凌通(4952)110年第一季營業收入7.24億元,稅前淨利1.16億元,本期淨利9679萬元,歸屬於母公司淨利9679萬元,每股盈餘0.89元。
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👀凌通(4952 ):
為IC設計廠為凌陽(2401)子公司,專注於消費性IC、多媒體IC、與微控制晶片(MCU),主要應用於各式教育學習性產品、智能互動性玩具、家庭娛樂平台及多媒體攝錄播放、家電控制等產品中。
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主要產品:
1.消費性IC:
包括應用於電子計算機、掌上型遊戲機等手持裝置的液晶控制 IC、應用於互動式玩具的語音/音樂控制IC、應用於數位電話答錄機、無線電話的通訊IC。
2.多媒體IC:
擁有16Bit SoC及32Bit-SoC業務,主要應用在 MP3 播放器、多媒體播放器、網路攝影機、行車記錄器、航拍器及兒童平板電腦、穿戴式裝置等。
3.MCU:
遙控器IC、馬達控制IC、無線充電IC、觸控家電IC。
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🤩產品營收比重:
產品線分為消費性IC、多媒體IC、MCU三大類,產品營收比重為MCU佔15-20%、多媒體IC佔40-45%、消費性IC佔30-35%。
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🦾國內主要競爭對手為:
影音IC的國內競爭廠商有瑞昱、新唐、松翰、合邦、普誠、佑華等,國外則有Oki Electric、Megachips、NJRC、Cirrus Logic、Texas Instruments等。
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MCU主要競爭對手如盛群、松翰、義隆、佑華等,國外競爭廠商包括Renesas、Freescale、英飛凌、Atmal、Texas Instruments等。
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微控制器(MCU)廠-九齊(6494)第1季獲利表現亮麗,創歷史新高紀錄,每股純益1.88元。
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受惠MCU市場缺貨,客戶需求強勁,在產品漲價及產品組合優化下,第1季營運表現淡季不淡。4月營收達1.93億元,較3月再增加13.86%,年增108.39%,連續2個月業績創歷史新高紀錄。
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🕵️♀關於九齊(6494):
成立於2006年10月,營運研發據點位於新竹,為消費性IC設計公司,核心事業為積體電路設計研發、提供應用設計解決方案與行銷。
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🤩主要產品:
語音控制IC、MCU微控制器等,應用於消費型電子為主,包括家電產品、血壓計、電子玩具、遙控器等。
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其中語音控制IC皆以客製化訂單為主,且可與32位元MCU結合具有語音辨識、高音質語音或搭配各類傳感器(Sensor)等功能應用於各式智能玩具上。
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同時在小家電應用MCU市場上,因為高性價比在中國佔有一定市佔率。
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👣銷售地區占比:
2019年產品銷售區域比重為台灣佔5%、亞洲佔95%。
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💰主要客戶:
全球玩具大品牌Mattel、Hasbro、Bandai、SEGA Toys、倍樂生等。另外公司也透過通路商打入中國玩具品牌藍貓、美斯達、奧迪、好孩子、奧飛動漫等。
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🦾國內外競爭廠商:
MCU國內競爭廠商有佑華、松翰、金麗科、凌通、紘康、偉詮電、康呈、盛群、通泰、新唐、義隆、遠翔科等,國外業者包括ATMEL、Freescale Semiconductor、Integrated Silicon Solution、IXYS、Maxim等。
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語音IC競爭廠商為佑華、松翰、凌通、新唐等。
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[修正式價值投資]檢視五大評分內容:
除了自由現金流入部分,近10年有7年現金流入,被扣了6分之外,其餘皆為滿分。
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1. 營收創新高能力:
近期月營收符合24個月新高以上的條件,所以此條件獲得30分。
(篩選近期營收創新高的企業,股價潛力越有上漲的潛力。)
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2. 獲利來自本業:
本業稅前淨利>90,所以此條件獲得滿分10分。
(本業獲利是重要指標,若企業獲利來源是業外收入,有可能為一次性收入,並非長期,得多加注意!)
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3. 股本小優先:
不滿足股<10億,被扣10分,獲得10分。
(修正式價值投資認為股本小營收表現佳的企業,可判定為潛力股,股價容易被低估,可能是還沒被市場發掘的好公司。)
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4. 最近3個月營收比去年成長:
近3個月營收總額比去年成長>50%,獲得30分
(營收若比去年同期增長,表示正在擴大市場,值得投資人關注。)
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5. 自由現金流入:
近10年,其中7年有自由現金流入,被扣6分,獲得14分。
檢視公司體質是否穩定,現金流穩定的公司,更有成長的本錢。
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義隆(2458)淡季不淡成績,是義隆有史以來最旺的第一季,單季淨利較去年同期成長逾24倍,每股獲利3.77元。4月合併營收達17.12億元,改寫單月歷史次高。
營收成長主要受惠於居家辦公及授課市場需求增加,推動產品出貨成長。
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新冠肺炎疫情未見停歇情況下,遠端辦公/教育及宅經濟等需求仍維持在高檔,目前OEM(代工)/ODM(原廠委託設計)廠下單能見度都已經排到年底,義隆也同樣受惠於這波趨勢,加上轉嫁成本給予客戶情況下,使義隆2021年業績成長動能可期....。
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💼關於義隆2458:
成立於1994年5月,初期以數位訊號處理器(DSP)、微控制器(MCU)為主要核心,後來進入TouchPad IC領域,為公司主力營收。
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🏭主要產品:
可分為觸控及非觸控產品線
觸控產品線:
觸控螢幕晶片、觸控板模組、指紋辨識晶片,目前義隆電為全球最大的NB觸控板IC供應商。
非觸控類:
MCU、電腦周邊晶片、消費性IC等。所有產品中,指紋辨識IC、魚眼攝影機、及觸控筆,是近年公司積極發展產品線。子公司義晶與美商Memora合作開發360度魚眼攝影機,由義晶提供晶片組及整機組裝。
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💰營收比重:
觸控類82% , 非觸控類18%。
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👣銷售區域分布:
香港67.7% 中國21.3% 台灣10.4% 其他0.6%。
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主要客戶:
宏碁(2353 TT)、華碩(2357 TT)、HP、DELL、Lenovo、小米、Microsoft、SAMSUNG等。
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🦾國內外競爭廠商:
國內外觸控晶片廠商有美國Synaptics、Cypress、Atmel,韓國Melfas、日本Alps,及國內禾瑞亞。
微控制器IC,國內主要競爭對手有凌陽、盛群、松翰等。
通訊IC方面主要競爭對手為國內新唐。
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2020Q4毛利率46.99%:比同期(2019Q4:46.81 %) 成長
2020Q4營益率29.29%:比同期(2019Q4:23.08 %) 成長
2020Q4淨利率25.7%:比同期(2019Q4:36.19 %) 衰退
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產品比重 POS機佔7成、觸控電腦佔2成、KIOSK等其它佔1成。展望2023年,上半年仍淡季調整中,下半年則可望恢復成長。|更多影片推薦|➽2441超豐|封測 ... ... <看更多>
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