時代的轉捩點
我2007年大學畢業，還記得當年股市牛氣沖天，當年剛出來社會工作的我還在銀行裡接受培訓，身邊的每一個朋友和同事炒股忙過返工。
翌年，發生席捲全球的金融海嘯，緊接下來的是一輪又一輪的量化寬鬆措施，聯儲局憑空製造了海量的流動性，更將流動性輸出了全世界，自此全世界出現了經濟週期無限延長的所謂「新經濟常態」。
08金融海嘯後的十年，是世界財富轉移的巨大轉捩點。原因是「新經濟常態」的出現，利率長期不合理地低，資產價格嚴重被扭曲。這是一個能夠「透支全世界的未來」去瘋狂賺取巨額財富的機會。
有資本的人，輕而易舉地將財富翻個十倍八倍，能力低者任你亂買一通都有兩三倍斬獲。資本不多的普通人，只要思維上相對理性而又時機正確 (指有家庭、適婚年齡有住屋需要的人仕)，正常人都會去買樓，因為息口機乎是零，首期門檻低，供樓平過租樓，那有何理由不去買樓？有誰又會想到有買樓和無買樓的差別可能是一世人的財富。
買了樓的，因為每一年都會新增一批合資格買樓的人或剛踏入適婚年齡的人，他們又會走去買樓，人人很自然地自動埋位，樓價很自然地上升，同時息口長期維持接近零，他們又很正常地去銀行加按套現再入市買樓，因而令樓價再上一層樓。
加上住宅供應本身的嚴重不足，形成樓價以倍數拾級上升的結果。在天時地利人和下，以上買樓賺大錢的人並不是因為他們特別聰明，只是時代選中了他們。
然而，有一部份在樓市賺了錢的人會以為純粹是自己眼光獨到，自己的努力加上精準的眼光促使自己財富的大幅增長，卻沒有懷疑過這種全球罕見、簡單而異常的財富增長背後是一種「透支」，而這個時勢所造就的機會並非人人皆有。
對的，這是一種收割，但並非單純收割自己努力的成果。
問題來了，有資本的人和資本不多的普通人都賺大錢，那錢從何來？答案很簡單，以上靠買資產令財富翻倍的人，包括本人及在這段時間曾投資物業的人，其實是透支了未來的經濟紅利。多出來的錢都並非免費，而是有代價的。貧富懸殊所造成的深層次社會問題就是最大的代價，這反過來會成為未來經濟增長最大的絆腳石。賺了錢的人其實是不應太過高興。成功的投資人一般比較自信，這種說法可能不太動聽，但是事實。
有一點大家必需要明白，在時代巨輪下，我們並沒有太多的選擇，我們能做的只有是盡量宏觀地審時度勢，預視將來的變和美元的資金流向，及早埋位，為自己的財富做好最佳的防守部署。
一世人總有幾個財富轉移的重大轉捩點，而下一個相信已經快將來臨 - 後疫情時代。在後疫情時代，一切一切將會發生重大的變化，簡而言之，這將會是在「新經濟常態」下的「新經濟營運模式」。金融海嘯後的「新經濟常態」最大的特徵是資本氾濫；而「新經濟營運模式」的出現是因為人類行為的改變。
全球經濟下行的大局已定，最佳的投資方法為「剔除法」，你就會發現「理性」的投資選擇並不多。全球經濟下行，資金卻氾濫，美國滯脹風險增加，美元信用開始出現了缺口，在這大局下，大部份的投資 (舊經濟包括傳統地產、零售、貿易等) 選項都是死路一條，但攬住資金不投資又死，正所謂「投又死，唔投又死」。
在選擇不多的情況下，答案其實很簡單。放在眼前的實例是，1. 黃金的升幅；2.美股的急升，且大部份是新經濟類股份。這都是美元資金流向所決定的結果，然而這都只是階段性的。大家都在等一個資金的「容身之所」，有此選項出現之前，資金都必然會繼續瘋狂流動。
（待續）
#舊文重溫系列
#2020.9.27
滯脹樓價 在 [閒聊]請問滯脹對房價的影響? - 看板home-sale - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
最近開始看到關於滯脹(停滯性通貨膨脹)的討論
上一次滯脹是我出生前的事
沒有經歷過但感覺很慘烈
想請問房版各位專家大神們
滯脹對房地產價格會有什麼影響?
一般的通貨膨脹情況下 實體資產抗通膨的能力比較好
所以房地產或原物料都是比較好的資產配置
但是滯脹是一種特殊的情況
經濟下滑伴隨高通貨膨脹與高利率
股債價格都會疲軟 持有現金反而比較好
上次美國國債利率最高曾到20%
升息情況則對房地產價格不利
最近中國限電影響部分商品生產
油價上漲 某些金屬價格上漲 棉花價格上漲
同時中國經濟在轉弱
也許我們在有生之年會經歷第一次滯脹? (希望不要)
身為去年買房第一間房自住 今年剛買第二間房
我需要因為滯脹而擔心房價下跌嗎
還是做好自身資金控管 其實就不用擔了?
附上我看到的滯脹影片
https://bit.ly/3EIch4F
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.235.236.200 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/home-sale/M.1632937201.A.623.html
首先 台灣今年經濟成長率6% 明年還會這麼高嗎?
接著 停滯性通膨的傳導過程
應該是原物料漲價 CPI先上升
央行為了控制CPI上升風險才開始升息
最後的滯脹發生在於通貨膨脹沒有被高利率壓下來
經濟反而因為高利率而開始衰退
這個過程不會在今年發生 但可能在未來五年發生
了解以上過程 可以先開始想CPI是否有上升
這次QE跟上次2008金融海嘯不同的地方在於
上次全球供應鏈沒有被打亂
沒有因為疫情關廠 或海運運費高漲的問題
這次的確是有看到各種公司生產成本變高
這個會不會因為疫情好轉而改變 有可能 但要持續觀察
沒錯房地產是個封閉的內需市場
但CPI不是 我一時找不到台灣CPI組成的比例
但在交通類主要組成應該跟油價有關 居住類有房租水電燃氣
台灣是能源進口國 天然氣進口國
布蘭特原油價格目前漲到80 去年3-4月最低到20
台灣租金指數已經連100個月創新高
所以不能說台灣沒有通貨膨脹的風險
我其實覺得滯脹發生的機率非常低
我只是想討論在這種情況下 房地產是一種好的資產配置嗎
歡迎大家討論
※ 編輯: maplelover (111.235.236.200 臺灣), 09/30/2021 09:33:06
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