昨天和量化交易的朋友檢討,記錄一下。
我們做了很多海外期貨的策略,回測10多年下來,看似有效因子的有很多,基本面、籌碼面、總經面、情緒面…等好幾大類,每一類裡面有好幾個大大小小的因子,所以光是一個金融商品,影響我們買賣的因素就有上百個。
問題來了,看似過去10多年能打敗大盤的這些因子,未來是否還能繼續有效?還是我們只是自我感覺良好的overfitting 而已?例如我們只要想辦法在過去10多年的股市大跌躲過那關鍵的幾次崩跌,例如2008、2011、2015、2018、2020,那就能做出一條很好看的績效曲線,但「先看答案再找解法」,會不會未來的崩跌是完全不同的原因?很多量化基金都是因為過去測起來sharp看起來很好而開了槓桿,然後實戰起來發生了某次黑天鵝而爆掉。
那怎麼辦呢?讓測的時間拉更長?但拿30年、50年前的狀況測,跟現在的背景不會差太多嗎?還有參考性嗎?
我目前傾向不是拉長回測期間,而是先把自己當做塔雷伯這種疑神疑鬼的技能點滿。
把看似有效的策略進行各種嚴刑拷打,用各種不同架構來檢驗,如果有疑慮就不用,想不通為什麼這樣能賺那麼多錢就不用,如果測完發現超好賺,通常不是挖到寶,而是哪裡出錯了…
另外,最近常有朋友問我那些短線神人怎麼做的,其實他們和做量化的人的思考方式蠻不一樣的,因為台股很多潛在交易機會,常常是因為某些事件或規則,產生了一些規律,這些規率出現的時間沒有很久,然後又會隨著競爭變多慢慢變得難賺,所以變成這些神人的做法是一發現某招好像不錯用就比較敢大膽的用,做得愈順就玩愈大,一直到開始不順就愈做愈小,然後再找尋其他機會。
這是另一種不錯的思維,雖然對於那種學院派或很講究科學的人來說,會覺得這樣統計樣本不足就直接用很不嚴謹。但這些神人哪管那麼多,一波行情就一次賺了好幾億,反正只要一不順馬上停就好,繼續找下一個的台股新規律,或者等待舊規律恢復。
總之,跟我這次訪談Mike裡面講的一樣,每次市場有新規則改變,就會有一群掌握到新規律的投資者,成了爆賺贏家,而沒有與時俱進的人被淘汰,敏銳的觀察變化,即時調整,是一個優秀的交易者必須付出的努力。
明年操盤室會招募新夥伴/徒弟/實習生,一起研究新策略,不斷搜集大大小小的招式,汰舊換新(我猜很像文藝復興基金他們在做的事?不過我們身處的市場,應該比他們遇到的競爭少很多)。
歡迎對交易有熱情的年輕朋友來試試,這裡的大神還蠻認真教的,也有提供完整資料庫。(有點像教授在帶研究生那樣,一步步完成論文的感覺~)
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★★★每日一股☆☆☆ 2021/09/24 今天晚上有直播!
【資金過去一周集中在投信買超的強勢個股,強勢股又回到了幾周前投信說了算的時代。會有這樣的現象其實不難理解,看看集中市場從9月9日開始就出現投信連續買超買不停,它們是看好台股的主力部隊啊!博智差點攻上漲停但也已經創下波段新高,為什麼?投信近期都在買超嘛!晶焱為什麼如此強勢?還不是因為投信一路大買!紘康這兩天為什麼這麼強?投信買!新唐為什麼可以暫時止跌反彈?因為投信不賣了還小小買!就是這樣,投信買超的股票就是目前市場交投最熱的強勢股,昨天的漢磊又是投信大買了;隔日沖的假外資倒貨震盪一下,接下來就觀察前高壓力能否突破了?接著來談談今天非常強勢的造紙族群,主要的題材還是跟原物料產品連動。瓦楞紙價格從今年以來就是持續飆漲,目前又進入工業用紙的傳統旺季,中國傳出造紙廠在短短二十天內已經連續調漲四次,目前中國瓦楞紙價格已經來到每噸四千元人民幣,昨天A股的造紙相關類股是全面漲停。所以我們的造紙類股就是跟著漲而已,至於能不能跟上瓦楞紙或者是中國A股的造紙板塊漲勢,那就有待商榷!
為什麼這樣說?因為一堆造紙類股早就跌得唏哩嘩啦!老早就在所有短中長期均線下方!上面套牢一堆人,反彈上來,您覺得壓力大不大?所以一堆造紙個股都出現上影線啊,包括榮成、永豐餘、華紙等等。這就是弱勢股在反彈的過程會遇到套牢的賣壓,所以為什麼老王常常要大家去買強勢股,因為強者恆強持續創高的股票就比較少套牢賣壓的干擾。上影線其實不打緊,因為本來就不看單一K棒;主要還是上方一堆均線壓力無法突破,這才是趨勢還沒翻多的原因!我們一定要看到這些造紙個股有本事突破所有短中長期均線壓力,那麼才是真的長線翻多。昨天不是談到形成四海遊龍的股票就容易往上嗎,昨天舉例的一詮不就是最好例子?那在還沒突破所有均線壓力之前,造紙類股就不用急著追高,懂嗎?您不要以為我們一定會跟著人家造紙或者瓦楞紙連動,看看我們不鏽鋼族群就好,請問這一波有跟著中國不鏽鋼大漲創高嗎?沒有嘛!所以還是要回到本身台股的技術面來看,這些造紙個股短線就看今天爆出大量低點要能守住,跌破則宣告只是一日行情!】
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※王倚隆(老王)為浦惠證券投顧分析師,本影片僅為心得分享且不收費,本資料僅提供參考,投資時應審慎評估!不對非特定人推薦買賣任何指數或股票買賣點位,投資請務必獨立思考操作,任何損失概與本頻道、本公司、本人無責。※
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★★★每日一股☆☆☆ 2021/09/23 晴
【台北股市跟隨美股反彈,不過昨天談到的觀察重點,跳空缺口壓力還是連碰都沒碰到,就更別提上方還有一堆短中長期均線壓力。所以還是那句老話,不要看到一天長紅或一天長黑就認為要大漲或大跌了,我們還是要回到趨勢來看台股!鋼鐵類股先前講過很多次整個鋼鐵股除了部分不鏽鋼之外,大概就只剩中鋼一家是站在季均線的個股。像是中鴻、大成鋼、燁輝、東和鋼鐵等等,老王過去直播都講過好多次,這些都是早就跌破季均線的空方弱勢股,千萬別看到先前中鋼強勢就去買這些!結果您們看看,剛剛提到的那些鋼鐵股,昨天全面重挫又破底啊!原本還站上季均線之上的中鋼跟春源,昨天也雙雙跌破季均線翻空了,未來就一定要看到重新站回所有短中長期均線才能翻多了。為什麼鋼鐵股會在這二天出現全面重挫,成為台股最弱勢族群呢?首先鐵礦砂的持續破底當然是主因,講過很多次了嘛,長期的趨勢來看鋼鐵股,就是高度跟鐵礦砂的報價連動啊!
中鋼雖然持續調漲盤價,但整體漲幅僅1%多一些,跟外界原本預期調漲幅度有非常高的落差;所以外資從盤價公布後就一路賣了,股價也一路修正!先前中鋼能夠跟多數鋼鐵股逆勢,那是因為有外資跟投信連續大買!這是屬於籌碼面的優勢,而當這個優勢消失了,像是外資不買了還開始轉賣,中鋼自然就得跟著其他鋼鐵股還有鐵礦砂報價連動,就是這麼簡單而已。還有一個原因就在於上週美國鋼鐵宣布擴廠,這是為了因應拜登基礎大建設的需求。但是大家要曉得今年鋼鐵股能夠在先前大漲一段,是因為中國因為環保限汙政策而限制生產,供給側的改革減產才能讓鋼鐵股不再產能過剩,才有價格的紅利出現。今天當您美國鋼鐵喊出擴廠,就代表供給未來勢必增加,如果需求沒辦法跟上,那請問依照老王教過的供需理論,價格應該會往哪邊去移動?今天當供給S曲線因為數量增加而往右移動,D需求曲線維持不動,價格就會由P1往下修正到P2,這就是最基本的供需理論,所以美國鋼鐵上周五是直接重挫超過8%的!】
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🔔台股最近從上攻一萬八變成防守一萬六,今天又重新站回一萬七,相信大家心情都是七上八下。在盤勢操作不易的狀況下,趁這時候多研究資料還是最實際啦!
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