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[[#GQx鄧崴]]
#傳說拔到獅子的鬃毛
#掉落的頭髮就會開始長回來
最近因為體重開始掉，我開始提高喝乳清的比例；所以想想乾脆也寫一篇，破除大家對乳清的迷思！那種甚麼喝乳清腎臟病，已經是很過時的說法了。
疫情期間，看好文沒事，沒事看好文。
GQ Taiwan
#健身 #乳清蛋白 #蛋白質 #體重 #腎臟 #但植物乳清真的抱歉 #我真的還是不行 #推推芋頭牛奶
#疫情期間看好文
雖然把論壇延期了，全員wfh，但MM團隊也沒有停止服務，5月以來也寫了很多篇我覺得很棒的文章，以下分享：
#關於台灣疫情與台股等最新看法：
先說我覺得以目前核酸檢測大多要3天才出來，快篩站還太少，而陽性率這麼高的情況下，疫情要穩還要一陣子。
昨天政府宣布全國進入三級後，研究員立即借鏡了其他國家的經驗與三大產業可能受到的影響。首先，若以其他國家的經驗來看，防疫開始升級後至確診高峰平均歷時 2 ~ 3 個月，而疫情管控指數的高峰與新增確診人數的高峰則相差 0.5~1 個月，所以假設樂觀來看，政府快速的作為可能讓這波疫情最快在1個月內獲得控制，但若悲觀來看，疫苗的施打實在是不盡理想，就有可能拖到一季才有機會解除禁令。
而在拆解三大產業上，原材料類股受惠今年 製造業循環，需求至少穩健至 Q3；內需消費類股為疫情最大受害者，所幸有去年低基期保護；電子類股則反而有機會因本次疫情，而延緩市場先前擔憂『重複下單』（Overbooking）的現象。
我們拆解了電子相關產業 Q1 的庫存天數，發現主要以電腦及週邊設備上升幅度最高，『部分的重複下單』狀況確實存在，配合短期的電子循環，原先預計在下半年出現庫存的調整潮。
然而，本次疫情的發生，除了在市場情緒面，股價下跌消化了一部分對 Overbooking 的擔憂。在實體面，若防疫持續升級，則更有可能導致生產端趨緩，進一步消化客戶端存貨。簡單來說，我們認為疫情反而有利於化解中短期庫存調解，延緩 Overbooking 的現象! 這部分在文章當中也提出關鍵指標讓大家確認。
若台股因為這波疫情而適度消化了市場對電子業的疑慮，其實反而是好的，尤其先前觀察疫情以來的有效交易戶數從150萬攀升到380萬戶，成長了150%，籌碼也真的是挺亂的。長期來看，我仍然非常看好台灣基本面，下跌下來都是尋找好公司的好時機。
看研究員Vivianna/ Jat 的台股文章 (5/19) > https://pse.is/3gzgks
看研究員Vivianna的台灣產業文章 (5/12) > https://pse.is/3gw4bt
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#關於原物料Supercycle等最新看法：
先前就有提及，今年上半年走製造業循環向上，帶起的同步是通膨概念股與原物料的噴出大漲，無論是能源、金屬、農產品..etc, 搭配缺工缺料等題材，電子相關的報價也全線上漲，開始有一堆文章在探討現在開啟了極難得的「原物料超級循環」。
MM研究員研究了150年的歷史，至少發生過四次原物料超級循環，每次循環（牛市+熊市）的長度平均大約為 30 年，而多頭上升時其分別是1898～1917，一戰收尾，1933～1947 ，二戰收尾，1971～1980 ，石油危機，到1999~2011，金磚四國崛起。可以看出四次原物料的超級循環上，多以強勁需求拉動作為開頭，並在供給發生嚴重短缺（戰爭、石油危機）的情況下達到高峰。有趣的是，原物料多頭循環的時間點大致與先前提及的生產力循環錯開，現階段較像是處在生產力循環，而非原物料循環上。
本波原物料的上漲較像是如同2009~2011的那波經濟復甦段，漲的是當疫情過後需求復甦，但受到了許多國家疫情尚未完全恢復而使供給端中斷所影響，如反聖嬰現象、乾旱危機衝擊農產品供給 ; 南美智利 銅礦 輪番面臨疫情、罷工隱憂 ; 中國唐山祭出限產禁令，鋼鐵 價格飆漲 ; 更不用說，缺船、塞港等問題所造就的航運業牛市。但如果你將S&P高盛商品指數/S&P500，你會發現相比先前兩伊戰爭或金融海嘯前的那波原物料漲幅，本次的比值還在歷史最低水位。而若走復甦段的原物料上揚，最終還是會因供給恢復而出現顯著滑落。
看研究員Jason原物料大循環文章> https://pse.is/3hmzfj
此外，推薦農產品9個多月以來，黃小玉的年報酬漲幅達驚人的40%~100%，研究員再次分析5/13 美國農業部公布新一年度 2021 / 2022 全球農產品供需預測報告，開始從中看見，在價格如此高檔下，新一年度開始吸引農民種植，報告因而皆上調黃豆、玉米、小麥的年供給量。當然需求還是很強勁，但在新一年度的供需缺口已開始看到縮小的訊號了，勝率因而降低，下半年的黃小玉若要再創更高的漲幅，需要額外氣候又出現問題了。
而同樣大漲的鐵礦砂上，我們則推出下半年的三項主要的圖表，包含製造業與鋼鐵庫存的週期，還有密切關注近期開始滑落的中國貨幣供給增速。
看研究員Eva、Jeff 農產品文章> https://pse.is/3gumfk
看研究員Dylan鐵礦砂文章> https://pse.is/3hjkle
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#關於最完整的拜登財政方案：
拜登「重建美好計畫」在 4 月底全數公布完畢了，提案分為兩大項目：
1. 2.25 兆美國就業計畫（基建），搭配美國製造稅收計畫（企業稅）
2. 1.8 兆的美國家庭計畫，搭配美國稅制改革計畫（富人稅）。
大政府的民主黨沒有停止川普時期的大發債的狀況，不過做法有些不同。川普發債主要買家寄望的是聯準會，川普在任時間發了6.9兆的債務，聯準會就cover了近2兆，佔比從23%上升至29%，但拜登所期待的發債應仍是朝向增加海外央行購買的比例 ( 民主黨慣用手法 )，此外，在解決財政赤字上，也不像川普運用降低貿易逆差來cover
( 大打貿易戰 )，而是改為課徵企業稅。
我最喜歡本篇報告的在於分析企業稅與富人稅可能造成的影響方面，詳細拆分出美國五個級距的家庭收入與儲蓄，可看出中間級距年收入52,431以上的家庭才會開始有儲蓄，而課徵富人稅只佔全體人民的0.3%，卻能將儲蓄的財富移轉至會進一步消費的弱勢家庭中，相當於財政影響的未來 10 年，增加了 8000 億的移轉性收入。( 拜登後援還是挺不賴的 )
不過提醒大家這份4兆的「重建美好未來」計畫和上半年1.9兆的「美國救援計畫」還是有很大的差別，後者的效果是直接灌入現金給民眾，產生的效益是立即性的。但下半年的4兆計畫就算通過，也是預計歷時8~10年才會花完，也就是說，今年中後，支撐美國經濟的不會是這4兆計畫，在經濟轉為擴張後，財政與貨幣的支援會從原先的主導性轉為輔助性質，甚至開始減少 ( 購債 )，而美股要持續向上的關鍵，就要回到實體就業的復甦上。
看研究員Ryan的財政文章> https://pse.is/3gllse
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其實靜下心想，我們已經領先好多國家超過一年的時間，現在讓我們慢下來、靜下來、重新檢視自己的部位，找尋真正值得投資的標的，也重新檢視現在在做的選擇，是不是自己想要的，用這個角度想是不錯的。疫情間一起加油吧!
預告：下週發布月報、近期的研究包含 13F最新報告、生產力循環與科技巨頭帶出的五大趨勢、重新運算景氣循環下的最佳配置等。
#我們是財經M平方
#圖表與部分文字均出自MM研究員文章
⭐大S「暴走」狠斷汪小菲內幕？疫情中的明星婚姻故事！
► ►https://youtu.be/Uo8V_7sLNbI
⭐台灣疫情未爆彈？七月解封變種病毒現凶兆？
► ►https://youtu.be/giwfm1aUFtU
⭐柯文哲無總統命？命理師鐵口預言2024總統大選！
► ►https://youtu.be/1VtjvwXbK1c
⭐天命預言台灣疫情！廖美然斷言2021下半年國運
► ►https://youtu.be/ThfKrZKrRZM
⭐台灣疫情終結在Ｘ月？命理師發功預言有救了！
► ►https://youtu.be/DD43hMJZl-w
00:00 介紹來賓
00:55 病毒不會穿牆，怎麼傳給鄰里的？
06:57 印度變種株傳染力，真有這麼強？
13:03 防疫期間，坐計程車搭電梯都要注意？
16:50 印度變異株對疫苗的效力是否有影響？
19:39 感染Delta病毒會有什麼症狀？
24:00 開放長輩打疫苗，里長遇到什麼問題？
26:29 為找到符合資格者打殘劑，苦了里長？
33:05 公告開放打殘劑，各地有何亂象？
38:31 打疫苗對老人家的心理壓力有多大？
45:45 打的到的疫苗就是好疫苗？不要挑？
47:20 紓困不夠窮，疫苗不夠老怎麼辦？
50:14 國產疫苗表現度非常看好？
52:37 疫苗量快要補足，大家不用搶 ？
54:37 國人悶壞了？已經開始微解封？
01:00:32 特權疫苗打在誰身上，不符合資格？
01:05:18 紓困條件很複雜，民眾灰煞煞？
每周二到周六凌晨12點半準時上傳最新節目！
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＃新聞挖挖哇＃變種病毒＃疫苗＃紓困方案
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影片上傳了，終於可以好好睡一覺了！
看到有公眾人物捐器材、捐餐點，我一直在思考我能夠為社會做些什麼，看到身邊認識的雜耍人和表演者大多都在苦中作樂，或許我能做些什麼，讓這群人能持續堅持在他們喜歡的事情上。
於是我號招了52位雜耍人參與這次的線上大匯演，在跟這些雜耍人聊天的時候，有一位表演者說很感謝這個企劃，因為他已經好久沒有因為觀眾拿起雜耍道具了，原來比起害怕沒有舞台、沒有收入，最害怕的是忘記觀眾臉上的笑容。聽完我眼框泛淚。
希望你會喜歡這支影片，雖然現在只能透過這種形式在你們面前表演，但看到醫護人員防護衣裡滿滿的汗水及下降的當日確診人數，相信我們很快就可以再見面了。防疫期間，我們會不斷練習、持續創作，今天是世界雜耍日，看好了世界，台灣還有一群追夢者，沒有放棄👊
如果您想支持我們，可在最上方找到贊助連結，今日收益將均分給參與此企劃的所有人員，或是您願意冠名贊助這類型的活動也可直接私訊我，讓這群疫情中無法現場表演的追夢者找到新的合作模式。
本次雜耍線上大匯演參與者（按出場順序）：
唐靖淵、小安先生、小綠人、游子杰、林乘寬、花火舞姬林捲兒、戴郁仁、林潔民、鄭盛文、羅元陽、坦闊、倒立小安、蕭似綿、郭建宏、李軍、吳政穎、UNI優尼客、宋瑞君、錢冠宇、葉時廷、跑酷阿寬、陳冠吟、朱宸祐、舒建宏、徐開炫、許銘仁、廖思諄、撥拉棒蜘蛛人、黃一宸、黃翊、鵲俠遊夢小康、臺灣特技團楊益全、亞當、何政逸91實驗室、楊元慶、趙子言、劍玉師小螺絲、Steven、曾郁豪、宋佳政、阿勇老師、小丑紅哥哥郭璟德、陳彥齊、周子益、鏡劇厘馬戲石宸亦、蔡汶璇、唐心磊、黃子溢、邱群翔、陳冠廷、Jester、吳顥中
世界雜耍日快樂，台灣一定是大拇指的啦🥳
#worldjugglingday #Taiwan
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#特別感謝不眠不休把音樂做出來的小尾巴
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