大盤攻高50餘點來挑戰缺口壓力,不過預估量仍量縮不到七百億;所以我還是維持昨日看法,指數往上固然還有空間,但現在剩下已不到百點;您要在這個地方壓好壓滿多單,我覺得風險大上許多。如昨日提及,整個反彈的多方趨勢都沒有改變,今天再創小短高也是合理;但是重點在於您的布局腳步,越是到了上方壓力越是得小心,不是嗎?
未來OTC若回檔震盪進入區間,中小型股將會呈現強弱分歧。這波漲勢是跌深反彈的架構,若您現在想要拋開指數,只想布局個股的話,則是鎖定跌深還沒反彈的個股,會來得安全許多;未來縱使指數回檔,您也不會受傷。像是網通類股裡頭前一波先起漲2345智邦、3596智易這兩天就不太動了嘛,今天終於輪到根本還沒突破月均線的3234光環跟4979華星光、3062建漢大漲反彈了!
這就是筆者過去幾天不斷強調的選股布局重點,不是嗎?您要去找跌深的,跌越深越好!基本面先放一邊,總是會有一根反彈讓您可以搶。像今天漲停的3632研勤、3041揚智不也都是一路被月均線壓著打的弱勢破底股嗎?跌夠多了吧?所以才反彈啊!因此若您現在才要去追先前幾天已先大漲反彈的個股,那還真的有點晚了,您就要有心理準備短時間可能不大有表現,要有些耐心。
接著來談談矽品跟日月光這段畸戀,終於修成正果。
日矽合意共同組成控股公司,將同時擁有雙方100%股權,並在台灣證交所與ADR掛牌上市!當然這樁喜事必須先召開股東會通過,還要重新向公平交易委員會申請結合審查,其他國家也許還會提出反托拉斯法的爭議,所以並非百分百成案。然而矽品之所以能夠從去年強烈反對到現在微笑結親,我想第一季營收跟獲利的節節衰退,外在經營環境的艱困,是不得不尋求外援的重要原因!
我在過去曾分析,半導體目前產業趨勢就是積極整併,大者恆大現象會越來越明顯!因此日矽策略結盟在國際上是司空見慣,像是美商Amkor先前併購J-Device、中芯國際入股江蘇長電,長電又併購星科金朋。因此個人認為,這樁喜事對雙方都有利,不但可以期待擴大市佔率;外資也可以省掉過去矽品日月光選邊站的麻煩,直接投資這家控股公司,對於公司在資本市場集資有加乘效果!
唯一要面對較大的麻煩,應該是來自中國紅潮的威脅!日矽結盟也間接宣告台灣半導體產業島內大聯盟,紫光再往上尋求併購的機會就不大,未來兩岸半導體的競爭因此將更加嚴峻。長電科技在全球半導體封測已是第四大,全球市佔率未來也將提升至10%,下一步就是要跟日月光爭搶Apple系統級封裝訂單,來勢洶洶。因此日矽結盟之後,未來共同目標就是對抗快速成長的對岸封測產業!
台灣封測市佔率過去四年僅從48.6%成長到54.3%;但中國卻從7.7%跳增到16.7%,成為全球第二大!面對到快速發展的紅潮威脅,半導體產業又拚命大者恆大,那台廠其他二線封測究竟是機會還是危機?呵呵,長線來看自然是危機啊!那為何股價會大漲反應?唉唷,因為一樁結盟喜事,就會讓人充滿併購想像嘛......不然您告訴我,3265台星科漲停板是為什麼?呵呵,基本面很好嗎?
簡單結論,我看好日矽結盟,也可以說是幾乎組成國家隊來對抗紅潮了;至於其他二線封測面對的紅潮,未來只會更加嚴峻。這些二線廠短線大漲是來自於『題材』的發酵,就跟我這幾天不斷提醒選股的邏輯重在『題材』與『跌深』一樣!所以您要短線操作這些二線封測是沒有太大問題,沿著十日均線操作即可;但若想操作個大波段,甚至長期投資,我就不太看好了。
文末,本週反彈還算搶得不錯,所以也替自己安排一個小假期,準備到香港跟澳門散心隨意走走。希望能夠一嘴豬扒包,把台股好手氣也帶到澳門去,然後滿載籌碼回來!呵呵,所以又要跟大家請個假囉,下周一起將停止發文一周!在粉絲團的部分,有空還是會發發添好運的港點來跟大家維繫感情,請大家記得follow囉。祝福各位讀者下周操作順利大賺,謝謝三萬分之一的您們一路支持!
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日月光併購矽品原因 在 謝金河-數字台灣 Facebook 的最佳解答
台苯的警訊
最近台灣的企業界不太平靜,最早是日月光惡意併購矽品,引來矽品公司派反撲。接著是長榮張榮發家族的䦧牆之爭,再到台苯兩派互爭經營權,今天又爆發泰山詹家的家族火拼。
本來這是比口袋深度的錢鬪,源頭都是股權不夠大才引發的爭鬥,但最近兩派在報紙大登廣告,互批對方的台苯經營權之爭,就弄得有點難看。原因是一派林文淵一度是阿扁愛將,一度坐鎭中鋼。另一派是市場派的孫鐵漢,他與吳乃仁家族結盟,吳乃仁的一子一女都是台苯董事,形成吳乃仁鬥林文淵的景象。
小英還沒有坐上總統大位,民進黨內兩個赫赫有名的大老,突然在場子外打起來,先不論雙方誰是誰非,看吃相已有夠難看。
上一回扁政權土崩瓦解,完全是毀在錢關,掌控權力的人克制不了金錢的誘惑,這次小英還沒上來,民進黨自家人就為錢打起來!難看啊!
日月光併購矽品原因 在 阿扁們俱樂部 Facebook 的最佳貼文
全球最大半導體封測廠日月光,周五突然宣布對封測的老二矽品(全球排名第3)發動敵意併購。對一向「溫良恭儉讓」的台灣企業而言,這是少有能讓人興緻盎然看戲的敵意併購。日月光的突襲,既有半導體產業進入兼併期的產業大環境因素,也有必須因應中國廠商緊緊追趕在後的壓力。
敵意併購是指在被併購公司股東與經營者不同意的情況下,逕行進行收購股權的行動。負面一點的字眼是「惡意併購」,中性一點的是「非合意併購」,簡單講就是霸王硬上弓。
國外的敵意併購相當多,有人認為敵意併購是產業整合的必要過程,可以讓產業向上提升;有人則認為敵意併購是禿鷹獵食行為。但敵意併購會被認為是禿鷹獵食行為,打上負面形象,應該與上世紀80年代著名的「垃圾債券大王」米爾肯有關。米爾肯以發行垃圾債券方式協助他人或自己併購企業,但其著眼點不是該企業的長期經營價值,而是把企業分拆賣掉獲利,因而被視為禿鷹行徑。
台灣雖然每年都總會發生多起大小不一的併購案,但幾乎全屬「合意併購」─就是雙方你情我願,併購者與被併企業的大股東、經營階層協商,最後一起歡天喜地的宣布併購消息(如日前的元大金以565億併購大眾銀行)。另外一種國內每年都會發生幾起的上市企業經營權爭奪戰,一般都是市場派與公司派對打,要拿下經營權,雖然是有「敵意」,但非屬企業對企業發動的敵意併購。
台灣少見敵意併購,一來可能是敵意併購在社會觀感上有「搶奪他人家產」的感覺,社會觀感不佳,企業不輕言啟動;二來,更重要的是政府政策不鼓勵。近年企業界一般印象較深的敵意併購,除了開發金敵意併購金鼎證「吐不出也吞不下」,惹上滿身官司外,應該是2004年的中信金插旗兆豐,啟動敵意併購,結果因紅火案惹上官司,金管會也要求中信金要把所有吃下的兆豐股票賣出,同時強調不樂見敵意併購,一直到今年才準備放寬公開收購的併購規定,以加速市場整併。
因此,這次日月光對矽品發動的敵意併購,應該可算近十多年來,少見的大型敵意併購案。日月光發動突襲的原因,以半導體的大環境來看,從去年到今年堪稱全球半導體的併購期,恩智浦(NXP)以170億美元併購飛思卡爾(Freescale)、安華高(Avago)以小吃大,砸370億美元併博通(Broadcom)、以及英特爾(Intel)167億美元併阿爾特拉(Altera)等。傳聞中的還有英特爾併高通、中國國企要吃下AMD等。
半導體進入併購期,一來是半導體進入成熟期,個位數的正常成長率已無法滿足,必須向外併購尋求新的成長動力;二來是產業變動,廠商以併購追求壯大與互補。以半導體封測產業而言,全球排名前3名的日月光、艾克爾、矽品三家的市占率就超過4成,這個結構板塊短期不易撼動,只有併購成功者才能快速拉開與對手的距離。
此外,日月光也承受中國廠商追趕的巨大壓力。去年北京的半導體計劃綱要出檯,全力協助中國半導體的「國家隊」去打「世界杯」,去年底就協助中國最大的封測廠江蘇長電科技,以小吃大併購新加坡封測廠星科金朋。長電現在是全球第4大封測廠,但併了星科金朋,加上國家力量支持,後勢卻看好,日月光有必須儘快拉開彼此差距的壓力。
日月光原本就是擅長財務操作,成長也以併購加快成長腳步。早期收購福雷、買下摩托羅拉的封測廠、收購全球第2大測試廠ISE Labs、吃下環隆2成股權、買下歐洲的新義半導體的新加坡封測廠;甚至一度與著名的私募基金凱雷一起推動讓日月光下市的「私有化」計劃,後因各方壓力及政府反對而未成功。日月光一直是以精準的併購與財務操作,追求企業快速成長。但也因此企業形象較差,特別是前年底在高雄發生的污染事件後,形象更跌到谷底。相較之下,矽品的形象就好多了;現在日月光敢啟動敵意併購,顯然是走出當時的陰霾了。
日月光說這不是「敵意併購」是「善意併購」,顯然日月光是愛說笑,矽品對此併購事前不知亦不合意,這是無庸置疑的敵意併購。雖然日月光宣稱此舉在於建立與矽品全面合作的基礎與機會,在此之前,此次收購取得矽品之股權純屬財務性投資,不會介入矽品的經營。但最後終究是要走上併購,日月光與矽品如能合併,除了老大加老三的規模立即壯大效果外,兩家的業務確實有互補效益,且矽品經營績效亦優於日月光。至少就台灣半導體產業觀點而言,此敵意併購效益正面,可讓台灣封測保持領先─事實上台灣企業寧為雞首的習性,並不利於全球競爭。
接下去就要看矽品會採什麼方式應戰。日月光提出的收購價溢價幅度達34%,預計收購25%的股權,成功機會相當大。矽品說7天內會對此事作回應,如接受日月光併購也罷,但如矽品不願「束手就擒」,還是會有許多反併購的方式可用,屆時雙方的攻防應是精采可期,可以作為敵意併購與反併購的活教材,業界必然拭目以待了。