什麼是高頻交易? 極速交易的世界-施凌教學第二百一十七集
*什麼是高頻交易
*投資大趨勢發展?
*高回報背後的動力
*什麼是高頻交易
現時網上交易成為了一個種普遍的趨勢,在過往股票交易所內,每單交易是交易員用口號或手勢去執行,直至電腦普及和上網速度提升後,網上交易愈來愈著遍。策略上,接觸最多的交易是一即市交易不過夜,又或是持倉數星期至數年不等。隨著科技愈來愈發達,投資市場上出面了一種「高頻交易」的交易方法。高頻交易是尋找市場中的微細差異進行交易,主要是用電腦化程式去設定買賣程序,特徵是交易時間極短,可以是百萬分之一秒,因為交易時間極短,故此交易量和次數也極為頻密,也因此需要高度的成本和技術才可以執行,並不是一般投資者可以執行。
*投資大趨勢發展?
高頻交易有不同的策略如慢市場套利、回扣套利和提前交易等策略,最主要的特徵是快,相比一般投資者,它們以更快的速度從中獲利。以往因為巨額投資和技術上的差異,2005年以前較少高頻交易,到2000年約有10%的交易,到2002年已佔70%,而且趨勢愈來愈多。根據美國財政部,證監會和聯儲局調查,今年2015年債價的波動主要由高頻交易商做成,因此高頻交易會把波動性擴大。另外,高頻交易是由數學算式為本,交易商不會只得一條交易程式,當程式有不同結果時,交易商一邊會發出買入指示,另一邊又會發出賣出指示,而市場上只會顯示出大成交量,但實質只是交易商自身的交易。
*高回報背後的動力
簡單而言,金融市場上部分推動走勢和波幅的是由高頻交易商而成,那麼有錢人便可以寫程式執行?理論上是無錯,但實際上是有需求的,因為編寫程式要求十分準確和知識才能夠有效,而第二點也就是速度上的要求,如果沒有比一般市場上更快和更有效率的硬件軟件配套,跟本無法達到效果,便會消耗大量金錢。因此需要兩者完美配合才可成功,否則便會像2012年是一個高頻交易商單單一天便虧損4億美金。
撰文︰施凌部署(黎權昌)
—施凌教學第二百一十七集
教學類別:投資入門
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