Question 1

用錢7原則郭新政 在Facebook 的評價

Accepted Answer

長知識了- 給國泰世華的一封信

今天又收到勝訴判決，回想七年前，你們因為 “ 員工疏失”漏蓋了三張不同時間、不同金額、共7147萬的台支本票，又有大立委再三拍胸脯保證「我負責」、「我照會過」，事發後我和盛竹如大哥只不過是還原公佈事實經過，沒想到換來將近三年的民、刑事訴訟追殺，你們發出12道金牌，為同一事件、以不同（法）人，展開一連串超過10個以上的司法追殺，並且譲金管會為你們出面背書，説未造成持票人損失，甚至和其他惡魔一樣有志一同在法庭上要求下架”誰摔死了李新” 並公開道歉，否則就要我和盛竹如大哥傾家蕩產，跑法院跑到死，我和盛大哥雖然委屈又無奈，卻死也不妥協。

其實若要人不知除非己莫為，凡走過必留下痕跡，你們是台灣最大的金融巨獸、龍頭老大，市值超過10兆，犯不著對著老人家及女人家出此下策，更顯此地無銀三百兩，這種只許州官放火不許百姓點燈作法，有欠厚道，不知國泰的股東們是否都知情且同意？

我原本也是國泰世華10多年老客戶了，甚至還有許多房地產在國泰世華設定上億的額度，還記得105年被這群妖魔以區區2千多萬，扣押了我10億的資產後（依法是不可能辦得到的，因為不符合比例原則)，在我最需要用錢時你們不但不放款，還用假扣押結束兩年內不得往來為由，拒絕放款給我，逼得我只好賣資產，湊錢打官司、降妖除魔，同時保護盛竹如大哥。感謝老天爺，連環告的打壓手段終究沒能讓我和盛大哥屈服，我們也熬過來了。

總之，謝謝這幾年你們給我的打壓及磨練，讓我越來越強大，越戦越勇，説穿了，你們這種做法是鴕鳥心態，不敢面對事實，如果我是主事者，一定帶著主管，買盒水果登門道歉，畢竟是你們”行員疏失”在先, 沒”負責”道歉，還倒過來告死人家，這是怎麼也說不過去的。所以此次勇奪連績三年”對客戶最差”第一大獎，可說是實至名歸（7/18新聞上架三個多小時就被下架了），説明了百姓眼睛是雪亮的，每個人心中都有一把尺，社會還是有公平正義的。

在此也奉勸在台灣所有的大企業們，你們對社會是有責任的，不要只服務達官顯貴，對我們小百姓也該一視同仁，資本也絕不能控制媒體，打壓言論自由，更不能成為某些特定人士操縱的工具，不要妄想大而不倒，去腐生肌、大破大立，才能清除積累的沈痾，不要以為財大氣粗就妄想操控一切，小百姓不是每個人都好欺負的，以客為尊，如此才是永續經營之道，也是台灣民主的價值。

如果你們願意誠心認錯，我和盛竹如大哥隨時歡迎你們來道歉，也勸你們別再一直上訴，浪費股東的錢及社會資源，把這些律師訴訟費捐出來，做做公益，提升企業社會形象，將會更有義意。

Question 2

用錢7原則龔成 在Facebook 的評價

Accepted Answer

【龔成問答信箱】（Q22101-22120）Q22101：龔sir 我今日做左進階班功課 有d問題想下，我用左莎莎既年報去計財務比率1）我計到既ROE 分別係-26.4同-31.1, 但係你比的價值網同bochk 係-23.5 同-24.9，點解會有d分別呢？2）EBITDA 利潤率 其實我唔係好識搵個EBITDA出黎 自己跟住年報計除息除稅除折舊後 都計唔到價值網 顯示既-3.85同-3.67億(價值網顯示2020年係正數 我諗應該係負數先岩？）個EBITDA利潤率 價值網 係-12.7同6.41，而bochk係 4. 06同5.47, 想請教下可唔可示範一下點計？3）存貨週轉日數 我計到160，呢個數字同價值網差唔多，但bochk係106, 又係想請教下邊個數字先岩？4) 關於杜邦分析法2020年: 1.97 x 1.75 x - 9.02% ＝-31.12021年: 1.89 x 1.21 x - 11.5% ＝-26.3ROE 2年都負數 不過2021負得冇得多 2021年純利率差左 不過財務槓桿 同總資產週轉率個數細左 所以負少左我就唔係好明 總資產週轉率 應該愈大愈好 但係假設2021年都係1.75 (instead of 1.21) 咁計出黎個ROE負得仲勁 咁咪調返轉應該係愈細會愈好？請指教一下龔成老師︰1) 我相信係你和其他網站，係計個發行股數和股東權益出現分別。因為每個網站的公式都不同的，就算發行股數都不同，計年頭？年尾？平均？加權平均？通常我睇財經網站，都唔會太著重d細數字，你了解大方向就得，同埋，不同財經網站的數據，一定會有d誤差，正常的。2) 至於EBITDA利潤率，你可以參考BOC個數字。你可以用佢年報中經營虧損，再加翻按性質分類之開支中的折舊部份(2021年年報P.177)。但會有少少差別，可能係提取數據或匯價問題，影響不大。價值網部份，都係用類似計法。但2021年數據，可能系公式不同，其實，一般網站在計算EBITDA時，都計左「使用權資產折舊」，但這並不是真正的折舊，所以數據的參考價值會低左。其實較精準方法，我建議係用EBIT - 折舊，但這個折舊，應該排除左使用權資產折舊的數字，咁會更準確。2020和2021年EBITDA，應該為-7.6%和-10%。2020年︰(-5.53 + 1.17) / 57.17 = 7.6%2021年︰(-3.91 + 0.87) / 30.43 = 10%3) 如果用我教法，拿年初和年末平均數計，答案係160。至於點解BOC會有分別，因為佢係計算存貨時，唔係用年初和年末平均數去計，所以有落差。你照用160，咁就可以。4) 你這個杜邦分析計算，係正確。你睇翻個3組數字﹐你會發現中間組數(營業額/總資產)，係變動最大。你就會發現，企業這2年面對問題，係銷售數字出左最大問題，有明顯轉差情況。之後，我地再睇翻客觀環境。由於這2年有社運和疫情影響，令到營業額受損，係正常。這些都係中短期因素，因此我地係分析企業質素時，唔洗過度在意。至於你話總資產週轉率愈大，個ROE就會負得愈多，係正常。因為現時佢生意少左好多，但好多固定成本，好似舖租、人工等，唔係話停就停到。佢現時基本上，每件貨品都係蝕住做。但當這些不利因素過去，營業額回復正常，有更多銷售單位去攤分這些固定成本時，就會令佢轉虧為盈。這時候，每賣一件貨都係賺錢，自然會係總資產週轉率愈大愈好。------------------------------------------------Q22102：你好 龔sir本人持倉如下：778 @$10.3 x 5000823 @$71 x 1500941 @$83 x 500968 @$13 x 80001177 @$4.5 x 120001928 @$41 x 24006823 @$10.5 x 10000另月供5隻各$1000, 現值16萬多3,285,823,1177,1299本人50歲 月入33K 還有十年退休，想法是退休時將所有股票轉成有5厘息以上的收息股 作生活補貼1) 這個組合有沒有問題？     2) 因為未來還有10年穩定收入 這組合是否過於保守？謝謝 祝生活安康龔成老師︰1) 你持有和月供股票，都係有質素。但由於你50歲，係一個要為退休開始準備的年紀。因此，你要將組合中的股票，慢慢轉成較保守組合。按年紀增長，慢慢加大收息股比重。目標係10年後退休時，組合100%係收息。現有持股，暫時可以不用改變。但月供組合中，中生(1177)和比亞迪電子(0285)都係潛力股，風險對你而言，用點高，唔建議用佢地作為月供組合。你可以將這2隻股票，換成為收息股，會較適合你現時的年齡配置。收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）。收息基金(3110)，都可以。還有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。另外，你要留意一下，你組合持股的佔組合比例。個別企業和行業，不要佔組合15%和30%以上，否則會有過度集中性風險。你現時部份股票，係超過這個標準。但由於都係有質素股票，故不用沽出。用未來新資金，去慢慢拉平衡翻個比例，咁就可以。現時大市只在合理區，每月月供之餘﹐緊記都要留少少現金，用來等大跌市出現時，可以去掃平貨。2) 你大致上跟我所講的方法，去進行配置，增長力度就會配合到你年紀所需。我假設投資回報有10%（連股息再投資），你每月投資$5000 + 55萬持股，10年後大約會增值至250萬。你再將佢換成6%收息股，大約每月就會有1.25萬的現金流。你可以以此作為參考，調整自己投資計劃。------------------------------------------------Q22103：我正在研究電動車和自動駕駛，有什麼介紹對這個行業未來的看法龔成老師︰電動車方面，我自己一直較看好比亞迪（1211），係佢的電動車。首先，電動車有環保的概念，這點令政府會加以幫助，而市民亦會支持，但其實，電動車真正的價值並非在環保，而是慳錢，用電比起用油平得多，因此只要各種配套都完善，車主沒有理由不選擇電動車。只要有金錢利益推動，人們的習慣將輕易改變，在70年代的石油問題，完全改變了美國人使用汽車的習慣，由一向追求大汽車的習慣，轉變到鐘情於小排量慳油的日本車，令日本車大舉入侵市場，當其他車廠發覺時已經太遲，最終成就日本車霸主的地位。雖然將來的油價難以估計，但到經濟好景，各國都大量用油的情況下，石油需求大增，電動車的優勢亦愈來愈明顯。另外，比亞迪在中國發展電動車，可說是佔盡地利因素，因發展電動車必需要有完善的配套，政府的支持十分重要，另外，若政府肯帶頭使用對推廣很有幫助，現時比亞迪的電動巴士已經行走在中國多地的公路上，由公共交通開始發展，可見政府對電動車是正面及支持的，然而，中國政府在支持電動車背後亦有個重要因素，就是石油。中國並非產油大國，未來的石油供應難以滿足中國的汽車需求，而發展電動車就成為辦法，同時中國在西藏擁有不少能生產電池的鋰資源，若能用電動車取代傳統燃油車，中國對石油的依賴可減少，對別國的依賴能減少，從整個國家發展的戰略角度分析，中國發展電動車的誘因並不少。同時，中國是政府主導的國家，要建立配套及支持業界，比資本主義國家更容易（在西方國家，石油業的既得利益者並不希望見到電動車的出現）。投資中國的企業有一個要點，就是順從中央的方向，這不是指個別一兩個政策，而是一個大方向，因這會對企業的長遠發展有重大的影響。比亞迪在新能源汽車方面，經過幾年的發展開始有起色，混能車銷情理想，而電動大巴在政府支持下銷量亦理想，而部分歐洲國家亦開始試行比亞迪的電動大巴（這是有利的指標，因歐洲的標準甚高的），雖然只屬起步，但情況不錯。現時比亞迪的新能源汽車遍佈全球6大洲、多個國家和地區，其中包括美國、德國、 英國、日本等主流汽車強國市場。所以，我睇好這企業的電動車，但並不是一兩年就見到收成。至於自駕技術，見集團都一直有同科技企業合作，相信發展上都係正面。但這股經常都處略貴水平，大約去翻$135先算合理，如果真的好想買入，現價小注月供好了。始終現價投資風險高，回翻先考慮正式買入。或者，你可留意下中國電車（2845），這基金的目標是追蹤Solactive中國電動車指數NTR「相關指數」表現緊密相關的投資回報。持股中最重就係比亞迪A股（002594），以及與中國電動車產業有關的股票，中國因為能源問題，長遠一定要發展電動車，這是大方向，故此股有一定投資價值。此股現價合理區頂至略貴。無貨可以現時入少少，到有明顯回調才再慢慢加注。潛力度是有的，但會比較波動，如投資宜慢慢分注，可長線。------------------------------------------------Q22104：老師你好！岩岩開始睇你既書，好似展開左我人生新既一頁，原來一直以來既理財觀念（淨係識得放錢係銀行儲）係好old school同好無效率。依家將你一本本書慢慢睇，希望可以快啲財務自由啦小妹25歲，月入4萬，家用一萬，用一萬（下個月開始想用少啲儲多啲)，儲兩萬。黎緊應該會同男友買樓，想買約7-800萬既樓，有首期，希望可以快啲供完，唔想負咁耐債，其實睇完書真係好唔想供樓，覺得要借錢再負咁耐債呢件事好矛盾，更無奈樓價愈黎愈唔合理，但又想有個安樂窩1。儲蓄約15萬；需要再拎錢出黎投資嗎？2。美股：少量voo3。睇完老師你講既野，想試下月供股票你覺得我每月供$5000 （2800）平穩增長股$5000 （3067）潛力股如何？4。如果二人都用呢個組合投資，可以加快供完層樓嗎（男友都係月入4萬）希望你可以比啲意見我，謝謝呀！龔成老師：你現時25歲，係累積財富的黃金時期，你要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。你盡快加儲蓄到每月$2萬，是正確的。1）你表示「有首期」，是否已另外預左一筆足夠的資金，去準備買樓，我假設你已準備好，餘下的$15萬就可以投資/等投資，不過，我會較建議你等完成買樓過程，先開始投資。另外，現時低息環境，其實唔需要太急去還錢，你照正常速度去還錢就得，資金可以用作增值。2）VOO可長線持有。3）可以，這兩隻都是不差的選擇，但現時好睇你會幾時買樓，而決定投資多少，留現金多少。4）你概念上不用想著「想盡快供完層樓」，你只要照正常速度去供樓就得。每月保持進行財富增值，照上述月供模式進行，就得。------------------------------------------------Q22105：你好龔成老師, 首先感謝你的無私分享，令我有希望可以有天財務自由。先跟你分享我的現況工作方面：我今天25歲，月收入13K，上年原本收入18K，但因為轉行由低做起，希望將來可以收入更穩定，所以即使收入下降仍堅持轉行。我亦有PT工作，大概月入3K。而今年9月我打算花約80K讀PT PGDE，預計2年後畢業後起薪點可以升至30K。儲存方面：我答應自己每月要儲14K，預期3年後有500K。 資產方面：我現有資產350K，當中股票佔6成，3成是銀行定期，其餘是流通現金。股票比例: 1) 316, 買入價119, 股數4192) 823, 買入價62.76, 股數1313) 1177, 買入價7.73, 股數14144) 2388, 買入價24.4, 股數14475) 2800, 買入價26.37, 股數23016) 3067, 買入價17.6, 股數6927) 3988, 買入價3.07, 股數3252目標：我期望3年後可以儲到一百萬，與男朋友夾份置業再結婚。1) 請問老師認為我的方法適當嗎? 有更快達到目標的方法嗎? 2) 請問老師認為我的股票比例恰當嗎? 有需要更集中投資/賣走哪隻股票嗎? 我暫時只有穩定地月供1177及3067各約$2000。謝謝你龔成老師：1）現時的股票與現金比例，適合的，持有的股票都是有質素的股，但你25歲，其實未必適合持有收息股，因此，中行（3988）這類收息股，就未必是最好的選擇。至於大方向，基本上無問題的，但由於你轉左工，收入減少，你要睇下自己能否做到每月儲$14000的目標，如果可以做到，相信3年資產達至$100萬，可以的。2）比例基本無問題，由於你3年後要資金，因此不能太過進取，你預潛力股與平穩增長，各佔一半就可以，潛力股不能太多，反而當你買完樓後，資金可以更長線投資，到時可以再增加翻潛力股的比例。------------------------------------------------Q22106：Hi老師，最接近神的男人因2年前無意中係fb識到你另外，知道你聽過好多 多謝你的人留言，我都一樣我都好想多謝老師！同埋多謝我自己！我有間居屋 供緊， 在職媽媽 小朋友x2 有一個工人姐姐以前就算好慳好慳，都儲得好小錢！人工唔高 只是普通文職 ，但我2年內竟然都儲到多達十萬以上！都係你帶來的正能量影響除左正職外，亦多層面地搵到額外收入（如投資，網上填問卷，任務/網店/etc....）真係好多 原來增加收入來源係好重要，而我也揾到真正搵錢方法 好開心）為了令自己收入更大，我偷時間去投資自己身上！去學習不同知識！賺取更多額外收入！多謝你無私奉獻龔成老師：哈哈，太誇張了，其實我做的事不是好誇張，我原本都是好普通的人，只是我比一般人更加努力，希望你都要明白，好多事情你都能做到的。見到你有正面的影響就太好了，你最重要是保持進步，無論知識，以及財富。你現時的方向正確，同時，你應該思考一些長遠增加收入的方法，例如自己在現時職位上的發揮，有無進步的空間，長遠的事業發展怎樣。在自己的能力上，以子職業上，都要從長遠角度出發，加油！------------------------------------------------Q22107：你好，有些投資問題想求你指教我月入3萬，太太月入7萬，有兩個3歲小朋友。我有層自住樓，貸款金額仲有500萬，每月供$18000左右。因為我人工唔夠借，所以太太是我擔保人。另外，我太太和她的家人有層已供完聯名物業市值720萬，但她家人住緊。現在，我哋想喺太太和家人的聯名物業按揭貸款，之後買入的士（的士牌連新車約$550萬）收租作投資，但我們現金儲蓄得50萬其餘就按揭借回來，你認為可行嘛？以我的背景會唔會好大風險？還是作其他投資好呢？謝謝你的賜教龔成老師︰我相信你年紀都唔係太大，應該係年青至中年人士的階段。在這個年紀，其實借貸比例高少少，都係可以。你預總負債，最多可以去到總資產7成。從負債風險角度，只要你做到7成以內，風險水平都係可以接受。所以，你要計一計數，所有負債，比起所有資產的市值計算。如果超過7成，就是開始高風險。但你要留意，的士牌過往是增值類別，而家已偏向收息類別(增值都仍有，但不算多)。本質上，的是牌可以不斷有租金收入，而這個租金都會按貨幣系統的向上，而不斷向上的，但行業近年出現了叫車程式等新的競爭模式，對佢點都有影響。所以，在長遠計，佢的增長能力只是中等，視為收息類的資產會比較好。以你們年青至中年年紀，我比較建議集中係一些較有增長力資產，例如一些有增長力的優質股。投資的士牌唔係唔得，但佢增長力唔會好強，財富增值效果，現時未必有優質股咁好。------------------------------------------------Q22108：龔成，你好啊！好緊張，希望你會答我呢個投資初哥問題我目前有HKD80,000資金專門預留作為投資用途，宜家30歲，希望係2022年2月前投資而賺到HKD160,000;請問有咩嘢建議？我之前有月供股票買盈富同CLP,都有小量投資美股，只限tesla, ARK及台積電。Thanks!!!!龔成老師︰我地做財富增值，一般希望做到架合理回報，係每年增長10-15%。你現時這個目標(1年升倍)，用股票投資去做，風險會好大，較難達到。而且，1年係一個好短架時間，就算再優質股票，都要時間升值。1年太短，好易會有股價波動風險，令最終回報不確定性好高。如果你無其他增值方法，建議你按部就班，透過月供去買入優質股，去為自已資產作增值。你過往投資股票，都係有質素，用來增值係可以。但以你30歲年紀，應以增值為主。中電(0002)增長力不高，未必太適合你。建議你用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合，去創造一個增值平台。現在你每月先用5成儲蓄做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。至於餘下的現金，就等機會，當大市出現一定程度的下跌，就可以動用現金去投資，在平宜價加大力度掃貨，然後長線投資。另外，我建議你加強每月儲蓄，這是重要的。------------------------------------------------Q22109：你好呀, 老師, 我今年29, 有以下兩件事情想各你請教:  1. 想與姐姐置業 兩人月入共7萬 流動資金約有100 萬, 本住青衣區, 想買樓齡不超過20 年的, 正考慮藍澄灣, 同埋想問2人自住, 建議入手呎價為多少 （實用面積為500呎會過大負擔嗎？ 想做9成按揭，另想問下老師你覺得此區樓宇有升值潛力嗎？ 由於是第一次置業，想先請教老師有何建議? 2. 另外，因父母抽到居屋，費用為200多萬， 父母正考慮做多少成按揭，如一次過付款，流動資金便所剩無幾，但做按揭又要俾利息，所以想請教老師建議按幾成才合適呢？ 謝謝你的解答!龔成老師︰1) 青衣區內大型屋苑唔算好多，成個區潛力度只算中等。但東大嶼計劃落實的話，有機會刺激到這區樓價上升。藍澄灣質素算中等，佢距離港鐵站較遠，係一個扣分地方，但整體算係可以。但你這個作為自住樓，我建議較從你自身需要作出發點，去作出考量。你要諗這間屋，係唔係適合你長遠需要，講緊係未來5-20年。呎吋方面，只要唔好太細(少於300呎)，符合到你生活要求，咁就可以。另外，我地自住樓一定要堅守一個大原則，就係長線要供得起。如果可以的話，置業係無問題。2) 現時貸款息口在低位，無論係你和你父母，我都建議盡量做高成數貸款，去空出更多資金，做財富增值。如果你父母本身好怕風險，就將按揭成數調低，但其實在財富運用上，高成數會較好的。但要留意，你自己買物業時，高成數按要比按保，你要平衡翻。雖然高成數按揭表面上，係要比多左利息，但我地要從機會成本做考慮。你利用低息貸款，空出來資金進行投資增值(投資優質股)，去爭取更大回報，相信長線財富增值效果會更理想。同時，你父母都可以因此留下更多資金，以備不時之需。------------------------------------------------Q22110：Hi 呀Sir你同唔同意1211黎緊要加強品牌宣傳，佢銷量好似唔夠多，我明白佢有技術，但始終作為買家都想要多人識既牌子咁。比如比亞迪做公交車，人地買左會唔會覺得自己個檔次低左龔成老師︰其實比亞迪(1211)品牌，的確有改善空間，特別係在國際市場。但由於佢有技術，這方面係佢主要勢所在，品牌雖然唔算好強，但無損其投資價值。而且，集團將來未必只係集中係出售新能車，可以會慢慢加大電池和新能車相關技術銷售。故零售品牌的強弱，未必對佢影響十分大。其實，比亞迪其中一個往後的發展，就是「賣電池」，即是同不同的車企合作，而這方面的發展，自己的品牌，未必是核心。------------------------------------------------Q22111：龔成老師，你好！距離上次請教問題，原來已經有1年7個月，最估唔到既係呢段時間自己既資產價值升左有65%(105->175)。主要係將過去持有既現金部分轉左去股票+每月部分剩餘資金作月供所以出現左較大既升值。一、打算準備置業，而因為我目前有接近6成既資產都係股票，因此若要置業就需要放左一D股票，目前股票（買入價，未扣除過往收息）如下：完美醫療1830@3.25，24000股騰訊700@408，400股銀河27@46.1，1000股盈富基金2800@26.46，6910（月供緊10000）中生製藥1177@7.34，10000股小米1810@25.67，3000股建設銀行939@6.13，10000股阿里巴巴9988@176，100股港鐵66@42.58，1449股(月供緊3000）閱文772@91.75，406股我有考慮既係因完美醫療同騰訊升幅較大，再接觸到較平宜價較難，所以計劃：1.先放左升值潛力無咁大：如建設銀行、閱文集團；2.現時買入價與成本價相距較近：港鐵、阿里巴巴、小米3.再考慮剩餘（優先考慮銀娛，及部分盈富基金）的股票。你覺得呢個安排會唔會較好？二、由2019年11月開始月供到而家，見盈富基金佔現時比例較大，想降到3000/月，因為澳門月供股票成本較貴，50hkd/隻/月，唔想月供分得太散，想10000就分別5000福壽園，5000港鐵。會唔會都可以？但若果成功置業，到時候可能只月供到3000-5000。三、最近睇完你本《80後千萬富翁》，好有感觸，特別係我對現時份工完全感受唔到滿足感，甚至厭倦，現時一有時間就會睇報表，樓宇相關資訊，目標向住有基本財務自由後辭職。感謝你本書再俾我動力去向股票，樓宇，老闆方向發展。龔成老師︰一) 你的策略，有部份需要修正。我地考慮持有邊D股票，要從佢是否適合你、組合平衡性和現價平貴(而唔係睇買入價與成本價的差距)，去作出考量。你還未到30歲，建行(0939)這類收息股，唔適合你。閱文集團（0772）確定性較高，可以減持少少。完美醫療(1830)現價偏貴，加上佢佔你組合比重較高，我都建議你沽出部份。至於餘下股票，持有價值差不多。若你有需要進一步套現，你可以按比例去每隻沽少少。二) 你這個調整，都可以。暫時你就用你新的調整，去繼續進行月供。到你置業後，才按需要減少月供供款，就可以。三) 本書能幫到你就好，記住要做好財富增值，唔係短時間可以做到的事。要保持學習、維持現有投資習慣，你自然會一步步走向財務自由。------------------------------------------------Q22112：你好！ 家父將於4年後退休，佢想我幫佢用1百萬做投資，希望長期收息亦可有小許本金增長。80% 穩定收息303 vtech 15%778 置富 15%1310 香港寬頻 12%941 中國移動 12%2638 港燈 15%2800 盈富 11% 20% 增長股票 1810 小米 7%981 中芯 3%823 領展 5%066 港鐵 5% 請問以上可以嗎？定比例或股票有些轉換會更好？Thanks！ 龔成老師︰由於你父親，尚有4年就退休，投資上應要較保守。你現時持股和配置，大致上都可以。但盈富(2800)唔係收息股，佢派息平均只有2-3%，但有穏定增長力，可持有。另外，中芯(0981)和小米(1810)雖有質素，但波動性較大，不宜持有太多，故不要再加注。現時大市只在合理區，資金唔好盡用。最好留有部份，一方面，可以等大跌市出現時，用來掃貨。另一方面，你父親都應該留有一定現金，以備不時之需。------------------------------------------------Q22113：龔成老師你好，我想請教下你，我已經賣左我既單位，宜家手頭上現金有130萬，我和先生的入息加埋有6萬，我地想買返樓但係樓齡新少少已經去到700萬，供唔起，我地打算租住先但係又驚上唔返車，請問我地點做會好d？龔成老師︰若現時財政，不足以直接承擔心目中的理想單位，你有2個方法。你可以先購買一個較細單位，之後放租去「以租養樓」或自住。另一邊，就用優質股繼續增大個資金，之後才用較高成數去買大屋，令自己可以供得起。這樣做，可以有平倉樓市的效果。你們資產，相對受樓價波動的影響，就會較細。當你地將來再換物業，會較有預算。另一個方法，就係直接用優質股去增值。現時以租金回報率計，股市值博率會較高，潛在回報都會較大。但由於佢同樓市，唔係有直接關聯。若長線樓市升幅跑嬴股市，變相反而令你置業成本上升左，得不償失。你要自己衡量下，邊個方法會較適合你。------------------------------------------------Q22114：本人49歲，丈夫51歲，一子將升中學。夫婦兩月入約15萬。在何文田擁有一物業，以丈夫名下持有，仍欠銀行180萬。我與丈夫現共有公積金約700萬。現金260萬，定期200萬，基金保險200萬。我自己有9手滙豐股票、1手工商，1手港交所。丈夫常想多買一層樓，因現單位不夠住，想多買一間三房單位，何文田單位出租。但我想以我們的年紀，再重新供一間樓是儍事嗎？最近見大埔一大屋苑800呎單位，售950萬，26年樓齡，可考慮嗎？龔成老師︰其實，每個人都有自住需要，一個適合家庭長線生活的物業，係需要的。你用現時方法，買入一間3房，再將現有物業放租，係可行。你現時有一定的現金，只要利用作首期，餘下部分現金，你每月供款，我相信可以應付，但的確，每月支出會增加左，你要計好數。而你現有物業按揭$180萬，將其放租，我相信每月都有基本的正現金流，可以幫少少你每月供樓部分。另外，如果日後能善用公積金，無論作為部分還款，又或投資一些能產生現金流的工具，都能有助你供樓的。但當你再買入一個物業時候，你成個財富組合，就會偏晒係物業類，出現過度集中性風險。故你在買入新物業後，長遠來說，加大翻優質股的投入﹐去令財富組合回復平衡。另外，你現時持有股票，都係有質素。但你要留意，任何股票、任何行業，我們都不應太過集中，因為一個行業就算更有優勢，也有機會面對行業週期及突發風險，太集中會對你整個財富組合不利。因此，你要建立一個平衡的投資組合，當中有不同的類別、不同的行業，這是最好的平衡風險方法。相同行業不可佔組合多於30%，而單一企業不要高過15%。你現時明顯，係偏重左係銀行股，未來要加大其他行業股票佔比，去平衡翻個組合。以下是一些適合你的股票，現價都在合理區，可分注入貨。平穏增長股︰金沙（1928）、恆基（0012）、平安(2318)、中銀（2388）、港鐵（0066）、長建(1038)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)現時大市只在合理區，資金唔好盡用。要留有部份，等大跌市出現時，可以用來掃貨。------------------------------------------------Q22115：龔sir，我是你的學生，想就爸媽的情況請問你意見：爸媽是退休公務員，60歲，有長俸(每人每月約$15,000)。他們持有一個單位，市值約$1,000萬。下年中他們將搬來跟我一起住，請問他們應該：(1) 將樓放租，租金大概$20,000/月，每月$2,000管理費；或(2) 將樓放賣，將部份所得資金(大概$700萬)換入保守投資股票組合，希望有4-5%年回報，換取現金流。請問那個方案較適合他們的情況？如是(2)，請問除了港燈般的公用股，還有那些是最穩健的收息股？因為就算領展置富這些近年都比較波動，謝謝龔成老師︰你父母由於會跟你同住，所以無自住樓需要，其實用分法1和2去處理，都係可以。若你父母透過長俸和租金收入，已經足以應付基本生活支出，我會建議一動不如一靜，用方法1就可以。相反，若現時長俸金額和他們生活開支，係有一段距離，你就可以考慮用方法2。另外，你可以考慮將層樓加按，套現部份資金，去買收息股(最好係方法1，不足夠支付生活才用)。但由於借貸始終有一定風險，唔好按太多，大約2成左右好了。同時你要明白，這樣會令你父母負債增加，風險會增加。另外，如果你投資的股票不幸股價下跌，你就會出現「賺息蝕價」，對你不利。同時間，如果日後加息，又或你收息股的派息減少，都會令你得到的息差回報收窄，你的回報會減少。你要從實際情況和風險中，取一個平衡的方法。以下是一些有質素的收息股，給你作參考。目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）或收息基金(3110)都可以。如果你能承受到風險，有些更有超過8%、10%的高息股，但股價就略有風險，要自己衡量，佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，只能小注）。領展(0823)都可以考慮，但因為佢都有一定增長力，所以股息率未必太高，你要留意這點。我較建議方法（1）。------------------------------------------------Q22116：我想請教，以收息股為例我既3號仔，早前收左利息，我係咪應該將息做investment ，Otherwise 就achieve 唔到個compound effect ?謝謝你龔成老師︰其實複息效應，係分2部份。第一部份，係企業賺到錢，攞去再投資在業務上，創造更多盈利。另一部份，就係你所講的派息。這部份，就要投資者，將這筆資金去再投資，去創造更多財富。但如果你持有股數不多，收到股息可能較少，不足以買1手股票。你可以將這些股息先儲起，到有一定數量，目標股票價值又合理，就可以出手。------------------------------------------------Q22117：龔成老師: 現時持股組合中，有1928金沙 $33.9買入，但擔憂政治風險影響續牌，以至可能帶來毀滅性打擊，眼見880 澳博股價下跌不少，值博率上升，請問是否換馬較好?龔成老師︰金沙(1928)無論在賺錢能力、規模、物業質素和協同性等等，都係優於澳博(0880)。現價計，雖然澳博值博率係較高。但長線計，金沙(1928)增長相信會較好，我比較建議用金沙，作為長線投資目標。至於澳門賭牌問題，我係課堂上，都有課程的同學們分享過。簡單而言，佢成功續牌機會，會係較大。------------------------------------------------Q22118：龔sir, 有事想請教你意見。我將會離職，公積金約有40萬可選擇取回或者繼續存放於景順，目前都係放高風險的100%環球股票基金。僱主供款30萬幾（我唔洗供），而家收益9萬幾。請問我應該選擇取回所有現金再作其他投資？（扣取放回MPF的錢之後應該還有28萬左右可以取回）還是應該先繼續放，等個市好啲再取出？（佢五年內再隨時取回）, 先謝龔成老師︰首先，你按翻人生財富配置就得，睇翻自己年齡情況，是否適合說基金的風險度。另外，你可以睇翻隻基金表現和目標，去做決定。例如投資的資產類別、投資策略、風險程度、市場、費用成本、以及過往的表現。你可以睇佢過往5-10年，如果回報係比主要投資市場高，有機會值得繼續放在公積金戶口投資。------------------------------------------------Q22119：老師，請問你有沒有覺得最近市況有點過熱，大市市值有點偏高？我留意到HSI的市值已高達17倍，比以前一般10-12高出不少，另外一流的公司市值升很多不在話下，但連不少質素很好的2線公司都有2-3倍的升幅，例如中國軟件，中遠海控，這情況令我擔心市場正在開始形成泡沫。針對這種情況，我繼續保留質素很好的公司，但我應該把手上投資組合中質素一般的股票賣出，換成現金還是換成較好質素的股票比較好？現在我有1百萬股票，1百萬現金，我希望5年後能夠增值成1千萬，跟隨老師你的步伐，請問我怎樣做才可以達成目標。感謝你的時間和思考，如果上面寫得不夠清楚，請見諒。另外一提，在我只有十萬時看百萬富豪，給予我希望及目標，最終我得到百萬，果然意念成就事實。現在，我正在看千萬富豪這本書，給予我新的目標，而且我已經不會再覺得是希望，而是信念，必定能做到的信念。感謝你，這些都是因為老師影響到我。我現在是創業，會計師樓老闆之一，算是正在做創富類的工作吧。我想變得更好。龔成老師︰先恭喜你，達成首個理財目標，成為百萬富翁。由於近期恆指加入不少新成份股，令到PE合理區，都作出相應調整。你預13倍左右，算係合理區底部。中國軟件國際(0354)和中遠海控（1919）係貴，但整體大市依然算係合理區，暫時唔見有好明顯泡沫。你持有優質的股票，應長線持有。但較一般的股票，若持有比重較多，可以考慮換碼至其他優質股其實，我地投資股票，就等同投資一間企業。係要時間，比佢慢慢成長。一般希望做到架合理回報，係每年增長10-15%。你現時這個目標，用5年將財富由200萬，增值至1000萬，用股票投資去做，風險會好大，較難達到。其實，正如《80後千萬富翁》書中所講，要致富其實有5條路，投資只係其中之一。而生意，都係其中一個出路。一盤生意打理得好，回報係可以遠超投資優質股，所以你想達至你的1000萬目標，可以先從自己盤生意著手。若再用空閒資金，才用來投資優質股和物業，令財富組合更平衡，咁就可以。如果你這筆100萬資金，係已經諗住預留去投資優質股。你可以先儲起，因為現時大市只在合理區，你可以等有明顯回調時，才用來慢慢分注入貨。------------------------------------------------Q22120：老師，不知不覺就過左2年多没有message你, 其間我有睇你書及留意你facebook亦成為我這幾年的鼓勵，現在有些問題想請教你意見, 我同男友想在明年初結婚, 我們都打算未來幾年內移民, 我們打算未來1-2年生BB, 我男友想買樓, 他會用大部份積蓄, 但我反而叫他租樓住, 因為咁様，cash flow會較多, 而且怕幾年後樓價會跌, 放樓也不容易, 一買一賣涉及很多費用, 又要用錢装修我們這個情況, 你會有甚麼建議? 贊成我男友買樓嗎？還是盡量租樓, 留多d cash係手?因政局常變, 而買樓有3年禁售期, 因為我才建議男友租樓, 但他不喜歡租, 只想買, 你意見如何? 這刻可怎樣為將來同移民打算?龔成老師︰過幾年樓市升跌，無人知。從自住角度，若你係有實際生活需要，而有供得起，置業都係可以。因為除了優質股，物業都係一種資產，都係可以幫到你累積財富。較理想的情況，就係在置業同時，可以留有一定優質股係手，保持增值。令成個財富組合，唔會過於遍重物業，因而造成過度集中性風險。但其實，你距離移民只有幾年時間,如果移民時，你可能不會保留任何香港資產，我就建議你地租屋會較好。加上一買一賣的成本高，同時無人知樓市到時是高是低。因為本身樓市有一定波動性，加上装修和買賣成本都高，還有額外印花稅等問題。為幾年生活，而去置業，未必真係值得。你反而用移民前的幾年時間，將資金投資一些優質股，去幫你移民前做些增值，相信會較好。而你男友想買樓，我估有機會係從投資角度出發。但其實現時樓市算略貴，整體租金回報率不高。投資值博率計，會係股市會較高。若他真的有從投資角度考慮，你可以提一提他這一點。----------------------------------------------若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

Question 3

用錢7原則每日一冷 在Facebook 的評價

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你知道嗎？【斯巴達的狗狗公主——史上首位在奧運「摘金*」的女性 】 和這紀錄現代人無法效法的各種理由 #本日冷知識1577 #文長注意​　本則冷知識兼祝賀台灣舉重女神郭婞淳，無懸念破紀錄兼摘金，把奧運變成單機遊戲啦。​　撒花 ｡:.ﾟヽ(*´∀`)ﾉﾟ.:｡ 撒花​　2021 東京奧運有個重點數字——百分之 49——是史上最高的女性運動員參與比率。​　回首 1896 年，在顧拜旦男爵（Pierre de Frédy, Baron de Coubertin, 1863-1937）的多年鼓吹之後，第一屆的現代奧運在雅典舉辦。時代風氣使然，當時女性運動員是徹底（被）缺席的。顧拜旦心目中的奧運會，是純粹由男子業餘運動員進行的友好競賽。猶如古希臘的奧林匹克賽事也是謝絕女子參加的。​　古代奧運更是嚴禁已婚婦人在場觀戰，理由倒不難懂：希臘男子在田徑賽事中一貫是正面全裸的。奇怪的是未婚女子的待遇就完全不同，不僅可以旁觀男子賽事，甚至可能會在天后希拉（Hera）的慶典上，或與奧運會同步舉辦未婚女子版的運動競賽，可惜這類賽事（Heraean games）的具體記述甚少。​　以上是想強調「古代奧林匹克」和「女性」這兩個詞有多互斥。順帶一提，古代奧運勝利不摘金，畢竟頒發金、銀、銅牌是現代發明，古代是頒發橄欖枝的桂冠，所以標題我加了引號。​　但是酷妮絲卡公主（Cyniska of Sparta, 442-?）就是一位超犯規的存在，她是連續兩屆古代奧林匹克奧運會：396 年與 392 年的大贏家。​　關於本文中提到古希臘的年代，都遵從偷懶原則，省略了「西元前」或 BC 字樣，各位請自己在腦中加負號。關於公主芳名，雖然拉丁拼法很引誘人念成賽妮絲卡，但考慮希臘文是拼成 Κυνίσκα，其中 υ (upsilon) 古音發 /u/，所以，酷妮絲卡。名字涵義是小狗狗♀源自希臘語 κύων 狗。又想到 cynic→犬儒也是同個字根。於是標題「狗狗公主」。​　現代人無法效法酷妮絲卡的第一個理由是，她取勝的項目已經不存在了：飆四匹馬拉的雙輪戰車（chariot）賽。就是所謂的少女與戰車......其實不是，因為 396 年時她已 46 歲了。而且其實酷妮絲卡雖然未婚，卻仍是不能親自上場競技的，即使是公主也無法無視習俗。所以她鑽了一個漏洞。但並不是女扮男裝（酷拉皮卡也不是）。公主的奧運夢是這樣圓夢的：她出錢養馬、親自訓練馬匹，奧運時聘個男人上場駕駛但仍是以她的名義競賽。換句話說，古代奧運的馬術常常是騎手獲勝，但金主獲得榮耀。畢竟馬就像古代的超跑，超貴，貴到平民根本養不起，騎師騎雇主的馬就是常態了。 #我是今夜最稀有的品種​　作家色諾芬（Xenophon of Athens, c. 430-354）更不客氣評論道，大多奧運競技如田徑靠的是男兒傑出的勇氣♂和技藝 → 多半是戰爭技能的衍伸，例如有一項是著全副重裝步兵的裝甲，約六公斤重在 1 stade ≒ 180 公尺的跑道上往返跑一趟，稱為 hoplitodromos （hoplite 重裝步兵, dromo 跑）。離題講一下，大型運動會場叫 stadium 就是因為古希臘田徑場通常寬 1 stade 左右，此一希臘古長度單位是跑道通常的長度。​　色諾芬狂酸說，反觀和馬相關的競賽靠的根本是「恁爸有錢」。畢竟要入手優異的名馬、飼養、日復一日訓練都需一擲千金。超譯成現代術語就類似說，以大量投資墊高競爭者的入場門檻，就是用錢 KO 對手這樣。​　又双離個題，在酷妮絲卡初次奪冠後過了十屆，356 年的奧運會上，馬其頓的菲利浦二世的馬贏了某馬術項目。傳說同一天適逢亞歷山大出生，被當成大吉之兆——幸好亞歷山大沒有因此被命名為 Hippodromniki 之類的，hippodrome 跑馬，nike 勝利。想他姐姐出生那天菲利浦國王恰在 Thessaly 打了勝仗，大喜之下就命名女兒 Thessaloniki 了 （也是現代希臘第二大城）。​　扯太遠啦，浪子回頭。斯巴達的酷妮絲卡公主的功績，現代人無法效法也大概無須吹捧的第二個理由在於她的身分：她的父親 Archidamus 二世是斯巴達國王（雙王之一），她的哥哥也繼任父親，是為斯巴達國王 Agesilaus 二世。斯巴達的「雙王」理解成是戰時的兩名最高軍事領袖，且是斯巴達最顯赫家系才能擔任的。​　時間軸大概是這樣：狗狗公主出生在伯羅奔尼薩戰爭（431-404）前不久，她的名字是紀念斯巴達國王的祖父的小名，而她的父王帶領斯巴達軍三次大肆攻擊了雅典，在公主獲得桂冠殊榮時，斯巴達已在這場古希臘的世界大戰中獲勝（而雅典幾乎全毀），那時她的王兄已繼位，為斯巴達的希臘霸主（hegemon）時期。她便繼承了過世父王的馬匹，且在王兄的大力資助下參賽。​　酷妮絲卡能躋身古代奧運勝者之林的最後一個重要理由，就是斯巴達那古代罕見的奇葩社會型態。在斯巴達女性擁有很大的自主權，甚至自己名下擁有財產。斯巴達女人受到的教育程度也高，理由後述。最後不愧是斯巴達，戰死了無數男人，繼承了遺產的斯巴達的寡婦以富裕聞名。​　話說日後，哲學家亞里斯多德（384-322）將會見證斯巴達從希臘的霸主衰退成一地方勢力，讓出其霸主地位給馬其頓。亞里斯多德評論說，斯巴達的衰退起因是它「淪為女性治國的地方」。只不過亞里斯多德有個特色：他說過的每句話幾乎都錯了——還真不容易——我們切莫聽他。例如他也曾斬釘截鐵說女人的牙齒比男人少 XD。​　但亞氏這番攻擊也在在反映了斯巴達女子掌握權力之大、獨立性之高，在整個希臘世界都是異類存在，果然就被針對了。其他古希臘城邦中，婦女權利依附於男性家主，女性的預設角色是承擔家務與雜役，只比奴隸高一層級而已。不擁有私有財產，養馬什麼的更不用說了。​　為何有這麼大差異？其實，斯巴達的社會有一項至高原則......你以為是「尚武」對吧？但其實有個法則比尚武更優先，那就是「徹底貫徹優生學」——生產出繁多又強壯的下一代是國民義務，這樣即使斯巴達在征戰中折損男丁，都能很快就生回來，生生不息繁榮昌盛才好當霸主。​　出於這種優生考量，斯巴達人相信體質強健的女子對於生育壯丁也同等重要，於是產生了格言：「生男當然最好，但即使生女也要把她教養的和她的兄弟一樣強」。這樣到底算不算一種性別分工下的權力平均咧？也因此，斯巴達女性接受的教育包括了健體強身的各種運動、音樂舞蹈甚至騎乘，都由年長的女性教授，只差沒有軍事訓練而已（卡珊德拉表示）。斯巴達很可能有女子運動會，甚至可能讓年輕的男女在賽事上裸裎相見相互競技。又順帶一提，英語的健身房/體育館 gymnasium 這個字就來自希臘語的裸體 γυμνός (gumnos)，不過奇怪的，德語 gymnasium 的意思是大學預科學校......不細說了XD​　再加上，其實斯巴達男人在 30 歲之前是不能和妻子同居的，斯巴達男人從相當於我們小學的年紀就被要求集體生活，集體受軍事訓練，和同儕與師長養成親密♂無間的信任關係，如果早早成家生子，要總不在家的男人張羅家務事和養育後代......就無法，於是斯巴達女性需當家，並掙得了高度自主權。與之相對，理想的斯巴達女性美德完全在於能否養育出勇士。斯巴達的悍母民風在歷史的一頁展現了。希臘化時代的名將，國王皮洛士（Pyrrhus of Epirus, 306-272）在他生命的最後一年揮軍試圖硬吃斯巴達，當兩軍在城下對峙，斯巴達女性一擁而出，連夜在兩軍之間挖了一條戰壕，還叫士兵男孩們今晚多休息，儲備體力以待拂曉決戰，多威猛的斯巴達媽媽。​　最後來說壓軸的限制級內容，斯巴達社會型態的根本由來——其強悍勇武與其說是出於抵禦外敵，更是無時無刻不在防範身邊眾多的奴隸：黑勞士（Helots）的反叛。歷史之父希羅多德曾估計，每 1 個斯巴達公民或許對應到 7 個黑勞士奴隸，這種懸殊比例，表示斯巴達人隨時都要有以一砍十的自信。​　斯巴達人始終使用一種非人的恐怖，在統御/蹂躪著這大量的他們眼中的人形牲畜，詳情不可描述。因此斯巴達人的男女分工才會如前述，貫徹優生考量，資源全用產兵，技能全點武力，斯巴達女人並不需紡織下田飼養，生產勞作由奴隸做，女人唯需要生養教育出男子，男子唯需要高效率的殺人。知道這些背景，再看《300 壯士》你或許會有完全不同的感受。​　好了好了，太嚴肅了，換個話題。話說贏了古希臘奧林匹克的人「只會得到橄欖枝桂冠和榮譽」而沒有物質上的餽贈，究竟合不合實情呢？​　顧拜旦男爵認為古希臘人純屬為榮譽、為愛而投入奧林匹克競賽，只是個一廂情願的曲解罷了。參與多半還是冀望拿些好處的，不管爭名還是牟利。較世俗的城邦常配發年金或給予冠軍終生免稅的待遇，換取一個光榮的代言權，把英雄寫進城邦的神話裡。有點像補習班拿高分榜首同學當招生號召，就會給一點意思意思的獎金那樣。也有有野心之士利用奧運的光環（或是說橄欖環）作為進入政界的入口。想，你都變成世界級名人了，以知名度做槓桿試著在世上做出些改變應該算是人之常情。​　另一種政治操作就高調了：冠軍會被當成半神，即古希臘的英雄崇拜（hero cult）。斯巴達的酷妮絲卡，我們的狗狗公主就獲得這種待遇，即使在她過世後多年，在斯巴達對她的崇拜仍不停歇，激勵了更多斯巴達女子投入奧運。畢竟在希臘人心目中傑出的人 = 英雄 = 有神性。出了英雄的家系更是世世代代講話卡大聲。酷妮絲卡的王兄會大力支持她追求奧運夢，大概有著這種算盤，即使他們家世早就夠顯赫了，但能利用的政治資本就要利用......​　行文至此，我的腦忽然嘖了一聲，說：「喂，科宅，奧運比賽大家開心就好。不需要追究這麼多喔」。好的大家，那我們下次再見，祝各位觀賽武運昌隆！_​　插圖：歐蘿拉·栖夜·莉絲·凱明公主。和本文關係是沒有。​　參考資料：wikipedia - Cynisca ; wikipedia - Women in ancient Sparta。現代奧運的男女運動員人數比 Number of athletes at the Summer Olympics by gender 1896-2016Published by Aaron ONeill, Jul 15, 2020。

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