🚩當前台股最飆的ETF，中信&富邦半導體怎麼選？
影音版本：http://yt1.piee.pw/3famq9
自從台積電引領台股衝過歷史高點後，半導體族群迎來近年最受關注的時刻，相關概念股人氣水漲船高不說，各大投信也紛紛抓緊機會，搶著發行相關行業的ETF。
5月以來，2檔最受關注的半導體ETF即將掛牌上市，分別是中信關鍵半導體(00891)及富邦核心半導體(00892)。受關注的原因，除了名稱類似以外、成分股也很類似，還未上市，就已掀起不小的討論度。
事實上，在半導體行業風生水起之前，早已有投信看準方向，面相台灣科技業這座大山沿路插旗，例如早年發行的元大電子(0053)、富邦科技(0052)等，都在發行10多年後因為半導體行業升火而重新獲得關注，而近年最具代表性的則是國泰5G+(00881)。
這些ETF有幾個共通性，其一是它們雖不名為「半導體」，不過卻和半導體產業息息相關；其次，是一致有著「台積電」的形狀。
因此，觀察5月即將上市的這2檔半導體ETF，不難發現和去年上市的國泰5G+，成分股極為類似。這裡也針對3檔ETF的差異進一步拆解。
👉差異點1⃣：配息頻率
偏好配息是台股投資人的一大特性，不僅要配得多、最好也配得頻繁。因此近年來，ETF的演變從一開始的年配息、轉為半年配，現在則有季季配。
雖然半導體產業多半是成長型股票，股息率不高，不過為了貼近台股投資人偏好配息的特性，中信關鍵半導體(00891)採用季配息，成為國內除了國泰永續高股息(00878)及永豐台灣ESG(00888)之外，台股第3檔季配息的台股ETF，另外2檔則為半年配。
👉差異點2⃣：ESG評級
這幾年ESG的投資風潮席捲全世界，表彰著環境保護、社會責任、公司治理的ESG理念在資本市場中的地位，好比蔬食店強調無毒、有機、身體健康。
正由於ESG的理念逐漸被廣為採納，台灣ETF商品當然也緊跟著潮流，3檔ETF當中，中信關鍵半導體(00891)採用的是Sustainalytics ESG評級系統，富邦核心半導體(00892)則是強調公司治理評鑑。
不過就前5大成分股看來，國泰5G+(00881)和另外2檔強調ESG的ETF並沒有太大差異，說明為了與全世界接軌，半導體企業通常也都有不錯的ESG評級表現。
👉差異點3⃣：調整頻率
一般而言，ETF每年都有固定的時間點調整成分股，這個項目應該是3檔ETF當中最明顯的差異點之一。
不同於富邦核心半導體(00892)與國泰5G+(00881)半年調整一次，中信關鍵半導體(00891)採用的是每季調整一次。
每季調整一次和半年調整一次的差別在哪呢？
好處是半導體行業波動起伏大，季調整似乎比較貼近這個行業的屬性，不過頻繁調整的另一面，也意味著將有比較高的交易費用產生。這樣看來，在這項差異點上是各有優缺。
👉差異點4⃣：個股權重
過去，在市值加權的規則裡，如果標的是科技類股又是島內股票，很容易演變成一系列商品雖有著不同名稱，不過骨子裡卻一致為「台積電與它的好夥伴們」。
所以後來推出的商品，多半會加入個股成分比重的上限限制，除了與前期商品作出區隔外，更重要的是設法「在有限的食材裡組合出不同的菜色」來吸引投資人。
在這3檔ETF的編制規則裡，
國泰5G+(00881)限制單一成分股比重≦30%、前5檔≦65%；
富邦核心半導體(00892)限制最高成分股比重≦25%，其餘個股≦6%；
中信關鍵半導體(00891)限制單一成分股比重≦20%，前5檔≦65%。
不同比例的限制到底誰好誰壞沒有絕對答案，不過值得一提的是，中信關鍵半導體(00891)的前5大成分股當中，第1大成分股並不是台積電(2330)，而是聯發科(2454)，成為這項商品一項鮮明的特色。
👉總結：該買哪一檔？
選擇日趨多樣的ETF市場，同質性商品的比拚越來越激烈。以本文為例，3檔ETF皆鎖定半導體族群，成分股也有明顯重複，投資人該怎麼選擇？
為此，筆者認為此3檔ETF相較於追蹤大盤的商品波動來得更高，不過核心始終圍繞在護國神山台積電(2330)上，因此投資人可以此延伸以下2種不同的思路：
♦前期已持有其它追蹤大盤或同質性高的商品，如元大台灣50(0050)、富邦台灣50(006208)、富邦公司治理(00692)、國泰5G+(00881)等，甚至是持有台積電個股的投資人，中信關鍵半導體(00891)會是比較合理的選擇，以避免一大部分比例都押注在台積電。
♦未持有上述商品，想藉由ETF切入半導體行業，可優先考量富邦核心半導體(00892)或國泰5G+(00881)。
國泰永續高股息配息時間 在 [新聞] 【年度最強ETF 3】不敗教主公開2022投資- 看板Stock 的推薦與評價
原文標題：【年度最強ETF 3】不敗教主公開2022投資術 鎖定這3檔ETF低買高賣
(請勿刪減原文標題)
原文連結：https://reurl.cc/mvQ5bj
(請善用縮網址工具)
發布時間：2021-11-19 12:47
(請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
原文內容：
▲著有多本ETF投資書籍的不敗教主陳重銘，因對市場嗅覺敏銳、對產品熟悉且有一套看
法，他的投資動向，常是散戶追蹤關心的焦點。
圖文／鏡週刊
「2021年台股大好，成交量暴增，相對一些中小型類股，因為受到資金的照拂，股價大漲
一波。成分股以中小型為主的00733（富邦臺灣中小）、0051（元大中型100），今年報酬
率均領先台灣加權指數。但目前大盤已在萬7高點，日成交量也從6000億榮景，下滑到300
0億附近，新的一年股價能否維持大幅成長讓人產生疑慮。」陳重銘開宗明義指出，今年
中小型類股漲幅已大，2022年不會是他的首選。
他強調，ETF重點是成分股的未來成長性；「以0056為例，在6月底更換成分股，納入長榮
、友達、群創，但不幸買在股價相對高點，連帶拖累0056股價從36元高點，跌到目前32塊
多。」
陳重銘研判，「未來一年台股仍是在萬7上下盤整，可使用0050、006208作價差，這兩檔
都是追蹤台灣50指數，但006208的內扣費用較便宜，我會利用這檔ETF進行低買高賣的靈
活操作。」至於配息型ETF，追求的是中長期財富穩健增長，也是他投資組合中重要配置
。
「12月將募集的00900（富邦特選高股息ETF），過去股利率高達9.99％，且報酬率勝過台
灣加權指數跟高股息指數，就很吸引我。」他說，還有像00878（國泰永續高股息）過去
一年報酬率也比0056更好，在大盤高檔之際，透過可安穩領息的高股息ETF做防禦，跌時
逢低加碼，就能攻守兼備。
國泰永續高股息ETF基金經理人游日傑表示，台股在年終消費旺季帶動下，10月出口再創
新高，財政部預估強勁出口動能可望延續至明年第一季，景氣動能強勁，有助未來台股表
現。加上近期量能增溫，各期均線多頭排列，多方態勢可望持續。資產配置上，00878電
傳金皆均衡布局，除基本面加持外，也可望隨著資金輪動受益，還有股息作為下檔保護，
未來盤勢震盪也不怕。
心得/評論： 不敗教主提出未來對大盤的看法,萬七萬八將成壓力關卡走向盤整格局,並
對新募資的00900相當感興趣※必需填寫滿20字
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.65.103 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1637419873.A.A8B.html
... <看更多>