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在利率風險避險這個產品中，有552篇Facebook貼文，粉絲數超過3,976的網紅期股不倒翁 翁士峻，也在其Facebook貼文中提到， 台股清晨第一杯咖啡(9/30)季底交易日力求止穩 台指多空關鍵價:16805 美股受到恆大違約風險與美國債務上限問題 十年期公債殖利率震盪後小幅拉回 道瓊小漲但費半指數仍下跌1.5% 主要美光財測與獲利不如預期下跌2.1% 台股連兩日拉回後今日力求止穩 從技術面來看17120形成套牢賣壓 外資擴...
　同時也有25部Youtube影片，追蹤數超過5萬的網紅游庭皓的財經皓角，也在其Youtube影片中提到，每天早晨8:30 讓我們一起解讀財經時事 網站連結 https://yutinghao.finance 聽友會、會員參加連結 https://yutinghao.finance/shop/ 網站參加會員手冊 https://reurl.cc/4a306j 歡迎來信給小編幫您處理 j...

利率風險避險 在 期股不倒翁 翁士峻 Facebook 的最讚貼文

期股不倒翁 翁士峻 By 期股不倒翁 翁士峻

2021-09-30 08:37:20 有 9 人按讚
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台股清晨第一杯咖啡(9/30)季底交易日力求止穩

台指多空關鍵價:16805
美股受到恆大違約風險與美國債務上限問題
十年期公債殖利率震盪後小幅拉回
道瓊小漲但費半指數仍下跌1.5%
主要美光財測與獲利不如預期下跌2.1%
台股連兩日拉回後今日力求止穩
從技術面來看17120形成套牢賣壓
外資擴大賣超台股355億為今年來第十大賣超
八大行庫進場護盤買超83.7億元，為今年第八多
恆大危機、中國限電、美債上限問題利空襲擊
電子股全面轉弱資金湧向避險與塑化股
指數跌破所有短期均線失守萬七關卡
拉回下方必須先守穩9/22的恆大低點16838點
周三台股重挫一度跌破整個九月份低點
台指期夜盤下跌72點，跌幅為0.43%
預計台指期開低區間約在16610~16950點
技術面來看壓力17127突破才止穩
建議在此區間內低買高賣來操作。

9/30早晨財經新聞瀏覽(大家早安)

〈台股盤前要聞〉大立光法說聚焦三議題、吳敏求樂觀看明年記憶體 今日必看財經新聞
https://news.cnyes.com/news/id/4732107
台股大跌325點 外資大賣355億元
https://money.udn.com/money/story/5607/5781569?ref=tab20210930
中航：Q4散裝運價攀高點
https://money.udn.com/money/story/5710/5781118
棉花價飆 南紡、力麗帶勁
https://money.udn.com/money/story/5710/5781115
美光示警 PC鏈籠罩陰霾
https://money.udn.com/money/story/5612/5781448?ref=tab20210930

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期股不倒翁 翁士峻

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利率風險避險 在 謝晨彦股怪教授 Facebook 的最佳解答

謝晨彦股怪教授 By 謝晨彦股怪教授

2021-09-30 06:00:13 有 10 人按讚
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#股怪教授 #謝晨彥 #晨彥有約

【搞懂期貨｜短線波段避險攏嘛也通】

期貨的誕生
早在17世紀就有所謂的期貨合約，而當時的環境與技術不如現在來得便利。首先，光是農產品的產量就不夠穩定。再來，運輸效率上不論是陸運或海運，都相當容易遭遇強盜、海盜或是自然災害等意外，而導致貨物價格波動劇烈。因此，貿易商為了規避價格波動的風險，期貨合約便就此孕育而生。

期貨交易規則
舉例來說，餐廳打算一個月後進貨一批蘋果，因為擔心未來叫貨時可能會漲價，所以先和供應商用現在的價格簽訂一份合約，等一個月後供應商依合約交付那批蘋果，而餐廳則依照合約簽訂時的價格購買蘋果，並在簽約時先支付貨款1成的保證金給供應商。以上就是一種簡單的期貨交易概念。

所以期貨交易有幾個重點，首先，買賣雙方交易的是會到期的合約，到期時便以合約結算價來計算買賣價差的損益。接著，期貨交易採保證金制度，以台股期貨來舉例，加權指數報價為18000點，1點200元，交易1口台指期的合約「價值」為3千6百萬。但投資人僅需準備18萬4千元的保證金即可買賣1口台指期，等於是用20倍左右的槓桿來交易。

期貨運用方式
投資人常聽到的金融商品，大部分都有期貨。以大項目來分類可區分為金融期貨，如股指期貨、外匯期貨、利率期貨等，也是台灣投資人常接觸的期貨。另一項則是商品期貨，如農產品、貴金屬、工業金屬、能源等。

由於期貨可以較低成本進行交易，因此主流的運用方式就是作為現貨部位的避險。舉例來說，投資人長期定期定額買進0050、QQQ或是00752等指數型ETF，但近期因為政治或經濟因素，導致股市開始修正，此時就可放空賣出相同標的的期貨，來幫ETF部位避險。

當然，期貨交易成本相對較低，因此也常被投資人用來賺取價差的操作。擁有大資金的機構，因為具對現貨市場的趨勢有較大主導力，因此會運用期貨賺取較長線的波段價差。資金量較少的散戶，則是以當日買進並當日賣出的當沖策略，賺取短線的價差。

槓桿型ETF運用
在ETF中可以看到有些商品名稱帶有「正2」、「反」等字眼，這類ETF就是所謂的槓桿型ETF，發行機構透過買進期貨來獲得比原型ETF報酬更高的「正2」，或是放空期貨讓在原型ETF價格下跌時讓反向ETF獲利。

只要是槓桿型ETF，兩者都不適合長期持有。但如果運用的好，也能達到聘美期貨的效益，還不需多開一個期貨帳戶。例如正2ETF，就適合在趨勢起漲初升段，來加碼布局放大利潤。同樣的，當股市轉入空頭時，就可買進反向ETF或是券空正2ETF來替長線投資部位避險。

（以上資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人請自行承擔交易風險)

#期貨
#槓桿型ETF
#華爾街見聞Podcast #EP318

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謝晨彦股怪教授

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2009年由謝晨彥博士(股怪教授)創立，透過資深財經媒體人的角度，幫大家過濾並分享有用有趣的國際時事、金融趨勢、生活訊息，豐富粉絲們的財經日常。
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利率風險避險 在 Starman 資本攻略 Facebook 的精選貼文

Starman 資本攻略 By Starman 資本攻略

2021-09-29 18:35:27 有 250 人按讚
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既然大家（包括連登既朋友）對長篇經濟分析文感興趣，至少唔抗拒，仲有興趣討論。係咁既話，承接上文，整多篇舊文重溫系列，出埋個下集《向左走 向右走的大時代 (下)》，大家再對比一下今日見到嘅局面，消化討論一下。

大家不妨分享一下睇法同埋部署既策略。

———————————————

向左走 向右走的大時代 (下)

我們進入了一個「向左走向右走的大時代」，後疫情時代的環球經濟究竟是通縮、通脹，還是滯脹？這個問題受著很多因素所影響，政治和經濟的大氣候已經與我們在學校裡所學、所認知的世界有很大的分別，我們難以簡單地利用單一的經濟理論去分析而得出我們想要知道的結論。

正如上一篇文章所講，所有經濟理論都不外乎「供求理論」，關鍵是將「供求理論」放在哪一個市場進行分析，而得出綜合的結論。今時今日，我們面對變化最大的主要有兩個市場，一是貨幣市場(錢)，二是貨物市場(錢能買到的東西)。

全世界大規模QE導致錢太多，錢太多會導致需求(對錢能買到的東西)上升。一般而言，QE首先是增加金融市場的流動性，貨幣供應增加，至於流動性會否流入實體經濟則視乎銀行會否貸款予民間企業或個人，從而促進就業和消費。但根據我們的經驗，QE只會提高投資/投機性需求，使大部份資金只會追逐資產和金融資產，從而導致資產價格的上漲，過多的流動性更會流去其他新興國家的資產市場。因此，QE會使資產市場和一般通貨市場的物價分離。

然而，今次有所不同的是，這次的「黑天鵝」是由世界性的疫情所引起，因此世界各國央行都知道單靠傳統的貨幣政策並不能有效挽救垂死、接近停頓的經濟，因而以紛紛以「雙QE」的手段(即貨幣政策和財政政策雙軌而行)救市，結果是將資金直接同時注入金融和實體市場，而資金來源主要來自央行憑空印的鈔票，所謂的財政政策都只是「左手交右手」，使整個世界即時多了大量「金錢」。當疫情過去，經濟回復正常時，全球將會出現流動性過剩，而這次流入實體「貨物市場」的流動會帶動實體需求上升，這會導致通脹。這是一方面。

另一方面，我們需要從「貨物市場」的供應變化作出分析，直接影響供應的是生產要素成本，而這受著兩個目前變化比較大的重要因素所影響。一是急跌的油價，二是「去全球化」。前者會毫無疑問會引致通縮；後者則會令產能下降，引發通脹。兩者看似互相角力。

首先，油價急跌是因為疫情使世界經濟活動接近完全停頓，而導致全球總體需求即時大幅萎縮所致，因此可推斷為「暫時性」因素。即疫情過後，當飛機、輪船等主要的耗油交通工具開始恢復運作，工廠開始恢復生產，逐漸恢復正常的石油需求將會慢慢消化過剩的儲油量，使該因素慢慢淡化或消失。然而，我們假設「去全球化」可能是一種趨勢，至少我認為「再全球化」(re-globalization)的進程將會困難重重。因此，結論是生產要素成本在後疫情時代將會上升。

此外，日前油價急跌至「負油價」亦可能會產生另一種影響。雖然油價問題樂觀點看可能只屬暫時性，但如觸發油企破產潮和相關衍生產品的斬倉潮，交易對手風險(counterparty risk)會將風險隨著資金鏈蔓延，形成骨牌效應，造成金融市場大混亂，甚至金融危機。如我在前文《負油價與負利率的大時代》末所說「在現今世代，面對金融危機，我們有無限QE......」。沒錯QE是應對金融危機的「抗身素」，食足整個「療程」可以治標，但我們知道這並不治本，而且會產生不少「副作用」-- 市場上錢只會越來越多，資產市場將會進一步扭曲。

當錢越來越多，這又回到了後疫情時期由流動性過剩所引致發的通脹問題。經歷過08金融海嘯，我們都知道「放水容易收水難」。QE如吸毒，癮君子要戒毒談何容易。情況尤如每次傾盤大雨過後，水塘裡長時間積滿了水，但水進去了又不能有效排走，越積越多。當最後一次大雨過後，水塘真的要滿瀉了，一次過湧出來，形成洪水氾濫，一發不可收拾。因此，看似互相角力的「油價急跌」和「去全球化」其實都會是在後疫情時期引發通脹的因。

從傳統經濟學角度，通縮和通脹都會引致經濟衰退，哪個比較可怕？理論上，通縮最可怕的地方是消費收縮導政經濟走下坡的惡性循環。當經濟蕭條時，總體需求收縮，人們預計物價會下降，銀紙比貨物保值，就將錢存入銀行，更加不願消費，經濟就會再惡化，形成惡性循環。從另一個角度，通縮的成因有兩個，一是貨幣供應量不足，二是產能過盛。然而，在歷史上真正由通縮所引發的經濟危機只有一次，就是1929年全球經濟大蕭條，而當時除了產能過盛外，貨幣供應不足是主因，而貨幣供應不足的主因是因為當時世界各國還在實行金本位制，貨幣是以黃金為錨，增發貨幣需要有同等價值的黃金。因此，當產能過盛時，貨幣的供應量未能追得上貨物的生產量，因而導致通縮的惡性循環，人人緊握著手中稀缺的貨幣而不肯消費。

因此，通縮最可怕的地方是貨幣供應不足所引發的經濟危機。今時今日，第一已沒有國家實行金本位制，貨幣的發行在QE的發明後，理論上是無限量的。加上全世界都已參與「美元遊戲」，當中的「代幣」美元是靠一種叫「AAA」的信用發行，而理論上「場主」想發行多少「代幣」去玩遊戲都可以。第二，在「去全球化」下，未來產能不會如以往般過盛。因此，不會再出現大蕭條時期貨幣供應量不足以去追逐過多貨物生產量的問題。

當通縮已不足為懼，我們唯一需要擔心的是通脹，準確一點來說是滯脹(Stagflation)，即經濟衰退下出現的通脹。面對通脹，央行只需加息就可以控制經濟過熱所引發的通脹。可是，如果通脹的出現並非經濟過熱所引起，而是多年來扭曲性的貨幣政策所引致，而全球產能大跌使貨物生產量未能追上市場過剩的流動性時，經濟衰退與超級通脹同時到來。加息又死，減息又死，形成「向左走向右走」的兩難局面，「美元遊戲」下的QE已不是無敵，正如我前文所說，這是「美元遊戲」的死門。

最後，在現今世代，到底通脹還是通縮比較可怕？我想大家已有答案。世界充滿著變數，最壞的情況不一定會出現，但有一件事可以肯定的是，在後疫情時代，流動性過盛和產能減少是肯定的。如果走到「盡頭」時最終結果一定是「慘烈」的，我們唯一可以做的就是在「第一回合」就要勝出，使自己在最後面對「遊戲盡頭」時的創傷作緩衝。而在「第一回合」勝出的唯一方法是估算市場上過剩資金的流向。很多人認為的黃金避險只是一種防守而不能讓你勝出，要勝出我認為一定是……先賣個關子，大家可以從這個方向先想想。

作為投資者，不用貪心，不用急於「撈底」，掌握好重點便足夠。

Starman
2020.4.23

原文（Starman投資世界）：
http://starnman84.blogspot.com/2020/04/blog-post_23.html?m=1

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80後窮小子, 27歲憑專業知識投資賺取第一桶金, 30歲完成財務自由, 平均月收取利息6位數, 結合金融及地產的專業知識與經驗成功創立了專業的投資團隊及屬於自己的企業。 Http://starnman84.blogspot.hk
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利率風險避險 在 游庭皓的財經皓角 Youtube 的最佳貼文

游庭皓的財經皓角 By 游庭皓的財經皓角

2021-07-09 09:07:10 有 10,537 人看過 有 276 人喜歡
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每天早晨8:30 讓我們一起解讀財經時事

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歡迎來信給小編幫您處理 jackieyutw@gapp.nthu.edu.tw

00:00 微解封 風險無限大
02:30 美債殖利率持續重挫
07:50 拜登政府打壓運價
09:10 美股分析
12:05 高盛對下半年預測
17:45 摩根就業報告
19:25 回答網友
20:55 戰術思維與戰略思維
23:30 台股分析
25:30 股市總結與避險
27:25 網友閒聊


主持人：游庭皓（經濟日報專欄作家、小一輩財經人話翻譯機）
音頻收聽請在Podcast或Soundcloud搜尋『游庭皓的財經皓角』
Telegram: https://t.me/yu_finance
我的粉絲專頁:https://www.facebook.com/yutinghaosfinance
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《早晨財經速解讀》是游庭皓的個人知識節目，針對財經時事做最新解讀，開播於2019年7月15日，每日開盤前半小時準時直播。議題從總體經濟、產業動態到投資哲學，信息量飽滿，為你顛覆直覺，清理投資誤區，用更寬廣的角度帶你一窺投資的奧秘。

免責聲明：《游庭皓的財經皓角》頻道為學習型頻道，僅用於教育與娛樂目的，無任何證券之買賣建議。任何形式的投資皆涉及風險，投資者需進行自己的研究，持盈保泰。

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游庭皓的財經皓角

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大家好，我是庭皓，股齡八年，現在依然在實現財務自由的道路上，按照目前的投報率與本業收入，我將會在2025年前，達到財務自由，並辭去所有工作，把時間專注在本網站，以及我更熱愛但收入不確定的事業。 您可能會好奇，怎麼會是由一個連自己都還未財務自由的人，來教導我們財務知識呢？ 我是這樣想的，多數成功者，都是在取得成功後，才把榮耀、結果展現在他人面前，但這對投資人毫無幫助，因為這種成功，可以刻意的去剪裁，忽略或隱藏，使我們盲目的崇拜，卻不知如何下手。 於是，我決定將這件事反過來，我無法保證五年內一定財務自由，但我也不願在成功後才刻意炫耀，所以，在本網站介紹的投資策略，不是我成功後，刻意拼接的成功論，而是實在的方法論。 我希望在接下來的時間，與各位一起成長，在很多年後，我們可以有底氣的說： 這就是我們的計劃，我們就是按照這項計劃一步一步的實現財務自由。 網站連結 https://yutinghao.finance 聽友會、會員參加連結 https://yutinghao.finance/shop/ 網站參加會員手冊 https://reurl.cc/4a306j *課程、演講、邀稿、節目通告、網站詢問請寄至[email protected]
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利率風險避險 在 豐富 Youtube 的最佳解答

豐富 By 豐富

2021-07-02 03:10:15 有 905 人看過 有 23 人喜歡
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主持人：阮慕驊
來賓：富蘭克林投顧資深協理 梁珮羚
主題：下半年股優於債 布局新興亞洲及高收益債
節目時間：週一至週五 5:00pm-7:00pm
本集播出日期：2021.07.01

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利率風險避險 在 StockFeel 股感知識庫 Youtube 的最佳解答

StockFeel 股感知識庫 By StockFeel 股感知識庫

2020-12-25 16:00:00 有 890 人看過 有 32 人喜歡
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「利率期貨」是利率避險的主要工具之一。那麼，利率期貨是什麼呢？

利率期貨不但是法人機構規避利率風險的工具，也是政府利率政策的風向球。金融機構因此非常仰賴利率期貨。它也就成為全球期貨合約中，交易量最大的期貨類型。而常見的利率期貨標的商品，主要有 2 大類：美國公債期貨 與 歐洲美元期貨。我們接著就來在影片中依序介紹和講解。

#利率 #期貨 #美國公債

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利率風險避險 在 如何靠「系統性風險」獲利！還能有效避險！【理財hen好懂】 的推薦與評價

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在股票市場， 風險 可以進一步分解成兩種，一種是系統性 風險 ， ... 我們又應該如何避免被 風險 震盪影響我們的投資成效呢？ ... 還能有效 避險 ！ ... <看更多>

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#1. 利率避險工具有哪些？ - Mr.Market市場先生

為了規避利率風險，金融機構發展出許多相關的衍生性金融商品， 一般最常見的利率避險工具有以下四種，. 遠期利率協議(Forward Rate Agreement，簡稱FRA) ...

#2. 利率風險- 维基百科，自由的百科全书

利率風險 （英語：Interest Rate Risk）是指因為利率變動而產生的、對金融機構與投資者的不利影響。 ... 市場利率變動而影響，儘管目前金融市場上已存在一些利率避險的工具，譬如利率 ...

#3. 利率避險策略之研究 以台塑企業利率交換為例

大多數企業都會舉債經營，為規避利率波動的風險，最常被採用的避險策略是進行利率交換交易。利率交換交易是一種由雙方決定，在某一天以不同的利率做一系列的利息付款給 ...

#4. 利率避險的目的

遠期利率協定為兩造雙方為規避未來之利率風險所簽訂的協定，雙方同意從交割日開始的特定期間內，根據所簽訂的利率及名目本金的大小計算利息。 透過此契約，買方可鎖定未來 ...

#5. 債券期貨之避險策略剖析

近年來隨著國內債券現貨市場買賣. 斷交易之不斷擴大，加以利率市場日趨. 自由化與國際化，債券市場之參與者面. 對之風險已較以往大幅增加，亟需有一. 適當之避險工具 ...

#6. 避險服務 - 中國信託

利率交換（Interest Rate Swap, IRS）是指債信評等不同的籌資者，立約交換相同期限、相同金額債務之利息流量，以共同節省債息、降低融資總成本的規避利率風險行為。IRS為具 ...

#7. 利率類衍生性商品- 金融市場 - 富邦金控

避險. 現行客戶與本行承作之衍生性金融商品主要分為匯率類、利率類、商品類，利率 ... 一般而言，企業在資本市場上進行融資，為規避利率風險或轉換利率計息方式，進而 ...

#8. 利率交換- 衍生性金融商品 - 國泰世華

國泰世華銀行依客戶不同需求，提供利率交換等規避利率風險的工具。 ... 證券下單. 遠期外匯避險. 外匯選擇權. 利率交換. 換匯換利交易. 電話服務專線. 0800-818-009.

#9. 利率交換 - 兆豐銀行

利率 交換（Interest Rate Swap或IRS）為交換利息流量的一種遠期契約，交易雙方以不同的 ... 亦為避險成本，而當Taibor超過1.2%時，客戶即開始享受承作IRS的避險效益。

#10. 針對不同市場情境進行避險 - PIMCO

若屬存續期較長的債券或債券策略，其敏感度與波動性大多高於存續期較短的券種；當利率走升，債券價格通常會下跌，目前的低利率環境亦提高此風險。目前債券的交易參與量縮減 ...

#11. 《金融》避險需求推動、殖利率誘人金融債基金伺機布局

【時報-台北電】美國通膨數據連二個月有感降溫，通膨下滑趨勢可望漸成形，代表利率風險將從高點回落，聯準會（Fed）12月升息幅度減緩，儘管仍不改鷹調 ...

#12. 外匯、利率及其它金融商品- 凱基銀行KGI Bank

外匯、利率及其他金融商品. 多元且齊全，滿足企業投資及避險需求. 善用金融商品，活用資金、降低風險、強化競爭力 因應金融市場利率、匯率等貨幣市場變動，透過金融 ...

#13. 法條內容 - 金融法規全文檢索查詢系統- 銀行局

二利率風險應計提資本之計算方法(一) 利率風險範圍1 列屬交易簿之債票券及其他有關 ... 2 避險部位：指從事選擇權交易時，同時以實體標的工具之相反部位，進行抵銷，其 ...

#14. TSMC 2018 年報- 第109頁

台積公司亦透過利率期貨合約來規避部分固定收益投資的利率風險，但此避險操作僅能降低少部分因利率波動造成的財務影響。 截至民國一百零七年十二月三十一日，台積公司發行 ...

#15. 新台幣利率交換 - 日盛國際商業銀行

新台幣利率交換 · 收益成本控制，反應避險效果 就本行公司客戶的立場，利率交換交易有助掌握負債融資成本，或者達成實現投資比較利益，進而降低客戶財務風險，達到適度避險 ...

#16. 【附表四十九】 銀行簿利率風險管理制度106 年度

利率風險管理策略係為了使利率變動對淨利息收 ... 本行除透過設定利率風險限額控制全行利率風險 ... 銀行簿利率風險避險/抵減風險的政策，及監控規. 避/抵減風險工具 ...

#17. 風險指標資料查核缺失態樣（111 年上半年） 金融機構類別

(2)暴險類型-「非中央政府公共部門」：風險權數適用錯 ... 信用保障承買人所發行之債券一併列入利率風險之個 ... 後進行避險或平倉部位列為交易簿；承作利率期貨.

#18. 第二節利率風險 - 行政院公報資訊網

例如現貨長部位採用信用違約交換協議（credit default swap）或信用連結債券（credit linked note）避險的情況（反之亦然），而其合約信用標的、信用衍生性金融商品及合約 ...

#19. 市場風險利率風險(無衍生性商品交易) 下列為某證券商持有利率 ...

避險 部位. 日圓. 單一部位. 避險部位. 合計(Y). （二）採Delta-plus 法之Gamma 及Vega 風險. 幣別. 項目. 市場風險約當金額. 新台幣. 負Gamma 衝擊. 表5-2 (A1).

#20. 避險交易-知識百科-三民輔考

1.未來需要取得現貨，面臨價格上漲風險者： 擔心未來價格上漲，使得取得成本增加。 2.擔心利率下跌者： 例如仰賴利息收入之退休人士、銀行擔心 ...

#21. M&G短期優質債券基金A(美元避險) - 瀚亞投資

本基金投資於基金主要投資於高信用品質企業之短期債券；該類債券之存續期間短，較不易受利率風險擾動。基金投資工具多樣化，包括短天期債券、浮動利率 ...

#22. 遠東國際商業銀行風險管理制度

【五】銀行簿利率風險管理制度P10－P11. 【六】流動性風險管理制度P12 ... 信用風險避險. 或風險抵減之. 政策，以及監控. 規避與風險抵. 減工具持續有. 效性之策略與.

#23. 金融工具- （第二部分）

入式衍生工具得被指定為固定利率債務工具外幣風險之避險工具。惟即使不適用避險會計，該負債. 之外幣兌換損益與嵌入式衍生工具（避險工具）之公允價值變動亦係認列於 ...

#24. 【附表二十一】 銀行簿利率風險管理制度104 年度

依「臺灣中小企業銀行利率風險 ... 3. 銀行簿利率風險報告／衡量系統的範銀行簿利率風險衡量系統之資料包含 ... 銀行簿利率風險避險／抵減風險的政.

#25. 第1 節銀行經營的六種風險一、利率風險

銀行的經營風險主要有六種：利率風險(Interest Rate Risk)、信用風險 ... 採取避險作業(Hedging)，只能盡力減低匯率風險的影響。 六、作業風險與財產損失風險.

#26. 法人企業-財務避險 - 永豐銀行

利率交換(Interest Rate Swap):係契約雙方在契約有效期間內，根據某一相同名目本金，每隔一段期間，互換不同指標利率的利息收入，以共同節省債息，規避利率風險。客戶與本 ...

#27. 衍生性金融商品在資產管理上之應用 - 臺灣期貨交易所

利率. 匯率. 股價(指數) ... 賣出期貨提供機構法人簡單、迅速之短期避險與資產調整功能，可規避市場因短暫經濟或政經因素導致之 ... 二、控管債券投資組合之利率風險.

#28. 選對避險工具，降低債券的投資風險 - 鉅亨網

也就是說，當市場佳，呈現欣欣向榮之際，風險胃納將增加，可容忍較大的風險承受度時，這時升息會造成美國公債殖利率上升，但同時由於企業獲利佳，而使美元 ...

#29. 為遵循新巴塞爾資本協定第三支柱市場紀律原則 - 陽信銀行

六） 銀行簿利率風險管理制度。（附表二十） ... 票面利率：浮動利率，按本行定儲利率指數(季調)加1.17%. 還本付息條件：每年付息一次，到期 ... 信用風險避險或風險抵.

#30. 英格蘭銀行管理外匯準備之動態殖利率曲線操作模式分析

BOE 管理外匯準備之重心在制訂標準投. 資組合（benchmark）、債券交易、避險操作. 與風險控管，而債券交易之風險控管需分析. 動態殖利率曲線變化來源，並據以制訂適當.

#31. 國內銀行市場風險 利率風險值之探討.pdf

風險部分進行說明，並計算上市櫃銀行利率風險風險值，做一比較，其他風險部分將於 ... 不同期間之利率商品反向操作進行避險，但反之，若長短期之利率為負相關，則不同 ...

#32. 利率交換交易實務與國際發展趨勢及借鏡

場波動增大且迅速，使投資人避險需求強. 勁，加上法規持續放寬，及財務工程 ... 已成為金融機構及企業用以管理利率風險 ... 度及風險控制下，建立IRS電子交易平台，.

#33. 第四部分市場風險

內部避險），就計提資本目的而言，不得承認其風險抵減效果，除非銀行另自合 ... 1、交易簿內涉及利率風險之部位，包括：債券、信用衍生性商品及其他利率有關之交.

#34. 信用風險>利率風險金融投等債攻守具備 - MoneyDJ理財網

中信優先金融債ETF經理人（00773B）張瓈尹表示，利率風險降低的情況下， ... 由於各子基金暫不從事匯率避險，因此各子基金承受相關匯率波動風險可能使 ...

#35. 第五部分市場風險

避險 ），就計提資本目的而言，不得承認其風險抵減效果，除非銀行另自合格第三人取 ... 交易簿內涉及利率風險之部位，包括：債券、信用衍生性商品及其他利率有關之交易 ...

#36. 淺談證券商於利率商品市場扮演之角色

證券商市場風險控管技術不斷進步，加上訊息取得及解讀較具全面. 性，使得債券及衍生性商品操作及避險經驗不斷提升，對利率風險. 較能採取適當之因應措施。 Page 8. 證券暨 ...

#37. 資本適足性管理說明101 年度

信用風險避險或風險抵減之政策，以及監控規. 避與風險抵 ... 利率風險. 外匯風險. 23,697. 權益證券風險. 商品風險. 內部模型法 ... 銀行簿利率風險報告/衡量系統的範.

#38. 本國銀行資本適足性相關資訊應揭露事項

六） 銀行簿利率風險管理制度。 ... 檔次之發行日期、發行總額、發行價格、票面利率、還本付息條件、發行期限。 ... 信用風險避險或風險抵減之政策，以及監.

#39. 【附表二十】 銀行簿利率風險管理制度101 年上半年度

本公司於為有效管理銀行簿利率風險，訂有利率敏感性缺口 ... 率走勢，調整庫存債券之存續期間，視需要從事避險操. 作，減輕受市場利率評價減值之衝擊。 5.風險管理室： ...

#40. 三信商業銀行資本適足性與風險管理揭露

附表六、銀行於信用風險標準法下使用外部評等之定性揭露．P 15 ... 附表十一、銀行簿利率風險管理制度． ... 練以及保險與委外等風險轉移達成風險避險.

#41. 衍生性金融商品在公司風險管理

險,但由於台灣目前並沒有公開交易以外匯或利率爲標的物的衍生性金融商. 品,台灣企業在避險工具的選擇上比較有限。因此比較台灣及其它已開發國家. 在不同環境中的避險 ...

#42. 第11章衍生性金融商品

遠期利率協定風險. ❖利率風險. ▫因市場利率上升或是下跌，導致契約產. 生損益的風險. ❖信用風險 ... 賣出避險. ▫目前或未來將持有現貨商品，但擔心.

#43. 考量狀態轉換下的銀行利率和匯率風險管理A regime-switching ...

也就是說，透過銀行已存在的利. 率和匯率的現貨部位，再對歐洲美元利率期貨和遠期外匯進行避險操作，利用投資組. 合理論的概念，將此四樣金融商品組成投資組合，將可以有效 ...

#44. 本國銀行資本適足性相關資訊應揭露事項 - O-Bank

風險 、利率敏感性風險管理、市場風險、資本適足管理、檢討資產負債之配置 ... 肆、信用風險避險或風險抵減之政策，以及監控規避與風險抵減工具持續有效性.

#45. 本商品風險程度為[P4]，依據星展（台灣）商業銀行股份有限公司

(1) 若出現有關利率之法令修改3、避險中斷4或避險成本上升5（「受影響連結標的」），計算代理機構可：. (A) 以代表同一經濟或地理環節之新連結標的取代受影響連結 ...

#46. 投資人避險全球債熱| 基金天地| 理財 - 經濟日報

市場對經濟衰退的擔憂升溫，市場避險情緒升高，過去一周各類型債市ETF多數 ... 級債普遍有5%至6%的殖利率水準，配置於中短天期債券則可防禦利率風險並 ...

#47. 111 上半年度資本適足性與風險管理專區資訊揭露 - 台新銀行

交易對手信用風險定性資訊。（附表二十七） ... 七） 銀行簿利率風險管理制度。（附表四十九） ... 11 避險工具之利益及損失（利益應扣除，損失應加回）.

#48. 在變動巿場中，保護並增進你的財富 - 安聯投信

... 環境，更高的利率將使借貸成本變的更昂貴，而這將傷害特定類型的固定收益證券。 隨著地緣政治波動加劇，貨幣匯率出現顯著波動，促使人們紛紛轉向「避險」貨幣。

#49. 其他投資型商品利率交換 - 富邦綜合證券

其中，投資機構及一般企業之承作目的是以避險性為主要考量。 商品風險. 利率風險：交易契約因市場利率之上揚或下跌所產生評價損益變動之風險。 信用風險：交易對手無法 ...

#50. 非現行法規 - 證券暨期貨法令判解查詢系統

一九、發行認購（售）權證及選擇權（指數及股票）交易所產生之避險部位明細表。 二0、國內期貨計算表。 ... 二二、權益證券－衍生性商品利率風險（簡易法）計算表。

#51. Airiti Library華藝線上圖書館_避險會計、企業風險與盈餘管理

避險 會計 ； 企業風險 ； 利率風險 ； 匯率風險 ； 盈餘管理 ； hedge accounting ； business risk ； interest rate risk ； exchange rate risk ； earnings ...

#52. 利率與外匯– 渣打銀行台灣

我們提供多樣性的金融避險工具：. 貨幣選擇權及利率衍生性商品：提供管理外匯及利率風險的功能；; 遠期外匯交割：提供境外客戶管理 ...

#53. 銀行風險管理實務範本資產負債管理分論及案例彙編

一） 利率風險為銀行之財務狀況因利率不利變動而遭受衝擊. 之風險。利率變動可能改變 ... 衍生性金融商品操作：透過衍生性金融商品來避險，. 針對利率敏感現貨部位，或 ...

#54. 資本市場劇變下的流動性風險管理 - 名家評論- 工商時報

以下僅透過簡化金融市場交易說明系統性風險，當各國利率走勢與經濟環境 ... 收入扣除匯率避險成本與台幣保證利率對應金額，即成為公司的當期淨利益。

#55. 衍生性金融商品是避險，還是毀滅？ - 天下雜誌

去年夏天，股票上市的美國聯邦住宅抵押貸款公司，宣布修正過去幾年的獲利金額，元兇就是衍生性金融產品。而這些衍生性金融產品，原本的目的是用來減少房貸利率變動的風險。

#56. 利率衍生性金融商品 - 日盛證券交易網

即為利率上限與利率下限契約的組合，可將利率固定在一定範圍內，以達到避險的目的。 ... 利率風險客戶承作利率交換交易後，如果是收取固定方的話，則未來利率上漲時， ...

#57. 合併資本適足率計算範圍(101 年12 月31 日)

億，浮動利率指標利率+0.45%，每季年付息1 次，到期1 次還 ... 信用風險避險或風險抵減之政策，以及. 監控規避與風險抵減工具持續有效性之策略. 與流程.

#58. 也使金融市場波動加大、避險情緒有所提高、美國10年期公債殖 ...

作者：. 公債殖利率走升風險與信用債市動能降溫. 歐美近期金融業事件影響投資人對央行升息前景的評估，市場避險情緒使資金流向公債，壓低公債殖利率。

#59. 第六章 利率風險與資產負債管理

第七章 利率風險與資產負債管理. 期間缺口分析. 存續期間缺口分析. ALM模擬分析. 安全區. 損益兩平利率. 利率預測. 利率期貨避險. 美國儲貸協會建立於20世紀30年代， ...

#60. 債券產品多樣化

利用FRA避險. 買進FRA可以鎖定未來資金成本. 規避未來利率上漲之風險. 賣出FRA可以鎖定未來投資收益. 規避未來利率下跌之風險. 債券市場概論(二版、2009) 薛立言、 ...

#61. 資本適足性與風險管理揭露資訊(100 年6 月30 日) - 台中銀行

對於銀行可能面對的銀行簿利率風險及流 ... 發行日期發行總額票面金額票面利率(年利率%) 還本付息＊＊條件發行期限(年) ... 信用風險避險或風險抵減之政策，以及.

#62. Ch 6 利率期貨Interest Rate Futures

規避短期利率風險，使用歐洲美元期貨(Eurodollar Futures. Contracts)。 59. 債券投資組合避險. (Hedging a Bond Portfolio). ▫.

#63. 【附表一】 合併資本適足率計算範圍100 年12 月31 日（單位

月二十九日發行，共分為二券，A 券票面利率為臺灣銀行一年期. 定期儲蓄一般存款牌告機動利率 ... 信用風險避險或風險抵減之政策，以及監. 控規避與風險抵減工具持續 ...

#64. 本國銀行資本適足性相關資訊應揭露事項 - 花旗銀行

因之本公司市場風險係依據紐約總行市場風險管理委員會(Market Risk Policy Committee, MRPC) 所訂定之市場風險管理綱要，在每年設定的有關匯率及利率的限額下管理沒有避險 ...

#65. 一百零二年度[下半年度] (含流動性風險管理資訊) - About HSBC

四、 市場風險避險或風險沖. 抵之政策，以及監控規避. 與風險沖抵工具持續有. 效性之策略與流程. 本行的避險及風險抵減策略，為利用於台灣可取得的市場工. 具，例如利率 ...

#66. 市場避險情緒高漲，美元為何成為唯一避險貨幣？ - 國泰智能投資

延伸閱讀：強勢美元來勢洶洶，全球匯率大亂關鍵在利率 ... 而今年同樣在政經與金融風險事件層出不窮之下，再度出現避險貨幣交易的盛行，只不過如同上 ...

#67. 第1 章衍生性金融商品概論

1.5 從事避險操作與持有純粹衍生性金融商品部位時，其風險管理考量的重. 點有何不同？ ... 常沒有可交割標的物等級的規定，只有中長期利率期貨有類似的規.

#68. 政策調整尾聲投資如何佈局- Active is

債券市場投資存在風險，包含市場風險、利率風險、發行人風險、信用 ... 波動所衍生之匯率風險而影響新臺幣計價(避險)及人民幣計價(避險)各類型受益權 ...

#69. 保險公司生死合險保單匯率風險避險分析 - 中國統計學報

林偉. Page 5. HEDGING CURRENCY RISK FOR THE LIFE INSURANCE COMPANY WITH. ENDOWMENT POLICIES: THE USE OF NON-DELIVERABLE FORWARDS AND. CURRENCY OPTIONS. 129. 翔 ...

#70. CFA III Reading 16- 交換、遠期契約與期貨. 1. 利率避險

(2) FRA, interest futures：FRA是可以客製化的OTC契約(基本上就是只交換一期的IRS)，有交易對手風險，futures是交易所商品，流動性都不錯。 Eurodallar ...

#71. Page 263 - firstholding_2016AR - First Financial Holding

(6)交易簿風險管理之政策與程序所謂交易簿包括持有供交易或對交易簿部位進行避險目的，所持 ... D.衡量方法銀行子公司每月以利率變動±100bp， 權益證券變動±15%及匯率 ...

#72. 地緣政治和利率風險之投資對策| UBS台灣

歐洲局勢若進一步緊張，也可能利好傳統避險資產，例如日圓兌歐元。 為利率上升做好準備。我們認為，投資者可配置在利率升高環境下表現出色的板塊，來緩解 ...

#73. 公債殖利率走升風險與信用債市動能降溫

歐美近期金融業事件影響投資人對央行升息前景的評估，市場避險情緒使資金流向公債，壓低公債殖利率。根據美銀引述EPFR統計顯示，過去一周包括投資級 ...

#74. 《準則修正》因利率指標變革修正IFRS 9, IAS 39 及IFRS 7

9/IAS 39 之避險會計要求所涉及之預期分析給予例外規定。 IASB 亦於. 2019 年9 月啟動下一個計畫，以處理新的無風險利率正式取代IBORs「當.

#75. 第一章衍生性金融商品概論

任何交易均存在風險，如價格變動風險、利率風險、匯率風險 · 或通貨膨脹風險等。 ❑ 為了降低這些伴隨著交易或投資而來的風險，各類避險工具陸.

#76. 企業以避險及非避險為目的會計帳務之相關規範

(2) 巿場風險. 本公司對衍生性金融商品，因利率、匯率變化或其他因素所造成. 巿價變動之風險，應隨時加以控管。 (3) 流動性風險. 為確保流動性，交易之對象必須有充足的 ...

#77. 當年度經費： 189 千元 - 政府研究資訊系統GRB

由於金融機構在計算率衍生性商品的價格時，是使用自行研發或國外購入的定價系統，而這些系統所使用的模型，皆無考慮利率風險及金融機構違約風. 5. 台電公司財務避險 ...

#78. 首源亞洲優質債券基金-第一類股月配息(澳幣避險N ... - 國泰投顧

投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；債券型基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期 ...

#79. 衍生性金融商品與臺灣銀行業的市場風險： 以風險值方法評估

兩者用詞雖不同，惟實務上係以交易性比照非避險，. 非交易性比照避險性(黃金澤，民95)。 4. 假若銀行的資產負債表表示如下：銀行資產完全由3 年期、票面利率為10 ...

#80. 眼下較合適的避險工具: 美元 - BlackRock

此現象不是只出現在債券上面，黃金近期的市場交易狀況也和成長型類股相似，金價表現受每天的實質殖利率(風險調整後的債券殖利率) 走勢變動所影響。 債券和 ...

#81. 利率波動大債券投資有撇步- 基金 - 旺得富理財網

3月利率走勢峰迴路轉，美國兩年期公債殖利率一度站上5％之上，導致殖利率曲線倒掛程度破百點、創逾40年來最嚴峻，但隨即爆發的美歐銀行業危機，使避險 ...

#82. 零利率環境下的投資契機以多元資產策略控制風險 - Schroders

隨著傳統固定收益的殖利率已經逼近零，投資人被迫選擇更具風險性的投資 ... 避險級別目的在於降低該級別之計價貨幣匯率波動對基金投資績效所造成的 ...

#83. 當停滯性的通膨風險增加，2023年的投資策略應從優質收益與 ...

另外受升息影響，定存利率同步提高，有助投資人兼顧優質收益與資金靈活性。 2.避險或防禦策略：針對風險性資產（如股票、非投資級債）持有者，應適度 ...

#84. 怕升息就不要買債券基金？用存續期間避險可降風險 - 商周財富網

就是要規避利率上漲導致價格下跌的風險，簡單說，怕債券價格跌， ... 因此在可預期的未來，發生升息的情況之下，有存續期間避險的債券價格下跌會來的 ...

#85. 如何靠「系統性風險」獲利！還能有效避險！【理財hen好懂】

在股票市場， 風險 可以進一步分解成兩種，一種是系統性 風險 ， ... 我們又應該如何避免被 風險 震盪影響我們的投資成效呢？ ... 還能有效 避險 ！

#86. 利率風險你懂了嗎？ - 怪老子理財

相信許多人有買債券型基金，結果卻是虧錢退場。想想看，買債券等於借錢給發行的機構，收取利息獲利。既然有利息可收，除非本金收不回來，又怎會虧錢呢 ...

#87. (00679B)美國政府20年期(以上)債券ETF介紹：加碼短、中

二、00679B 配息殖利率. 三、美債ETF短、中、長期比較. 四、美債ETF投資要注意價差. 五、美債違約風險低，能作為避險資產? 六、結論：美債ETF怎麼買 ...

#88. 選對避險工具，降低債券的投資風險 - 東森財經新聞

也就是說，當市場佳，呈現欣欣向榮之際，風險胃納將增加，可容忍較大的風險承受度時，這時升息會造成美國公債殖利率上升，但同時由於企業獲利佳，而使美元 ...

#89. 群益投信：Q2「CHANGE」配置策略，息利雙收 - LINE TODAY

根據目前利率期貨市場的預估，今年下半年或有降息機會，利率風險下降， ... 等債為主、避開信評差的債券，美國公債資本利得值得期待，且避險效果佳、 ...

#90. 美元/日元：避險需求急升、利率預期降溫

隨着利率預期更加偏向鴿派，美元/日元下跌；美元正掙扎維持漲勢，而美債收益率仍然承壓；日元作為避險貨幣而受到支撐但其走勢仍將在很大程度上受到聯 ...

#91. 理財周刊／吃喝玩樂務實題材吸睛 - ETtoday財經雲

... 卻不買單，公債殖利率不升反降，對貨幣政策較為敏感的二年期公債殖利率 ... 貨幣市場也同時出現驚人的資金流入，反映對觸發降息風險的避險需求。

#92. 外匯交易提醒：一夜暴跌近200點，避險日元緣何遭遇拋售？

直到本周，儲戶都似乎很少關注存款餘額高於存款保險上限的無擔保風險。他們看起來在很大程度上忽略了存款的低利率。」 穆迪：美國可能在8月中旬前耗盡 ...

#93. 避险情绪挥之不去，黄金开启新一轮战略涨势？|美联储 - 新浪财经

另外，由于欧美央行的救市行为，市场逐渐从危机模式中平复，银行也风险可控地缓解了市场避险情绪，风险偏好回归带动债券利率上升。”王彦青说。

#94. 黃金依然是市場的避險寵兒？法人：預計年底前到2050 美元

去年金融市場受到高通膨、高利率及俄烏戰爭等因素影響，讓投資市場呈現震盪起伏之勢，即使今年市場人士紛紛呈現最壞時機已過的態勢；但隨著前段時間因 ...

#95. 搶救瑞信反拖累德銀...信用違約激升「台灣5金控曝險近千億 ...

金融巨擘連環爆，市場眾說紛紜，一說是避險基金的有心誘空，引發市場不 ... 《財訊》分析，利率是金融業的奶水，也是風險；一旦輕忽，金融業就是個 ...