【財經補給讚】資金調度管理概述
在特定期間內,一家企業所需的現金與他營運的週轉期間有關,換言之,營運週轉期間之長短,決定了該企業所需的週轉金金額,就企業而言,週轉金需求愈少其經營風險愈小,所以如何有效降低營運期間及週轉金,為企業管理當局及財務主管所必需努力的方向。🌞🌞
🚩 營運週轉金的構成
➡️期初現金餘額:此部分係為前期經營轉至本期期初的現金金額,包含現金、庫存現金及銀行存款等。
➡️本期現金收入金額:指在營運期間產生的現金收入金額,主要構成項目包括T/T滙款、應收票據兌現等現金收入等項目。
➡️本期現金支出金額:指在營運期間產生的現金支出金額,主要構成項目包括應付票據兌現等現金支出等項目。
➡️本期現金餘絀:在一定期間營運後所擁有的現金餘額,其計算內容係以下列公式計算出來:
本期現金餘絀 = 期初現金餘額
+本期現金收入金額
- 本期現金支出金額
➡️現金調度金額:假設本期現金餘絀為正數則無需調度,否則應設法由不同的管道管調度資金。
🚩營運週轉金的金額
➡️通常營運週轉期間的時間為決定週轉金金額之重要因素,亦即營運期間多久即需準備多久的週轉金,假設某家企業的營運週轉期間為3個月,那麼他所需要的週轉金即為3個月。
➡️所需營運週轉金即3個月的週轉金,假設每月所需週轉金為1,000萬元,則該公司所需的週轉金則約為3,000萬元。
🚩資金調度
通常在籌措資金方面有一定的期間,所以假設當企業資金不足時,應提早因應,以銀行融資為例,所需時間約為2週至1個月,故企業必須編製現金收支預估表,作為調度之基礎及控管之依據。
圖片來源:www.pexels.com/zh-tw/
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◎應收款項週轉率
◎平均收現日數
應收款項週轉率=銷貨淨額÷各期平均應收款項餘額
平均收現日數=365÷應收款項週轉率
公司在賣出產品或服務時,有現銷及賒銷兩種,貨物或勞務售出就直接收到錢的是現銷,約定在貨物或勞務提供之後的某個期限或日期才收錢為賒銷。當賒銷發生時,就會產生應收帳款,可能為一個月內或三個月內付款等等。當應收帳款產生,卻沒辦法收回時,就會稱為呆帳或壞帳。
舉例來說,柴柴公司賣出一批貨給柯基公司,貨已經交給柯基公司,約定三個月內付貨款就好,就稱為賒銷。結果,三個月期限已經過了許久,柴柴公司卻聯絡不到柯基公司的人,則這筆貨款就可能會被打為呆帳(與備抵呆帳沖銷)。對柴柴公司而言,就變成他們賣出一批貨,得到一筆營收,貨真的送去給別人了,但是最後卻沒有收到錢。
所以,公司的收帳能力也是很重要的(當然,在這之前的信用評估也很重要)。如果應收款項的收帳成效不好,就表示公司有不少資金滯留在外,對公司資金的週轉不利;而且資金滯留在外愈久,就愈可能成為收不回的呆帳。
應收款項週轉率及平均收現日數這兩個指標就能幫助我們衡量一家公司的收款能力及狀況。
應收款項週轉率=銷貨淨額÷各期平均應收款項餘額
其中,「銷貨淨額」為銷貨收入減去折扣、折讓、退回後所得,即賣出的貨物總共應得的價款。「各期平均應收款項餘額」為「期初應收帳款+期初應收票據」與「期末應收帳款+期末應收票據」的平均值。
以「一整年銷貨的總金額」除以「年初年末應收款項的平均」,就能得到「一年中公司收回應收款項的次數」,所以此數值愈高,表示公司收帳狀況愈好。
換個方式想,銷貨是愈高愈好,應收款項則愈低愈好,分子大而分母小,則數值大。所以此數值若高,則公司收款成效較無須擔憂。
平均收現日數=365÷應收款項週轉率
平均收線日數為應收款項週轉狀況的另一種表現方式,為「365天」除以「應收款項週轉率」。應收款項週轉率為「一年收回應收款項的次數」,所以365天除以一年收回次數,就得到收回一次所需要的天數,而收回一次應收款項所需的天數自然是愈少愈好,表示公司能用愈短的時間就讓應收款項變現。
有良好的收款變現能力,對資金周轉也較有利,且也比較不用擔心呆帳的問題。
另外,這兩個數值同樣也應與同行業比較,因為各行業有不同特性。而相較於絕對數字,也應關注其「趨勢」,才能更了解公司經營狀況的變化。
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