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「人生必學的理財八堂課005-價值」

咻咻咻的就來到第五堂課了，
這堂課是理財跟投資的基本原理，也因為是基本原理，通常都比較複雜XD，有種好像要開始學微積分的感覺。

這邊有三個重點想跟大家分享

#金錢具有時間價值

老師用很淺白的方式跟我們介紹兩個專有名詞：
-終值：一筆錢在未來的價值（現在儲蓄、投資，期望未來獲得利息）
-現值：未來一筆錢在現在的價值（有一筆錢經過十年複利而長大的錢，他的原始金額是？）
-折現：未來的終值相當於多少的現值。可以把折現率想成報酬率，就會更好理解。

簡單來說，你不會願意用現在的100塊去換未來的100塊，因為如果想要把錢延後花費，那會是因為你知道未來100元可能會是200元，換句話說，金錢未來的終值應該要大於現值。

公式在此：終值=現值X(1+折現率)的t次方（t=年數），我們可以透過公式去推敲「買一間公司，合理價格為多少？」「當航空公司要求你延後班機，所提供的條件是否合理？」

我們可以透過這個算出任何市場價值。（有動用到你學微積分的大腦了嗎XD

#複利的力量

老師提供一個計算複利的網站給我們，網址放在留言處。
大家可以利用這個網站去計算，如果預計自己想要的退休金為5000萬，那現在必須每個月存款多少，根據ETF的利率大約8％，要多少年後才能夠達到退休金的目標。

最重要的是「時間的長度」，越早開始越有機會存到一筆能夠財富自由的存款了！

#七二法則

本金翻倍需要幾年呢？

「72/年化報酬率 ＝ 本金翻倍的年數」，另外也可以用複利計算法，當本金變為兩倍，可以算出大約年數X年報酬率=72。

這可以用在快速算出自己財富翻倍的時間。（當然要先了解年化報酬）

#心得

其實在課程之前，我理解「複利很驚人」，但透過課堂當中的實際應用複利計算器，才知道，原來有多驚人。我也用了目前的配置，本金：30萬，定期定額：15000元，利率：8％，下去計算，假如說我67歲要退休（40年），那個時候會是多少的現金？

答案是5300萬元。

雖然，我目前還不確定之後的花費，也還沒有概念如果退休的話，確切的花費是多少，但是實測一個月如果存3萬元，以8%的利率計算，40年之後，總資產有可能達到一億。想到就覺得十分神奇！

ps. 感謝提醒：圖片筆誤：10萬/月*12月*23年=2760萬（天啊我的數學老師在哭泣XDD）

【龔成問答信箱】（Q13041-Q13060）

Q13041：

老師，你最初寫書，點揀到你宜家既呢個定位的？理財？百萬富翁？導師？

龔成老師：

我分析了自己的強項弱項，我有知識，因為我睇了好大量的書，但我知道出面有知識的人都好多。另外，我自己需然完成了一些財務目標，但比我有錢的人好多，所以我唔可以「同人鬥多錢」。

所以我要以自己的「公屋大，月入萬多元，能合理滾出財富」，作為我的定位。

因為我真是認為只是一個普通人，但我可以合理地滾出現時千萬財富，而我認為這是大家都做到的，因此，我希望以這作為切入點，令大家，特別是「月入不多的年輕人」，都能為自己定目標，一步步完成以為不可能的事。

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Q13042：

阿Sir，我係你學生，想問EBIT同operating income好似。
-有什麼分別
-用邊個會好啲？

龔成老師：

有些企業operating income，會同EBIT一樣的，但我地可以簡單在損益表找到，利息及稅前的溢利，這是明確講左，這個數字並不包利息與稅的。

至於operating income，則是將最初的收入，減去一切成本及營運上的支出，這個數雖然有時同EBIT一樣，但有些如果仍有其他特殊支出未減，就會出現不一樣的情況。所以無話分析邊個好D，只是不同的角度。

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Q13043：

龔成老師 我有問題想請教你 手頭上未有足夠資金可一手買入某些優質股 但我每月可儲$3000 我想開始儲錢計劃 應該展開月供股票計劃嗎？

但我是投資新手 對股票不是很認識 如果要月供股票的話 以這個budget 來計算應該供那個股票較好？謝謝你解答

龔成老師︰

投資股票就是投資企業，對初學者來說，買入業務穩定的企業，是最好的第一步，因為這些企業一般都股價較穩定，加上不少都有派息，作為入門較好的。

盈富（2800）、港燈（2638）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）都是你入門之選，你可以先了解這些股票。盈富是集合50隻股票的組合，而另外幾隻，則是收息股。

月供股票這計劃絕對適合你，由於你無投資經驗，建議你簡單地全數月供盈富基金（2800），到你有一定投資知識和經驗，你可以加入其他優質股票。

同時，你亦要加強吸收知識，你可以睇《股票勝經》，裡會有教你點樣有系統地選股。

而我的股票班【投資倍升股課程】適合初學者的，整個課程的設計都是針對初中階投資者的，每一課後都會有指引比你，到你讀完整個課程後，你已能自己選股、投資、評估平貴，在投資上已掌握了一定的知識。

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Q13044：

老師 睇你本書介紹左1448 .想問問 呢隻股咩價錢合理..想入手

龔成老師︰

福壽園（1448）福壽園主要在中國從事殯儀及相關業務，主要可分為3 個範疇：殯儀服務、墓地出售、墓園維護服務。以收益及地理覆蓋範圍計算，福壽園是中國最大的殯葬服務商。

福壽園是首批進入中國殯葬服務業的私營企業，以企業化經營殯儀業務，主要針對較為高端的市場，並有一定品牌。

這企業是行業的龍頭，有相當的質素，同時有一定的潛力，優質度高，因此有投資價值。見佢近年不斷收購同行，以及收地，企業仍然有一定的增長。

但由於其質素高，所以很難會見到佢價格去到平宜位置。此股$6以下算進入合理區，已有長線投資價值。

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Q13045：

龔成老師您好，我現時24歲，月入約3萬，每月養車用1萬，有年供醫療人壽危疾保險但沒有儲蓄成份，自己沒有儲蓄習慣。

希望可以開始做一些平穩投資或儲蓄基金令自己可以有儲蓄習慣，本人亦沒有投資經驗，謝謝老師指點

龔成老師︰

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，如收息型股票。

以你年齡，應以增值為主，你可以投資在平穏增長股︰盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、長建（1038）、煤氣（0003）或潛力股︰比亞迪（1211），中生（1177）或福壽園（1448）。

但由於你無投資經驗，建議你簡單地投資盈富基金（2800），去銀行開個投資戶口，利用月供模式去供佢就可以了。跟據過往恆指幾年的數據，連股息的複息回報有近10%。到你有一定投資知識和經驗，你可以加入以上股票到你組合。

另外，你亦要加強吸收知識，多閱讀理財類別的工具書，以及多接觸財經新聞，而進修相關課程亦是重要的知識來源。我不時會舉辦一些課程，你可以留意FB。這【投資倍升股課程】適合初學者的。

因為整個課程的設計都是針對初中階投資者的，每一課後都會有指引比你，到你讀完整個課程後，你已能自己選股、投資、評估平貴，在投資上已掌握了一定的知識。

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Q13046：

龔老師，我已經報咗名，覺得不能再遲去學習你既知識，已經遲了好多年...真的好期待上你的堂！

另想請教多一樣，剛看完你的問答信箱，你話月儲40,000，預10%回報率，20年後是2700萬，程式是點樣計出來？

如果以我地既資產及現金合共約85萬左右，想2023年有300萬，應該要月儲幾多先可以達到目標呢？

感謝你花時間解答我地既問題，答唔答都多謝你🙏🏻確實係你令我地有目標同希望為自己建立財富

祝你身體健康，繼續可以完成你的大計！

龔成老師︰

月儲40,000，預10%回報率，20年後是2700萬，當中10%是假設你將收到股息重新投資的回報率。計法好簡計，你可以用EXCEL SET FORMULA︰

你計算每年供款在N年後回報，可用以下EXCEL公式 =POWER（A,B）*C
A = 年度回報，如+10%回報則輸入1.1
B = 投資總年期
C = 本金

假設你想計首年供款，在20年後有多少︰EXCEL公式 =POWER（1.1,20）*480000

如果你想2023年有300萬，即要在4年內增值215萬，用番你10%年增長計，應該要月供$37,000股票才可以達到。

學習從來都是有心唔怕遲，期待課堂上見到你。

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Q13047：

龔老師，你好，本人30歲，打算開始月供股票，但本身對股票市場不太了解，請問如以每月3000蚊，2500買盈富基金，500買媒氣這個組合可行嗎？建議供3年/5年/一直供?

另外，我不太明白月供股票後既派息都不算多，但我們要投入很多既資金，如買夠100萬盈富一年才有萬6元左右既息，這是合理嗎？

最後，想請月供股票後，有什麼需要留意? 有沒有說放幾耐或是應該一直持有?

我每月可儲11000，我應該繼續每月將現金儲起?或是安排多少錢月供股票?

龔成老師︰

由於你月供資金唔算多，我比較建議你全數3,000蚊都供盈富（2800），它包括50間質素不錯上市公司股票的組合，當中也也包括煤氣（0003）在內。

至於月供我建議你最少保持5年，最好長遠供落去。你要明白其實月供股票就是你每月將現金，買入某一隻或多隻股票，慢慢咁樣儲貨。

月供股票每月投入的金額相同，因此當股價上升時，買入的股數自然減少，而當股價下跌時，就自然會買入較多股數，如同自行調節一樣，去減低價格波動的風險。

我地投資股票，其實就等同投資企業。優質企業價值係要時間去比佢慢慢咁增長，中期會出現波動，但長遠會上升。所以，以5年為最低供款期，會對你整體回報較理想。

另外，其實盈富基金（2800）是平穏增長型股票，股息唔會太多。盈富主要有兩個回報（分別是股價升幅，加上股息回報），股息大約只有3%，而考慮埋股價升幅，長期平均計都有5%-10%，算是一個合理的回報。

現時大市在合理區，如果你每月可儲$11,000蚊，我建議你$6,000月供股票，其餘儲起靜待股市大跌時入貨。

供款中，$3,000在盈富，另外再選2隻$1,500的平穏增長股︰盈富（2800）、金沙（1928）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、長建（1038）、領展（823）或潛力股︰比亞迪（1211），中生（1177）或福壽園（1448）。

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Q13048：

龔老師你好，經男朋友介紹下，睇左你Facebook嘅資訊同問答題環節，糾正左我唔少投資嘅壞習慣。

之前會短炒股票，諗住賺少少就會即刻走，但係overall真係有蝕錢，所以依家諗住做返個月供股票計劃。

而加有幾個問題想請教下，講返少少背景先：

我同我男朋友啱啱一齊夾錢買咗樓，打算出租一年，第二年收返來自住。下個月開始就要每人月供各10K樓宇貸款，但我哋嘅工作同月收入唔穩定，一般月入25k-30k。

我地有個聯名戶口，存款約100k、而我個人戶口就大約有300k-400k。現手持匯豐1600股，打算長渣收息。

1）我想做返個月供股票計劃，想唔影響生活質素既情況下，應該每月攞幾多錢出嚟供會比較好？

2）爬文見到龔老師有講到，盈富基金、比亞迪、港鐵、金沙等等⋯⋯ 假設我月供6000，我平均分配 2000/盈富基金，2000/比亞迪，1000/中電控股或滙豐，1000/中國平安或，呢個組合比例可行嗎？或者有冇其他建議？

3） 係而加仲有流動資金情況下，要唔要短線投資比亞迪？而家呢個價位適唔適合入市？

麻煩龔老師你既解答～

龔成老師︰

1）其實月供無話供多少錢才是好，你可以視乎番你現時生活開支，將餘下的大部份進行月供。在月供同時，也把部份錢儲下，等待大跌市時出現的入市機會。但你要留意番，你第二年開始會無租金收入去抵銷樓字供款，不要忘記計算這筆數。

2）當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目。所以月供應配置什麼性質股票，要視乎你年紀。

例如你是25-35歲較年青，我會建議你投資在平穏增長股︰盈富（2800）、金沙（1928）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、長建（1038）、領展（823）或潛力股︰比亞迪（1211），中生（1177）或福壽園（1448），因為這些股票都以增值為主。

你所講的月供股票是優質的，都可以供。但要留意番盈富和平安是平穏增值類、中電控股和滙豐是收息類（適合較年長人仕）、比亞迪是潛力股類。你要視乎番自已年齡，去選擇合適的投資組合。

3）投資任何股票，我都唔建議短炒。短炒根本是無法賺錢，我之前做銀行、證券行多年，見證大量客短炒全部都蝕錢，只有長線才能有錢賺。

因為投資股票其實就是投資企業，而企業成長需要時間。就算是優質股，中短期都會有股價上落，要長期先可以確保股價向上。

至於比亞迪（1211）股價由高位回落不少，現在回落至合理水平，同時反映市場預期中國車市的不利情況。相信這股中短期股價仍會不利，但長遠持有無問題。

現價在合理區，已經可以購入，$40以下會初步進入平宜區，$35以下會更安全。但要留意，這股有風險，因此不能太大注。

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Q13049：

Hello. 想請教一下，我月薪35000，家用俾10000，月供應幾多，先至可以儲到2,000,000首期買樓？

萬分感謝（本身有用8000數作用供5，388，2388，1299，2800，66，但我覺得呢供咁多太貪心）

龔成老師︰

根據過往50年恆生指數，升幅連股息計算大約有14%多。雖然香港及中國的高速增長期已過，但預期恆指的回報率（連股息再投資）都有10%。

若以7年期去計算，你想儲一筆200萬的首期須要增加每月供款近一倍，即$15,000才可以做到。

至於你所供的股票數量，唔算大問題，只係有少少多，但都可以。而選股方面，大致無問題。除了匯豐（0005），因為這企業的賺錢能力比過往年代已減，這刻只是一隻收息股，對需要增值的你就唔太合適。

你可以選擇金沙（1928）、恆基（0012）、長建（1038）或煤氣（0003）去代替。

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Q13050：

啊sir 想問下咩係細價股，聽人講最好唔好掂

龔成老師︰

細價股是市值較細，街貨股數較少的股票，由於股票數量少，所以比較容易造成價格波動和被莊家操控，風險比較一般股票高。

不過細價股，唔係一定等同唔掂。細價股也有好壞之分，如果該公司的業務本質穩定，市值不算太細，而且穩健發展業務，這類股票就仍有投資價值。

但如果市值低於10億元，生意既不穩健，賺錢能力又弱，過往更從沒派息，股價波動大，不但是市場上的炒賣股，連帶公司內部也加入炒賣，所以這類股絕對不宜沾手。

只要你明白股票的本質是企業，你就知道股票的真正價值，亦不用懼怕股票。最重要是懂得挑選優質企業的股票，長期持有，因企業擁有一定的價值，這與本質欠佳的股票不同，絕不會像哪些有問題的股票隨時暴跌八、九成。

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Q13051：

老師，請問你點睇中國的泡沫經濟？另外，中國之前曾有地方政府承認GDP數據做假，中國經濟增長實際可能低很多，請問你投資中國企業的股票時怎樣處理這些風險？謝謝

另外，想請教一下關於比亞迪近兩個月新能源汽車銷量同比下滑的情況，據聞比亞迪新能源汽車本年尚未因補貼退坡漲價，但外間卻常把比亞迪近來銷量下滑歸因於補貼退坡，請問何解？謝謝

龔成老師︰

中國經濟雖然正發展，但當中伴隨不少問題，包括之前房地產價格升幅過快、地方債過高、資金外流、部份行業產能過剩等等因素，對中短期經濟和部份企業盈利會造成影響。

但要記往我地買入一隻股票，就形同買入一間企業。除了考慮市場環境外，還有其生意、盈利、前景等基本因素。

如果那些經濟問題唔會影響到企業長遠盈利能力，咁中短期波動我地可以唔理會，買入後長期持有就可以。

至於中國數據做假，都不算是新鮮事。這的確會影響到我地進行評估時候的準確性，我地面對而個情況，我地只好盡可能找更多其他客觀數據和資料去支持自已的想法，令成個分析變得更立體，從而減少被這些數據誤導的機會。

6月26日起，新能源汽車地方政府補貼取消，國家補貼標準將降低50%以上。但6月25日之後，比亞迪全係的新能源汽車終端的指導價格保持不變。

補貼退坡令車價變相上升，正常客人會買少左，所以比亞迪在不加價下銷售出現倒退，其實主要並非其本質出現問題。

你睇番現時中國車市明顯出現放緩、外來和行業間競爭加劇等不利的因素，中短期都會對整個行業造成不利影響。比亞迪雖是行業龍頭，但也不能幸免。

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Q13052：

成哥，好。你的《年報勝經》我睇緊，差不多接緊尾聲，都好到好多基本野，謝謝。

成哥，書中尾部講現金流，現金流量表，3大活動。。
你强調現金流越多越好。

我想問，睇現金流量表，係米可以知道該公司現金流有幾多。

現金流，係未（經營活動減投資活動），就可以得出該公司有幾多現金流。

唔該成哥

因為書中講3大活動部分，各圖中講維他奶經營活動現金流量，投資現金流量，每項現金流量都有大數，所以有不明我先問問，成哥，唔該你

龔成老師︰

在財務報表中有3項現金流︰

經營現金流︰經營活動現金流量凈額是由在經營活動中產生的現金流入減去與經營活動有關的現金支出構成的，如銷售收入，營運開支等。

投資現金流︰指企業長期資產的購建等活動，如購建和處置固定資產。

融資現金流︰是指導致企業資本及借款規模和構成發生變化的活動，包括吸收權益性資本、資本溢價、發行債券、借入資金、派股息、償還債務等。

我地其實最主要要留意番佢「經營現金流」個部份，佢係代表集團當年在經營收入扣去支出後，實際現金流入。這部份的現金流如果充裕，不單可以確保唔會有信貨風險，也可以睇到企業有沒有足夠資金支持其未來發展、派息等開支。

你可以睇番2018年維他奶（345）的現金流表，你會發現經營現金流收入，比投資和融資現金流開支總額還要多，就可以大約了解到維他奶在經營中賺到現金，足夠支援進行投資、還款和派息等活動，相信其營業現金流充裕。當然我地分析一間企業唔會只睇現金流這指標，還需要配合其他指標和資料。

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Q13053：

老師，其實比亞迪既優勢是否它的發展方向 及 市佔率？

因為比亞迪好似有行持續環保發展既方向，賣電動車，太陽能板，經營鐵路，都是國策既大方向（解決原油產量少，減少污染，交通擠塞既問題），前景不錯的增長力。

另外BYD市佔率好似24%，國內好似無一間電動車企及自主品牌市佔率有幾%，所以優勢係在於它的市佔率，以及普及化後既商業模式，客要買返佢既電池，電池業務收入因而大量增加，而且能產生一定程度既穩定盈利。

在光伏類 及 鐵路業務，BYD似乎有意在環保及道路等有國策支持既方向發展，相信這些業務性質能增加企業穩定既盈利能力。

巴菲特接觸過王傳福，覺得佢係 愛迪生 同 ac電發明之父tesla 既混合體，相信會成為一間了不起既公司。

我覺比亞迪業務是一間可持續性既企業，是一間可持有一輩子既企業。

主要大國應該在2040-50年將燃油車轉換為電動車，加上其他業務性質是可持續性，所以我覺得是一間適合長線投資滾複利既公司。

龔成老師：

比亞迪（1211）的技術，以及現時的市佔率，都是當中的優勢，佢已經行在市場的前列位置，只要市場爆上去，佢就會有很大的利益。

現時最重要是等市場進一步的突破位，以及隨著時間，佢的技術一定會再進步。

不過，之前出左業績，雖然有增長，但較近期的數據及預期業務較弱，相信中短期仍會弱。

中國車市放緩、外來競爭、行業競爭加劇，都成為不利的因素，相信中短期仍會對佢不利，這會影響整個行業。

加上佢負債的確有增加的情況，這一定會扣分。但長遠來說，我仍是很睇好的。

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Q13054：

外國真係經濟大衰退，其實會對香港有咩影響??

龔成老師：

香港是一個外向型的經濟，即是我地唔能夠只靠自己去生存，好多行業，都會因為全球的經濟好與壞，而有影響。

金融、旅遊等，只要全球及中國的經濟唔好，香港都會有連鎖影響，當香港這部分受影響，就會產生另一個連鎖影響，最終全港經濟都會不利。

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Q13055：

另外我應該要點去分析一個企業既係有質素同係質素 ，要從企業既年報同新聞開始學習分析？

龔成老師：

企業的優勢，會做就當中的賺錢能力，你要從企業的優勢去分析，另外，大環境亦會影響企業的長期發展，這些都是要分析的因素。年報當然是其中一個學習的地方，新聞你可留意，但重要度不及年報。

如果你上過我的股票班，你會見到課堂會派一份「企業評估表」，當中有6頁，教你一步步去點定義，一間企業的優質度，同簡單的方法教你評分。

同時，會教你企業的估值，如何定義平貴，入市的策略如何。

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Q13056：

老師你好，看了你的專頁差不多一年獲益良多，明白資產的重要。我看了你的介紹及其他講有關財務自由的書，大致上明白如何可達到，例如增加被動收入及資產項目，而被動收入多過開支可算是財務自由。

但是我想問由於物價通常會受通脹影響而上漲，而個人的消費開支可能會加多(包括供養年長家人)，如何衡量自己是否已經達到財務自由? 我覺得很難假設日後的慣常消費金額

我今年41歲，月入約$15萬，資產主要集中在股票(1, 6, 11, 27, 66, 388, 700, 823, 992, 1113, 1114, 1211, 1299, 2238, 2318, 2778, 6823, 6098)(約$1000萬)丶基金(約$200萬)，主要是長期持有，股息約$25萬一年。

想兩年後或最遲45歲之前不用工作，財務管理上我應如何知道我有足夠的財務自由去決定是否繼續工作？
或在組合上可如常改善?

感謝老師撥冗閲畢和解答

龔成老師：

財務自由最基本的公式，「被動收入」大過「基本支出」，如果你現時資產，每月所得到的平均月現金流，已過基本支出，這就可以當進入了—「基本財務自由」狀態。

如果你持有的是「真資產」，例如物業、股票這類，當中的價值，以及所產生的現金流，都可以憑財富系統而上升。那你就不用擔心。

但如果你持有的是「產品」，你往後得到的，只是每年相同的現金流，所以，即是利息無增長力，這就會產生你上述所提出的問題。

所以，我地在進行財富配置時，會偏向集中「資產項」。

你現時持有的，都是有質素的股票，但就開始有點散，你只要投資盈富（2800）已有分散風險的作用，然後可重整一下組合。

同時，你如果想2年後退休，其實可以在這兩年，慢慢進行財富配置，增加翻收息股的比例，令你每月現金流增加。

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Q13057：

請問如果我按股息計823, 覺得其合理價上限是在85, 但又未等到它跌低過85,

那我應否在等候期間, 即月SHORT PUT 85來拿些權金?

龔成老師：

我對這類期權投資，有保留。

表面上，只要佢不跌去$85，而這機會發生的可能性，看似不大。但如果有股市突發情況出現，你其實面對很大的風險，因為SHORT一向是處較高風險的一邊，而你最後得到的，只是有限的回報。

即是你進行「高風險，低回報」的策略。

當然，我明白發生的可能性，應該是少過一半，但希望你明白我上述所講的風險，因此我不太建議。

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Q13058：

老師你好，還沒認識你之前，我一直以為買賣股票就是要一日之內又買又賣，蝕得多才會等明天再看看情況，根本同賭錢無分別，所以只可以用作收息。多謝你令我對股票改觀。

我想入2800，27，請問怎樣才算是便宜區？

另外我想問下，你當年人工最高是16000，也不算高，請問你是怎麽敢去投資？我現在有10萬儲蓄，人工15000，但見到銀娛差不多要6萬一手，真的不敢投資下去。月供1000手續費要50，又覺得比例上佔很多...

龔成老師：

盈富（2800）你預$24以下，是平宜區，銀娛（0027）$40以下是平宜區。

我會用絕大部分的人工去投資，因為我是「儲真財富」，原理同一般人努力「儲現金」一樣，但現金只會貶值，我投資真財富則不斷升值。

當然，我都經過大量學習投資，先算學有所成，我18歲投資股票，最初都會輸錢，幾年後才明白分析企業價值、平貴的重要，懂得投資策略，這才可以去盡投資。

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Q13059：

你好龔成
有投資問題想請教一下

月入2萬，手頭現金10萬，月供1年大概有10萬，而家供緊盈富2500，媒氣2500。

1. 而家呢個月供組合會5會太保守？

2. 想額外單買一隻有增長潛力的股，但自己又怕D波幅太大的 。另外幾錢入先系岩時機？老師有冇推介？

龔成老師：

1）都唔算保守，算是平穩增長型。

這兩股都有質素，基本上都可以長期進行月供的，長線仍有增長的能力。

2）你可以用上述2股為基礎，保持月供，同時加一隻增長力較強的股，如果你能承受風險，就加潛力股，例如比亞迪（1211），不過注碼不能太大。

如果承受風險能力一般，就加上穩健而有一定增長力的股，例如銀娛（0027）。如果你未有企業估值的技巧，你可以用月供的模式進行，就可以減少一次過在高位買入的風險，有效將買入價平均。

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Q13060：

請問龔成老師，除了中生製藥外, 你認為有什麼保健醫療類的潛力優質股？

另外之前聽你說會出優質股更新版的書，會在什麼時候呢？很期待!

龔成老師：

中生製藥（1177）、石藥集團（1093），都是我較看好的醫藥股，不過要留意，中短期股價波動會較大，要長線投資，同時不要太過訓身。

其實，《50值博倍升股》，有分析到多隻醫藥股，會講得更詳細，你最好睇睇。

至於《50優質潛力股》，預計11、12月，會出增新版，到時會加入新的股票，你可留意。

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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。

另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

📣推薦一本書
不上班也有錢 33歲開始WINNIE散漫遊"!

這本書很適合所有剛出社會的受薪者或者學生族群
因為她的方式真的很簡單
只是知易行難

✨如果用10年時間努力，換一輩子財富自由，你願意嗎？
作者與先生在33歲開始退休環遊世界，單純靠著減少物慾與開支，每月存下70%的收入，實現夢想。

作者跟先生剛開始薪水都不高，但因為在成長過程太缺錢，對錢有著無比的渴望，因此做了很多有錢人似乎會做的事，貸款買了80%屬於銀行的房子，80%屬於銀行的車子。
自認為不浪費的日子，但偶而還是會買些新衣服，跟朋友聚餐享受小確幸，甚至可以一年度假一次，買以前沒錢時，覺得擁有時會幸福的東西。

在一次的旅行中腦袋浮出的想法，”人生，難道只有努力工作到老，買車，買房這條路，然後一輩子在這個輪迴中直到65歲….雖然說這是普世價值的人生公式…”有沒有辦法在30歲就退休??”開啟了作者的圓夢計畫
為了圓夢，作者想提早退休，在還走得動的時候去看看世界，他們的方法，成功的機會絕對比中樂透的機率還高。

作者指出大部分的人在不知不覺中，花了大半生將近40年的歲月在工作上，只為了錢，做著一成不變的工作，付出40年的人生，是最難，最可怕，最折磨人。
在找資料的過程中，慢慢接觸到財務自由和被動式收入的概念。

也讓作者開始思考，生命中重要的到底是什麼?
真的要為了買間大房子，買台好車，買華美的家具，當季的新衣服，提名牌包，吃大餐而不斷的賣命工作嗎?
上班真的很辛苦，把40年最精華的青春歲月奉獻給工作，用寶貴的人生去換回這些可能過幾年就變成垃圾的物品，值得嗎?

而
🎈財務自由是什麼?
就是有一天你的被動收入可以支付你的支出。
🎈被動收入是什麼?
就是不需要工作就有錢。
作者年輕時學貸，卡債，房貸一個也沒少過大學畢業那年，背著債務，每天睡眼惺忪起床上班，再疲憊地回家。思考很久後，異想天開，訂下了10年內退休的夢想計畫。

退休之前，我們的人生道路跟大多數人很像，好好讀書，上大學，找份好工作.....然後財富就會滾滾來。一開始，多數人一樣，追隨這條我們唯一之通往成功的道路

作者認為人生的道路有很多種，如果你看到我們選擇了另一種人生道路，而且成功了，希望能鼓勵你，趁年輕時提早設定目標，奔向自由。

⭐不買非必要的物品
作者開始尋找提早財務自由，隨心所欲過生活的方法。
訂出退休金目標後，過起儉約的生活，把生活中的四大支出，食，衣，住，行降至最低，不買車，不買房，租便宜的學生公寓，騎腳踏車上下班，減少外食，穿二手衣。
從存下50%收入做起，慢慢地每個月能存下70%的薪水。

⭐嚴格計算所需退休金及每年生活費，嚴格往目標執行
喜歡研究數據的先生，發現了神奇的4%法則，美國麻省理工學院學者威廉班根在1994年提出的理論，他分析了長達75年的股市及退休案例，認為只要退休第一年，從退休金本金中提取不超過4.2%的金額花費，之後每年依通膨率微調，退休金到死都還花不完。

另外美國三一大學教授提出退休金安全提款率認為，假設每年用退休金的4%支付退休所需，再根據通膨調整每年提款數額，如果本金可以支撐30年，那這份退休投資組合，有極大的可能可以維持到永久。

⭐如何計算所需退休金，簡單來說，把預計退休後每年的花費乘以25倍(除以4%=乘以25)，就是所需準備的退休金。

🌈接下來要做的就是，想辦法多存錢，早日達成目標，於是作者開始了省錢人生。
設定目標-編列預算-定期檢視達成率

日後會慢慢習慣想買東西，就會看一下這個月的花費有沒有超支，嚴格照著計畫走。
作者不斷挑戰自己的省錢極限，有時候連自己都懷疑，真的做得到嗎?

每當我們看似瘋狂的省錢想法時，都會彼此打氣，先試試看再說，轉個念就省錢，區分必要和想要
多數人為了在別人眼中看起來過得很好，花錢買最新的手機，包包，這些不久後可能變成垃圾的東西。
開始節約生活後，作者發現少了這些東西，對生活其實沒什麼影響。

另外作者也提出避免年輕人自己畫地自限的看法
是因為你們收入高吧，我的薪水過生活都不夠用了，怎麼還有辦法存錢?
通常人們在面對問題時，第一個想法就是否認及逃避它的存在。
以前的我也常常覺得，自己需要好多東西，開始節約的生活後，我發現，少了那些[需要]的東西，其對我們的生活沒什麼影響。

就算作者收入增加十倍，還是維持著這樣的生活模式，因為他們已經認清，讓生活快樂，真正需要的東西並不多。

最後
花個5分鐘，把計算機拿出來，算算看當年大學畢業後，如果連續五年每個月努力存下60%所得，27歲那年會有多少錢?

⭐公式
五年存款=每月薪水X60%X12個月X5年1.276=
十年存款=每月薪水X60%X12個月X10年1.629=
然後比對現在存款???
你發現神奇的事了嗎?

看到大減價標籤，把它想成是你的生命標籤，這些商品都是用寶貴的人生換來的，就會開始思考，這樣東西有這個價值嗎?這些東西真的值得我用生命來換取嗎?

然而光靠工作存錢，能賺錢的時間有限，一天24小時，扣除吃飯睡覺的時間，拼命做也不過10幾個小時，一生中能用勞力賺取主動收入的年限有限。
如果建立了固定領取的被動收入的管道，就算年紀大了，身體無法工作了，依舊持續會有收入。

作者選擇被動式指數基金(ETF)，每季都會有股利發到帳戶裡，真的不用上班就會有錢。

我們存下大部分的收入當錢母，慢慢就會生出小錢仔。

作者鼓勵每個年輕人學會投資，時間會帶來金錢
拿支筆來算算，工作到現在的收入有多少?
如果一開始就認真存下穩定投資，如今可能會有很多退休基金?
一邊累積存款，一邊學習投資的方法，是作者能提早退休的最大原因。

首先，是大量閱讀別人成功的案例，從別人的經驗中學習。
我們發現，除了少數人是創業成功暴富之外，大部分提早退休的人都是靠節約，存錢，長期穩定投資。

因此作者認清的第一件事情是，房子跟車子並不是資產，於是把房子和車子都賣了，還清貸款後，手上就有了多餘的現金，加上少了每個月要付的房貸，這些錢就變成可以拿來投資的本金。

幾年後，發現了ETF(指數股票型基金)這個不太需要經營，也不需要付佣金的投資標的，於是慢慢分匹把資金轉到每股ETF裡。
當股市大跌時，ETF價格便宜，我們會多買一些，當股市走高，我們還是會陸續買進，穩定地把資產慢慢轉進ETF後，我們就不太做調整。
漸漸地，股利收入越來越多，每個月能存下來的薪水也越來越多。

長期持續省錢，存錢和投資的結果，我們終於有足夠的本錢，可以不用上班就有錢。
只要付出時間，[複利]真的可以讓你提早退休。
複利神奇的地方在於，投入時間越長，收益就會以倍數增加。

🚩🚩最後作者整理出實用的投資原則如下:
1.不追求獲利超越大盤的績效(高風險)。
2.長期持有並持續買進，降低平均持有成本，避免追高殺低。
3.選擇費用(稅捐，手續費，管理費)最低的投資方式。
4.每季發放的股利市主要被動收入來源(股價變動不影響持股數量，股利照領)。
5.股災時市入場的好時機。

【複利是什麼？沒有人告訴你，複利為什麼沒有效的秘密！】
複利，
真的有那麼厲害嗎？
你有沒有想過，
明明你已經很努力工作，
每個月賺到的錢也已經存起來，
但是為什麼你還是沒有辦法變成有錢人？
但是，
如果你的錢，
因為複利的力量，
你不需要額外勞動工作，
你就是每天放工後回家躺著，
突然間從10萬塊變成了20萬的話，
就這樣多了一個100%，
你覺得好不好？
當然好啦！
誰會嫌錢多呢！
可是複利真的這樣好的話，
到處都是應該都是有錢人了啦！
這就是為什麼，
我們要公開的告訴你，
複利當中，
很多人不知道，
但是你必須要懂的4大重點。
這個影片當中，
我會跟你一起全面分析複利，
讓你通過複利的力量來過你想要的生活！
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7. 影片概括：
01:35 複利的本質是什麼
02:50 複利方程式的三大關卡
08:16 我們應該怎樣運用複利
09:51 總結
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文章閱讀：https://bit.ly/38h86xJ
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❗免責聲明❗
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過往表現不能作為將來業績指標。
視頻中談及的內容僅作為教學目的，而非是一種投資建議。
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