〈美股盤後〉恒大危機震撼全球 道瓊一度狂瀉近1000點
中國恒大危機、聯準會可能開始進行縮減購債 (Taper)、Delta 疫情持續升溫、拜登經濟議程前景的不確定性,以及美國債務上限風險等多項利空因素影響,週一 (20 日) 恐慌指數 VIX 飆高逾 23%,避險情緒蔓延,黃金、美元上漲,幣圈慘跌,十年期美債殖利率創一個月以來最大跌幅。
隨著港股、歐股接連淪陷後,週一美股四大指數開盤後跳水,道瓊指數一度狂瀉 971 點,所幸尾盤逢低買盤進駐下,終場道瓊驚險收黑逾 600 點,台積電 ADR 挫跌逾 2.5%,拖累費半大跌 2.42%。
政經消息方面,美國財政部長葉倫 (Janet Yellen) 呼籲國會調高債務上限,美國政府 10 月左右用罄手頭資金,她警告債務違約可能會導致歷史性的金融危機。
美國聯準會將於週二 (21 日) 開始召開為期兩天的利率決策會議,聯準會主席鮑爾上月底重申,雖然變種病毒帶來近期風險,但預計美國經濟朝充分就業取得進一步進展,今年開始縮減每月 1,200 億美元的資產購買可能是合適的。
恒大違約危機四伏,中國房地產巨頭恒大債務負擔高達 3000 億美元,破產威脅逼近。《環球時報》總編胡錫進近期推文表示,恒大輕率操弄金融,非「大到不能倒」。
分析師認為恒大流動性面臨考驗,本月有 3 筆債息到期,將向投資者支付逾 12 億港元的利息,違約風險正步步逼近。
拜登政府週四 (23 日) 將再度召開半導體會議,由商務部長雷蒙多與白宮經濟顧問迪斯主持,廣邀企業界高層討論晶片供應鏈問題。
美國、日本、印度及澳洲週五 (24 日) 將召開四方安全峰會 (Quad Summit) 共商印太安全局勢。
新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續蔓延全球,截稿前,據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計,全球確診數已飆破 2.28 億例,死亡數突破 469 萬例。美國累計確診超過 4223 萬例,累計死亡數超過 67.5 萬。印度累計確診超過 3347 萬例,巴西累計確診 2123 萬例。
週一 (20 日) 美股四大指數表現:
美股道瓊指數下跌 614.41 點,或 1.78%,收 33,970.47 點。
那斯達克下跌 330.06 點,或 2.19%,收 14,713.9 點。
標普 500 指數下跌 75.26 點,或 1.7%,收 4,357.73 點。
費城半導體指數下跌 82.9 點,或 2.42%,收 3,338.2 點。
標普 11 大板塊全部血染,能源、非必需消費品和金融板塊領跌。(圖片:finviz)
標普 11 大板塊全部血染,能源、非必需消費品和金融板塊領跌。(圖片:finviz)
焦點個股
科技五大天王集體收黑。蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.14%;臉書 (FB-US) 下跌 2.47%;Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.48%;亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 3.08%;微軟 (MSFT-US) 下跌 1.86%。
道瓊成分股以開拓重工領跌。開拓重工 (CAT-US) 下跌 4.47%;高盛 (GS-US) 3.41%;摩根大通 (JPM-US) 下跌 2.99%;陶氏化學 (DOW-US) 下跌 2.72%;迪士尼 (DIS-US) 下跌 2.65%。
費半成分股血雨腥風。英特爾 (INTC-US) 下跌 2.36%;AMD (AMD-US) 下跌 2.24%;應用材料 (AMAT-US) 下跌 3.74%;美光 (MU-US) 下跌 2.60%;高通 (QCOM-US) 跌 0.63%;NVIDIA (NVDA-US) 下跌 3.59%。
台股 ADR 齊跌。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.59%;日月光 ADR (ASX-US) 下跌 1.29%;聯電 ADR (UMC-US) 下跌 2.64%;中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.40%。
企業新聞
白宮國宣布放鬆對已接種新冠疫苗外籍旅客入境限制,航空股啟揚,美國航空 (AAPL-US) 上漲 3.04% 至每股 20.33 美元。
美國鋼鐵板塊持續下滑,紐柯鋼鐵 (NUE-US) 暴跌 7.64% 至每股 96.88 美元。克里夫斯天然資源公司 (CLF-US) 暴跌 9.65% 至每股 19.75 美元。
隨著美債殖利率大跌,金融股隨之下滑,高盛 (GS-US) 下跌 3.41%、美國銀行 (BAC-US) 下跌 3.43%、摩根大通 (JPM-US) 下跌 2.99%。
蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.14% 至每股 142.94 美元。iPhone 13 預購起跑後,天風國際分析師郭明錤週一釋出最新報告,他預估 iPhone 14 Pro 將會有 2 大更新,iPhone 摺疊機將於 2024 年問世。
加密貨幣交易所 Coinbase (COIN-US) 下跌 3.53% 至每股 236.53 美元。該公司週一宣布擱置推出加密貨幣貸款項目的計畫。
華爾街分析
Wedbush Securities 股票交易主管 Sahak Manuelian 表示:「很多重要消息打擊著股市,我們已經看到這種情況發生了,恒大困境、地緣政治風險、即將召開的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議以及對美國債務上限警報。」
Manuelian 稱:「我不確定這最終會影響到什麼程度,但將密切關注投資者是否會在未來幾天內採取行動逢低買入,看看市場將如何擺脫這種局面。」
E-Trade Financial 交易董事總經理 Chris Larkin 寫道:「雖然今天的拋售可能令某些人感到震驚,但問題主要是修正何時發生、而不是是否會發生,特別是考慮到 9 月是眾所周知的動盪月份。」
花旗分析師 Dirk Willer 表示:「我們將關注銀行信用違約交換 (CDS) 、房地產和金融股走勢,監控這場危機是否可能變得更具系統性風險?」
https://news.cnyes.com/news/id/4727366?exp=a
【全球股市觀察站】2021-09-20(美國時間)
阿斯匹靈實戰文章
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阿斯匹靈IG
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同時也有2部Youtube影片,追蹤數超過40萬的網紅我要做富翁,也在其Youtube影片中提到,環球房地產市場處於熾熱當中,可是租金回報率卻屢創新低,令人卻步。到底如今環球熾熱的樓市是泡沫還是值得買入?我們以環球數據作統一分析。 報章及傳媒有時候都會報道一些新聞來嘩眾取寵,最新有數個報道指出,本港畢架山一號的租金回率近6厘,十分吸引。可是當筆者仔細分析該篇報道卻發現當中的計算分式跟真的租金回...
澳洲利率走勢 在 龔成 Facebook 的精選貼文
【長遠仍有發展力的六福】
六福集團(國際)有限公司
LUK FOOK HOLDINGS (INTERNATIONAL) LIMITED
股票代號:0590
市盈率:15倍
每股盈利:$1.73
市值:$150億
業務類別:零售業
集團主席:黃偉常
主要股東:Luk Fook Control(39.9%)
集團網址:http://www.lukfook.com
5年業績
年度:2017/2018/2019/2022/2021
收益(億):128/146/159/112/88.6
毛利(億):32.8/37.4/40.3/33.2/26.3
盈利(億):10.2/13.7/14.9/8.7/10.2
每股盈利:1.73/2.33/2.54/1.48/1.73
每股派息:1.10/1.10/1.15/1.00/1.50
毛利率:25.6/25.7/25.4/29.6/29.7
ROE:7.94/9.39/9.42/7.71/11.5
(截至31/3為一個財政年度)
--企業簡介--
六福成立於1991年,是香港及中國內地主要珠寶零售商之一。六福主要從事各類黃鉑金首飾及珠寶首飾之採購、設計、批發、商標授權及零售業務。
六福現時在香港、澳門、中國內地、新加坡、馬來西亞、柬埔寨、美國、加拿大及澳洲共擁有逾2,000間店舖。在中國內地大部分店舖為品牌店,自營店只有約一成,而香港的則為自營店。
【圖1】--六福分店網絡
--業務分析--
六福的香港業務為其主要收入來源,因此香港的零售業、自由行因素都會對六福的生意有影響。
中國業務約佔收入約4成,雖然六福在中國有過千間店舖,但只有約百多間為自營店,其餘千多間則為品牌店。六福在國內的自營店,不少都分布在二三線城市,消費力不及香港店,故香港地區仍是六福收入的主要來源。
【圖2】--六福以市場劃分的收入組成
由於六福的主要收入來源是港澳地區,故自由行是分析的其中要點。自由行已實施超過15年,而且過往增長速度甚快,因此出現中期的調整是十分正常,而投資者一定要以長期的角度去分析。
中短期受疫情因素影響,對六福在港澳地區的業務,一定有影響,但投資者分析時,最重要是長遠,只要疫情過去,這方面的收入又會回到正常狀態,因此不用太擔心疫情對六福影響。
--擁一定優勢--
六福的優勢,包括珠寶零售行業的賺錢能力強、本身擁有強大銷售網絡、理想的股本回報率、財務穩健負債少,而最重要的一點是品牌價值,這亦成就六福成為優質股。
品牌是一個有價值的無形資產,當兩間商店售賣同一產品,一間有品牌一間無品牌,就算有品牌的賣得更貴,仍然有較多消費者購買,這就是品牌價值。
而品牌成為內地人對其有信心的因素,因為珠寶黃金這類產品,容易造假但價格卻昂貴,在中國這個假貨不絕的國家,這類產品就十分需要品牌。正因為這原因,當中的品牌就擁有很大價值。
即是說,珠寶零售業擁有品牌者,不止比同業更賺錢,亦往往比其他零售業更賺錢。而六福在當中能佔一席位,同樣擁有很好的賺錢能力。
雖然六福不是行業的領導,但在內地及香港都能取得一定的市場份額,使其在行業的增長中受惠。雖然行業間存在著各大小競爭者,但較大型及有品牌的企業,始終有較大優勢。
--有一定賺錢能力--
在香港的零售市道較弱時期,六福的生意亦有影響。但毛利的減幅比生意的減幅為低,即是行業並沒有因不景氣而出現惡性競爭,例如不理性大減價。
毛利率能保持穩定,反映行業應對這場下跌期,仍堅守當中的賺錢原則。同時亦反映六福有一定的資本實力,並不急於減價以求資金快速回籠,而這一點正反映出六福是不錯的優質股。
近年就算有零售業不利因素,六福毛利率都無下跌,甚至上升。反映賺錢能力不差,同時疫情並無對企業造成核心性打擊。
--發展潛力--
【圖3】--六福店舖數目及城市分布結構
【圖4】--六福店舖數目及城市分布結構
中國因素是六福長期的潛力所在,現時中國地區所貢獻的收入,都只佔四成(以正常經營環境計)。由於中國不少地區長遠仍有發展空間,故人民追求貴價產品的潛在市場仍在。
六福利用品牌店模式在國內發展多年,十數年間分店升至過千間。當中的品牌管理不差,令其發展迅速同時,亦能提升品牌價值。
雖然品牌店所賺的不及自營店,但不失為一個低風險的發展策略,收取服務費又能提升品牌知名度,以及先競爭對手一步以品牌霸佔相關地盤,不止有利長遠發展,同時長遠能貢獻不錯利潤。
在六福的佈局中,無論是自營店還是品牌店,二三線城市仍佔不少。在長遠的品牌建立中,這會漸漸受惠於中國二三線城市的發展。消費力的增強,令長遠發展不差,故中國部分仍是其中潛力所在。當然,這不是中短期會出現的事。
六福品牌連續20年贊助「香港小姐競選」的金鑽后冠及珠寶首飾,令其品牌與「香港小姐」掛鉤,成為品牌定位及提升價值的元素。
雖然香港人現時對「香港小姐」的重視程度比以前少,但在國內人心目中,仍算有價值。而六福利用其作為銷售,就更易在國內發展。例如六福會邀請「香港小姐」到國內店舖作開張剪彩、拍攝廣告等,使其品牌更易在內地人心目中建立及推廣。
近年六福銳意在中國內地繼續發展電子商務業務,加強與電商如天貓、京東等的合作。另外,集團又跟國內知名手機遊戲合作推廣,希望加強滲透至購買力日漸成熟的千禧世代,為集團培育新增長點。
由於六福的生意中,黃金零售業務佔了不少,故有人會擔心金價下跌會對其營業額有影響。的而且確,金價上升會令六福收入增多,但金價下跌亦會吸引更多人買入,從而令客源增加,使生意得以維持。故金價的上落走勢未必是六福生意的關鍵,而人們對黃金的需求,即他們對黃金背後價值的觀念,反而更有影響。若人們改變對黃金的觀念,認為黃金的價值不高,才會對長遠需求造成真正影響。
另外,人造鑽石市場在2018年冒起,而其價格僅為天然鑽石的兩至三成,從外觀而言,消費者很難用肉眼分辨,只有用鑑定儀器才可檢定出來,這令消費者更易混淆或被欺。六福品牌有一定知名度,故不會影響客戶購買天然鑽石產品的信心。但在消費者眼中,天然鑽石的價值「鑽石恆久遠」的想法,可能會被受挑戰,長遠會對首飾行業造成什麼轉變,還是未知之數。
--行業比較--
上述分析了六福憑品牌、網絡、行業等因素,成就其理想的賺錢能力,而行業中亦有其他珠寶零售股擁有質素。
在行業中,周生生(0116)、謝瑞麟(0417)、周大福(1929)都具有品牌及規模等優勢,擁有不錯的賺錢能力。其實可以比較一下這幾間企業,從而分析到當中賺錢能力高低。
先比較5年平均的ROE及純利率數據,六福和周大福相對較高。
質素方面,周大福由於品牌價值較高、規模較大,故比六福更優質。但由於周大福已十分龐大,潛力及再投資回報率不及六福,故投資者可選擇適合自己的股票。
--投資策略--
綜合而言,六福擁有不錯的品牌、有相當的分店遍布內地及港澳地區,加上有一定市場佔有率,故有一定的質素。加上身處於賺錢的行業,並保持產生出良好的股本回報率,財務結構亦理想,處於低負債的水平,故整體來說,六福是不錯的優質股。
策略方面,現時雖然疫情仍影響業務,但市場已預期慢慢好轉,同時已在股價反映了相關因素。
近幾個月六福股價都上升了不少,現價大約處合理區中上部,未算貴,當然投資值博率比一年前減少了,始終在當刻市道較不利時短期股價下跌較多,往往是較好的投資時機。
現時仍在合理區,都可以分注投資,但不是大手時候。這股買入後可長線,等企業進一步發展,以及市道全面向好。
(本人為證券業持牌人士,未持有上述股票)
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〈美股盤後〉兩大烏雲罩頂 美股本週開局失利
全球新冠疫情持續惡化,高盛下調今年中國 GDP 預測,華爾街對全球經濟增長擔憂劇增,此外,7 月非農就業強勁,Fed 可能提前減碼購債計畫,週一 (9 日) 恐慌指數 VIX 小漲逾 3%,油價觸及 11 週低點,金價閃崩,美債殖利率走升,四大指數僅那指收紅,特斯拉領漲那指,道瓊、標普自上週五攀升至創歷史新高後雙雙回落。
上週五公布的非農就業報告優於預期,外界研判 Fed 可能很快開始減碼購債,但本週一的美國 6 月 JOLTS 職位空缺數報 1007.3 萬,創歷史新高,顯示美國企業招工仍面臨困境。
亞太蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 週一表示,他期望在今年第四季開始縮減購債規模,但如果就業市場持續強勁復甦,他也願意更早開始。波斯提克與里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Thomas Barkin) 週一都認為通膨率已達到 Fed 設定的 2% 的門檻。
美國參議院接近通過約 1 兆美元基礎建設法案,美國共和黨參議員 Patrick Toomey 週一表示,已就加密資產稅收修正案達成兩黨協議,將很快提交加密資產稅收修正案,預計參議院將於美東時間週二通過該法案,接著送至眾議院表決。
美國參議院民主黨員週一公布 3.5 兆美元的預算計畫,涵蓋氣候變遷、綠能發展、移民和教育政策變革的預算案,號稱是 1930 年代以來「最重要」的社會支出計畫。
週一 28 名美國眾議院民主黨員組成的小組要求國會在 3.5 兆美元的預算計劃中為電動汽車充電基礎設施提供 850 億美元的資金。
新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續蔓延全球,截稿前,據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計,全球確診數已飆破 2.03 億例,死亡數突破 429 萬例。美國累計確診超過 3587 萬例,累計死亡數超過 61.7 萬。印度累計確診超過 3196 萬例,巴西累計確診 2016 萬例。
著名的流行病學家 Larry Brilliant 表示,鑑於世界上只有一小部分人口接種了疫苗,新冠大流行遠未結束。
美國新冠確診病例連續三日平均為 10 萬例,比過去一週增加了 35%,住院人數亦上升 40%,創下 6 個月來的最高水平。美國白宮首席防疫顧問福奇 (Anthony Fauci) 呼籲應盡早替免疫力低的人盡快施打第 3 劑加強劑疫苗,以讓低免疫力民眾獲得充分保護。
週一 (9 日) 美股四大指數表現:
美股道瓊指數下跌 106.66 點,或 0.3%,收 35,101.85 點。
那斯達克指數上漲 24.42 點,或 0.16%,收 14,860.18 點。
標普 500 指數下跌 4.17 點,或 0.09%,收 4,432.35 點。
費城半導體指數下跌 12.3 點,或 0.36%,收 3,399.8 點。
標普 11 大板塊僅 4 大板塊收漲,醫療保健、必需消費品和金融板塊領漲,能源、房地產和工業板塊領跌。(圖片:finviz)
標普 11 大板塊僅 4 大板塊收漲,醫療保健、必需消費品和金融板塊領漲,能源、房地產和工業板塊領跌。(圖片:finviz)
焦點個股
科技五大天王僅 Alphabet 獨強。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.034%;臉書 (FB-US) 跌 0.52%;Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.87%;亞馬遜 (AMZN-US) 跌 0.092%;微軟 (MSFT-US) 跌 0.39%。
道瓊以雪佛龍領跌。雪佛龍 (CVX-US) 下跌 1.67%;聯合健康 (UNH-US) 下跌 1.04%;安進 (AMGN-US) 下跌 0.98%;IBM (IBM-US) 下跌 1.96%;沃爾瑪 (WMT-US) 上漲 0.25%。
費半成分股多收低。英特爾 (INTC-US) 漲 0.24%;AMD (AMD-US) 下跌 2.30%;應用材料 (AMAT-US) 下跌 0.46%;美光 (MU-US) 下跌 2.18%;高通 (QCOM-US) 漲 0.44%;NVIDIA (NVDA-US) 跌 0.35%。
台股 ADR 幾乎全部淪陷。台積電 ADR (TSM-US) 漲 0.01%;日月光 ADR (ASX-US) 跌 0.64%;聯電 ADR (UMC-US) 下跌 1.15%;中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.37%。
企業新聞
莫德納 (MRNA-US) 暴漲 17.10% 至每股 484.47 美元。莫德納疫苗在澳洲獲批,今年供應量將達 1000 萬劑,美國也即將開打第三劑新冠疫苖,對新冠疫苗的需求將繼續強勁,週一該公司市值已超越默克。
特斯拉 (TSLA-US) 上漲 2.10% 至每股 713.76 美元。投行 Jefferies 預測特斯拉仍是電動汽車的領導者和創新者,上調特斯拉目標價至每股 850 美元。
阿里巴巴 (BABA-US) 下跌 0.58% 至每股 195.25 美元。中國加強科技監管之際,阿里巴巴爆出性醜聞,引發中國輿論關注,中國官媒直批阿里巴巴已變成「四十大盜」。
台積電 ADR (TSM-US) 微漲 0.01% 至每股 118.22 美元。三星電子副董事長李在鎔將於 13 日獲假釋出獄,南韓工業聯合會對南韓最高法院裁決表示歡迎。外界料這將提振三星士氣並努力追趕台積電等晶片製造商。
台積電 ADR 週一微漲。(圖片:AFP)
台積電 ADR 週一微漲。(圖片:AFP)
蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.034% 至每股 146.09 美元。業內消息傳出,蘋果為了發展電動車 Apple Car,近期研發團隊正秘密走訪 SK 集團、LG 電子等多家企業。
波克夏上漲 0.40% 至每股 431,881.00 美元。股神巴菲特 (Warren Buffett) 掌管的波克夏海瑟威 (Berkshire Hathaway) 上週末公布第二季財報,營收達 690 億美元,年增 22%,淨利達 281 億美元,優於華爾街預期。值得關注的是,波克夏已連續三季淨賣超股票。
亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 0.092% 至每股 3,341.87 美元。沃爾瑪 (WMT-US) 上漲 0.24% 至每股 145.58 美元。印度最高法院批准一項針對亞馬遜印度的子公司和沃爾瑪旗下印度電商巨擘 Flipkart 的反壟斷調查,這兩家公司被指濫用市場主導地位,向一些供應商提供大幅折扣和優惠待遇。
美國第三大家禽生產商 Sanderson Farms (SAFM-US) 開盤後股價一字漲,收紅 7.41% 至每股 195.88 美元,主因是農產品巨頭 Cargill 和農業投資公司 Continental Grain 週一宣布以 45 億美元現金收購 Sanderson Farms。
泰森食品 (TSN-US) 暴漲 8.66% 至每股 77.30 美元。該公司最新財報亮眼,每股純益達 2.70 美元,遠高於華爾街預期的 1.62 美元。
經濟數據
美國 6 月 JOLTS 職位空缺數報 1007.3 萬,預期 927 萬個,前值 920.9 萬個
華爾街分析
CFRA Research 首席投資策略師 Sam Stovall 表示,Fed 官員波斯提克的鷹派言論是在試水溫,為年底開始縮減量化寬鬆做準備,最大的擔憂是,推遲縮減購債規模可能讓 Fed 落後落後通膨走勢。
CNBC Leuthold Group 首席投資策略師 Jim Paulsen 表示,疫情對金融市場造成了沉重打擊。病例激增繼續對能源和工業等週期股構成最大威脅。
瑞信週一將標普 2022 年底目標價設為 5,000 點,理由是企業盈利增加,並維持 2021 年 4,600 點的目標價。
瑞信分析師 Jonathan Golub 稱,過去五季,華爾街嚴重低估每股純益,預計這一趨勢將持續下去,隨著失業率進一步下降,更高的工資,消費者支出應該會改善。
https://news.cnyes.com/news/id/4698922?exp=a
【全球股市觀察站】2021-08-09(美國時間)
阿斯匹靈實戰文章
https://scantrader.com/u/9769/service
阿斯匹靈IG
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澳洲利率走勢 在 我要做富翁 Youtube 的最佳解答
環球房地產市場處於熾熱當中,可是租金回報率卻屢創新低,令人卻步。到底如今環球熾熱的樓市是泡沫還是值得買入?我們以環球數據作統一分析。
報章及傳媒有時候都會報道一些新聞來嘩眾取寵,最新有數個報道指出,本港畢架山一號的租金回率近6厘,十分吸引。可是當筆者仔細分析該篇報道卻發現當中的計算分式跟真的租金回報率的算式有所出入。計算方法應是把一年的租金除去房屋的市價,而非早前購入房子的價格。要不是的話,二十年前買樓遠比現時便宜,如以現時的租金除去歷史的買入價,租金回報或超過10厘甚至20厘,數字將有所誤導。
我們找到本港差餉物業估價署的資料,以當局自1999年開始的數據,樓價指數跟租金指數大致同步。直至2009年,兩者的走勢開始分歧,差距於近年更不斷擴闊,反映租金增長不及樓價的上升。故本港的租金回報率不斷下滑,再從該署的數據中找到了1999年起的香港私人住宅租金回報(按月計),租金回報由5-6厘大跌至現今2厘左右,以投資角度來說並不划算。
租金回報率
台灣﹕1.62
中國﹕1.91
南韓﹕1.94
香港﹕2.07
日本﹕2.24
泰國﹕3.68
馬來西亞﹕4.03
美國﹕11.57
加拿大﹕5.64
澳洲﹕4.95
英國﹕3.72
德國﹕3.84
巴西﹕4
南非﹕10.45
筆者再根據Numbeo的數據,顯示出世界各地現時的租金回報。數字反映出亞洲地區公寓的回報率甚低,只有約1-2厘的水平。相反歐美國家的回報水平卻達3厘之上,當中美國的租金回報超過10厘之上。不過要小心,數據抽樣的對象為公寓,而國外地區以房子為主,跟亞洲地區的性質有所不同。而馬來西亞及泰國的回報亦高於3厘之上,反映以回報來說,投資價值較高。
不過單以回報率並不能完全反映出樓市的價值,我們利用了按揭對租金的比率可得知樓價的真偽。因為這個比率如低於1的話,代表供樓的的利率低於租房子,人們會偏向經按揭購入房屋而非繼續租樓。而以上述的租金回報跟按揭利率作運算,結果如下﹕
台灣﹕.1.28
中國﹕2.63
南韓﹕1.72
香港﹕1.09
日本﹕0.56
泰國﹕1.64
馬來西亞﹕1.14
美國﹕0.34
加拿大﹕0.51
澳洲﹕0.91
英國﹕0.88
德國﹕0.53
巴西﹕2.94
南非﹕0.99
數字反映出外國公寓的的估值依然偏低,而亞洲方面,比率大多亦只有1左右,即購買房子的按揭並沒有過份超出租金的回報,反映依然是合理,泡沫情況未有過往嚴重。只是現時的價格因按揭成本不高而炒起,租屋市場卻反應較為理性,令租金回報率不斷下挫。
最後以資金流作一個總結,過去一年樓市熾熱主要受資金流增長所支撐,我們以不同近期的走勢作分析。
片中數字顯示當中有5個地區於1年內的資金較為充裕,分別有加拿大、中國及香港較為平穩,故近月三地的樓市表現均有上升。其他地區如馬來西亞、美國及南非的資金流有明顯減慢,樓價短期內或有壓力。而最近一個季度中,本港的資金流依然強勁,未來上升之勢或會延續。
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浩鼎乳癌新藥解盲結果不如市場預期,衝擊股價連吞三根跌停,失守500元大關,雖然委賣只剩大約2100張,賣壓已經明顯減緩,而成交量也暴增到6600多張,創下浩鼎歷史第3高成交量紀錄,今天能否正式揮別跌停值得觀察。但是浩鼎再度跌停昨天仍然引爆生醫類股(OTC41)殺盤,(請列表)中裕 (4147) 重摔半根停板、驚險守住200元大關;F-金可(8406)、科懋(6496)、佰研(3205)、太醫(4126)、展旺(4167)、智擎(4162)、健亞(4130)、永昕(4726)綠油油一片。不過杏國(4192)繼去年底全面取得三陰性乳癌試驗新藥SB05(EndoTAG-1)授權後,近日再傳出好消息,SB05已獲台灣TFDA、澳洲TGA核准執行第三期人體臨床試驗,將以多國多中心臨床試驗展開,並力拚拿下全球第一個三陰性乳癌新藥之下,昨日股價拉出慶祝行情,以42.15元作收,漲幅4.59%,一次站上半年線跟年線。國光生(4142)在流感疫情升溫,加上疾管署計畫擴大公費施打對象題材下,周三吸引買盤湧入,早盤股價直接跳空開高,盤中高檔震盪整理,收盤勁揚4.64%以24.8元作收,成交量放大至3845張,
蘋果股價在禮拜二跌破95美元,也影響蘋概股走勢,包括(請用列表)瑞儀(6176)、新日興(3376)、正達(3149)、穩懋(3105)、F-臻鼎(4958)、晶技(3042)、F-鎧勝(5264)、台郡(6269)、和碩(4938)、台積電(2330)、嘉聯益(6153)、日月光(2311)、鴻海(2317)、F-TPK(3673)、大立光(3008)都是收黑,少數像正崴(2392)、可成(2474)、F-譜瑞(4966)、F-GIS(6456)則相對抗跌。F-GIS業成日前公布去年累計稅前獲利27.33億元,相當於每股稅前盈餘達8.83元,觸控面板廠去年財報表現兩極,隨著蘋果3月即將推出新款iPad,買盤進場拉抬,昨日三大法人買超F-GIS共918張,激勵F-GIS帶量大漲5.18%,以103.5元收盤。南台灣地震牽動面板轉單效應,加上摩根大通證券預期即將面臨現金成本價50美元保衛戰的32吋面板價格即將止跌,友達(2409)昨(24)日股價強漲4.55%,連動到群創(3481)也跟漲2.19%,外資預期,面板產業基本面將於第一季觸底,第二季起可望逐季好轉。智慧手環大廠Fitbit(FIT.US)因第1季營運預估不如預期,禮拜二股價暴跌超過20%,拖累台系供應鏈英業達 (2356) 、矽碼 (3511) 和智晶 (5245) 全面重挫,成盤面弱勢指標。宏達電 (2498) Vive定價美金799元,較先前外資所預期為低,市場看好銷售潛力給予正面回應,昨日收高1.03%。微星(2377)1月營收85.2億元,月增11%,與去年同期相比,增加了10.2%,為近3年來最佳元月營收。微星身為全球3大電競NB品牌之一,又是台灣NB業者中電競血統純度最高者,隨著電競、VR火熱,在看好電競未來貢獻度下,微星昨日股價逆勢上揚2.79%、收在44.2元,不僅外資買超1,288張,自營商更大手筆買超1,202張。璟德 (3152) 去年EPS 11.06元,董事會決議配息9.95元,殖息率約5.16%,股價小漲0.26%。致茂 (2360) 去年每股純益3.28元,擬配發2.4元現金股利,現金殖利率約3.6%,吸引買盤追捧,盤中衝高到71.4元,不過10點鐘過後漲幅持續收斂,終場只小漲0.6%,留下長長上影線。
鋼鐵股(TSE20)也見到短線獲利賣壓回吐,包括(請列表)燁興(2007)、中鋼構(2013)、中鴻(2014)、彰源(2030)、聚亨(2022)、新鋼(2032)、允強(2034)、第一銅(2009)、燁輝(2023)均跌超過2%,至於中鋼(2002)雖然也收黑,但仍力守20元大關。
航運股(TSE26)受惠BDI指數谷底翻揚,中航 (2612) 、台航 (2617) 雙雙衝上近期高點,新興 (2605) 、F-慧洋 (2637) 也同步走揚。塑化股(TSE13)因乙烯報價回彈至900元大關,在昨日扮演穩盤要角,台塑集團南亞 (1303) 、台化 (1326) 、台塑化 (6505) 連袂走高。寶利徠 (1813)董事會決議配息2元,吸引多頭搶進帶量攻上漲停,跳空飛越年線跟季線。
龍邦(2514)成功標得南投3.83億元不動產,加上布局廈門商用不動產今年底將要完工,昨日買單湧現,盤中衝上漲停一路鎖至終場,以20.05元作收,長紅棒突破季線;總共成交2,221張,三大法人買超243張。