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十年磨一劍 台灣IC設計業出頭天
台灣是全球半導體上中下游供應鏈最完整的地區，大大提高台灣IC產業的競爭力。台灣IC設計業居全球第二，高端IC廠在先進製程支撐下，聯發科、聯詠和瑞昱擠進全球前十大IC設計公司排行榜內，AI、物聯網、車聯網引爆高階晶片龐大需求，台灣受惠業者有那些值得留意的指標股。
https://www.youtube.com/watch?v=OFCBuQrHiwQ
【聯發科擠進半導體前10強！它靠這2項武器，營收增近4成、一舉進步5名】
市調機構Gartner統計，2020年全球前十大半導體廠營收合計約達2,518億美元，占全球半導體市場達56％，而在前十大廠排名當中，英特爾持續穩坐全球最大廠寶座。
至於台灣聯發科受惠於5G手機晶片出貨暢旺，2020年營收年成長率居前十大廠之冠，排名上升5位來到全球第八，並成為全球第三大IC設計公司。以成長率來看，表現最好的包括高通、聯發科、鎧俠，以及輝達（NVIDIA）等，2020年營收年成長率均超過30％，其中成長幅度最大的是…⬇️⬇️⬇️
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另外，在產業報告篇裡，過年期間刋出：
晶圓代工產業：
半導體產業為電子產業的上游，其供應鏈又可分為上游的IC設計業(含IP設計)、中游的晶圓製造/代工及相關的半導體設備，下游的封裝測試。台灣擁有全球最完整的半導體產業聚落及專業分工。生產流程為：IC設計公司將產品設計完成後，交由專業的晶圓代工廠或IDM廠(整合型半導體廠，涵蓋IC設計、製造、封裝、測試、銷售等)製作成晶圓半成品，經由前端測試後，再給專業封裝測試廠進行切割、封裝、後段測試，最後的成品再銷售給系統廠商組裝成產品.....
https://www.pressplay.cc/link/D3F397D35B?oid=62AFE2AA74
半導體設備產業：
本篇文章主要介紹全球半導體設備產業概況，跟著台積電一起成長的個股有ASML概念股的OO及OO、AMAT概念股的OO，而受惠於台積電投入先進封裝的廠商則有OO及OO。此外，法人也看好半導體廠務工程的OO及提供耗材/化學品的OO...
https://www.pressplay.cc/link/074938320E?oid=62AFE2AA74
矽晶圓產業：
全球矽晶圓產業為寡佔市場，12吋是目前主流且佔比逐年提升。12吋矽晶圓主要用於記憶體佔比約55%為最大宗(DRAM 22%、NAND 33%)，終端產品則以手機(34%)、PC & Server(21%)、SSD(14%)為主。8吋矽晶圓則以邏輯IC、類比IC的應用為主，終端產品則多用於車用、工業用等具有少量多樣的特性。若以製程分類而言，90nm以下大多選擇12吋.....
https://www.pressplay.cc/link/F3284FF326?oid=62AFE2AA74
封測產業：
2021年全球半導體封測產業將跟隨晶圓代工產業而持續增長，前十大廠就有6家由台廠包辦。半導體晶圓製造完成後，需經過IC封裝測試後才能形成IC模組。IC封裝是將晶圓切割後的晶粒，用塑膠、陶瓷或金屬包覆，保護晶粒避免受到污染，且也較易裝配，又能達成晶片與電子系統的電性連接與散熱效果。IC測試則可分為兩個階段，一是進入封裝之前的晶圓測試(主要測試電性)、一是IC成品測試(主要測試IC功能、電性與散熱是否正常).....
https://www.pressplay.cc/link/5563B9CB31?oid=62AFE2AA74
還有PCB產業：
銅泊基板：最具漲價題材的族群
https://www.pressplay.cc/link/E1C5D5146F?oid=62AFE2AA74
軟板：與手機產業最相關的族群
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硬板：與車用電子最為相關的產業
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IC載板：產業供不應求，5G與APPLE最需要的產能，股價上漲已超過好幾倍，上漲趨勢延續
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塑膠股(TSE13)單日漲幅將近4%，表現最為強勁，主要是因為台塑四寶(1301)尾盤急拉；至於前一天的強勢股建材營造類股(TSE25)反倒逆勢下跌0.87%，強勢族群改由網通股接棒，包括仲琦(2419)、卓越(2496)亮燈漲停，正文(4906)、台揚(2314)漲幅5%以上、訊舟(3047)、智邦(2345)、合勤控(3704)、台灣大(3045)、兆赫(2485)、台通(8011)、建漢(3062)也都上漲超過1.5%的幅度。
不過午盤過後則由權值股擔綱演出，其中又以傳產族群漲勢最為凶猛，包括台塑(1301)從72.5元急拉到77元由黑翻紅大漲4.76%收最高；南亞(1303)同樣收在最高從58.8元拉到61元漲幅3.39%；台化(1326)從69.8元急拉到最高74元漲幅4.96%；台塑化(6505)雖然拉得沒有其他三寶來得猛,最後也上漲1.2元。
金融股(TSE28)也稍稍擺脫富邦金(2881)踩雷的陰霾，尤其國泰金(2882)尾盤急拉3.35元由黑翻紅漲幅高達6.93%；更帶動安泰銀(2849)、國票金(2889)、京城銀(2809)、中信金(2891)、旺旺保(2816)、開發金(2883)、中再保(2851)也同步走揚。
上市櫃公司總共超過千家，在台股量縮等不利因素干擾下，弱勢股更是無人關愛，統計去年前十大跌幅最慘的個股，以F-欣厚 （4924） 年度跌幅高達84.15％最慘，介面 （3584） 、百徽 （6259） 分居亞軍、季軍，跌幅均逾70％。台股前十大跌幅的公司通通都在電子類股，年度跌幅第4名F-世芯 （3661） 是IC設計公司，產業特性需投入高額研發產生未來新動能，在日新月異的科技產業中，一旦落後就很難翻身。第5名銘異(3060)則是帶有主力色彩近年來暴漲暴跌的個股，2013年在大約80元的平台附近整理之後，隔年股價飆升到最高213元，但在2015年8月底又滑落至42元，累計去年下跌幅度65.35％，高價套牢的受災戶不少。接下來6~10名包括悅城 （6405） 、晟鈦 （3229） 、光耀 （3666） 、遠昇 （3089） 、晶電 （2448） ，跌幅在62.22％~59.46％。
台灣 半導體產業，成為全球焦點。根據最新研調顯示，去年全球營收 前10大IC設計公司 ， 台灣 就有4家進榜，第一名是美國的高通， 台灣 聯發科排名第四。 ... <看更多>
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台灣前十大ic設計公司 在 [新聞] 台前十大IC設計2021營收衝破9千億聯發- 看板Tech_Job 的推薦與評價
台前十大IC設計 2021營收衝破9千億 聯發科貢獻逾半
據TrendForce研究顯示，2021年台灣IC設計廠商營收普遍大幅成長，由於各類終端應用積
極拉貨和產品漲價效應，諸多廠商營收創下歷史新高，毛利率和盈利率亦寫下佳績，前十
大業者締造新台幣9,061.6億元營收，年成長達54.3％。近年聯發科貢獻台灣前十大IC設
計廠商產值皆超過54％，成為台灣IC設計產業成長與否的主要關鍵。
此外，無論是列於前十大IC設計廠商或其他未列入廠商，在類比IC、邏輯IC、顯示驅動IC
、網通IC、記憶體控制IC、功率半導體、PMIC等產品，各有其市場需求，大部分多有亮眼
表現。展望2022年，TrendForce認為，漲價效益將逐步淡化，消費電子需求趨緩但不至於
大幅減弱，在工業、車用、高速運算等需求仍強勁下，將考驗各IC設計廠商的產品組合優
化調整與成本轉嫁能力。
台灣前十大IC設計廠動態
2021年營收排名表現來看，前四名同2020年，分別是聯發科、聯詠、瑞昱、奇景光電，
TrendForce表示，除非有併購產生，未來將也不易產生變動。瑞鼎科技營收快速提升，年
成長72.2％，成長幅度達前十名之最，排名從第六名上升至第五名，排名第六至十名分別
為慧榮科技、晶豪科技、矽創電子、敦泰科技、群聯電子，營收不相上下。
（一）聯發科
聯發科2021年營收達新台幣4,934.1億元，年成長53.2％。展望2022年第一季，受惠於5G
滲透率提升與天璣9000陸續出貨，2022年3月會有手機搭載上市，其帶來的營收成長，將
可抵銷因季節性因素造成部分消費性產品較低的需求，預期高毛利產品在各營收類別比重
將提高，預期今年營收年增幅將超過20％。在新產品部分，為擴大中國之外市場版圖，包
括美國、歐洲、印度與其他新興地區，除了Sub-6GHz，mmWave IC已受到電信運營商的認
證，預計2022下半年量產上市。
（二）顯示驅動晶片業者
而在台灣前十大IC設計廠商中，有不少是以顯示驅動晶片為主的大廠，包括聯詠、奇景、
瑞鼎、矽創、敦泰等，由於2021年電視、平板、筆電、Chrombook等應用需求大增，顯示
驅動晶片缺貨漲價下，讓廠商營收、毛利率都有不錯表現。
1.聯詠
聯詠方面，2021年營收達新台幣1,353.7億元，年成長69.3％，主要因旗下系統單晶片
（SoC）與顯示驅動晶片（Display Driver IC）兩大產品線雙雙大幅成長，2021年SoC、DDI
（含TDDI）銷售額年成長率分別為68.2％與70.4％。2021～2022年隨著AMOLED被品牌採用
比例持續增加，將逐漸取代LCD面板成為主流，聯詠積極擴展手機和平板OLED相關產品應
用，包括OLED屏下指紋辨識（FOD）、OLED TDDI已在2021年第四季開始量產，為較高毛利
率的產品，挹注聯詠下一波成長動能。
展望2022年第一季，雖然DDI、TDDI拉貨進入傳統產業淡季，以及消費性電子需求轉弱，
但因整體市場需求仍高於供給，且Commercial Notebook和Automotive需求維持強勁，新
產品OLED FoD、OLED TDDI、FTDDI、Mini LED等產品將帶動營收持穩。2022年聯詠透過整
合TCON、PMIC等方式包裹銷售，因此價格應相對有撐，不過仍得視市場變化進行動態調整
產品組合。
2.奇景光電
奇景光電2021年營收為新台幣432.4億元，年成長65.4％，顯示已將部分產品推向高階應
用，並受到晶圓代工缺貨漲價皆轉嫁至下游相當成功。展望2022年第一季，奇景光電預期
營收季減5～9％，代表消費電子乃至面板的市況較清淡，拉貨力道小幅下滑。此外，對
2022年整體展望，必須提到2021年第四季奇景光電的車用顯示驅動IC營收再創新高，年增
110％，產品導入車廠有成下，將成為2022年奇景光電營收主力。目前奇景光電車用顯示
驅動IC全球市占率超過40％，位居全球第一，2022年目標為再成長一倍，對已確實切入汽
車市場的奇景光電來說，只要上對晶圓代工產能、下對Tier 1與車廠有簽訂長期供貨協議
，應能達成此目標。
3.瑞鼎科技
瑞鼎為友達旗下廠商，2021年營收達新台幣248.3億元，業績大幅增長72.2％，為台灣前
十大IC設計廠商之最。瑞鼎從LCD DDI發跡，陸續推出Touch IC、TCON、Power IC、OLED
DDI等產品，甚至目前也在發展Mini LED和Micro LED技術。2022年中小尺寸DDI、大尺寸
DDI持續發展，包括OLED、車用、工業用、消費型筆電等應用占比約八成，都是眼下需求
較高的應用，加上在晶圓代工產能部分，於台灣有三家合作夥伴，中國也有產能支援，都
將支撐瑞鼎穩步成長。
4.矽創電子
矽創2021年表現也是可圈可點，營收達新台幣222.6億元，年成長為61.2％，其專注於小
尺寸DDI，近來積極跨出手機領域，同樣轉移部份重心到車用及工業等應用，以降低功能
型手機市場規模逐年縮小帶來的風險，但仍須面對的是晶圓代工費用持續上漲，產品價格
面臨轉嫁壓力的情形。
5.敦泰電子
敦泰2021年也是業績大幅提升，產品價量齊揚，營收達新台幣219.9億元，年成長59.4％
。敦泰目前出貨應用以手機為主，占整體比重逾七成，2021年也因晶圓代工產能不足，將
產能優先提供給高毛利產品，例如FHD的TDDI。2022上半年市場需求仍屬穩定，不過在供
應鏈進行長短料修正，產品缺貨漲價力度慢慢弱化下，同樣屬於中小型IC設計廠商的敦泰
，在2022下半年的業績成長動能將值得關注。
（三）瑞昱
多年來身為台灣排行前三大IC設計廠商的瑞昱，營運表現相當亮眼，2021年營收達新台幣
1,055億元，年成長35.7％。展望2022年。在企業、工業、車用端，2021下半年良好的需
求將延續至2022上半年，在疫情趨緩下，商用筆電及設備增加購置、有線和無線網路基礎
建設升級、車用市場也持續成長，相關Wi-Fi 6、Wi-Fi 6E、5G Ethernet、新型LE Audio
藍牙IC等產品陸續推出，將讓瑞昱的業績持續提升。在消費市場端，2022年PC、消費性電
子市場需求回歸正常，TWS藍牙耳機市場面對殺價競爭，將導致瑞昱在相關領域的出貨量
受到抑制，並面對晶圓代工漲價，已有部分客戶反映無法承受進一步漲價，仍在合作與協
商；此外，受客戶年底庫存盤點和長短料影響，2022年第一季瑞昱將進行庫存去化。
（四）晶豪科技
晶豪科技相較其他台灣前十大IC設計廠商，屬於利基型記憶體廠商，2021年營收為新台幣
238.5億元，年成長56.2％。針對2022年第一季，預期客戶庫存調整階段將到一段落，除
了可望讓晶豪科技營運提前落底外，2022年第二季市場有機會開始調漲報價。2022年晶豪
科技取得的晶圓產能與2021年相當，並看好客製化SoC記憶體業務的成長，將是主要動能
之一。
首季將聚焦調整產品組合
TrendForce觀察，各業者對2022年第一季台灣前十大IC設計廠商展望不一，與自家產品類
型、應用領域有關，儘管消費性電子等終端需求拉貨動能放緩，但車用、網通、高速運算
等產品備貨力道仍然強勁。總體來說，TrendForce表示，2022年第一季IC設計廠商營運表
現可能將出現差異，因台灣IC設計產業大多還是與消費性電子領域的週期波動有強相關，
不過因晶圓代工產能仍屬緊缺，各IC設計廠商仍會以確保產能為主，並挪出部分心力研發
車用晶片、加速導入汽車市場，以分散市場營運風險，因應新冠肺炎疫情、地緣政治、通
膨壓力等充滿不確定因素的2022下半年。
聯發科營收主力以手機處理器為主，受惠於天璣9000出貨與高毛利營收產品比例拉高，預
期將抵銷因淡季效應造成消費性電子需求較低的影響；瑞昱以網通晶片為主，非消費性應
用展望正向，然消費性應用端已有客戶無法承受再度漲價，需透過產品組合調整維持高毛
利率。
至於顯示驅動晶片廠商因產品主要應用於消費性電子，車用與工控等領域比例較低，包括
聯詠、奇景、瑞鼎、矽創、敦泰，需要逐步進行產品組合調整，普遍保守看待第一季，應
會呈現年成長幅度續增，而季成長持平至季減的狀況居多。（本文作者為TrendForce分析
師曾冠瑋）
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