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【Yahoo論壇／商業周刊】
台積電的製造技術對上英特爾，誰勝誰輸？
分析師指出，英特爾2023年二季度量產的7奈米晶片，將落後台積電2020年二季度量產的5奈米晶片，且落後幅度約達3年。更別說是英特爾「想親近」的格羅方德，早在2018年，它就已經宣布無限期暫停7奈米先進製程發展。
#英特爾 #台積電 #晶圓代工 #格羅方德 #供應鏈 #半導體產業 #Yblog
【護國神山還是一樣高】
時間：2021/6/20(日)
發文：NO.1265篇
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❖投資台積電將成死錢？
6/18美系外資盤後突然降評台積電目標價從 655砍到580元，評等降至中立，認為台積電大舉投資先進製程，將使回報率下降，主要原因在於高額的資本支出，在進入五奈米以下，花錢的速度只會更快，金額更大，影響投報率。
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設備錢不得不花，關鍵設備非買不可，畢竟台灣自製設備的比例實在太低，EUV極紫外光刻機，全世界只有艾司摩爾，外資認為將來設備折舊費用高，但是3奈米晶圓報價卻無法大幅提升，台積電在先進製程投資設備的報酬率將下滑，毛利率將跌破 50%以下，低於市場共識的 52%，目標價580元也低於市場共識 23%。
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❖領先地位不變！
因為先進製程發展越來越昂貴，技術層次也越拉越高，目前台積電的對手僅剩下三星與英特爾，其餘廠商都陸續淡出先進半導體邏輯製程技術領域，根據這三家公司的歷史，資本支出最敢花的半導體廠，就是能生產最先進元件的公司。
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台積電今年資本支出預計擴增到 250 億至 280 億美元規模，平均單季資本支出將約 69 億美元，將較 2020 年第 4 季支出倍增，規劃將有80%用於包含3奈米、5奈米及7奈米等先進製程，目前並無其他公司的支出能夠相提並論。
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雖然歐盟、美國及中國政府都有意投資扶植本土半導體產業發展，但是根據研調機構IC Insights看法，各國政府 5 年內每年至少要花費 300 億美元，換句話說至少要 1500億美元才有機會，只是有機會成功追上台積電，因為這個產業並非有錢就能成功，投資設備只是一環，手上還要有大量專業人才與專利技術，才有可能超越台積電。
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❖30多年的成功方程式！
台積電的三大優勢-技術領先、製造優越、客戶信任，是經過30多年建立的專業晶圓代工模式，不跟客戶競爭，與客戶建立夥伴關係，三星與英特爾都無法模仿，美系外資所提到大量投入先進製程，卻無法在3奈米晶圓報價提高回報，影響毛利率下降，其他廠商進入先進製程時也會遇到，如果需求大於供給，報價能不漲嗎？
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❖疫情過後~
原本市場預估全球智慧型手機數量將比2020年成長10%， 其中5G智慧型手機的市佔也會從去年的18%大幅成長到逾35%，但是受到疫情影響，世界各國智慧機需求下滑，包含人口眾多的印度市場仍飽受疫情所苦，需求短暫下滑。
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不過隨著歐美各國陸續解封後，5G基站建設加速建設，各國政府將大舉增加投資，LEO預料當時序來到今年第四季，智慧機的市場需求會回來，5G手機換機潮將重新浮現。
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此外，高效能運算平台對台積電長期成長會越來越重要，而這一部分的應用將會比5奈米、7奈米發展當時有更多客戶投入，3奈米對HPC高速運算來說將是一個持久的里程碑，也是未來營運成長的一大動能。
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❖股價起伏
短期台積電遭單一外資降評至中立，不影響公司技術領先地位，未來五年內它沒有對手，股價受到心理面的影響，短期可能會稍稍有一點壓力，不至於持續太久，下半年當5G市場換機需求回來，它還是會繼續回到上升軌道，短期稍微留意美國費城半導體的走勢，如果一直衝不過歷史高3314點，反而回測2759點，到時候反而是大撿便宜貨的時間，千萬不要錯過。
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天佑台灣，疫情早日結束❤️
1118 #開盤 #重點
#中國 #美國 #熱線
中國大陸官媒新華社周日(17日)報導，大陸國務院副總理劉鶴16日上午應約與美國貿易代表萊特海哲、財政部長梅努卿通話，雙方圍繞第一階段協議的各自核心議題，進行建設性的討論，外界看好美中即將達成貿易協議。白宮經濟顧問庫德洛上周也曾表示，美中即將達成貿易協議，樂觀氣氛帶動美股15日改寫歷史新高。
#美股 #道瓊
美國與中國貿易爭端可能緩解再添樂觀情緒，加上美國總統川普提出聲明強調醫療保險價格要透明化，讓健保股大幅上漲，15日美國股市收漲，標普500指數連續第6週上漲，為約2年來最長週線連漲，道瓊工業指數更是首次收盤突破28000點。
#蘋果 #新高價 #蘋概股
蘋果新手機.筆電.耳機先後上市，成績優於預期，股價也持續刷新紀錄，上周五日收265.76美元，再創新高，因蘋果轉向服務的策略正確，加以穿戴式設備的營收強勁，蘋果10月底時公布第四財報獲利優於預期，抵消iPhone銷售較去年同期下降9％帶來的衝擊，摩根士丹利、摩根大通證券等大型研究機構看好蘋果獲利上升潛力仍強，激勵股價再創新高，累計今年迄今已大漲68％，光芒四射，台系供應鏈包括台積電、大立光、可成等概念股，可望受蘋果光庇蔭，股價水漲船高，成為引領台股再上攻的主力部隊。
#華為 #寬限期
美企與華為往來的90天寬限期，即將在11/18到期，傳出川普政府將再宣布展延兩周，不過對於實體清單，華為總裁任正非強調，美國政府愛撤銷就撤銷，不愛撤銷就不撤銷。言下之意，華為已經做好萬全的準備。華為內部論壇「心聲社區」公開任正非與德國媒體的圓桌論壇內容，任正非形容，在實體清單剛出來時，華為的狀況就像是二次大戰中的伊爾2戰機，飛機被打得渾身都是彈孔，但是還在飛，要做的就是加緊補「洞」，讓華為這架「飛機」能繼續飛行。任正非表示，華為集結幾千位研究未來產品的科學家和專」，目前基本上已經完成「補洞」任務，兩、三年後華為將成為一架嶄新的「飛機」，強調美國實體清單傷害的是美國公司，而不是華為。
#台積電 #7奈米 #半導體
花旗.摩根大通最新調查指出，由於5G基礎建設和新一代運算晶片需求提升，台積電7奈米訂單已塞爆到明年第2季超乎預期，看好本季營收將「超標演出」，明年第1季淡季不淡，領先各大半導體廠，啟動景氣彈升行情，因此給予名列市場前三高的目標價，分別達364元、350元，而台積電也積極布局更先進的5奈米以下先進製程發展，據悉，包括蘋果、海思、超微、高通和比特大陸等大廠都將採用台積電5奈米製程，為後續業績持續注入動能
#聯電 #三星 #供應鏈
聯電近期傳出接下大單好消息，業界傳出，聯電已獲得三星5G智慧型手機影像訊號處理器（ISP）大單，明年開始進入量產，加上三星手機OLED面板採用的28奈米或40奈米OLED面板驅動IC訂單到位，第一季產能利用率可望達到滿載水準。法人表示，三星及其晶片供應鏈對聯電釋出新的訂單，聯電第一季8吋及12吋產能利用率將達滿載水準，顯示其專注成熟及差異化製程市場策略成功，對明年營收及獲利表現都會有正面效益。
#鴻海 #英特爾 #高通 #5G
鴻海集團衝刺第五代行動通訊（5G）硬體商機，攜手英特爾、高通等國際夥伴，以及建漢、台揚等集團企業，打造5G專網一條龍，建構5G核心網路、邊緣網路、基地台及終端設備等技術及產品，鎖定5G企業專網白牌商機。鴻海集團衝刺5G之際，也開始布局下世代第六代行動通訊（6G）技術，尤其6G最關鍵的衛星通訊領域，集團轉投資網通廠台揚以及建漢著墨深，扮演衝刺6G的兩大要角。
#記憶體 #DRAM #復甦
美中貿易戰、三大庫存水位升高及英特爾處理器缺貨，是近四季二大記憶體價格急速下跌的主因，不過隨負面變數影響淡化，國內記憶體大廠普遍認為產業低谷已過。
南亞科總座李培瑛表示本季DRAM大廠庫存已回到正常水位，需求面明顯比過去幾季明朗；
群聯董座潘健成表示目前主要NAND晶片原廠庫存已逐漸去化，加上NAND儲存新應用興起，推升市場對記憶體產品需求；
慧榮總座苟家章表示5G等新應用為NAND市場帶來爆炸性需求；
力晶執行長黃崇仁表示5G商轉將引領記憶體邁入新一波供不應求；
威剛董座陳立白表示產業景氣已脫離循環谷底，記憶體業五大咖同聲看好市況復甦，預期儲存型快閃記憶體（NAND Flash）價格上季止跌後，本季漲價行情可期，走勢最強勁；DRAM價格將從明年第2季反彈，迎接新一波行情。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news
在併購GPU大廠ATI後，AMD一樣面臨嚴重的資金問題。除此之外，有Intel在CPU市場及Nvidia在GPU市場的兩面夾擊，市佔都遠輸對手。內外受迫下不僅股價暴跌，基於Fusion概念所打造出來的模組化架構CPU也一敗塗地，而這個產品型號為推土機的CPU最後還差點把公司股價直接推平。
#AMD #蘇姿豐 #Intel #Nvidia #Ryzen
這時的AMD，儘管看起來前途茫茫，但蘇姿丰還是決定在2012年將他的天賦帶到這個公司。
Intel的半導體製程開始陷入發展瓶頸、退出手機處理器市場、產能嚴重不足等等狀況。另一方面AMD選擇直接將訂單下給擁有更先進製程技術的台積電，最後順利推出據說是歷史上首次在工藝及性能上全面超越Intel的這款7奈米 Ryzen 3000處理器。
在蘇姿丰的領導下，AMD的股價從原本2015年快接近1塊到現在7、80塊，產品線從橫跨遊戲主機、資料中心、PC三大市場，AMD能夠一步步的收復失土，這幾乎都多虧了蘇姿丰對於產品的深刻理解及正確的戰略佈局。不過，在CPU方面與Intel在市佔率的差距仍然巨大，在GPU方面也還難以撼動Nvidia的霸主地位，AMD崛起後等在他前方的究竟是一條成長空間極大的康莊大道，還是被自己喚醒的產業巨獸呢？就讓我們拭目以待吧。
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投資不畏疫情 台灣美股投資人最愛AMD https://udn.com/news/story/7251/4544088
分析〉AMD為何股價4年來暴漲1840%？轉虧為盈的秘密就在這 https://news.cnyes.com/news/id/4351743
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