#永豐總經與產業週報10152018
🔺美債殖利率驟揚且美中關係緊張,加上IMF下調全球經濟成長,颶風Michael侵襲美國等利空環伺,引爆全球股災;展望本週,美中關係持續惡化,加上歐洲政治不確定性,預期美債震盪偏多;義預算提案與英脫歐談判進展將左右風險情緒,預期美元、日圓偏強,歐元偏弱。
🔺台灣9月出口金額由282.95億美元上升至296.21億美元,創歷年單月次高,yoy由1.9%上升至2.6%;美股進入超級財報週,由於獲利樂觀,美股可望反彈,帶動台股短線上揚,然貿易戰摩擦升高,建議暫且觀望;Fed主席Powell發表鷹派談話支撐Fed升息預期,台債殖利率隨美債殖利率上揚;全球股市下跌打壓風險偏好,台股重挫,台幣貶破31元關卡,國際美元走揚不利台幣走勢,預期台幣偏空整理。
🔺中國9月出口優,進口穩,有助改善市場悲觀預期;人行宣布降準有效控管資金預期,陸股重挫,未見資金緊縮壓力,3M Shibor利率將進一步下行;9月社融將回暖,美方將中列為匯率操縱國的可能性低,有利人民幣穩定。
🔺8月份新能源汽車銷量環比如期改善,MoM+20.2%,重回10萬輛水準。補貼政策調整,市場經過兩個月車型更新換代,產銷恢復,8月資料環比改善,尤其是EV,符合預期。4Q18是傳統旺季,全年銷量有望超預期,突破110萬輛。以車企看,比亞迪蟬聯榜首,節節攀高,突破2萬輛,新車型密集上市,助銷量抬升,公司上調全年銷量目標。原材料方面,鈷鋰價格表現低迷。建議關注銷量看漲的比亞迪和動力電池龍頭寧德時代。
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