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7/16日盤前分析
台積電業績不如預期 台股整理壓力大
昨日台股在電子、傳產族群分頭並進之下，指數大漲188點，特別是台積電拉尾盤，使得終場收在最高，也就是18034點，在創下歷史新高。雖然指數走高，但成交量反而僅有4584億元，其中，外資買超164億元，而融資增加52億元。
從日K線來看，昨日創新高，技術面都是呈現強勢局面，不過，台積電法說會，雖然第二季營收創新高，但因為匯率升值、五奈米新產品量產以及車用產品比重攀升，使得單季毛利率反而走低，不如法人預期。雖然對第三季看法樂觀，預計成長可達一成，但毛利率預估僅持平，而新製程的推進速度則符合市場預期。
由於獲利不如預期，使得昨日美盤中，台積電ADR大跌5.5%，使得夜盤期貨出現大跌，使得今日台股將面臨修正壓力。目前台積電月線、季線支撐約在585～590元左右。今日可觀察IC設計族群、台積電設備概念、矽晶圓等族群，股價是否會隨著台積電面臨壓力。
而傳產股中，昨日貨櫃三雄連袂漲停，尤其是陽明新增過關，是否能帶動航運股持續走高。此外，金融股也是昨日收高的重要助力之一，富邦金、國泰金、開發金、永豐金等都創下波段新高，也值得觀察後市。
❤️【疫情下 學收息】【第二篇】【配息詳解~FH富時不動產ETF(00712)】【文末轉發+抽書】
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FH富時不動產ETF(台股代碼00712)是目前台灣唯一一檔抵押權型REITs ETF，也是過去三年配息率最高的ETF，這篇文章帶領喜愛收息的讀者來認識這檔2020年配息率高達8.38% 的FH富時不動產ETF(台股代碼00712)*年度配息率：以當年度每單位配息金額除以當年度最後除息前交易日
❤️配息來源
FH富時不動產ETF屬於抵押型房貸REITs管理公司，這些公司主要是以不動產債券做為主要投資標的，由於旗下投資的不動產債券大部分由美國政府機構發行與擔保，違約風險較低，收益率也僅略高於政府公債，拿去借款其借款利率也低，這類抵押型房貸REITs會透過藉由將房債債券抵押給金融機構取得額外資金，並利用借入資金再投資的再融資操作再度抵押，借款出來槓桿投資，槓桿5-8倍以上賺取5-8倍數利差，簡單來說: 抵押型房貸REITs獲利來自於槓桿投資房貸債券扣除短期利率後的利差，並乘上倍數，這樣的結構也就是形成超高息的原因
❤️FH富時不動產ETF(台股代碼00712)歷史配息／配息頻率:第2季特別高
FH富時不動產ETF以每年2月5月8月11月結算三個月累計收息，並於每年3月6月9月12月發放當季配息，配息頻率為季配息
觀察一： 歷史各季配息金額變化
由於美國股利扣繳稅率達30%，FH富時不動產ETF的配息率會低於美股同類型抵押型REITs (美股代碼REM &MORT)，但由於ETF隔年會收到部分退稅，所以下表每年第2季配息金額會顯著高於其他各季配息金額(紅色配息金額)，觀察2020年度第2季配息金額為0.338元，顯著高於2020年第1季0.278元/第3季配息0.273元/第4季 0.173元，昨日公布2021年第2季配息金額0.218元 也高於2021年第1季0.173元
觀察二： 歷史股價之配息率
觀察配息當時股價換算之年配息率為0.31%-17.65%之間，由於配息有退稅因素，所以以4季加總平均配息率來觀察比較客觀，觀察下表累積4季加總平均配息率5.12%-10.16%，最近4季加總平均配息率7.89%也是目前台灣ETF最高配息率
讀者必須了解2020年其中兩次超過10%高配息率可能是因為當時股價處於低檔的緣故，目前股價已經漸漸回升，故我們觀察近幾年度配息金額，以目前股價換算才是讀者可以預期實際配息率*配息率：以各季度每單位配息金額除以各季度最後除息前交易日。資料來源:投信資料 MissQ整理
各期間報酬率(含息)
三個月 18.25%/六個月 42.13%/一年 63.85%/二年-10.78%/三年 1.25%
資料日期：2017/08/09–2021/04/30資料來源：投信月報 MissQ整理
觀察三： 歷史年度配息金額
觀察圖片三2018-2020年度每單位年度配息金額為1.783/0.941/1.062元，以2021/5/19股價14.20元換算年配息率12.56%/6.63%/7.48%，考量2020年後市場歷經疫情，抵押型REITs本身槓桿降低，以2019/2020配息金額來估計未來的配息是較為實際的，故讀者若在此時買進應該可以預期每單位配息接近0.941－1.062元，以2019/2020年配息金額，以2021/5/19股價14.20元換算年配息率分別6.63%/7.48%，但讀者必須注意:因為市場資金都在追尋高息資產，若未來股價持續走高，配息金額穩定的情況下，配息率將會下降
❤️配息相關稅負
由於FH富時不動產ETF配息是來自於海外標的屬於海外所得，若投資人海外所得低於100萬以下免稅且免併入綜所稅申報，海外配息相對台股股利在稅負上對高稅率投資人有很大的稅負誘因
❤️如何投資-FH富時不動產ETF(台股代碼00712)
投資的途徑分為兩類
第1類：若買賣的單筆數量少於500張（亦即50萬股），可在次級市場以市價買賣，交易方式與一般台股相同，可以透過台股的網路下單軟體或營業員聯繫，次級市場手續費千分之1.425，賣出有千分之一的交易稅。
第2類：若買賣的單筆數量為500張（亦即50萬股，申贖基數）或其倍數，除在次級市場以市價買賣外，亦可以透過該ETF的參與券商（臺銀證券、合作金庫證券、KGI凱基證券、富邦綜合證券、元大證券、永豐金證券、群益金鼎證券、兆豐證券、國票綜合證券、台新證券、玉山綜合證券、國泰證券）以當天結算淨值申購贖回，申購贖回手續費僅千分之一另外加上每一申贖基數手續費5000元，將會低於在次級市場的手續費千分之1.425(換句話說不用券商手續費及證交稅)
❤️結論
FH富時不動產ETF(台股代碼00712)以2020年年配息率8.38%是目前最高的債券ETF，高配息一方面來受惠於低利環境，抵押權型REITs賺取借低利投資長期債券的槓桿利差，另一方面也來自於因2020年股價調整使配息率提高，原始FH富時不動產ETF發行價格為20元，因為疫情後股價目前2021/5/19調整為股價14.20元，尚未回到疫情前點位，所以在同樣的配息金額下，配息率就相對被提高了，喜愛收息的讀者可以考慮趁股價相對便宜的情況下，鎖住較低的投資成本，布局這檔高收息ETF參與收息，但要注意此ETF內含財務槓桿本質屬於積極型投資資產，會受整體金融市場流動性風險/不動產抵押債券市場行情的影響，造成追蹤標的指數波動，則基金的投資績效也會跟著波動，投資前讀者需要衡量本身風險承受度，再進行投資。
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富時不動產ETF (00712) 為台股掛牌的配息王, 索羅斯基金2020年也投入這ETF 旗下資產不動產抵押債券 除了收息今年以來更上漲超過14% 配息+收息 有機會達2位數的報酬!
💡1:04 MissQ觀察這檔ETF/投資時機
💡3:21富時不動產ETF (00712) 基本介紹
💡3:55配息率高的原因
💡5:06 影響富時不動產ETF 漲跌的因素
💡7:06如何配息? 哪一季配的比較多? 相關稅賦
💡8:29 2020 疫情下重挫的原因
💡9:56 索羅斯基金2020年也投入不動產抵押債券大賺
「財報煙火尚未結束，但仍建議審慎為之！」永豐投顧主管提醒，從四月下旬開始，美、台財報集中於重量級電子股，市場焦點可能逐漸拉回至電子族群；不過，整體綜合判斷，由於目前大盤指數已高，且多數資金集中炒作少數族群，因此，建議投資人一方面採取審慎保守策略，不要追高，另方面，投資具備基本面及殖利率個股為宜。
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00:00 3檔金融股存股2年，殖利率、投報率分享
00:50 中信金存股
02:46 國票金存股
05:04 兆豐金存股
07:17 存金融股、ETF心得分享
中信金
總持有張數 10張
最低股價18.15 (109/10/5)
最高股價 20.3 (107/12/07)
平均股價 19.1
總成本191,150元
投報率 17.25%
總損益 +32,980
108年享有股利2,000元
109年享有股利 6,000元
110年預計有10股參與股票配發 10,500元
總獲得股利18,500元
若加上今年，總股利佔了總投資金額的9%
配息，除息交易日基本上是在7月中
110年 現金股利 1.05元 殖利率4.91%
109年 現金股利 1元 殖利率5.05% 填息花了152天
108年 現金股利1元 殖利率4.47% 填息花了78天
國票金
總持有股數 1,517
最低股價 11.3 (109/5/29)
最高股價 16.5 (110/4/14)
平均股價 12.89
總成本 19,574
投報率 26.6%
總損益 +5,206
109年享有現金股利650元 ＋ 股票股利0.17元所以拿到17股
110年預計有1517股參與股利配發 可以得到986元股利 + 股票股利0.35
單計算現金股利的話，佔了總投資金額的9%
配息，除息交易日基本上是在7月中
109年 現金股利 0.65元 + 股票股利0.17元 殖利率7.11% 填息花了106天
110年 現金股利0.65元+ 股票股利0.35元 殖利率6.51%
國票金介紹
國票金(2889)於民國91年由國際票券金融公司、協和證券及大東證券以股份轉換方式成立，是國內唯一以票券為主體的金控公司。公司主要從事票券、證券、投信、投顧、期貨與創投等相關業務，以票券業務為營業主軸，其市占率居國內第二，僅次於兆豐票券。
國票金旗下子公司包括國際票券、國票創投、國票證券、樂天純網銀
2020年前三季，金控旗下子公司的獲利貢獻度：國際票券約佔81%、國票證券約佔18%、國票創投約佔0.2%
1)國際票券：
營業項目有票券經紀、自營、承銷、保證、背書、簽證，債券自營、承銷、簽證，以及投資相關股權商品、外幣債券自營、同業拆款經紀、可轉債資產交換和經主管機關核准辦理之衍生性金融商品等業務。
2019年經營項目占營收比重分別為：票券業務56%、債券業務39%、股權投資業務5%。
(2)國票證券：
營業項目有證券經紀、自營、承銷，期貨經紀和信託，以及投資顧問、融資融券、股務代理等業務。
2019年經營項目占營收比重分別為：證券經紀59%、證券自營36%、承銷佔4%。
(3)國票創投：
營業項目有租賃業務、對被投資事業提供企業經營、管理與諮詢服務，或直接提供資本等業務。
兆豐金
總持有股數 1,568股
定期定額1年
最低股價 28.75 (109/9/16)
最高股價 31.9 (110/4/16)
平均股價 30.29
總成本 47,501
投報率 8.14%
總損益 +3,865
109年享有現金股利202元
110年預估現金股利2,477元
加上今年，總股利佔了總投資金額的5%
配息，除息交易日基本上是在8月中
109年 現金股利 1.7元 殖利率5.65% 填息花了164天
110年 現金股利1.58元
兆豐金
資本額1,400億
[營業項目]
營業項目與產品結構
兆豐金控營收組成，2020年前三季年公司淨利貢獻比重：銀行業務佔約81%，票券約12%，證券約6%、產險佔1%。
金控旗下主要子公司：
(1)兆豐國際商業銀行：兆豐國際商業銀行利息淨收益佔69%，利息外淨收益佔31%。
(2)兆豐證券：兆豐證券經紀手續費收入佔營收比重42%，市佔率約3%，排名第9。
(3)兆豐票券：兆豐票券票券收入佔43%，債券收入佔52%。
(4)兆豐產物保險：兆豐產物保險火災保險約佔23.4%、貨運保險約佔3.6%、船舶保險約佔5.3%、汽車保險約佔47.7%、航空保險約佔1.6%、工程保險約佔3.2%、傷害保險約佔5.5%、健康保險約佔0.6%、其他保險約佔9%。
0056連續55期納入成分股中
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永豐融資利率 在 Re: [請益] 開融資的風險是不是很低? - 看板Stock 的推薦與評價
這話題我有興趣XDD
開槓桿還是要看利率，利率越低勝率越高
目前手上資產負債比例，自有資金400萬(37.5%)、原屋融資380萬(35.6%)
股票質押286萬(26.8%)利率1.8%
等於總資產內62.5%是負債
股票質押其實跟融資一樣方便
以元大為例，可以用萬事通裡面的借貸通匯入擔保品->申請撥款
早上申請，當天下午就入帳了
等於確定股票買到，隔天中午前申請撥款，下午就會入帳
如果不想接到營業員提醒電話，可以再買到當天申請撥款就好
門檻是要有500萬才能參加慈善撲克王大賽XDD
但有些小券商，據說300萬的資產部位就可以申請
利率也在2~2.5%之間，不會太差
前提是股票要以0050成分股為主，太多中小型股券商也不敢借
當作擔保品的股票也可以賣出，賣出後就會直接還款，非常方便
作為擔保品的股票配發股利股息也是自己的
股票質押同樣具備資金的靈活性
另外獲利是靠等出來的，去年除權息後水泥雙雄就一路貼息
台灣電子股大飆漲，台泥亞泥就是不斷盤整
最近電子股修正，開始炒除權息行情
台泥、亞泥瞬間填息，還超過去年除權息的價位
手上主力持股的光寶科，去年完全是邊緣人
最近不知道吃了甚麼，讓我都想來一點
建議不要跟風，看好自己熟悉的產業或公司
就穩穩地慢慢買入，即使股價沒飆，穩穩賺配息也很好
結算今年股息共60萬，扣掉利息成本約5萬
以自有資金400萬來算，也有13.7%的報酬
再加上部分的資本利得就有20%
最近台積電修正也從$630 買零股一路買到$580
原本想在560直接買整張結果沒機會撿到
最近很多人在討論 定期定額 VS 單筆投入
我覺得小孩子才做選擇，我全都要XDDDD
當初原屋融資的資金在3個月內全部投入股市
再用股票質押借出來，做為每月定期定額的資金
因為原屋融資是一次撥款，400萬在手上無形的利息壓力很大
股票質押是有用再借，每月還可以只還息，不還本
設定每月2~4萬持續參與市場
大盤或權值股修正時，進場分階段買入
隨時保持30%下跌的空間不會被斷頭
股票質押沒有問題，有問題的是使用的人
持股公布過很多次了，這次就不PO了XDD
投資一定有風險，投資前請詳閱公開說明說
※ 引述《james2050 (Jungle-劫哥)》之銘言：
: 哥覺得融資這東西跟期權一樣，都被過度妖魔化了
: 原因就是一堆韭菜亂用，偏偏在股市裡又最不缺韭菜的
: 哥股場七年大概80%的交易都有開融資，可以告訴你風險只有一個
: 就是天天跌停鎖死，沒了
: 這機率有多低，如果再加上買股都有好好選不亂買的話
: 絕對比出門遇到意外還低
: 哥是不知道幾%會被追繳啦，因為也沒有過
: 但自己成本至少40%，若被斷頭那是什麼意思，就是這筆賠40%以上啊
: 這要是發生了，除了剛剛說的天天跌停鎖死以外，是誰的問題很明顯吧
: 所以哥每次聽到融資很危險，心裡就黑人問號？？？
: 不就是輸贏都2.5倍而已，有什麼危險的
: 至於利率的問題，沒錯年利率6、7%的確很貴，不過難道會有人用融資在長期投資嗎？
: 放幾天、幾個月而已，是有什麼好貴
: 然後跟信貸比，的確信貸是便宜很多，但是借還都很麻煩，融資就只要按幾下滑鼠就好
: 而且股票賣了就等於還了，信貸賣股後那筆錢呢？
: 信貸才是適合長期投資的，再說一次，沒人在融資長投的
: 融資就是用來短期、波段拚一波用的
: 哥還有一招用融資再開槓桿的，不過需要滿足某個條件
: 這邊就不教了，等等有韭菜被哥害到
: 去年做3712剛好資金卡住，身上剩20萬，就用這招買了50張，最後淨賺了80萬
: 總結，融資、期權沒有問題，只有使用者的問題
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.228.125 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1617289152.A.254.html
我也是去年6月開始開槓桿，運氣好單筆投入目前都獲利
希望能度過一次股市循環，證明槓桿也可以長期投資
※ 編輯: aulau (223.137.228.125 臺灣), 04/01/2021 23:39:03
※ 編輯: aulau (223.137.228.125 臺灣), 04/01/2021 23:49:07
把錢卡的剛剛好，太緊張了
長線投資不差那兩三天
權值股或大盤下殺時再買入，維持一年加碼投入100萬左右
先建立大部位是為了每年領股息，看起來很有感
每年都有94.5萬的8.5%扣抵稅額，不用白不用XDD
一家券商只能擁有一個借貸戶，至少元大是這樣
轉換分點就要把原借貸戶註銷，股票匯撥過去
之前有問過永豐，股票質借也是2%左右
後來有問到更好的，就換過去了
利率越低勝率越高!!
※ 編輯: aulau (220.133.87.177 臺灣), 04/02/2021 19:13:25
... <看更多>