【港幣會暴貶嗎?祭品文!】
全球大鱷在過去一周進軍香港大量放空港幣,港幣期權成交量大幅攀升!尤其是看空部位大增,代表大型投資人全面重壓看空港幣,將貶破7.85元弱方兌換保證!也就是認為港版國安法以及美國對於中國的制裁,將導致外資大量撤出,港幣因此容易重貶而造成與美元的聯繫制度瓦解。
不過老王個人認為,這太低估了香港金管局與中國官方護盤的實力!怎麼說呢?我有以下幾點看法跟大家分享。
從1983年10月開始採行與美元掛鉤的聯繫匯率制度(Linked Exchange Rate System, LERS),經過1997年亞洲金融風暴、2008年全球金融風暴與去年的反送中運動,至今都還是屹立不搖!您可以透過下圖看到,美元兌港幣從1983年來就呈現一條平靜無波的長期走勢。若想像成心電圖,那就是幾乎沒有心跳了吧!
過往也不乏出現George Soros索羅斯這種全球大咖級巨鱷人物在1997年放空港幣,試圖強力挑戰破壞港幣與美元的聯繫匯率制度;但結果如何我想大家都很清楚,遭遇金管局的頑強對作成功抵抗。除了索羅斯,2011年的Bill Ackman再到前二年的Crispin Odey,也都是赫赫有名的對沖基金人物,但放空港幣的結果都是無功而返!
支撐港幣守住弱方兌換保證除了金管局護盤,還有港元與美元利差已創下至1990年代水平!大幅利差讓很多人透過借美元買港元來大玩套利,提高非常多的港元需求,這就是過去幾個月何以港幣如此強勢盤據在強方兌換保證上限。接著還會有很多中概股回到香港重新上市,例如網易、百度等等互聯網大咖,也都能提高市場對於港幣的需求!
所以,我想該是祭品文的時候到了。我認為這次放空港幣的大空頭們,依舊無法破壞港幣的聯繫制度,金管局依舊可以穩穩守住7.85的弱方兌換保證!假使短期內讓老王看走眼了,空頭巨鱷們這次成功擊破這個幾十年來的區間上限,那麼老王將邀請本篇文章下方留言的十位讀者,一起免費跟老王共進午餐!
只要您有留言,就具有抽祭品文的資格,一定要記得留言喔!
【詳細影音】港幣遭重壓沽空!聯繫匯率會崩解?道瓊大漲千點為何拉不動台股?費半、那斯達克、原油缺口依舊過不去!上海超越香港成金融中心?2020/05/29【老王不只三分鐘】https://www.youtube.com/watch?v=Wk5aibYc-ZY
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※筆者為合格證券分析師,文章與影片全數免費提供閱讀!僅為心得分享與教學,非為任何投顧事業!不對指數或特定股票推薦或建議買賣點位。亦不會透過任何形式要約、招攬或誘使讀者!投資請務必獨立思考操作,任何損失概與本欄、筆者無責。※
同時也有19部Youtube影片,追蹤數超過15萬的網紅豐富,也在其Youtube影片中提到,主持人:阮慕驊 主題:27年來最嚴重的"脫北"潮出現?! 節目時間:週一至週五 5:00pm-7:00pm 本集播出日期:2021.09.15 阮慕驊新書《錢要投資 賺到退休 賺到自由健康》📚 https://bit.ly/338oFJL #財經觀點 #月期權結算 【財經一路發】專屬Pod...
期權成交量 在 窮家有道 - 窮一生 Facebook 的最佳解答
解釋少少呢個現象嘅合理性,有關聯繫匯率的安全問題我已經多次係文章提過,我就唔重覆。咁點解今次投機者乘機狙擊港元有其合理性?因為值博,輸面很少,凡係封蝕得少嬴得多嘅野,嬴好少都已經好多人會做。
我都學到野,之前我以為由於香港嘅聯匯機制因為係自己揸美金黎Backup,所以看似同美國無關。但後來有前輩提醒我,美方例結可以透過唔俾你香港不同程度的金融產品/港紙用美元結算黎禁止你掛美金,所以理論上係有呢一著,只係我目前都認為會咁做嘅機會不大。
期權成交量 在 彭博商業周刊 / 中文版 Facebook 的最佳貼文
【市場動盪】投機者全盤押注港元大幅貶值
https://bit.ly/3bZ9Hb7
投機者通過衍生品全盤押注港元大幅貶值,造成一項看跌指標接近年內最高水準。港元期權成交量上週五飆升至37億美元,其中三分之一押注港元將觸及或跌破兌換保證區間的弱端。港元與美元互換利差達到1990年代的水準。一年期遠期點收盤價觸及1999年以來最高水準,表明對沖港元貶值的需求激增。
#港元 #美元 #港版國安法 #中美之爭
期權成交量 在 豐富 Youtube 的最佳解答
主持人:阮慕驊
主題:27年來最嚴重的"脫北"潮出現?!
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來賓:萬寶投顧副總經理 秦筱芳
主題:月期權結算分析
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期權成交量 在 OP凱文 Youtube 的最讚貼文
0:00 今天我們要來介紹如何用選擇權的價差策略
來達到長期穩定獲利的方法
1:28 為什麼要做價差
a.已知最大風險,不會因為黑天鵝而被抬出場
期貨有可能會因為跳空,而出現無法預期的虧損
甚至不用談到跳空,有的時候你可能只是去忙一下
回來一看卻發現,怎麼豬羊變色了
但是垂直價差策略在你一開始建立好的時候
就已經知道最大虧損最大獲利是多少
以及損益兩平點在什麼位置
你可以抱著價差安心上班,安心睡覺
但如果是做期貨,你可能就三不五時會想要打開來看現在指數在哪
b.比起期貨,選擇權價差更能增加你的勝率
撇開技術分析不談(因為要談的話其實對期貨對選擇權都是同樣的影響)
期貨在進場之後,上漲下跌機率其實就50%50%
但是價差可以透過履約價的調整,來增加你的勝率
舉例來說,指數17000
期貨多單進場之後,就是以此為分水嶺,上漲賺錢下跌賠錢
但選擇權價差可以選
例如我作16800-16900看多價差,我會有一百點空間
結算在16900之上我都是獲利的
也就是說即使指數是下跌,但我最後也是獲利的
當然這個不能下跌太多啦,下跌太多跌破我看多價差做的履約價的話也還是會受傷的
當然,有一好沒兩好
選擇權也不是萬能的
如果我們要選擇更高勝率的履約價,最大獲利就會降低
反之,如果我們想要最大獲利高一些,勝率也就會低一些
(例如現在指數在17000,我想做多,
選擇16900這個履約價去做看多價差,我會有比較好的獲利,但勝率低
選擇16800這個履約價去做看多價差,獲利會比較差,但勝率高)
不過我這邊想要跟大家分享一個觀念
你先求穩,再求多(先求有,再求好)
意思是如果你要做的話我會建議你先做勝率高的組合
雖然他最大獲利低,但你積少成多慢慢累積資金
後面慢慢增加你做的組數,整體獲利也會往上升
c.保證金比期貨低,可有效運用你的資金
小台的保證金要四萬多
但我們選擇權做價差,一組的保證金最低只要2500
因為他的保證金計算方式是用兩個不同的履約價之間的差去乘以50元
也就是說如果我今天做一組16850跟16900的價差
那我的保證金就要(16900-16850)*50=2500
不過通常我建議去做100點價差的組合,所以保證金要5000元
再高一點的150點價差或200點價差也可以,但相對來說保證金就會變貴
如果需要的保證金太高,小資族要去操作的話會比較難受一點
這樣對你後續部位的調整可能會比較沒有彈性空間
7:32 如何做價差
a.他其實就像是替賣方部位加一個保險
舉例來說,今天我認為指數不會跌破16900
那我就會在履約價16900的位置賣出賣權(不認為會下跌)
但畢竟沒有人能夠準確預測未來
如果接下來跌破16900,我會有很大的風險
所以我在16900之下的履約價加買一個賣權
例如我在16800這個履約價買進賣權
那麼當指數下跌的時候
這個16800買進賣權的部位會獲利,也就會幫我cover我原本的虧損
以上的舉例把它們組合起來,就會變成是一個看多價差
b.看多價差與看空價差的組法
那其實你要組看多價差或看空價差呀,用買權或賣權都是可行的
重點在於你做的履約價
今天如果你想做看多價差,只要你買低履約價賣高履約價
就會成為看多價差
反之,如果你買高履約價賣低履約價,就會變成看空價差
不過今天介紹的這套方法,你做價差的話
我會建議用賣權去組看多價差
用買權去組看空價差
原因是流動性的問題,我們要挑選成交量大的履約價去做
不然理論上買權還是賣權組其實是沒有差異
詳細的細節可以參考我之前寫的關於價差的文章或影片
在我的頻道裡面有一個關於選擇權策略,一系列的影片
其中有詳細介紹關於履約價對於價差策略流動性問題的部分
在這邊我們就不多贅述了
前面有提到,我會建議各位先求穩再求多
所以我會建議這種價差組合你要去做賺賠比低於1的
因為通常賺賠比低,也意味著他的勝率是比較高的
賺賠比就是最大獲利除以最大損失
通常我習慣做賺賠比0.1~0.3的組合
因為通常這樣的勝率其實蠻高的
而獲利嘛,雖然你可能會覺得一組5000元保證金只能賺幾百~一千多,感覺很少
但實際上我們把它換算成年報酬,你會發現這種東西的報酬率是高於其他投資工具的
c.要記得做複式單,或之後合併(保證金優化)
各位要記得,如果你要做這樣的策略
一開始要以複式單的形式進場
因為如果你是一個買方部位跟一個賣方部位分開下單的話
那個賣方部位會需要很多很多保證金
如果這樣的話就沒有我們一開始說的"有效運用你的資金"這個優勢
那如果你本來就是先做一口買方之後因情勢變化才多做一口賣方的話
我會建議你去把這兩口單合併成一組價差
保證金會從好幾萬變成只要幾千元,這樣能夠節省你的保證金
13:51 具體行動
以上大概介紹了一些你在做價差時需要注意的一些基本事項
那如果對於價差或者選擇權其他相關知識不瞭解的部分
可以參考我的YouTube頻道或者Blog文章
裡面有很多關於選擇權的知識補充
接下來要介紹的這個策略
是你大部分的情況下都可以使用的策略
而且做法並不難,你只需要懂均線,會看支撐壓力表
這樣其實就足夠了
指數走勢長期是多頭,在月選做看多價差
如果你要我去猜下一秒指數是漲是跌,我會跟你說我不知道
我猜中的機率大概跟丟硬幣差不多
可是如果時間拉長一點,我就可以提升我猜對的機率
為甚麼?因為股市有所謂的趨勢
當股市趨勢是處於多頭趨勢的時候,要我猜明天是漲還是跌,我會選擇猜漲
也許不是100%穩贏,但至少也是贏多輸少
反之,在空頭趨勢,要我去猜明天漲跌,那我會猜明天下跌
打開K線圖來看你就會發現,在多頭趨勢看到的是紅多綠少,對吧
因此,我們要跟著趨勢去做,因為這樣的話勝率是站在我們這邊的
除此之外,我們也可以發現股市的走勢長期來說是多頭趨勢
那我們的基本目標就出來了:
長期來看我們要做多頭價差
至於選擇權要做周選還是月選,我們要用月選來做多頭價差(周選存續時間太短)
利用均線作為基準,支撐壓力表作為輔助
所以打開K線圖,你會發現我們簡單用大家常看的5、10、20MA就能辨別趨勢
當現在是多頭排列時,股市為呈現多頭走勢
反之,變成空頭排列時,往往都是處於空頭走勢
所以我們在多頭走勢的情況之下
把我們多頭價差的履約價,建立在20MA的位置
也就完成了我們該做的事情
這邊可以看一下這三張圖
上面這張是多頭排列的樣子
下面這張是空頭排列的樣子
有的時候也有可能會出現糾結的狀況
像中間下面這張
但有時候也會遇到一個問題
就是指數可能離20MA太遠,這時候做的價差可能最大獲利太低
低到如果算上手續費跟稅,你可能還倒賠
那我們可以做一些修正
去看看當時的支撐壓力表的支撐在哪裡
並且以此作為基準去抓我們可以做的位置
下一張投影片我們來看一下支撐壓力表
支撐壓力表是一項很好用的工具,它可以幫助不會畫線抓支撐壓力的新手
找到現在市場上大家認定的支撐與壓力
解讀支撐壓力表,我們要站在賣方的角度去思考
因為賣方留倉會有壓力,但買方沒有
所以你看買權與賣權變化量最大的地方,搭配賣方角度思考
舉例來說
你看到買權是17650變化量最大,賣權17000變化量最大
搭配賣方角度思考
賣出買權在17650,表示市場上的大眾認為不會漲破17650
賣出賣權在17000,表示市場上的大眾認為不會跌破17000
那這樣我們的月選看多價差,就可以建立一個16900-17000的看多價差
這裡補充一下,雖然我們是去做月選看多價差
但支撐壓力表我們還是觀察該周的支撐壓力表,而不是該月的支撐壓力表
除非到第三個星期三
(當然,偶爾會有特別的例子,例如之前日誌影片中有提到
當兩大法人都在做買進賣權的時候,支撐壓力表的支撐其實就沒有支撐效果了https://www.youtube.com/watch?v=R2bwQXrZOPI)
偶爾會有回檔,在周選做看空價差
但股市也是有時晴有時雨
總是會有回檔下跌的時候
這時我們可以利用短均線5MA來作為判斷基準
如果指數跌破五日均線
那我們就可以在這個時候做空頭價差
履約價可以抓前面的高點作為參考基準
另外,由於我們是判斷回檔
所以不需要把這個空頭價差做在比較長期的月選
而是做在比較短期的周選
如此一來這個空頭價差就能替我們月選多頭價差沖銷方向上的風險
其實如果你對選擇權已經有接觸過的話
你應該會發現,這其實是一個變形的兀鷹
只是兀鷹策略會做在同個時間的契約裡面
又或者你也可以把它當作是時間價差或者對角價差
但上述兩者會有裸賣部位
但我們這個策略在周選與月選都是價差,風險是有保障的
26:02 總結
這裡我們就給明確定義
a.在均線多頭排列時,做這樣的策略
每個禮拜固定做一組看多價差,我推薦星期五做
而在做這樣策略期間,如果遇到空頭排列,看多價差要停損出場
(空頭排列:5MA,10MA,20MA)
如果均線糾結在一起,則暫停動作(10MA,5MA,20MA,or 20MA,5MA,10MA)
b.做月選多頭價差,位置做20MA
若獲利空間不大(指數位置離20MA太遠),參考支撐壓力表的支撐
(to新手:如果要談技術分析的話,支撐通常會是前面的低點)
c.跌破5MA,在周選做看空價差,位置選在跌破五日均線前的高點
(這裡注意,不是做在5MA喔!是做在前面的高點)
補充:
a.新手的話我建議本金5萬來做這樣的策略
雖然說你其實不需要這麼多資金,但至少你一開始輸的話
比較不會有壓力
b.逆向的月選看空價差,周選看多價差這種做法並不建議
因為空頭走勢又急又兇
這樣做可能討不到甜頭,倒不如直接做買進賣權
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