隊長之前臉書公開研究的新光鋼(2031),
連結如下:
https://www.facebook.com/Capt.industry/posts/622853575774555
公布單月獲利,
EPS1.1元
早早鎖漲停收工,
補充一點點新光鋼的基本面給同學們
#新光鋼(2031)
1.國內最大鋼板通路商,主要提供物流及剪裁。
2.產品供應公共工程、營建、汽車、機械、風力發電等產業。
3.獲台北淡江大橋主體工程鋼板3萬公噸訂單,預計Q4起供貨。
4.桃園物流中心預計Q3完工,估計每年可貢獻租金收入2億元(約貢獻EPS 0.5元)。
5.轉投資:
A.「世紀風電」(7%)風力發電水下鋼構廠。
B.「前端離岸風電設備製造公司」主要生產基樁鋼管,獲沃旭與CIP訂單,預計2021年風電代工訂單可貢獻10億~15億元。
C.「中鋼住金越南公司(CSVC)」。
D.與向陽優能合資投資「新威光電」,跨入太陽能發電領域。
E.與日本住友商社合資「美生金屬」(50%)。
F. 與義大利阿爾格公司合資「新光鋼阿爾格工程公司」(68.16%),生產橋樑、高速道路、高速鐵路等避震用支撐墊。
G.去年EPS 2.69元,將配息2元;今年Q1 EPS 2元。
H.受惠中國碳中和政策限產鋼鐵,美國基建需求帶動鋼價大漲。
I.受惠前瞻基礎建設與台商回流帶動廠辦及商辦商機,目前工程訂單也看至2022年初。
(元大) 重點個股: #東和鋼鐵(2006)2021.07.01
廢鋼強漲在即,2022年獲利動能仍強
✔️維持買進評等
中心對東鋼看法維持正面,主因:1.廢鋼供需吃緊,推升鋼筋、型鋼報價;2.產品組合改善,毛利率高檔不墜;3.越南廠獲利速度提升。上修獲利後,預估東和鋼鐵2021年EPS 5.58元將達歷史新高,逐漸向2006年~2008年高峰看齊(2006年Q1~2008年Q3期間,每季平均EPS 1 元以上,評價最高達2.6倍),東鋼目前位於 1.7 倍 P/B(以減資前股本為計算基礎),認為評價將隨獲利創高、配息加上減資優於預期等因素持續提升,給予2.4倍2021年P/B,推得新目標價75元。
✔️廢鋼供需吃緊,推升鋼筋、型鋼報價
中心預期廢鋼後續走勢正面(今年以來上漲32%),主因:1.近期俄國為了壓抑國內通膨,宣布8月起至年底將對金屬出口課徵至少15%臨時稅,其中廢鋼占全球出口量5%,供給將受壓抑;2.中國為了達成碳中和,將擴張電爐以置換高爐產能;原物料大漲(鐵礦砂年初至今上漲37%)。正常旺季效應下,預估東鋼2Q21 EPS 1.53元(季增11%/年增119%)表現高檔不墜。2021年Q3儘管受到夏季限電而成本增加,但預期廢鋼漲價將帶動鋼筋、型鋼報價同步提升,預估EPS 1.1元仍將年增39%。
✔️產品組合改善,上修毛利率假設
展望後續,公司預期2021年國內鋼筋出貨量將小幅年減5%,主因2021年上半年缺工情況較嚴重,但2021年下半年將逐漸緩解。不過,型鋼則受惠市況持續熱絡,預期2021年出貨量將年增30%以上。東鋼為國內最大H型鋼廠商,訂價能力較強,較能夠轉嫁廢鋼上漲之成本,預期在型鋼營收比重增加之下(由2020年36%提升至2021年42%),預估2021年毛利率為17%,將較2020年擴張1.6個百分點。
✔️越南廠全年盈利,將成2022年成長動能
越南鋼筋廠(占營收約7%)在全球鋼市轉佳下, 2021年Q1越南廠在鋼筋價格提升、額外銷售鋼胚帶動下,獲利再次提升至6,700萬元,較2020年Q1虧損1億7,000萬元大幅改善。展望未來,公司認為目前越南鋼筋廠利用率已接近65%~70%,搭配銷售鋼胚,已可穩定獲利,儘管即將迎來2021年Q3雨季淡季,利用率下降至50%~55%,仍力保不失,維持損平水準。預期產能利用率持續提升下,越南廠2021年、2022年將貢獻東和鋼鐵3億8,000萬元/7億1,000萬元稅前獲利,優於2020年虧損4億元,越南廠也將成為東和鋼鐵2022年獲利成長動能。
✔️股票評價
中心對東鋼看法維持正面,主因:1.廢鋼供需吃緊,推升鋼筋、型鋼報價;2.產品組合改善,毛利率高檔不墜;3.越南廠獲利速度提升。上修獲利後,預估東鋼2021年EPS 5.58元將達歷史新高,逐漸向2006年~2008年高峰看齊(2006年Q1~2008年Q3期間,每季平均 EPS 1 元以上,評價最高達2.6倍),東和鋼鐵目前位於1.7倍P/B(以減資前股本為計算基礎),認為評價將隨獲利創高、配息加上減資優於預期等因素持續提升,給予2.4倍2021年P/B,推得新目標價75元。
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太陽能鋼構價格 在 我是產業隊長 張捷 Facebook 的最佳貼文
#新光鋼(2031) 報告好好看起來
業外還有5萬張 #中鋼(2002),
貢獻EPS達2.4元!
還有 #豐興(2015) 也買中鋼~
這一段的鋼鐵跟2007年一樣,
中下游廠商都買中鋼,看到的是什麼?
產業趨勢》
中國作為碳排放量大國,2019年碳排放量逾98億噸,占全球比重29%。中國力爭2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和。
另外,唐山市是全球鋼鐵產能最集中的城市。這一次121座高爐當中有59座被限產,力道之大,前所未見。隊長一直強調的產業的拐點,與市場的關注度跟資金的簇擁自然不言而喻。
由於中國限縮高爐粗鋼產能,鐵礦砂需求受到壓抑,鐵礦砂價格將於下半年見到修正。簡單來說,鐵礦砂跌,鋼鐵產品價格大漲,在這樣的的格局下,高爐煉鋼利差可望逐季走升。
公司簡介》
新光鋼為鋼鐵裁剪廠,近年切入再生能源領域,太陽能、離岸風電等再生能源;並投資物流倉儲進行多角化投資。
營收組成:鋼構及型鋼64.4%、熱軋鋼板11.9%、不鏽鋼板9%、鋼板1.9%、特殊鋼板1.2%。
成長動能》
台商回台建廠,再加上房市持續復甦,皆帶動鋼品需求增加。新光鋼2021年的鋼構和工程訂單已經接滿,本業展望樂觀。
根據世界鋼鐵協會預估,2021年全球鋼鐵總需求量年增4.1%,其中亞洲為全球最多,因此預期將帶動鋼價維持高檔。
財務解讀》
新光鋼公告今年第1季稅後淨利6億1,900萬元,年增近650%,EPS為2元。
隊長幫同學查了一下新光鋼庫存,新光鋼因為為國內最大的鋼板通路商,所以常備庫存水位高,股本30億元,庫存有38億元,庫存股本比1.26倍。
更完整的庫存、評價、籌碼面與技術面分析等,隊長將在實體課程與數位訂閱中分享~
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太陽能鋼構價格 在 華冠投顧 粉絲團 Facebook 的最佳貼文
謝票+紅包行情
距離封關倒數5天
華冠投顧 范振鴻分析師
2020.01.13盤後分析
#大盤短評:多方結構防守看11777,不破看多。
#盤勢分析
台灣在大選過後今天出現慶祝行情,歷史經驗選後一個月漲多於跌,但需留意目前指數處在高檔,處於景氣擴張期末端,對於今年的看法仍然為「謹慎樂觀」,在週五美國非農指數遜於市場預期後,本週將有多位聯準會官員將發表看法,雖然整體看法不至於太差,但需留意整體總經發展狀況。
加權指數在新台幣勁揚的狀態下,帶動金融指數大漲1.17%,同時小英概念股也都有資金湧入,而技術面今天量能溫和增加帶動KD黃金交叉,為整體紅包行情點火,但仍需留意選後回歸基本面,國際股市動向需要留意,本週重要的除了1/15(三)將確定簽署美中貿易戰第一階段協議外,2330台積電將在週四盤後舉辦法說會也是觀察重點,而下周一即將封關,短線也需留意長假前的短線賣單效應。
#族群觀察
族群方面,雖然風電相關族群開盤強勢攻擊,但1589永冠-KY、9958世紀鋼、2013中鋼構都出現開高走低現象,需留意是否為短線賣壓,另外盤中強勢族群持續為DRAM族群,在指標股3260威剛持續創高的表現下帶動,2408南亞科、5289宜鼎也都有帶量攻擊的現象,而能源類股相關的太陽能族群今天也都有表現,只是大多仍為空頭趨勢,需留意後續發展。
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