今天有兩位很誠懇內斂的年輕人來找我,他們兩位小我兩歲,是很好的高中麻吉。
A是醫生,J是半導體大廠的工程師。兩位都認真做自己的工作,但下班合資一起做台指期量化交易。
成績很不錯,兩年前從500萬,翻到最高9千多萬,現在跌回6千多萬。
有關注10多個策略,實際做的約6個,幾乎都是籌碼為主,看很多盤中的籌碼變化,操作週期大概幾天。
他們來找我,主要是遇到一個問題,雖然報酬率高,但回檔很大,曾經從3千萬跌回到1千萬,他們自己能承受腰斬,但沒想到最慘時刻超過腰斬。
雖然有多個策略互相cover,但都是台指期,所以常常一起烙賽。
他們如果嚴格停損去控制回檔,那報酬會大幅降低,所以他們選擇讓籌碼告訴你賣才賣,不做價格停損,有時候會拗單成功,但如果不幸停損,可能那筆就賠比較多。
而且他們的押注策略比較沒彈性,不是押滿就是空手,但實際上依據凱利公式,每天的期望值都在變化,應該要每天做部位微調,理論上才會最好。
所以接下來有兩個改善方向,一個是下注的方式改善,另一個是乾脆另闢戰場,直接做股票。
因為他們對股票的認識幾乎是零,所以我講了很多不同派別的作法,產業、財報、籌碼...等等,他們聽完是蠻有方向的(真的是很聰明的少年仔,一點就通),但也知道要量化沒那麼簡單,因為我很多招都要搞人脈,但他們不太會social,而且平常上班要開刀都很忙。
我跟他們說,其實很多東西都可以結合,例如量化指標告訴我哪些股票可能有搞頭,那我們再派研究員去了解,把故事真相拼出來,所以量化交易原本只能笨笨的分散,只要透過再進一步的質化分析,就能提升勝率。
量化與質化是否能結合,這一直是個議題,我目前的量化團隊有做白銀期貨,前陣子我看到美國鄉民說要號召拉白銀,我當天馬上打電話問我的量化隊長說你今天是做多還做空,他看了一下訊號,說今天是空,我就倒抽一口氣說你不改變心意嗎,這種事可是以前沒發生過的,歷史回測沒有的,他說他量化派的只能相信數據,結果勇敢的空,然後就被嘎爆...
後來我也沒多說什麼,我覺得他也沒錯,量化訊號出來就是要尊重,自己亂改就沒有紀律,我只是覺得明明鄉民都說要拉了,此時還硬去對做,不是不明智嗎?為什麼不避避風頭呢?
這點Arthur 他們也遇到一樣的問題,去年三月疫情崩盤,他們有個策略是台指逆價差做多,可能主觀上覺得這裡接刀會受傷,但程式叫你做,你就不能亂插手,明知山有虎,偏向虎山行...
到底要不要主觀插手,這問題應該會吵個沒完,但我主觀交易做久了,自然很有很多經驗,所以我個人還是傾向走結合派,電腦幫你做有價值但很繁瑣的事,整理出精華後,由人再經過質化分析,篩選出最後的標的。
這篇打得有點長了...先這樣吧,我想說的是,若你覺得你有在分析的任一環節能給予貢獻,會程式的,懂籌碼的,財報看很細的...
歡迎來聊,團結力量大,有錢一起賺~
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台指期 慘 賠 在 Emmy追劇時間 Facebook 的精選貼文
其實散戶本來就超可怕,去年黎智英被捕的時候,網路論壇就有發起過買股挺蘋果的事件,壹傳媒股價大暴漲,只是後來有大資金進去玩,後面的波段演變成投機交易了。
我有一個朋友去年在疫情最嚴重時做空賺了好幾千萬,當時空方超威的,結果一個國安基金進場的新聞把他嘎爆了,事後看新聞,國安基金只是說他們要進場,還沒進,結果台股就被阿北阿嗯們買翻,嘎爆空軍,笑死我了。
散戶卯起來的時候本來就很可怕,只是平常大家資訊不對稱,台股上面股票老師喊一檔結果大家衝進去漲了好幾天的事情也常常看到,坦白說機構在股市中力量很大,的確有一部分原因是他掌握很多的交易資訊和部位,自己也可以賣股壓指數讓自己的空單獲利,有些事情一直都是機構可以而散戶無法,現在GameStop 發生的事情只是散戶有了溝通管道,把平常機構做的事情拿出來,大家一起到處去分屍空頭基金而已。
我以前cover華爾街券商很長時間,機構投資人的確帶給我們很多正面的好處,例如他們講基本面,出財務報告、產業報告,讓市場變得理性,而且幫台灣爭取了大量外資,對台股絕對是功不可沒。但不可否認,這種大機構也有逐利而較不規範的一面,台股每次都因為台指期結算異常波動,這是最小的基本款,2008年那種算是滔天大禍。
GameStop事件坦白說也有非常不理性的部分,一個股票漲成那樣絕對是脫離基本面的,去接最後一棒的人肯定要賠死,他終究還是股票交易。但是Wallstreetbet今天做的事情,跟他所分屍的這些對沖基金並沒有太大不同,Citron這種公司剛出來的時候,也是被大家崇拜上天,覺得怎麼有這麼酷的公司,先放空再出空頭報告,打爆爛公司,2012年打爆超多中國公司,就連去年瑞幸咖啡都是被做空基金弄倒。今天大家都說Citron、Melvin Capital是大鰐,其實他一開始還滿像今天的Wallstreetbet。
股市裡大家看法激烈對立還滿常發生的,Wallstreetbet論壇的人對GameStop 看法跟空方不同根本沒什麼稀奇,尤其明星寵物電商Chewy入股之後,多方本來就會比較有氣勢,Citron竟然去笑人家,我覺得Citron超沒武德,他都忘記當年他也是頂著小蝦米對大鯨魚的氣勢橫掃千軍麼,作為一個曾經的Citron迷,看到這週這種慘況,真的是超級唏噓。
然而股市交易仍然是股市交易,Wallstreetbet的這次出征,終究還是要以交易告終,後面進場的人很難善了,雖然以後大概沒人敢再這麼欺負GameStop 了😂。
如果Wallstreetbet出征成為一種常規的交易形式,那他也會面對操縱市場、操縱股價的問題,一定也會有投資人因此受損,他還是要把反空頭這種交易形式規範化,成為一個較可信賴的機構。我覺得這個生意很可行啊,空頭發動起來相對容易,卻沒有監督空頭的人,這本來就很不公平,我還滿期待看到這些人也翻身變大鰐,十年後再被小朋友們嘎爆的。江山一代換一代啊哈哈哈。
台指期 慘 賠 在 股添樂 股市新觀點 Facebook 的最佳貼文
🚩媒體必須正視為「資訊正確性把關」的責任
#如果認同就分享
前一篇提到某媒體轉發以「台指期」取代「0050」作為長期投資的做法一文,引發不少板友的討論。這裡再次強調我的觀點,也想藉此聊聊我對當今媒體生態的不滿。
我有分析師牌,我當然知道原文的做法是追蹤指數,長期下來也絕對贏得了0050。今天我不是否定「台指期」這樣商品,而是聚焦在它的「本質」,是「衍生性金融商品」。
什麼是「衍生性金融商品」?其中一個解釋的角度,就是你可以「自主」決定這樣商品的「槓桿」。原文之所以堅持用「280萬」持有「一口台指期」,目的就是「自主」把台指期的槓桿控制在「1倍」,這樣就和投資現股的風險差不多了。否則,如果單以一口台指期保證金13萬來計算,槓桿高達「20」倍。
問題在於,不是人人都有「自主」這項能力,媒體今天大肆宣傳這項方法,投資人理解是理解了,但是能不能「自主」卻不是媒體能控制的。如果有一天,他們發現買進一口台指期,根本不用放到280萬,於是降到100萬、50萬、甚至不到20萬,這就等同於「變相提高槓桿」,甚至一口氣買好幾個口,把自己陷入在「高風險」的投資環境中。
這樣子賺錢大家都沒事,如果會賠錢就是「慘賠」,真要這樣發展,這筆「業帳」算誰的?媒體能說與我無關嗎?能用「盈虧自負」,或是「要善設停損」這些幹話帶過嗎?
不,責任就是媒體的,錯在一開始就不該曝光這種方法。
我認為很多媒體都沒搞清楚,你是在「對誰說話」。這當中也包含和我一樣的自媒體、或是Youtuber。
舉例來說,我現在看到很多財經節目,連「台指期」當沖、「選擇權策略交易」都搬上檯面。你告訴我,這到底是理財還是投資?還是「教人賭博」?這些內容根本沒有分級,直接給只懂得看股票線型的投資人看,問題根本超大!
教這些東西的人,可能就3、40歲,甚至有得還20幾歲,到底有沒有想過,你的觀眾可能都比你大個好幾輪,是50歲、60歲,甚至是退休族群?
你自己跌倒了,花個5年10年又是一條好漢,反正可能連投入的資金都有限。到底有沒有想過你的觀眾可能資金是你的好幾倍,而且也沒有像你一樣「擁有跌倒的機會」?
以股添樂粉絲團來說,45歲以上佔了50%,65歲以上還有接近10%水平。我怎麼可能在這裡跟大家說,「台指期」取代「0050」作為長期投資的做法沒問題?
我就算知道這麼做績效比較好,我也寧願你不要這樣做。
但是反觀當前媒體環境,多少人為了觸及、為了點閱,而選擇忽視這些風險?
我絕對不這麼幹,而且我要提醒大家,一定要慎選媒體,慎選你要汲取的知識。不是看越多就會贏,有時候看越多,反而越不會贏。
台指期 慘 賠 在 風傳媒 The Storm Media Youtube 的最佳解答
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台指期 慘 賠 在 風傳媒 The Storm Media Youtube 的最讚貼文
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台指期 慘 賠 在 風傳媒 The Storm Media Youtube 的最佳解答
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