【澄清唬爆米花教室:螞蟻金服的問題是惡性規避巴塞爾協議下的自有資本率監理—談中國大陸暴露的金融科技監理亂象】
㊣螞蟻金服事件中中共暴露的問題不是讓「馬已經服」而是 #中共金監機關為何讓螞蟻金服坐大至此才處理。
福編在事件(11月2日至5日)後本來就想寫文,但一方面當時工作忙,另一方面也想等事件過後一陣,多數台灣讀者情緒冷卻後才談。事件發生當下,台灣主流媒體網路當然照例一片:中共做的事一定是邪惡的,所以這是「割韭菜」、「黨說了算」、「打壓民企」、「黨沒給你的你不能要」。
但問題根本不是如此,在整個事件中,中共當局無疑是有問題的,但真正的問題是為何整個金融當局,讓一個鑽文字漏洞實際規避巴塞爾協議的貸款公司業務膨脹至以兆計?
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註一:螞蟻金服IPO被煞停前,貸款發放當量已達到人民幣2.15兆元(約合3583億美元,近9兆300億台幣)
註二:螞蟻金服旗下兩間公司花唄、借唄資本額僅30億人民幣,是放款總額的0.013%。
註三:巴塞爾協議係國際清算銀行(由60國央行共同組成)規定信貸金融機構資本適足率必須到達8.5%,也是目前全球金融監理的最基本原則之一。
註四:螞蟻金服事件核心就是,11月2日「中國證監會」等4部門(人民銀行、銀保監會、證監會、和國家外匯管理局)監管約談馬雲,11月3日,上海與香港港兩交易所煞停阿里巴巴旗下螞蟻金服的 IPO(初次上市),引來海內外諸多非議。
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○螞蟻金服的崛起
2008全球金融海嘯,馬雲拋出一句:「如果銀行不改變,我們去改變銀行」,之後2010阿里巴巴首先在杭州以6億元人民幣資本註冊,創立「阿里小貸」,利用阿里巴巴的客戶網,篩選出信用較好、現金流入較健康但資金顯然緊俏的小企業和個人提供一款純「信用貸款」產品:借款人不需要提供抵押品或第三方擔保,僅憑自己的過往信用與和背景狀況就能取得貸款。兩個月內就成功向阿里巴巴平台上商家發放貸款超過260億RMB,利息收入一天就可以超過100萬RMB。
☆===> 各位應該可以發現,2010阿里小貸就已經違反巴塞爾協議,但是完全沒有單位想過問或敢過問,反正這樣規模馬雲搞得定嘛。
2011年阿里在重慶獲得小貸牌照,2013年在重慶註冊螞蟻小貸(之後即為花唄、借唄),但資本也僅30億人民幣,初始向銀行貸款約60億,取得了90億的資金,開始搞網路小貸,貸款發出去後,再利用貸款債權作為擔保資產,不斷地高速發行資產擔保證券(asset-backed securities,即ABS) 給金融法人投資而得到新資金。得到新資金後又再以這些資金再做擔保向銀行貸款,進而再向更多人提供消費信貸,再用更多的信貸債權發行更多的ABS....。
我們可以把故事簡化成這樣:
1元資本->拿資本當擔保獲得2元貸款->共3元資金搞放貸,發行2.5元ABS,拿到2.5元再貸5元,共7.5元資金搞放貸,發行6元ABS...
在整個過程中,因為對象是馬雲的事業,又有1/2資金當擔保(因為站在銀行觀點,這種實力派客戶壞帳率不可能到50%,所以輕易核貸),故貸款槓桿毫無阻礙,而發行ABS時,表面上又留有餘裕,故看來甚為穩健,但ABS發行後取得的資金,又被再拿來做擔保擴大核貸,這就問題大了,
一方面 #其ABS的擔保都是高風險信貸, #不斷膨脹的ABS金額與貸款額都來自銀行體系,代表每筆交易看來風險不大,但整個銀行金融體系大量曝險
另方面 #資本適足率完全被規避,螞蟻金服不斷擴大業務額,但真正的資本額依舊才30億RMB。
(福編內心OS,所以中共這次的問題應該是從2010到2020,人民銀行、銀保監會、證監會都沒有去及時糾正銀行的過度曝險與螞蟻金服規避資本適足問題。簡單地說,不是怠惰就是沒跟上時代,人家拿科技呼巄一下就被騙了)
●科技下的包裝依然是過度槓桿。
金融變科技規避金融監管其實在大陸這幾年越來越嚴重。不只阿里巴巴,京東金融在兩年前改為京東數字科技就是另一例。但金融改名科技,幹得還是放貸。
就跟說是向廠商借款但實際卻不用還,那還是行賄是一樣的啊! (請蘇震清大立委勿對號入座,這是許多貪官常用的辯詞)。螞蟻金服雖然也改成螞蟻科技集團,但依然是放貸公司。
在其信貸業務中,經營貸款(中小企業周轉)佔約20%,剩下80%都是消費性貸款,收取的年利率平均為15%(大陸對目前民間借貸最高年利率規定為15.4%)。但因“借唄”“花唄”到期欠款都是遂日計算客戶利息,故實際年利率高達18%。正所謂高風險高報酬,眼下當然好賺,但若再發生整體不景氣,消費貸款就會發生系統性連鎖倒債,
2.15兆的總量,真正的資本擔保只有30億,等於其他損失都要由阿里巴巴以外的金融體系承擔。例如壞帳率到5%,就代表金融體系突然要承受1075億人民幣的損失,也就是真正的風險被轉到廣大銀行股東與存款戶,完全規避掉巴塞爾協議8.5%自有資本以防過度槓桿的規範。
然後螞蟻金服若成功上市,馬雲等人更可以一面以CEO與高管身分大享眾多公司資源,又將股份套現出去賺大錢,最後把一切風險丟給整個大陸社會。
◎簡而言之,中共當局到2020才驚覺,在阿里巴巴集團的包裝與支付寶的簡單方便快捷,鼓吹客戶使用“花唄和借唄”消費支付下,已經出現2.15兆的大泡泡。一沒弄好會變中國版金融海嘯,這才趕忙開始消泡,要緊縮類似的網路新增小額信貸業務與信貸資產證券化。馬雲也才在10月24日的一個金融峰會上抨擊中國銀行一直延續「當鋪思維」,即要求抵押和擔保者才提供資金,指金融的當鋪思維不可能支持未來發展的需求,終將以大數據為基礎的信用體系取代之;
其實馬雲的抨擊就是因為當時銀監與證監準備要開始緊縮網路小額信貸與信貸資產證券化,他的股票上市金額一定會受衝擊。但馬雲並沒有資格批評:
1997、2001與2008金融海嘯,背景就是當時出事國的金融監管機構「不夠有當鋪思維」,任由包裝過的「金融創新」,把槓桿過分擴大。也正是2008金融海嘯,歐美才痛定思痛要認真檢討各種規避巴塞爾協議的包裝。
所以,到頭來這整個事件中共當局的問題並不是打壓馬雲,而是當歐美都開始加強監管時,卻怠惰或縱容馬雲的螞蟻金服規避巴塞爾協議整整10年,當螞蟻金服變成9兆台幣等級的無實質擔保泡泡,馬雲都要套現完全甩鍋,才趕快處理。
※這篇算是講課,謝謝大家閱讀,我也不知道放啥照片好。希望其他小編有好想法可以補上
#福編
(補圖取自網路)
當鋪 借 50 萬 在 秦嗣林 Facebook 的精選貼文
不必典當就能借50萬?借錢越容易,代價就越高!
有一個60多歲的客戶,我都叫他王大哥,常來典當一些首飾,有一回他突然問我:「秦老闆,我如果不當東西,可以借多少錢?」我告訴他,在我這裡,不當東西,一毛錢也借不到。
王大哥怪我「好現實」,還說有一間當鋪答應他不必典當東西就借他50萬元,我聽了立刻問他,如此一來,風險誰擔?
他說,他會還錢,所以沒風險,而且對方有先做徵信,針對年齡、性別、職業、戶籍地址、家庭狀況做調查,他的級別是50萬元,聽說有人最高可以借到200萬元。
連我聽完都忍不住想去試試看,看看「秦老闆」這3個字可以借到多少錢?後來我問他利息要多少,王大哥坦承利率是有點高,但至少不用翻箱倒櫃找典當物,還要記得時間去贖回來。既然覺得很麻煩,我反問他何不直接去對方那裡借錢?王大哥說他不需要那麼多錢,只要10萬至20萬元就好。「不是吧!是你也覺得利息太高吧!」聽到我說的話,王大哥訕訕一笑,沒有再接話。
事實上,這種借款方式行之已久,去年在中國很盛行,網路借貸平台上就有很多人痛陳自身悲慘經驗,人民怨聲載道。像這般的高利借款模式,其實是一種飲鴆止渴的行為,一旦財務管理沒有做好,後果將會不堪設想。
自古以來,借錢這件事都和還款能力有直接關係,現在社會上有這麼多「網路借貸」、「小額信用借款」等,都脫離不了一個定律,那就是「羊毛出在羊身上」,風險大,收費自然就會高,這是必然的,天底下沒有不勞而獲的事。
我年輕的時候有個稱號叫做「借錢大王」,非常會借錢,因為我提出來的條件,比銀行、郵局都還要好,因此有不少金主,從借我3萬、5萬元,到後來願意主動借我300萬、500萬元,就是因為我信用好,所以人家很敢借。
你值多少錢?簡單說,就是個人誠信加上還款能力,但「誠信」不是自己認為有,別人就一定會買單的,要取得別人的信任相當不容易,更何況目前市面上「現金」很多,誘惑不少,借錢要特別小心,千萬不要拿自己的前途做抵押。
當鋪 借 50 萬 在 失控的台語課 Facebook 的最佳解答
❝ 莫學系列 (07) ❞ #MO07
這些臺語不會也不打緊!詞彙量愈豐富能幹嘛?不過就是話語愈靈活、理解愈透澈、表達愈細膩「而已」,沒啥了不起,千萬別學!
► 詞彙及擷圖來源〔 驚爆新聞線 〕
► 影片〔 https://youtu.be/czgWxk0gR0s 〕
❶【鬱】(ut):依物品的估價現值,打個折後兌現(質押借錢)。常用於私下親友間質借、當鋪業、銀行業。
❍ ━ 時間軸|00:25:50|━
▍原音:「伊想欲鬱一萬。伊想講,啊這粒錶仔哪…?行情嘛毋但一萬,著毋著?你欲鬱一萬,應該是無問題啦。」
“ I siūnn-beh ut tsi̍t-bān. I siūnn-kóng, ah tsit lia̍p pió-á ná...? Hâng-tsîng mā m̄-nā tsi̍t-bān, tio̍h m̄-tio̍h? Lí beh ut tsi̍t-bān, ìng-kai sī bô būn-tê--lah. ”
[翻譯甜粿] 他(當戶)想要典當求現一萬元。他(當鋪同業朋友)就想說,啊這只手錶怎麼會…?行情也不只一萬,對不對?你要質當一萬,應該是沒問題啦。
❷【術】(su̍t):拐騙、矇騙、詐欺、誘騙。
❍ ━ 時間軸|00:26:22|━
▍原音:「這批A的攏…攏走來當店咧術矣。」
“ Tsit phue "A"--ê lóng... lóng tsáu-lâi tǹg-tiàm leh su̍t--ah. ”
[翻譯甜粿] 這批A貨都…都跑來詐當鋪了。
❸【oo-sí-bóo-lih】:溼紙巾、拭手巾、一次性溼毛巾。常用於飯店、餐飲業、會議場合、撞球館。
❍ ━ 時間軸|1:24:50|━
▍原音:「酒商嘛乎、oo-sí-bóo-lih 嘛、水果嘛。」
“ Tsiú-siong--mah--honnh, oo-sí-bóo-lih--mah, tsuí-kó--mah. ”
[翻譯甜粿] 酒商啊、溼紙巾啊、水果啊。
❍【註】〔oo-sí-bóo-lih〕為融入臺語的外來語,如同〔烏克麗麗〕為融入官話的外來語。
#叫你莫學你閣學
#KiòLíMàiO̍hLíKohO̍h