不知道為什麼,有些人以為瘋狗會梭哈(定孤支),我還是解釋一下。
目前在我觀察到的神人裡面,能讓我覺得比瘋狗流報酬率更高的,大概有兩派,一個是極短線暴力流,一個就是梭哈流。(不過梭哈流的波動可能很大,Sortino ratio算起來不一定高,另外胃納量小的派別就不談了,畢竟很賺但塞不了大錢,意義不大)
極短線暴力流,業績很穩定,我已經看到好幾個人賺到幾億幾十億了,但這個方法會互相競爭,所以我就不公開了,免得大神們森七七,也不要私底下問我,我很尊重每個神人們的方法,只要我覺得此方法公開會被競爭,那我基本上絕口不提。
先來談梭哈流。顧名思義,看準,梭哈。
學弟航海王就是這種流派,他無情的按照凱利公式押注,只要第二優秀的選擇不如冠軍,那就是all in冠軍。
但這要有很大很大的本事,除了看準,過程中遇到震盪,還要有很大的信心堅守,甚至逢低加碼。
舉個例子,年初的航運在經過一段飆漲後,遇到很大的回檔,回超過20%。瘋狗們咬到一段後,遇到兩根長黑一定是先閃,等到後面止穩緩步上漲才慢慢咬回來。但梭哈王如果認為回檔後的價格太便宜,他不但不閃,反而加碼,他們覺得這邊太便宜,跟你拼了。
陽明估起來假設今年賺至少20元,年初股價跌破20元,不拼嗎?這跟瘋狗的思維很不一樣,瘋狗對自己的判斷很沒信心,認為自己常看錯,所以破線就是砍。
目前我看到梭哈流翻到超過10億的,除了我學弟,還有幾個人,其中一個就是著名的分點康永哥,已賺超過50億(不過現在仍不確定這是一個人,還是一群人)。
但我不建議任何人學習梭哈流,因為我們99%的人都沒這個本事,只要看錯一次,原本你以為可以會所嫩模,馬上淪為搬磚幹活。
可以想想你有沒有能力邏輯縝密到寫出學弟那樣的文章,有的話再重押,這樣震盪才抱的住。
請注意,本人上面提到的人物,我說他什麼流,通常指的是他用的主要方法,不代表他只用這個方法,每個人同時都會有好幾個策略同時進行,我也是,只是有分主策略和輔助策略而已。我相信CIS看到跌深的好機會,也是會抄底的。
這邊要替學弟航海王澄清一下,很多人以為他是槓桿加梭哈,實際上,他梭哈航運,也只有押到他現有資產淨值,只是他是用融資買的,所以還留有很多現金,這些現金就能讓他空出來,做很多臨時性的短線事件機會。
說回來,就算都是同一個流派,每個人也都會做或多或少的修改,例如我podcast 第一集採訪的周爺大絕招,是跟一個師父學,師父比較追求高勝率的穩定獲利,但周爺追求爆賺,所以就會調整成勝率低一點,但中了就賺到爆掉的作法。
市場上也有些厲害的人,不用師父,靠公開資料就能發現這些絕招,不像周爺和我都有師父,有人在家不跟人交流,就發現到一些爆賺秘笈,test520就屬此類。(嗯,對,520大哥,那天見面我沒講,其實你的招就是周爺的招,不得不說你真的很厲害,竟能無師自通)
所以神人看多了,就知道大家殊途同歸,那能否根據現在市場最新的變化,立馬微調,就是能不能持續爆賺的關鍵。
例如李小龍,他先學了詠春,體會一些優缺點,然後加入拳擊和劍擊,才改良成了截拳道。可惜他太早過世,不然我相信以他那種追求完美的態度,一定又會根據對手變化,改良很多招式。
透由上面的描述,讓大家了解一下神人們的思維,對你未來研發新策略與淘汰舊方法,應該很有幫助。
不要覺得神人很遙遠,和你我一樣,他們從小到大,都念一樣的課本、打一樣的電動、上大學可能是坐你隔壁的同學。
神人只是一群邏輯很好、很用心研究的人而已。
其實根本沒有什麼神人啦,或者說,只要有心,人人都是神人。
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昨天因為寫了那篇波克夏省思文,昨晚被找去clubhouse講這個主題,有些地方我覺得沒講好,Jay也說聽我講才更了解我為什麼昨天會寫那篇,所以我再把想法補充的完整一點。
多年前,我的前老闆K跟我聊到巴菲特買IBM,當時巴菲特已經買了100多億美金,K斬釘截鐵地跟我說他這筆一定買錯,他說雲是個很長很棒的賽道,但IBM競爭不過亞馬遜和Google這些人。
我當時嗤之以鼻,覺得媽的巴菲特也敢嘴,我講了很多我覺得巴菲特買IBM的理由:硬體賣給聯想了,只剩toB顧問服務,很穩,而且雲也在成長,又有股息和回購,買價也便宜(PE不到13倍)。
但K只是搖搖頭說:要買亞馬遜和Google。
當時對我這個純價投的學徒來說,很難接受這樣的說法,因為我們一直被灌輸買價很重要,要夠便宜。
幾年後,巴菲特停損了IBM,然後說他後悔沒買亞馬遜和Google...
這次經驗對我是個震撼教育,K這種業內人士,很容易比巴菲特有更深的洞見。
從那之後,我雖然沒有鼓起勇氣追高這些高估值的科技巨頭,但我會避開那些被巨頭攻擊的傳統業者。我也開始理解,巴菲特其實不是神,他真的對高科技太陌生了。
後來波克夏重倉的多家銀行股,我也開始有所警覺,認為是不是有可能被這些Fintech顛覆,K也是回我:20年後銀行的這些金雞母業務,一定會消失一大半。
所以看著波克夏滿手銀行,我開始替巴老擔心。結果巴老在去年谷底的時候,砍掉一堆銀行股...老實說,反應有點晚了。
為什麼波克夏的新經濟投那麼少, Jenny昨天說,會不會是巴菲特老了,想守成,我認為不是,巴菲特一直都說他想幹到120歲,所以絕對不是想休息了,而是這些新經濟的投法,顛覆他以往的概念。
老人家非常害怕賠錢,他一直以來都要求極高勝率,業務確定性要夠,然而,凱利公式教我們,只要是賠率夠好的機會,就算是勝率沒那麼大,你也應該根據凱利公式來決定下注比例。
這些網路科技,在當時或許不一定像現在看的那麼清楚,但只要賽道夠長,倍數夠高,你就必須根據凱利來參與。
我昨天那篇說了那麼多,其實重點只有一個,就是我覺得巴老如果認為自己實在是無法理解年輕人的東西,他應該找年輕人來幫他弄,現在看看波克夏比較成功案例比亞迪,就是李祿推給他的,他自己也說過就跟單。
李嘉誠在這方面就做的不錯,他撥一些資源給年輕人搞新創,結果被他搞到Zoom,印象中去年一度Zoom佔李嘉誠的總資產三分之一,有夠扯,李伯伯搞了一輩子的中國政商關係,買下半個香港和一堆英國,竟然是Zoom這把,救了他近年來低迷的長實和長和控股。
但沒辦法,我覺得巴老就愛自幹,巴老的確絕頂聰明(連天才索普都說巴老是天才,五星吹吹吹),但自幹王在年輕時有拚勁,績效一流,老了拚勁不再,學習能力極降,自幹的習慣就成了缺點。
我給點小小建議,波克夏砍掉一些沒成長或潛在的價值陷阱業務,去矽谷頂尖新創,找Jeff和威宇這樣優秀的年輕人,選10個人,各給50億美金,叫他們天羅地網撒下幾百個機會,找下一個FAANG。20年後,我認為波克夏會很不一樣。
昨天寫那篇,其實我很抖,因為我覺得一定有一堆價投朋友會跟幾年前的我一樣,覺得幹媽的巴菲特是你能嘴的嗎。
再次重申,巴菲特是我的啟蒙老師,一日為師,終身為父,絕不敢對巴老有任何不敬,就像巴老永遠都是在稱讚葛拉漢一樣。
只是活在新時代,如何更適應新的環境,甚至青出於藍,是我們的功課。
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