【讀書心得】高手的法則—是找自己理念的過程。/歐斯麥
近期台股盤勢盤整,交易休息居多,身體健康比較重要。感謝 樂金文化.富者樂金 贈書。我看書一向慢條斯理,喜歡逐字逐字的看,慢慢的揣摩作者想要表達的意思,因為很多時候語言跟文字並不能完全表達當事人真意,尤其是投資交易的書籍,太多似是而非、沒有前提的言語,造成的一知半解比無知所產生的長期傷害更可怕。
這本"高手的法則",書的內容是作者訪問了68位作者,集結了400多條投資的規則,這種集結各大投資領域的專家編纂的內容,就像是一種嘉年華會,如同過去每年年底在台北華山舉辦的簡單生活節一樣,有多種類型的各個舞台,參與者可以隨選喜好站到各個舞台的面前,去聆聽、去相信各家樂團使出渾身解數向你展現各種多元信仰。
所以我們會在書中看到,有人鼓吹長期投資、分散投資,有人告訴你要把雞蛋放在同一個籃子裡才對;有人說應該買進全球ETF,也有人說應該只買美國ETF;一個說堅持逆勢投資,另一人又說趨勢追蹤才有優勢;也有人說要擇時才能創造績效,也有人說不該擇時,要用資產配置去打造遇浪不會搖晃的資產航母。
當我看在這本書的時候,我都會先看看這個人的職業跟經歷,脈絡很重要,一個人會有甚麼樣的想法跟信仰,都跟他過去的經驗有關,你必須切換自己的想法,去思考這個人為什麼會這樣說這樣認為,然後從中延伸出來哪種投資理念,接著再回過頭來思考,這樣的想法跟方法,適不適合自己。
舉書中幾個值得思考的句子:
「一個家庭會花好幾週來研究平面電視,蛋花在退休規劃的時間連十分鐘都不到。」
「我深信能夠測量的東西,不是樣樣都重要;重要的東西,不是樣樣都能測量。」
「你一定得幫助剛畢業的年輕分析師度過一項困擾,就是避免持續替一間公司或產業,添加新的資訊到第一份啟動文件中,他們覺得自己懂得還不夠多,但永遠都會有自己不知道的資訊。」
「數字研究很理性,尋找的是真相,而真相就是價值。但是真相只是遊戲的一部分,而這場遊戲卻不理性,了解的話,表現會比較好。」
「班傑明葛拉漢說,幹掉你的不是壞想法而是好想法。好想法無法忽略,很容易就會過度交易。」
「多數投資人都投入大量時間想要分析公司和產業,而分析自身而自身能力是否能夠跑贏市場的時間卻又太少。」
書中沒有任何技術面籌碼面的細節,都是一些通用或實用的原則或理念,我一樣會把這本書歸為入門,書中還有很多各式各樣的理念,但需要花點時間思考,去找到適合你對投資交易的想法跟信仰。
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過124的網紅靈悦謐境Peace Within,也在其Youtube影片中提到,【安然空間】是《靈悅謐境》的線上廣播空間,分享支持心靈成長、內在安住的免費語音資源。 本集節目,透過Ego分享如何運用「正念」在投資領域上,成功為自己與學員打造邁向財富自由的投資之路! 透過向內求,他成功帶自己走到財富自由。 這向内求是什麼意思呢? Ego在節目中提到,我們不可能用製...
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「投資理財」只是「樹」,「人生幸福」才是「林」。
絕大多數的投資專家總是愛拿自己的投資績效來和他人做比較,每天念茲在茲的就是誰輸誰贏。
筆者認為這就是「見樹不見林」。投資贏了別人,人生或許其實並不幸福,這又有什麼意義呢?
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早上工作完
剛臨時在IG邊吃午餐邊跟大家聊天
從一般小事到投資思維
也分享我這幾天看的《減法的力量》
最後還唱了首歌😂😂😂
跟我之前也深受啟發的怦然心動人生整理術比較
近藤麻里惠-怦然心動的人生整理術
保留可以怦然心動的物品,專注在自身的感受
讓過程充滿樂趣,展現一種"自我效能"機制
意思是相信自己有能力可以創造動機、行為和環境
而《減法的力量》這本書更偏向一些理論的討論
除了從心出發 更加入理性的元素
兩本我都非常喜歡
為什麼我們在處理許多事情的時候
會更習慣(或偏好)採用加法思維
而不是減法思維?
是天性使然,還是在生長環境中後天養成
抑或是人類心理偏誤中
普遍存在的展望理論、損失偏誤
包括都市設計、科技創新或政治事件
在書中都有提出相當豐富的例子來討論
讀完後我自己套用到投資上的思考
則是在優化投資流程上
加法思維與減法思維的選擇
當你遇到任何投資上的問題時
你第一個想到的
是想多買幾本書來看 找到更有用的投資方法?
還是多訂幾個專欄 看有沒有更多公司分析?
這就是投資上的加法思維
你認為當前所擁有的資訊不夠
不足以讓你獲得更好的績效
但是如果是減法思維呢?
檢視自己的投資系統與分析流程
有沒有什麼時可避免 可分離出來的
例如眾多獲取資訊的管道中
更多投資人面臨的是資訊過量的問題
從這些管道中篩選可提供即時、客觀與正確的訊息
捨棄過多的雜訊是一種減法思維
讓你可以提高工作效率
專注在最重要的事情上
減法思維不需要付出額外的成本
卻有可能享受到更好的效果
很多投資人把投資這件事情
當作是非題來操作
只有對錯,關注於結果而非過程
當你得不到你想要的東西時
就會得到經驗
但是只看結果的人
無法在經驗中學習
也無法在錯誤中成長
反觀把投資當作選擇題
在眾多選項中理解、評估與做出決定
中間的過程耗時雖長
卻時常可以得到意料之外的收穫
把經驗轉化在腦中建構思考框架
在未來面對類似場景時
可以更高效的做出選擇
書中提到
減法的報酬隨著系統複雜度而增加
先全盤了解才有辦法優化
建立心智模型來進行高效決策
透過扭轉、擴張、提煉、堅持來培養減法思維
改變代表的是把現況改成自己想要的樣子
試試用減法思維讓人生與工作都變得更美好
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【安然空間】是《靈悅謐境》的線上廣播空間,分享支持心靈成長、內在安住的免費語音資源。
本集節目,透過Ego分享如何運用「正念」在投資領域上,成功為自己與學員打造邁向財富自由的投資之路!
透過向內求,他成功帶自己走到財富自由。
這向内求是什麼意思呢?
Ego在節目中提到,我們不可能用製造問題的腦袋來解決問題。因此,必須要從思想著手,結果才有可能改變。
我們現在所得到的一切,是我們內在信念的呈現。財富自由的定義,是時間自由。意味著你可以不用靠自己的時間去換取生活所需開銷。窮人用時間換取金錢,富人想辦法建立系統擺脫靠時間換取財富的限制。這便是差異。
Ego目前致力推廣的投資理念,便是透過建立一個股票交易系統並有紀律地持續執行,以達到長期正報酬的投資結果。進來聆聽!
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投資績效意思 在 [心得] 2021年美股投資績效- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
Blog完整文章:
https://blog.zmcx16.moe/2022/01/2021.html
資產報酬率: 54.22%
VTI: 25.67%
交易日誌:
https://github.com/zmcx16/zmcx16.github.io/commits/master/.github/trade-data
2021 Q1~Q3 投資心得:
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1634402678.A.8F0.html
前2個月在ptt有發Q1~Q3投資心得文, PO文後報酬率破新高沒多久, 之後就一路下滑到剩
4X%, 最近才又站回50%以上。 整個Q4重壓的鋼鐵跟航運都大幅回落, 不過目前仍然持續
持有中, 一樣會根據公司財報以及原物料和運價行情作為之後賣出的基準, 以下為整年投
資心得:
今年大盤大漲, 只做多頭的我獲益也很不錯, 績效多贏大盤一倍多一點點, 也勉強突破個
人年績效紀錄一點點, 算是有些微的小突破吧。 不過今年跟往年很不一樣的是, 有針對
選股多做了許多嘗試, 也寫了不少投資工具 & 網站來輔助自己的交易, 而且有些大報酬
像是煤, 鋼鐵就是從今年做的產業-市場績效比較的網站來的(細節可以參考上面ptt的
2021 Q1~Q3心得連結)。
至於其他選股的部分就一樣還是透過自己做的選股網站, 只選被低估的價值股, 成長股跟
科技股還是一樣不敢碰, 以我個人來說, 選低估的價值股我至少還可以做大概的估值, 知
道什麼價位是自己可以接受的, 也可以透過財報知道自己是不是該出場了, 只要財報沒有
變壞或沒有找到更好的標的, 我就可以繼續安心持有, 不怕一直看錯停損, 或是沒看錯但
是又一直被洗出場, 或是更慘的不知道自己看錯卻也依然不停損..., 不過相對的只買價
值股的話, 就沒辦法像買成長股那樣, 有機會賺好幾倍的獲利就是了...。
因為個別的買股賣股操作, 在上面的交易日誌連結都有了, 下面會以條列式的方式說明自
己的投資做法:
1. 資產配置
基本上就是把自己當大盤價值股ETF, 只做多不做空, 美股帳戶的現金部位很少超過1000
鎂, 工作收入存到一萬鎂就匯到美股帳戶並投入個股, 另外也不融資&開任何槓桿, 只用
自己的錢做投資。 另外分散投資方面, 我大概會分散10~15檔個股, 單一個股最多不超過
總資產15%, 單一產業最多不超過30%, 雖然這樣分散下來, 爆賺的可能性會變小, 可是至
少能避免看錯時的大幅虧損。
2. 買賣基準
買進的話, 主要就是挑被低估的價值股選便宜, 挑選的方式主要是透過自己做的選股網
站:
https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/
https://project.zmcx16.moe/?page=investment-formula
過去主要是挑本益比低於15, ROE、ROA、ROI為正, 近期股價在低檔的公司為主, 過濾出
符合條件的標的之後, 在一間一間公司看哪些公司值得買進, 檢查的基準主要就是看近4
季&近3年財報, 內幕投資人買賣紀錄等等, 主要只挑營收有持續成長的公司, 或是只有單
季營收衰減但是被大幅低估的公司等等。
不過用上述過濾器過濾的標的有時候太多, 而且過濾出來的標的也沒辦法分出哪個比較
好, 哪個比較壞, 所以後來會直接搭配多因子選股模型, 透過計算總分的方式由上往下
看, 選股效率比起過去單純用過濾器的方式好得多。
至於賣出方面, 反而沒有什麼準則, 不如說自己的賣出方式還差勁許多, 需要在加強, 像
是2021年初我用價值投資選股在12.23塊買進了BGFV, 後來他一路上漲到17~18塊, 可是在
財報公布前一個月, 公司內幕人士VP, CEO大賣股票, 想說苗頭不對先獲利出場, 結果財
報出來獲利好到爆, 股價一飛衝天到30塊up, 只有賺到50%, 沒賺到後面超過兩三倍的利
潤, 真的是很可惜QQ
不過之後這一年, 這間公司股價波動極大, 而公司內幕人士依然持續賣, 就這樣一年過去
了, 股價最高甚至還到42塊, 現在則只剩19塊了..., 雖然早就受好幾次教訓, 投資市場
就是要賺這些不理性的錢, 不過要賺到真的是好難啊..., 即便最終是看對的, 過程中賺
不到錢也沒有意義阿~。
除了看內部人士買賣紀錄, 我最主要出場的準則還是看財報, 不過財報基本上還是落後指
標, 沒辦法跑得及時不過至少還是跑得掉, 這塊就未來繼續改善出場策略了。
另外從2021年開始, 我也開始透過看產業-市場績效指標找有沒有乖離過大的產業, 有的
話就從該產業挑比較符合選股標的的公司買進, 今年大概有一半以上的報酬都是從這賺來
的, 不過那也是得益於2021年原物料通膨的大行情, 今年不知道有沒有機會在找到類似的
機會...。
3. 股息 & IB股票收益提升計畫
因為我都不留現金, 而且挑的都是價值股, 雖然挑選個股時看配息率挑的標的很少(畢竟
境外投資人預扣25%的稅超重), 不過今年領到的股息還是有9341鎂, 其中被扣的稅款則是
1075鎂, 沒有到25%我猜應該是我買的一些標的是ADR, 非美股的個股扣的是ADR的稅這
樣, 單以股息來看, 其實已經夠我全年的開銷了(不含房租的話)。
另外IB還有股票收益提升計畫, 簡單說就是讓IB把你的持股借給其他人放空, IB則是會押
一份保證金給你, 然後付你利息, 基本上近乎於零風險, 不過我看了下明細, 大部分的獲
利都是從某一兩個月來的, 而且利率高得嚇人(1X~2X%), 其他月份反而利率都極低, 看起
來是只有波動極大&流通量低的情況才賺得到高利率。
另外這一年借出的股票IB收到的總利息收入有648鎂, 可是最後只給我325鎂, 抽成竟然達
到50%, 這種系統自動能處理的事情抽成抽這麼兇, 感覺好黑阿... 雖然IB也是要付出抵
押金等風險啦...。
4. 選擇權
選擇權其實自己只懂基本規則(buy call, buy put, sell call, sell put), 前兩年有試
著交易(sell put, cover call)不過感覺常常賺了權利金虧了本金, 所以後來就都沒什麼
在碰了, 不過整個Q4幾乎沒什交易, 資產報酬也從高點跌了1X%, 所以想重新開始學習選
擇權這塊, 至少把定價模型理論學起來, 之後看能不能靠選擇權多增加點收益。
目前這塊還在學習中, 12月底有先試著交易一月底行權的極價外sell put & cover
call, 權利金收了995鎂, 目前看起來除了Intel可能有機會在55塊行權之外, 其他標的行
權的機率應該蠻低的, 如果真的行權了, call就當提前獲利了結, put的部分就當打折加
碼, 真的行權時在拿工作收入跟抽股票的錢補上去就好, 基本上也是沒有用槓桿操作, 可
以安心地睡好覺, 再來就看這塊有沒有機會做到更好, 持續改善投資績效。
5. 未來展望
從開始工作這四年多, 只要工作收入存滿一萬鎂, 我就會持續投入投資帳戶, 一開始對投
資獲益其實蠻無感的, 獲利的程度最多就補貼生活費或房租, 後來隨著工作收入的提高,
能投入的資金也越來越多, 本金擴大的速度也變更快, 然後隨著本金的擴大速度變快, 總
投資收入的獲利又跟著獲利%數大增加。 而隨著資產的成長擴大, 現在反而工作收入再投
入的影響程度又變小了, 著實心中有不少感概。
2019年的51.9%資產報酬率當時略微超過我當時的年薪, 而這兩年我的工作收入也比我預
期的成長不少, 可是2021年的54.2%資產報酬率, 卻已經超過我現在的兩倍年薪, 平平是
50%報酬率, 隨著本金規模的不同卻有全然不同的樣貌, 本金&複利的魔力真的著實驚人。
目前對未來的想法是, 如果資產規模再增加兩倍, 或是我繳的稅已經不用再繳綜所稅, 而
是繳基本所得額的情況時, 我應該就會從受雇工程師轉職畢業, 開始做跟金錢無關, 各種
自己想從事的工作吧, 雖然我也蠻喜歡當工程師的, 不過我更想自由的隨時選擇自己想做
的事, 而不僅僅是寫程式領薪水工作這樣~。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.201.118 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1641037837.A.ED6.html
果基本所得額要扣稅的時候, 為錢上班的誘因好像也不大了...
要是你都不報稅, 到時候要匯回來就有可能被查稅, 建議是只有已實現所得超過100W就要
報稅
沒有申報就是單純有逃稅風險, 基本上也要有匯回來才有機會被抓到, 建議都是按規定報
稅。 只要海外年度有超過100W就申報, 要是獲利太多就調整一下持股, 不要讓年度已實
現超過670W
※ 編輯: zmcx16 (123.194.201.118 臺灣), 01/01/2022 22:26:51
匯到IB
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