好久不見!二趟旅程回來,我非常好,大家還好嗎?
出國玩個二星期,沒想到一回國,十年線不但真的來了,還一路直奔不可思議的7203點啊!簡單算一下,從出國到今天,台股一共跌了七百多點,對於我個人而言,完完整整躲過這波崩跌,真是幸運!當然只要您是忠實讀者,過去兩個月看著筆者一路分析,聽著不厭其煩的叮嚀,這波股災必然也定能全身而退!過去兩個月,筆者從未告訴您出現波段止跌的訊號,更是一路看空直到如今!
十日線是過去二個月以來,筆者作為判斷大盤的最重要依據!我告訴您,只要任何反彈沒有站上十日線,那麼反彈宜出不宜進,更沒有任何進場搶反彈的條件!呵呵,十日線啊,這不是很簡單的操作策略嗎?每個人的看盤軟體都有預設十日均線的設定啊,一打開就看得到了,您有需要花大錢去買什麼會翻紅翻綠、亂叫的軟體嗎?不用嘛!您要是每每在十日線進場放空,不全成為了最大贏家嗎?
說過很多次了,十日線就是台股的慣性壓力,不是嗎?您回過來看過去二個月的台股走勢,是不是真的乖乖的被十日線壓著打?一路印證啊!既然從未站回十日線,那您有任何作多搶反彈的條件嗎?肯定沒有嘛!所以保守一點的就空手出國去玩,積極一點的就等反彈到十日線出手券空避險;這都是筆者過去二個月告訴大家的操作策略,請問有沒有帶給您最實質的幫助!
當一堆技術分析全部都失靈了,市場上充斥一片基本面無用、技術面無用論時,其實我偷偷地笑了。誰說技術分析無用論?一條簡簡單單的十日線,過去二個月不正是最好用的技術指標嗎!只是很多人不知道這條線有這麼好用罷了!傻啊!簡單的最準,這是老人家以前常常教我們的,不是嗎?您看了一堆指標與股神,有哪一個比這條十日線更精準嗎?
比較可惜的是,出國前筆者預告是會直奔跌到十年線,才有機會出現短線唯一支撐!當時指數還在8500,距離還有六百多點,全市場幾乎沒有多少分析師敢預告會跌到十年線吧,只有我啊!或許連是讀者的您們,也不敢相信短短二周會再跌六百點吧......結果真的沒想到,十年線果真一次達陣!出乎意料的是,今天還用一個向下跳空缺口,直接摜破了十年線支撐,引動法人程式停損賣壓.....
本來打算十年線可以開始撿鑽石,沒想到卻出現跳空缺口,那還能撿嗎?當然不行嘛!過去提過很多次,缺口代表的是行情的持續或扭轉;過去二周往下跌,今天缺口代表的自然是下跌行情的持續!既然您了解出現缺口是下跌趨勢的延續,早盤就不用急著出手了!跌破十年線這條重要支撐,多軍是兵敗如山倒,潰不成軍啊!早盤開低走低,一度重挫逼近600點,寫下歷史最大跌點與跌幅紀錄!
過去一個多月,我已經批評過很多死多頭分析師了,愛喊止跌反彈、愛摸底的恐怖操作了;可是這群人卻依舊永遠在財經節目的連線中,不停地告訴您:不要殺低、台股超跌了!真的很可笑,『台股超跌』這四個字從8500點一路喊到今天,都已經7200點了還在喊!哪個慘戶不知道台股超跌?問題是,超跌難道就一定要止跌嗎?這些死多頭分析師到底懂不懂什麼是趨勢?
趨勢就是向下!毫無疑問!波浪大師已經被瘋狗浪捲走了,這已經不是五之五之五之A之C了,大師數波浪已經數到一波滅頂了!看KD一路喊低檔中的低檔,也掛得差不多了!筆者早在一個月前就預告KD已經出現低檔鈍化,KD、MACD將無用,這些分析師到今天卻還搞不清楚!前陣子也還有很多分析師告訴您,無量放空口袋空空,恐嚇您不要去放空的......呵呵,說好的軋空行情呢?
唉,說起這些死多頭分析師啊,真是不見黃河心不死、不見棺材不掉淚!比起台股重挫,我更擔心這些死多頭分析師,會不會出現史上最大離職潮呢?
預估成交量超過一千五百億大量,止跌了嗎?從量的角度來看,的確已經符合了爆大量的條件,不過價的部分卻沒有配合上。我的意思是,今天留下了一個空方趨勢的『中繼缺口』,代表波段行情還沒止跌;除非等等收盤把缺口給補了,或者明天馬上補掉缺口,那麼這個缺口才有機會變成『竭盡缺口』,代表波段跌勢的結束!不然只要『竭盡缺口』一天沒出現,台股波段跌勢就還沒結束!
惟盤中跌停家數超過六百家,跌點跌幅同創歷史紀錄,這也是盤勢極度恐慌的展現!也就是說,台股短線出現近乎崩盤似的重挫之後,成交量也被擠出來了,未來幾天是有機會出現跌深後的反彈!不過未來幾天反彈空間,大致上就在今天的大長黑K裡頭脈動;反彈高點以今日缺口為壓力,越是靠近缺口,壓力越大,也會是空軍弟兄下一波狙擊的最佳位置!
當然這種跌深反彈,都不會是波段止跌的反彈!千萬不要以為今天收了下引線就代表底部出現了,這是很大的謬誤!一個很簡單的問題反問各位讀者,這波2800點的崩跌,出現過多少次下引線?出現過多少次黑手進場護盤?護住9500、護住8500、護住8000、護住7500,哪一次不是越護越低?因此很簡單的概念,只要缺口沒辦法被回補,任何的下引線都沒有用,今天低點不會是最低點!
綜合上述給個結論,如果您是早就進場券空避險的投資人,也就是所謂的正牌空軍,那麼在大盤指數回補缺口以前,手上空單是不必急著回補的,因為整個大趨勢還沒結束!但如果您是最近一周、甚至今天才來追空的雜牌空軍,那麼趁著指數重挫,我認為是可以將手上空單先做個獲利回補的。至於空手的投資人,除非您很會搶反彈,不然就等到大盤回補缺口,您才有作多的條件!
還記得在二周前出國前夕,筆者特別提醒您要注意美國九月可能升息的問題嗎?我要您小心緊接著會出現熱錢大逃殺的情況,還記得嗎?當時還幫大家統計了外資今年在台股的進出,當時外資全年淨買超還有一千一百多億。我說要是美股已經跌破年線很多天了,要是美股開始做頭,那麼外資會把今年淨買超的這剩下一千一百億全部倒出來;到時候就會像倒垃圾一樣,還有幾百點要跌!
這些都是筆者事先預告,說在前頭的!如今兩周過後,您果然看到外資連續在台股大賣超,同時新台幣也已經重貶逼近33元大關,是不是真的得到完美的事後印證呢!歡迎新舊讀者回頭找一下8月6日與8月7日的文章,裡頭都寫得非常仔細!如果您當時有聽進去做功課了,那麼現在應該是悠閒以待等低點止跌的;反之,如果您等到現在崩跌幾百點才發現得到印證,那可又是一篇血淚史了。
-----------------------------------------------------------
※本欄筆者為合格證券分析師,一切遵照主管機關規定!本欄文章全數免費提供閱讀,全數內容均不構成對任何證券買賣邀約,也不會對讀者進行任何形式邀約。每篇文章僅為筆者投資記錄與心得分享,引用數據皆為個人研究心得;非為投資建議與參考,請勿引為買賣決定!投資有風險,任何買賣請自由判斷進出,筆者不對任何人負責買賣盈虧。※
熱手謬誤大賣空 在 行為改變技術【國考教甄心理師】初複試自介- 果然獲得2017諾 ... 的推薦與評價
各位知道塞勒客串電影「大賣空」一角嗎?(王大師)經濟學獎得主塞勒【心靈會計學影響 ... 但看來塞勒更著重不合理的行為模式,比方說「熱手謬誤」。 ... <看更多>
熱手謬誤大賣空 在 Gjun-就愛嗑英文吐司- 💰讓我們陷入困境的不是無知, 而是看 ... 的推薦與評價
而是看似正確的謬誤論斷。 What gets us into trouble is not what we don't know.It's what we know for sure that just ain't so. │熱映電影【大賣空】(The ... ... <看更多>
熱手謬誤大賣空 在 [好雷]【大賣空】眾人皆醉, 我獨醒- 看板movie 的推薦與評價
【大賣空】The Big Short │130分鐘│輔導級|英語發音
上映日期:2016-1-15
★榮獲本屆金球獎四項提名 包括最佳影片
★超強卡司:克里斯汀貝爾 史提夫卡爾 萊恩葛斯林 布萊德彼特
★本片入圍2016奧斯卡最佳影片、最佳導演、最佳男配角、最佳改編劇本、最佳剪輯獎項
本文出處
https://ariel11920002.pixnet.net/blog/post/442915961
讓我們陷入困境的不是無知,而是看似正確的謬論。」-馬克吐溫
電影用這句開啟了序曲, 亦同「包含著某些真理因素的謬誤是最危險。」-亞當.史密斯
大體上我還蠻喜歡此部的, 若是學商管的都可以看看!!
當然類似的電影, 除了有李奧納多的【華爾街之狼 The Wolf of Wall Street】 ,
還有 【資本遊戲 Capital 】 , 【黑心交易員的告白 Margin Call】 ....等等,
這部主要以2008年次級房貸, 以及雷曼兄弟等多家銀行倒閉為背景,
金融交易市場上, 常充斥著多種雜而亂的訊息 ,
除了專業外,最重要的是還要會懂得看市場的「徵兆」
再加上勇氣, 以及冷靜耐心去等....
跟其他部電影強調的「動作快」,「腦子靈活」,「心夠黑」的公司派稍微不同~
而是站在TOP投資人的角度去看待這個潛藏的金融危機....
某種程度算是小蝦米去對抗資本市場的羅賓漢(!?)勝利...
但不可否認的是, 電影中天才型投資人麥克貝瑞, 是我心目中的投資偶像,
投資,就是要跟別人走不一樣的路!
巴菲特曾說:「當別人貪婪的時候恐懼,當別人恐懼的時候貪婪。」
套用在這部電影還蠻適合的,
所謂的泡沫化就是當你不認為它會泡沫, 它才會一直膨脹 , 膨脹到整個市場難以支撐...
.
究竟一間公司是如何倒?
這部片用站在外圍人的角度去陳述, 這個在2008年讓許多公司接連倒閉的金融風暴....
- - - - 以下內容含有劇情 慎入有雷區 - - - -
- - - - 以下內容含有劇情 慎入有雷區 - - - -
- - - - 以下內容含有劇情 慎入有雷區 - - - -
這部片的時間背景拉到美國次級房貸爆發前,何謂次級房貸,
何謂房貸擔保債務憑證? 何謂CDO?
本片用一種黑色幽默的解說方式來呈現 ,
簡單來說,
把一堆單看是垃圾的東西, 重新包裝混合成一個新的產品,
讓人分不清楚裡面到底裝了甚麼東西,
就像是裡面廚師的譬喻,
一條擺了三天已經不新鮮的魚, 加了佐料加了其他青菜蘿蔔等配料,
呈現出來的就是一鍋新的"魚湯"...又是一道新的餐點.
而所謂的次級房貸, 當眾人都認為房市貸款環境很穩很安全,
畢竟對於"住"的人類基本需求僅次於食衣之後,
所以又以「熱手謬論」(The Hot Hand Fallacy) 來形容美國的房市,
認為在此之前, 房市貸款是很穩定,沒有崩盤的疑慮...
照理說應該是一個非常穩定的投資環境!
也舉了1929 - 1933年經濟大蕭條, 股市崩盤...等曾經的歷史
但必須承認, 人是健忘且普遍樂觀的,
「真相就像詩, 但大多數人的人都痛恨詩。」
說明次級房貸非一朝一夕, 或許生在圈內的人都知道房貸很有問題,
但大多時候仍選擇裝盲當作沒看到,
連信評呈現的評等都是很好...
所以有人說不要相信財報數字, 因為都是可以做出來的~
在本片可以看到美國房市, 購買房子是不需要所得證明,
所以連脫衣舞孃也可以購買五六間房子,
且事實上, 很多房子貸款的都是延遲繳款,
再加上浮動利率...
讓整體房市呈現一種多頭的榮景...
再加上只要覺得不會崩盤, 就會把這樣的貸款債券產品 (如同選擇權期貨) 賣得便宜,
因為這樣就可以賠少賺多...
每個人都不斷努力為自己所能支配的資本找到最有利的用途。
當然,他所考慮的是自身的利益。但是,他對自身利益的關注自然會,
或者說,必然會使他青睞最利於社會的用途。
這就像“有一只無形的手”在引導著他去盡力達到一個他並不想要達到的目的。
(亞當.史密斯《國富論》Adam Smith, 1723~1790)
本片簡單來說用了三個角色來跟美國的房市對賭,
分別為:
1.操盤手(聖荷西基金經理人):麥克.貝瑞(克里斯汀貝爾 飾)
患有亞斯伯格症的麥克.貝瑞, 是裡面天才型投資者, 因為之前的投資經驗,
讓他得到大筆資金挹注而成立傳人避險基金。
在他身上可以看到,
當資金本夠大的時候, 就可以要求保險為你而量身訂做,
找上了高盛,貝爾斯登...等等公司,
接洽的窗口莫不覺得他是個傻子,
要做這看似穩賠不賺的保險, 等於是要賣空放式的擔保債券憑證....
簡單而言, 麥克.貝瑞看到房市貸款的缺口,
甚至或許事實上並沒有那麼多的房市貸款, 但銀行要把餅做更大...
而麥克.貝瑞,有這樣的資金可以操盤, 也是同時要向他的金主報告說明...
所以同樣也是要被質疑, 旁人的心臟沒有像他那麼大顆, 且在等待過程(2005年開始)...
也曾經因為承受不了金流壓力,而被迫賣掉一些資產股票....
以他準備2億元資金, 空當時13億的房市擔保證券, 年周轉現金流為8-9000萬元,
最後投報率 +429%, 最後26億元為片中投報率最高的....
2.小基金證券業(又為避險基金經理人): 馬克. 鮑恩 (史提夫卡爾 飾)
原本是一個律師, 轉而進入金融業, 對於金融也擁有良好的敏銳度,
看不慣華爾街的一些黑暗現象,
甚至成立另一個曉得基金公司自己操盤,
說話直言一針見血, 但或許會讓主政派不爽.
後來, 才發現原來看似這麼正義的形象,
可能是因為自己的哥哥曾經因為財務困難而走上不歸路,
而對於華爾街或是社會現象, 總是扮演著憤青的他,
實際勘查訪談, 發現房市的增值過於快速,
而承擔房子的下一手又往往被房貸利息壓得喘不過氣,
最後不得不賠售,或是遲繳...所以房市榮景是存在著某種幻象....
這對於身為憤青的他, 當然覺得與不公不義現象對賭是他的必要之一,
人的本性就是追求個人利益,
經濟學之父亞當.史密斯曾說: 貪婪與野心目標的不同, 僅僅在於它們是否偉大,
最後,馬克. 鮑恩猶豫良久後終於決定出清手上全部的空單,
因為某種程度也是踩著他人損失,來得到自己的獲利..
其實跟華爾街的其他人並無二異,
所以他才會說:我一直在想跟我對賭會是誰? 原來是我自己....
片中也出現與馬克. 鮑恩聊天的一個背後是高盛支撐的盤商,
其實就是彼此互相拉抬做價..
有種為什麼某些人的錢就是那麼好賺之感....
雷恩葛斯林飾演一個擺明跟自家銀行對做的角色,
四處推銷次貸債券的信用違約交換,
其實就像是一支股票, 只要沒有變成壁紙, 都會有它的市場,
永遠都有人看漲或看跌...
還蠻好奇它自己有沒有買, 但其實以他的立場穩賺不賠,
推銷成功就有佣金, 不用承擔風險~
唯一面對的風險就是, 可能要面對客戶的質問和客訴...
3.散戶:
我認為這兩位查理蓋勒 ( John Magaro 飾 ) 和 傑米希普利 (芬恩維特羅克 飾 )
是片中的散戶,
到高盛認為自己擁有3000萬是個大戶, (可能3000萬這個數字事實上也是浮誇) ,
不過, 他們就是押對了寶...讓資產最後達到了8000萬...
而幫他們順利賣掉的次貸債券的 銀行家班里克特 (布萊德彼特 飾)
則是透過這次交易一次拿了400萬的佣金,
片中他告誡兩位散戶不要因為這筆交易獲利而感到高興,
跟房市對賭, 事實上也是跟整個美國經濟對賭,
賣空獲利等於是要經濟越崩盤, 他們獲利空間越大...
而其中會有多少家庭因此而受到衝擊影響....
某種程度也是建立在別人的不幸上...
玉米是必需品,銀子只是多餘的。
(Corn is a necessary, silver is only a superfluity.)
在2008年金融危機的時候, 就有人說所謂的股市基金等崩盤,
其實只是帳面上的數字縮水,
對於現實世界的資源並無直接的衝擊影響,
而華爾街玩得其實也就是一種虛幻世界的數字,
本片也算是揭露了...這其實是一個資訊不透明化的世界,
除非, 懂得看「徵兆」, 否則也會成為被雷曼兄弟等倒的其中一個投資者,
而非片中這些幸運從低迷崩盤的市場賺到錢的人...
--
如果你要走,我不會留..
但請記得當我牽你手的時候,我心永留存.
離別並不可怕,回憶會在我心中把你留在最美的時候.
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.115.48.33
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/movie/M.1452981774.A.3DB.html
... <看更多>