Funding Your Future的作者是華爾街日報專欄作家Jonathan Clements。
Funding Your Future在1993發行,距今28年。
閱讀這種比較”古老”的投資理財書籍可以得到兩個比較特別的視角。
這是一本討論基金投資的書,而正如書名Funding Your Future所指,主題是透過基金為未來的資金需求,譬如退休、小孩教育,進行投資與準備的方法。
全書結構完整,從基金這個工具的分析與選擇講起,到整體投資組合的建構,都有深入討論。
作者提到,投資債券基金應該特別留意兩大風險。
第一個風險是,因為該債券基金有高配息所以買進。
投資人在買債券基金時最常犯下的錯誤是,” 只看配息率,忽略總報酬”。
債券基金要達成高配息有很多”手法”。最直接的方法,就是去冒高風險。譬如買長期債券承擔更高的利率風險,或是買低評等債券,承擔更多的信用風險。
承擔投資風險不是一定有好處的,不然怎麼會叫風險?
作者提到高收益債券基金,假如你只看配息,會覺得不錯。但假如基金的淨值因為投資組合中的債券違約,逐漸下滑。你是賺了配息,賠了本金。那裡有賺呢?
像美國1989、1990兩年,高收債市場明顯下跌,但高收債基金仍持續給出不錯的配息。作者在書中引用他在1990收到的讀者來函。
“我已經68歲,退休了。兩年半前我的證券經紀人把我的畢生積蓄80,000美金投入一支高收益債券基金。一週前我賣出,虧損32,000美金。”
這跟台灣68歲繡學號林阿姨買高收債基金的故事,有什麼分別?
都是利用退休人士對配息的喜愛,推銷高收益債券基金,然後嚴重虧蝕本金。
另一個要避開的債券基金投資風險,在於過高的內扣費用成本。
條件類似的債券會有類似的殖利率。譬如AA級公司債,就會有它們特定的殖利率區間。
一個投資級公司債基金經理人,就是在這個池子中選債券出來投資。
決定不同經理人之間績效差別的,往往就是投資成本。
在當前這個低殖利率年代,再去買高收費債券基金更是沒道理。
譬如債券有2%的殖利率。債券基金收1%的內扣費用。那根本就是把一半的殖利率送給基金公司了。
不要因為高配息率就認為值得買進。避開高費用的標的。這就是債券基金投資的趨吉避凶之道。
二十幾年前的基金界跟今天有何不同,作者當時的投資觀點如何,可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/06/funding-your-future.html
台灣高淨值人士 在 ETtoday新聞雲 Facebook 的最佳解答
這些機會都不屬於我啊~ (#文森大叔:快認這1800位當乾爹)
台灣高淨值人士 在 PhD Backpacker - 旅博士媽咪 Facebook 的最佳貼文
英國職場生活:那些客戶教我的事
自從去年十一月開始進到公司,經手世界上最貴的物品-房地產,每天接觸各行各業不同產業的專業人士,客戶來自世界各地,每天交涉的貸款公司、跨國銀行、建築團隊、律師事務所內的專業人士也是來自世界各地。到現在半年多了,整個眼界大開。
每次一個客戶滿意度調查回來,我們團隊就會開始檢討客戶背景分析,和該種人格特質溝通的技巧,該客戶背景最在意的部分(人情、奇摩子、投報率、省到印花稅、貸款中介收費、律師回信速度、租屋房仲收費標準、管理費、地租、找到好租客、房仲打點)有沒有被照顧到,任何一個環節都有可能影響客戶滿意度。
一套預售屋從下單預約到交屋平均2-3年,這旅途中發生的點滴都有可能影響「客戶情緒旅程」,這一期的建案,前期資深經理、我和助理三人一起,後期我和助理兩人撐著,共同交付了近170戶的房。與此同時,第二期狂蓋狂賣預約單狂進來,我們還要保持聯繫提供協助。交屋不是只有交170付鑰匙的問題,還有170間公寓要安排打掃,交屋前4個不同團隊檢查,後續追所有房仲公司的出租表現和投報率。
前期的溝通輔導貸款,交屋期間的律師溝通,到後續的行政手續,海外買家更是牽涉到各國法律和規定。一個案子橫跨多國的例子天天上演,例如一個中國客戶使用香港的收入,使用新加坡的貸款公司向馬來西亞的銀行借貸,使用英國的律師事務所購買英國的房產。
隨便一個文件都要小心審核,一份文件買方律師過一眼400鎊➕20% 增值稅,賣方律師發個有法定效力的通知再來個300鎊➕20%增值稅。所以我的溝通和協助能確保買家一切在順利流程內完成,有時候看多了因為現金嘎不過來,幾百萬台幣的頭期款付諸水流的客戶。再看看經過重重關卡,跨好幾國的律師順利拿到貸款的海外買家,或者是幫忙溝通換掉客戶不滿意的買家律師,就覺得自己真的是每天都在「日行一善」。
不過好心有好報,因此這些客戶有些視我為汪洋中的明燈,更有駐點在倫敦的英國專業買家交屋後約我吃飯喝咖啡,私下都變成朋友了。也因為他們的分享,我的眼界越來越開闊。
早上客戶J在英國西南某海邊城市投資學生公寓也跟我分享,之前和客戶M吃飯,她背著LV 的小背包腳踩愛馬仕小白鞋一身休閒,我大讚了一番!她心情大好,後續打來討論了幾個可以合作當副業的投資;前幾天M直接牽線,讓奶爸去愛馬仕抱出一顆柏金30(天啊!在台灣這一顆沒有配貨花上200萬是買不到的,市場價約55-60萬一顆)。
今天一個女生來幫朋友收房,朋友本來住在倫敦但疫情回老家避風頭所以請朋友幫忙收房。朋友一進來我馬上說「你這顆Herbag 31黑色配背後的撞色超美,妳這雙Dior老花帆布鞋超難買!」她心情大好!沒想到我們奶爸的代購事業還可以助攻我在房地產市場上的工作。立下決心繼續鑽研精品,未來所有來照面的客戶拿的包款、鞋款都要能一秒辨識,包包的主人們都好開心。
此外,下午時兩份我預測表現不好的客戶滿意度調查都超出預期的好表現,主管和公司最大的老闆都寫信了感謝,主管還打來再次說了一番,我笑著歸功給團隊,畢竟是團隊的努力才能建造和提供這麼好的商品,給買了的買家都去賺大錢!
疫情這一年回顧,許多人紛紛都選擇把錢拿出來投入房地產,因為在動盪不安的時代,最保值的還是房子,去年到現在房市飆漲、股票也飆漲,有時候我都懷疑我去年因為疫情虧損的那些錢都去哪了。
話說回來,因為每天看這些高淨值客戶的財務狀況,讓我知道投資的重要。這幾個月好幾個客戶貸款不下來,隨便股票賣一賣就有個幾千萬來現金交房!於是我今年年初立下志願開始研究美股和英股,短短幾個月也是讓我嚐到甜頭。例如:體驗到30分鐘買進賣出一檔妖股賺了一萬塊台幣。常常跟奶爸嘆息著「為什麼不早點學會投資理財呢?」早期創業所有資金都再度投回事業上,雞蛋全放一個籃子,結果疫情一來「覆巢之下無完卵啊」,回頭看,當初應該分出來一部分房產、一部分股票啊!(嘆)
理財這檔事,跟談戀愛一樣,學校都沒教啊!
#沒有要成為理財部落客😂
#沒有要成為投資部落客😂
#大公司小經理日記
#職業媽媽的日常
圖為今天下班準時走,搭公車到娜娜的幼兒園接她下班一路手牽手走回家,娜娜在幼兒園看到我雀躍不已,媽媽感到好幸福!❤️
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