台積電(2330)漲價後 終端應用誰受傷最重？
台積電調漲晶片價格10-20%後，供應鏈中的IC設計廠承受毛利壓力外，富比士雜誌(Forbes)針對終端應用領域，來說明哪些受影響較大。
🚗汽車成本增加不大
1. 在汽車製造成本當中，晶片占比相對較小。
2. 2020年新車使用的半導體價值大約550美元，僅占2%，即使晶片都漲價20%，汽車成本也只增加約100美元。
3. 電動車需要的更貴的晶片，頂多再多兩倍，但即便如此，多增加的成本幅度仍很小，不超過1%。
📱📲手機將轉嫁給終端買家
1. 以iPhone 12為例，材料成本估計要370美元，螢幕、電池和機械組件之外，晶片約210美元。占定價829美元的手機占四分之一。
2. 台積電最先進製程據報漲價10%，支援的是蘋果、聯發科、高通和其他公司的智慧手機晶片，以蘋果來說，成本就要增加大約20美元。
3. 導致蘋果公司需要提高手機售價，才能維持原有利潤率，影響到的是手機買主。
📁資料中心伺服器晶片成本占最多
1. 一台售價7,500美元的伺服器裡，通常會有兩個CPU，總成本2,100美元，占28%；加上記憶體和其他組件，半導體共約有4,800美元，占64%。
2. 即使晶片價格只漲10%，也會使售價增加7%-8%。
3. 不過大多伺服器晶片供應商是英特爾、三星、SK海力士和美光，而非台積電。
4. 但較小的伺服器晶片供應商，如超微(AMD)和輝達(Nvidia)，有許多晶片向台積電採購，受到的毛利衝擊會較深。
🖥IC設計廠影響最大
1. 驅動IC、微控制器、消費性IC等三類以成熟製程生產的IC設計廠壓力最大。
2. 像是驅動IC業者就面臨客戶面板廠不再照單全收，因晶圓代工報價上揚而調升的晶片報價。
3. 也可看出IC設計業者成本轉嫁給客戶的空間已到頂，毛利率難再有突破。
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晶圓代工廠簽長約保價保量 聯電(2303)預付保證金最特別
⚠️保價保量合約的風險
1. 內容是必須保證價格與下單數量，期間平均兩年、長則三年。
2. 保證的價格是簽約近期調漲後的報價，保證的數量則是即使之後況反轉，仍需按照合約還是必須下足訂單量。
3. 簽下能確保當下產能無虞、搭上需求熱潮，但後續市場反轉後跌價，就會面臨高價庫存壓力。
🔑晶圓代工廠中聯電較特別
1. 保價保量合約有助晶圓代工廠，降低2023年後可能面臨需求不再熱絡，但擴廠、擴產支出已投入的風險。
2. 聯電表示一直都是與客戶簽訂長約即定價、定量，只是產能供不應求下，客戶簽訂長約情況增多。
3. 且聯電南科12A廠P6廠是由大客戶群預付保證金，確保取得P6未來產能，對雙方都是保障，也顯示大客戶們看好未來晶圓代工產能仍很吃緊。
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晶圓代工全面漲價 矽智財力旺(3529)也是主要受惠者
🏆台積電漲價的大受惠者
1. 力旺收費是以每片晶圓價格為計價基礎，目前最大收益的驅動IC與電源管理IC等成熟製程客戶，都是在台積電投片為主。
2. 力旺也與台積電有長期合作關係而台積電這次成熟製程代工價漲幅高達二成，對力旺營收與獲利都有加乘效果。
3. 也因為此一利多讓股價近日大漲，頻創歷史天價。
🙌力旺營收結構
1. 授權金佔比32.2%，權利金佔比67.8%，權利金其實是主要收益來源。
2. 第2季營收中8吋晶圓貢獻權利金收入51.8%，而電源管理IC、感測器及車用晶片，將在未來持續貢獻8吋權利金。12吋晶圓權利金則占佔第2季營收48.2%，季減6.3%。
👀下半年展望
1. 下半年進入傳統旺季，預估12吋比重將達50%，且28奈米成熟製程也將持續貢獻成長。
2. 力旺的OLED DDI、ISP、WiFi 6、TWS、BMC等應用都已在28奈米投片，預期未來各類應用將逐步向28奈米製程投片，全球也積極擴建28奈米產能。
3. 加上力旺在各代工廠完成超過140個成熟製程28/22奈米的設計定案，未來將成為主要成長動能之一。
#力旺 #台積電 #聯電
台積電成熟製程佔比 在 [新聞] 台積成熟製程大反攻- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
原文標題：
台積成熟製程 大反攻
原文連結：
https://udn.com/news/story/7240/5676126
發布時間：
2021-08-16 01:38
原文內容：
台積成熟製程 大反攻
2021-08-16 01:38 經濟日報 / 記者尹慧中／台北報導
https://uc.udn.com.tw/photo/2021/08/16/2/13337777.jpg
台積電。報系資料照
近期晶圓代工成熟製程產能搶翻天，聯電、世界、力積電等中小型業者成為當紅炸子雞，
台積電（2330）先前主力鎖定先進製程，近期也開始在成熟製程「大反攻」，16奈米至28
奈米製程等成熟製程強攻特殊應用，鎖定車用、物聯網、指紋辨識、無線充電等領域，今
年目標特殊製程在成熟製程占比將達60%，創新高。
法人指出，台積電成熟製程特殊應用占比提高，今年相關營收貢獻有望首度突破3,000億
元，寫新猷，由於主要應用都是未來電子業趨勢，台積電在先進製程產能與貢獻突破之際
，配合成熟製程端出更具利基型應用，有助帶動毛利率走勢。
https://uc.udn.com.tw/photo/2021/08/16/2/13337781.jpg
業界分析，台積電過去五年營收與獲利成長的主要推手，仰賴先進製程快速與領先量產。
隨著台積電年營收規模將突破1.4兆元、並邁向挑戰1.7兆元關卡之際，成熟製程的轉型發
展將扮演另一個長期營運動能。
三年前台積電成熟製程當中的特殊製程應用占比約45%，今年預計提升至60%，首度占比超
過五成，伴隨今年成熟製程總產能同步提升，要達到相關占比目標，特殊製程今年產能規
模也將同步成長12%。
由於特殊製程需求穩健，台積電竹科12廠與中科15廠都有對應優化製程設計，南科廠方面
，除了既有先進製程規劃，南科晶圓14廠第八期也規劃為特殊製程應用生產。
法人推估，在台積電今年營收成長約18%的計算基礎上，年度營收將達約1.6兆元，創新高
，其中，先進製程與成熟製程特殊應用同步成長，成熟製程特殊應用營收占比估計約18%
至約20%，總金額約2,880億元至3,200億元，平均值約3,000億元，寫新猷。
台積電統計，今年第2季5奈米製程營收占比18%，先進製程總體營收占比49%。換算其餘成
熟製程占比約有五成，因此，這半數營收貢獻與產品結構持續優化，將有助營運表現。
心得/評論：
喜歡炒短線的人對台積電（2330）股票可能比較沒興趣，
不過用比較長期的角度來看台積電（2330）股票還是有領先同業優勢。
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佛沒說小乘、大乘。上座部佛教馬哈希尊者帝釋所問經講記77頁拆穿假佛法大乘的騙局。
上座部佛教明昆《南傳菩薩道》是真釋迦牟尼佛的菩薩成佛之道 大乘是假菩薩成佛之道
妙法蓮華經、華嚴經、心經、金剛經、梵網經(菩薩戒)、圓覺經、楞嚴經是大乘假佛經。
阿彌陀佛 藥師佛 大日如來是大乘假佛 觀世音 維摩詰 龍樹 地藏王是大乘假菩薩
https://www.ptt.cc/bbs/soul/M.1584460614.A.E88.html
上座部佛教目犍連子帝須和那先破偽經大乘十方諸佛
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