#永豐總經與產業週報06112018
🔺穩定匯價,新興國家採取行動,土耳其/印度/印尼升息,巴西干預外匯,阿根廷6/7與IMF達成500億美元融資協議。G7對阿根廷+土耳其+巴西+南非曝險占GDP僅0.93%,新興國家即使發生經濟危機,對全球衝擊可控;美景氣佳緩和市場的貿易擔憂,Nasdaq創史高,DJ週線大漲2.8%,GT10收黑4bps,市場對非美央行緊縮預期升溫,DXY收黑0.7%。展望本週,三大央行會議+川金會變數多,美股震盪,受Fed實質性的緊縮影響,美債走空,美元有望反彈走多。
🔺台灣5月出口金額由267.30億美元上升至291.20億美元,創歷年單月第3高;上週台股明顯突破盤局,熱度上升太快,建議短線謹慎觀望,指數區間看10900~11200點;近期台債與國際債市走勢連動性不高,台灣市場資金浮濫、銀行仍有資金配置需求,中長端冷券買盤仍在,預期台債偏多整理;市場謹慎看待6/12川金會,外資動向以及台股走勢仍是影響台幣關鍵,多空因素拉鋸下預期台幣呈震盪偏空整理。
🔺中美貿易摩擦尚未對中國經濟造成明顯衝擊,5月製造業PMI升至51.9、出口yoy持平於12.6%;人行超額續作MLF,然因銀行MPA考核,Shibor 1M上升8.80bps至4.054%,跨季利率料續揚。CNY隨歐元升值,最高來到6.3862,若FOMC會議基調偏鷹,人民幣將回貶。
🔺4月中國汽車銷量銷售符合預期,目前看18年中國車市增長是低成長的一年,後續輕量化、新能源車材料將為車市重要議題。整體而言,可留意銷售量與產品質量持續穩健提升的整車廠、相關零組件與新能源車供應鏈,包括華友鈷業、比亞迪、拓普。
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