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信義房屋發REITs 收益率逾3%
2017-10-23 00:37經濟日報 記者郭及天/台北報導
信義房屋旗下信義全球資產投入REITs資產管理領域,與王道銀行攜手合作,發行不動產投資信託基金「圓滿一號」,是近十年來第一檔REITs,也是首檔以非壽險業發行的REITs,信義全球資產將擔任其不動產管理機構,預計今年底或明年初可望掛牌。
「圓滿一號」的標的包括台南FOUCUS時尚流行館百貨,與新北板橋中正路上16層整棟商辦大樓,合計總規模約30餘億元,租金收益率超過3%。
值得注意的是,過去REITs多以建經公司擔任基金管理機構,「圓滿一號」則由信義全球資產擔任不動產管理機構。
信義全球資產總經埋柯宏安表示,信義全球資產將負責該基金資產管理,包括代租代管等租賃管理等業務,並維持基金收益穩定,也希望新增不動產標的,以提高基金資產投資組合彈性。
國內REITs市場自開放以來,除了圓滿一號以外,共發行過八檔,包括三大壽險國泰、富邦、新光共五檔,以及2012年至2015年已解散清算下市櫃的三鼎、駿馬一號及基泰之星,而王道銀擔任受託機構主導發行的「圓滿一號」則為國內第九檔REITs。
現存五檔REITs財報顯示,至今年上半年單位淨值約14.9元至18.75元,目前股價約11元至14元,其中,以「兆豐新光R1」上周五收盤價14.33元,為最高。
信義全球資產為信義房屋旗下專以商用不動產仲介買賣、租賃業務的百分百持股子公司,自2010年由信義房屋商仲部門轉型獨立商仲公司成立以來,商用不動產總銷金額累積超過400億。
【記者郭及天/台北報導】信義全球資產總經理柯宏安表示,商用不動產和一般住宅的影響要素不盡相同,商用不動產與景氣指標連動性較高,今年前三季商用不動產成交量為2008年來低點,不過全球景氣好轉態勢顯著,歐美皆上修第2季經濟成長率,國內製造業與外銷訂單指標正向,產業投資意願增強,商業不動產需求增高,在價格經過二年多來修正後,商用投資價值提高。
https://money.udn.com/money/story/5621/2772601
新光一號淨值 在 新光一號淨值在PTT/mobile01評價與討論 - 房產建案資訊懶人包 的推薦與評價
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新光一號淨值 在 [心得] 台灣REIT資料統計及心得6/6 - 看板Fund 的推薦與評價
一年又過去了,今年例行性再來檢視一下台灣REITs的現況
blog資料可以參考我的文章:https://ppt.cc/sWgI
去年的文章2012/07/01,亦可參考 https://ppt.cc/yuFW
歡迎各位的意見。
證券名稱 101年 102年 101/6/29 102/6/6 配息 殖利率
收益 收益 淨值 股價 淨值 股價 月份 預估
富邦一號
01001T 506 428 16.91 16.86 18.52 18.37 5月 2.33%
國泰一號
01002T 466 484 12.86 16.65 14.04 20.18 5月 2.40%
新光一號
01003T 385 354 14.91 12.35 15.48 15.16 4月 2.34%
富邦二號
01004T 370 187+? 13.93 12.27 14.75 14.83 4月/10月 2.52%
國泰二號
01007T 424 214+? 15.27 14.07 16.98 17.80 5月/11月 2.40%
駿馬一號
01008T 528(*) 202+? 13.12 12.30 14.11 16.15 2月/8月 2.50%
歷年收益報酬:
95年 96年 97年 98年 99年 100年 101年 102年
富邦一號 312 452 459 443 448 441 506 428
國泰一號 116 414 435 479 443 445 466 484
新光一號 377 394 391 374 381 385 354
富邦二號 479 407 396 429 371 370 187+?
國泰二號 287 414 416 381 432 424 214+?
駿馬一號 485 415 298 354 528* 202+?
從去年的7/1到今年的6/6,台灣依舊是這六檔REITs,其中有幾檔計畫中或已處分某些收
租標的:
100/12/15 駿馬一號不動產投資信託基金標售中鼎大樓 21樓之1標案開標結果->處分收益
列入101年度第二次收益347元中
101/12/28 富邦一號不動產投資信託基金擬進行天母富邦大樓處分情事
102/05/30 富邦一號不動產投資信託基金辦理天母富邦大樓處分相關事宜
估計富邦一號處分後會處理資產收益分配,不確定多久。(駿馬一號:100/12處分
->101/08分配收益)
今年整理了以下幾個觀點:
1.台灣六檔REIT在空屋率的控制依舊低於10%,整體來說收益風險不大。
2.國泰一號的股價已背離淨值越來越多,需稍加留意。(駿馬一號也稍高)
3.租金收益分配基本上沒有成長,也意即房租沒有成長。
4.六檔淨值都較去年提升許多,平均值約7~8%,也因此帶動股價的上升。
5.綜合第三及第四點,收益分配沒有成長而淨值的成長推升了股價,若以殖利率來計算
已從去年的3%降到2.4%左右(還不含10%分離課稅),但考慮進股價的攀升,整體年化報酬
率卻能達到10%。個人覺得已背離REITs當初以收租做為固定收益的初衷。
整體而言,因淨值提升帶動股價提升,房價的走勢已經漸漸主導了
REITs的報酬率,而租金的收益配息卻在報酬比例上越佔越低。若相
信台灣商辦的房地產能繼續攀升,REITs或許仍舊是值得投資的標的
(年淨值成長7~8%),否則若以收租做為固定收益的想法,REITs約2.4%
的報酬率已經不是太吸引人了。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 112.104.75.23
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