我的第三大持股中租-KY(5871),上週五(8/27)上漲9元,股價來到263元,再度寫下歷史新高。這一波台股下殺,中租表現相對抗跌,近期指數止跌回升,中租股價更是一馬當先,不但率先填息、更頻頻創高。近一個月股價漲幅為28.2%,今年以來累計投資報酬率(含配息)更高達67.9%!
一直以來市場給予租賃股的本益比不高,即便中租過去5年平均盈餘年增率達15%以上,且從2015年至2020年EPS沒有一年呈現衰退,但不知道為何市場給中租的評價就是偏低,近7年本益比僅落在7至15倍之間,最低來到6.97倍(2020年新冠疫情爆發時),最高也僅來到15.72倍。
因此根據中租過往的歷史經驗,15倍本益本似乎就已經到頂了。但我並不認同市場給予中租的本益比是合理的(這也是我幾乎不看本益比河流圖的主因),以中租的獲利成長性及產業領導地位等條件,我認為合理的本益比至少18倍以上。
投資有時就是要跟市場唱反調,很多投資人以為市場永遠是對的、是有效率的,而不敢挑戰市場,但當你在股市待得夠久,就會發現其實未必,市場有時後知後覺。當你的投資邏輯夠完整、研究夠充分,你應該要試著挑戰市場,只要事後證明你是對的,往往就會有令人稱羡的高回報!
我之前在社團有跟大家說過,中租本益比可以先看18倍,上週五最新收盤價來到263元,前瞻本益比也已經來到18倍左右。現階段中租股價是否還能持續上漲?我提供一些看法供投資夥伴參考。
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封測類股 - 2449京元電子
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電子半導體族群的需求效應已移轉到封測類股,近期的市場開始傳出封測類股的產能滿單的狀況。京元電子的主要大客戶為Intel 自從宣布將以自製晶圓為主要考量後,該公司後續的接單效應值得觀察。
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而在五大封測技術中,京元電擁有導線架封裝、BGA封裝與覆晶封裝三種技術,應用範圍廣。但該公司的強項是測試 (佔業績的75%),需求正處於出貨放量中。
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而從客戶的結構中,消費電子晶片、5G晶片、車用晶片都囊括其中,隨著趨勢需求增長,未來的動能可以期待,而目前股價的位階就值得觀察。
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