車外型等優勢,目前已陸續滲透汽車車燈市場,因此國際汽車零件大廠都將研發LED車燈列為首要之務
隨著LED燈在車用的滲透率逐步提升下,分析師預估2020年全球車用LED產值為70億美元,2019至2023年的複合年成長率為18%,即使目前全球經濟的不穩定因素仍在繼續,然而新能源汽車仍然呈現出快速成長趨勢,未來也將持續成為汽車銷量增長的主要動力,這也是這幾年來台灣LED廠紛紛積極跨入車用市場的主要原因。而受惠於這波節能環保潮流,麗清旗下產品LED車燈與新能源車的關鍵零組件都因客戶需求增溫,為因應客戶不同的新需求,麗晴即擴增廠區,增加客製化訂單量產。
◎ 2020展望:
原本預期前勢看好,但是新冠肺炎突發性的影響多個產業與區域,受到疫情衝擊,也對整體車市造成影響,2020年1-3月乘用車銷量年減40.8%,麗清3月營收1.25億元,年減60%;而2020年第一季營收為6.59億元,年減33%。隨著疫情減緩,各品牌車廠與主要客戶陸續復工復產,目前4月初幾乎已完全復工,以未來3個月訂單量為衡量,已恢復到以往產能,延遲的訂單也逐步出貨,預期2Q20能成長至超過去年同期水準。此外,桃園觀音新廠預計2020年5月完工,2021年能夠完全量產。
2020年,考量幾個因素:1. LED車燈滲透率與車用照明趨勢提升;2. 晝行燈普及、頭燈和智能車用照明未來具備高成長;3. 新品開發的研發費用成本以及新廠新產線投入成本;4. 汽車尾燈佔營收比重50%,其中數位智慧功能比例已達15%,未來將朝30%邁進。在近期股價已經反映近期不利因素,疫情逐漸過去後,營收與毛利率皆有所成長,預估2020年營業收入恢復約4.4億,較去年有個位數成長,毛利率持平約17%,減少建廠費用後,營業利益倍增為1.3億,EPS能夠恢復至約1.6元。
◎ 小結:
在疫情趨緩、廠區復工以及需求恢復量能與成長的情況下,將能一掃2019年與2020 Q1的不利狀況,下半年開始營運將能恢復成長、全年營收仍看好。
◎ 補充:
在豹投資PRO當中,可以選擇純數據或視覺化的圖表,其中個股頁面中有提供四種分析功能,財務、財報、籌碼及技術分析,從財務分析的盈餘概況可以看到,在19年初因連兩季虧損和存貨損失以及新廠建置成本,盈餘跌破新低點,但是在4Q19便轉虧為盈,整體呈現從谷底往上成長的態勢。另外,看到月營收概況圖,4月營收大幅回升,雖然與去年相比仍是衰退,但顯示出今年營運狀況已回穩,接下來可持續觀察。
◎ 最新消息:
→ 疫情衝擊車市!麗清3月營收年減60%「Q1營收衰退逾3成」
→ 麗清科技2019年產能擴充!LED車燈營運衝刺「Q4虧轉盈」
→ 麗清2月營收年減逾44%!LED車燈訂單未見取消
(補充其他財務數字在下圖,圖片來源:豹投資PRO)
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8891
https://c.8891.com.tw/news/lexus/nx/16807
國產車
進口車
M01
https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=214&t=6779376
國產車
進口車
2023年4月台灣新車銷售成績在今天出爐,經過我們整理數據之後,為大家帶來國產車以
及進口車市場的前二十名名單;首先在總市場部分,2023年新車市場共掛牌38231輛,較
去年同期成長約8.4%,但仍較上個月小幅衰退,分析原因主要還是受到連假影響,工作日
較少所以小幅影響整體掛牌成績;而在國產車部分,分別由Corolla Cross、Corolla
Altis與CR-V取得前三名成績,上個月表現亮眼的Focus則位在第五名,其中Focus Wagon
仍佔銷售主力,掛牌數達到700輛;MG HS仍維持出色的表現,本月份共掛牌734輛,其中
1.5升渦輪增壓車型佔689輛。
進口車部分Lexus陣營表現突出,其中包括榜首的NX共掛牌1383輛,RX與UX也分別交出670
輛與644輛的成績,Tesla Model Y在本月掛牌502輛。而有一陣子未出現在Top 20榜單中
的Skoda車系,本月共有Kodiaq、Fabia與Kamiq上榜;而上市不久的Toyota Crown
Crossover,共交出219輛的成績。
挖 一下又到了5月
Focus Wagon MG HS都成績不錯
進口車Skoda難得進榜
Toyota Crown Crossover賣219台@@ 不愧是牛頭
TESLA希望常態穩定前10 (降價降降降!
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