❤️【疫情下 學收息】【第二篇】【配息詳解~FH富時不動產ETF(00712)】【文末轉發+抽書】
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❤️本篇針對配息細項/直接投資進行分析:請讀者務必閱讀
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FH富時不動產ETF(台股代碼00712)是目前台灣唯一一檔抵押權型REITs ETF,也是過去三年配息率最高的ETF,這篇文章帶領喜愛收息的讀者來認識這檔2020年配息率高達8.38% 的FH富時不動產ETF(台股代碼00712)*年度配息率:以當年度每單位配息金額除以當年度最後除息前交易日
❤️配息來源
FH富時不動產ETF屬於抵押型房貸REITs管理公司,這些公司主要是以不動產債券做為主要投資標的,由於旗下投資的不動產債券大部分由美國政府機構發行與擔保,違約風險較低,收益率也僅略高於政府公債,拿去借款其借款利率也低,這類抵押型房貸REITs會透過藉由將房債債券抵押給金融機構取得額外資金,並利用借入資金再投資的再融資操作再度抵押,借款出來槓桿投資,槓桿5-8倍以上賺取5-8倍數利差,簡單來說: 抵押型房貸REITs獲利來自於槓桿投資房貸債券扣除短期利率後的利差,並乘上倍數,這樣的結構也就是形成超高息的原因
❤️FH富時不動產ETF(台股代碼00712)歷史配息/配息頻率:第2季特別高
FH富時不動產ETF以每年2月5月8月11月結算三個月累計收息,並於每年3月6月9月12月發放當季配息,配息頻率為季配息
觀察一: 歷史各季配息金額變化
由於美國股利扣繳稅率達30%,FH富時不動產ETF的配息率會低於美股同類型抵押型REITs (美股代碼REM &MORT),但由於ETF隔年會收到部分退稅,所以下表每年第2季配息金額會顯著高於其他各季配息金額(紅色配息金額),觀察2020年度第2季配息金額為0.338元,顯著高於2020年第1季0.278元/第3季配息0.273元/第4季 0.173元,昨日公布2021年第2季配息金額0.218元 也高於2021年第1季0.173元
觀察二: 歷史股價之配息率
觀察配息當時股價換算之年配息率為0.31%-17.65%之間,由於配息有退稅因素,所以以4季加總平均配息率來觀察比較客觀,觀察下表累積4季加總平均配息率5.12%-10.16%,最近4季加總平均配息率7.89%也是目前台灣ETF最高配息率
讀者必須了解2020年其中兩次超過10%高配息率可能是因為當時股價處於低檔的緣故,目前股價已經漸漸回升,故我們觀察近幾年度配息金額,以目前股價換算才是讀者可以預期實際配息率*配息率:以各季度每單位配息金額除以各季度最後除息前交易日。資料來源:投信資料 MissQ整理
各期間報酬率(含息)
三個月 18.25%/六個月 42.13%/一年 63.85%/二年-10.78%/三年 1.25%
資料日期:2017/08/09–2021/04/30資料來源:投信月報 MissQ整理
觀察三: 歷史年度配息金額
觀察圖片三2018-2020年度每單位年度配息金額為1.783/0.941/1.062元,以2021/5/19股價14.20元換算年配息率12.56%/6.63%/7.48%,考量2020年後市場歷經疫情,抵押型REITs本身槓桿降低,以2019/2020配息金額來估計未來的配息是較為實際的,故讀者若在此時買進應該可以預期每單位配息接近0.941-1.062元,以2019/2020年配息金額,以2021/5/19股價14.20元換算年配息率分別6.63%/7.48%,但讀者必須注意:因為市場資金都在追尋高息資產,若未來股價持續走高,配息金額穩定的情況下,配息率將會下降
❤️配息相關稅負
由於FH富時不動產ETF配息是來自於海外標的屬於海外所得,若投資人海外所得低於100萬以下免稅且免併入綜所稅申報,海外配息相對台股股利在稅負上對高稅率投資人有很大的稅負誘因
❤️如何投資-FH富時不動產ETF(台股代碼00712)
投資的途徑分為兩類
第1類:若買賣的單筆數量少於500張(亦即50萬股),可在次級市場以市價買賣,交易方式與一般台股相同,可以透過台股的網路下單軟體或營業員聯繫,次級市場手續費千分之1.425,賣出有千分之一的交易稅。
第2類:若買賣的單筆數量為500張(亦即50萬股,申贖基數)或其倍數,除在次級市場以市價買賣外,亦可以透過該ETF的參與券商(臺銀證券、合作金庫證券、KGI凱基證券、富邦綜合證券、元大證券、永豐金證券、群益金鼎證券、兆豐證券、國票綜合證券、台新證券、玉山綜合證券、國泰證券)以當天結算淨值申購贖回,申購贖回手續費僅千分之一另外加上每一申贖基數手續費5000元,將會低於在次級市場的手續費千分之1.425(換句話說不用券商手續費及證交稅)
❤️結論
FH富時不動產ETF(台股代碼00712)以2020年年配息率8.38%是目前最高的債券ETF,高配息一方面來受惠於低利環境,抵押權型REITs賺取借低利投資長期債券的槓桿利差,另一方面也來自於因2020年股價調整使配息率提高,原始FH富時不動產ETF發行價格為20元,因為疫情後股價目前2021/5/19調整為股價14.20元,尚未回到疫情前點位,所以在同樣的配息金額下,配息率就相對被提高了,喜愛收息的讀者可以考慮趁股價相對便宜的情況下,鎖住較低的投資成本,布局這檔高收息ETF參與收息,但要注意此ETF內含財務槓桿本質屬於積極型投資資產,會受整體金融市場流動性風險/不動產抵押債券市場行情的影響,造成追蹤標的指數波動,則基金的投資績效也會跟著波動,投資前讀者需要衡量本身風險承受度,再進行投資。
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富時不動產ETF (00712) 為台股掛牌的配息王, 索羅斯基金2020年也投入這ETF 旗下資產不動產抵押債券 除了收息今年以來更上漲超過14% 配息+收息 有機會達2位數的報酬!
💡1:04 MissQ觀察這檔ETF/投資時機
💡3:21富時不動產ETF (00712) 基本介紹
💡3:55配息率高的原因
💡5:06 影響富時不動產ETF 漲跌的因素
💡7:06如何配息? 哪一季配的比較多? 相關稅賦
💡8:29 2020 疫情下重挫的原因
💡9:56 索羅斯基金2020年也投入不動產抵押債券大賺
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❤️疫情下科技公司,盡展優勢
在2020年百年疫情的時空背景下,科技公司『輕資產/高現金流/網路市場優勢』,甚至是受益於百年疫情,甚至科技公司信用評等高於世界上很多國家
❤️科技債ETF特性-高信評
許多投資人對科技公司有營運風險高/波動大的印象,這個印象可以適用在中小型科技公司,但不適用於大型科技公司,具備發債能力的大型科技公司其強勁現金流及富可敵國的資產品質,信評甚至高於許多國家
❤️科技債ETF-台灣掛牌規模最大群益15年IG科技債(00723B)
截至2020年4月台灣目前有4檔科技債券ETF分別為:
群益15年IG科技債(00723B),凱基科技債10+ (00750B),國泰A級科技債( 00781B),第一金科技債10+ (00835B) 但因第一金科技債規模太小不予加入比較
這三檔科技債規模最大為群益15年IG科技債(00723B),因規模優勢進而有經管費優勢,淨殖利率最高
MissQ在2019年3月曾介紹過科技債,科技債規模最大為群益15年IG科技債(00723B),讀者可以複習舊文
【台灣債券ETF教學文】【9-7】 【投等債-科技債】(點我看更多)
moneynmall.moneybar.com.tw/article-115583
❤️群益15年IG科技債(00723B)2020年3月底月報觀察
前10大債券之信用評等平均為AA
其標普信用評等分別為Apple(AA+)、微軟(AAA)、VISA(AA)、IBM(A)、Oracle(A+) 、Cisco(AA-)信用評等平均為AA,其中標普(S&P)給予微軟(AAA)的信用評等甚至高於美國政府(AA+)94%信用評等集中AAA-A,僅6%在BBB
科技債是信評最高的產業債類別,金融債平均信評多落於A, 電信債平均信評為BBB,能源債更是落在BBB-甚至非投資等級
債券特性(2020.4.23)
1.總費用率為0.26%
群益15年IG科技債ETF本身規模達350億故管理費僅0.2%,保管費0.06% 所以債券ETF總費用率0.26%
2.債券到期年限:25.33年/ 存續期間:16.45年
因為科技債信用品質高利率並不高,故台灣投信所發行之科技債券ETF多以持有長天期科技債為主
3.債券殖利率:2.72%
❤️結論-
1.科技公司強勁現金流, 信用評等級堪比已開發國家
大型科技公司現金充裕且信用狀況佳,科技債券信用評等高於新興國家甚至高於部分已開發國家
2.科技公司為疫情中唯一逆勢獲益的產業
受全球新冠疫情影響,減少人與人直接接觸、宅經濟等現象強化了對科技仰賴的程度,科技業為今年市場大幅波動之下逆勢獲益的產業
3.讀者可以運用科技債ETF作為投資組合中避險與收息的標的
❤️讀者問: 如何快速學習REITs成為不動產包租公
零基礎讀者(1)+(2)
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