【龔成問答信箱】(Q21301-Q21320)
Q21301:
龔SIR 我有問題想問
1. 想問股票班,第4堂現金流折現法如果用係股票, 適合用係邊類型股票? 還是呢種方法唔係太適合用係股票?
因為股現金流折現法用係有年期同穩定無增長既資產先適用…
咁股票全部都係無年期, 加上增長率難預測, 咁係咪現金流折現法唔岩用係股票?
2. 另外想問第5堂教的估值法,,合理區範圍要加Buffer,, 想問點計個百分比, 例如合理區係 $100-$200,, 範圍百分比應該係
(a) (100/200)X 100% = 50%
(b) (100/100)X 100% = 100%
3. 都係關於市盈率估值法,,如果某公司佢係行業龍頭, 需要調高10%,,想問係調高佢PE合理區還是計到最尾個Step 先調高合理估值?
參考第5堂Notes P.34, 388為例,,388因為係壟斷狀態, 要調高
咁應該係幾時調高?
(a) 將PE合理區32.7 – 37.7 倍調高10%
(b) 將合理估值加左Buffer 後的 $212 - $298調高10%
(c) 還是無所謂, 兩個是但一個都得?
4. 我用左388 最新數據去計佢個合理估值,.
年度: 2016/2017/2018/2019/2020
每股盈利($): 4.76/6.03/7.5/7.49/9.11
每股盈利增長率(%): -28.96/26.88/24.38/-0.13/21.63
近5年每股盈利 = $6.978
增長率 = 8.76%
有代表性的EPS= $7.53
合理PE = 34.18x to 42.75x
估算合理價 = $258 to $322
因為估值範圍闊度=25% 所以唔洗加Buffer
(a) 想問以上估值計得岩唔岩?
(b) 因為我想增長率準確D, 我用左過往5年增長率相加再除5
[-28.96 + 26.88 + 24.38 + (-0.13) + 21.63)/5 , 得出8.76%,
我想問堂上你話實計既法(複式增長率) 係咪就係咁樣計? 定係我計錯?
(c) 都係關於增長率問題, 我上網睇番”預測每股盈利”
年度: 2021/2022/2023
預測每股盈利: 11.88/13.73/15.64
EPS增長率(我自己計): 30.4%/15.6%/13.9%
我可唔可以用2021既既預測每股盈利增長率30.4% 當作計算有代表性的EPS既增長率? $6.978 x 1.3= $9
咁樣計法會唔會唔準?
(d) 想問估值範圍闊度應該係(322-258)/322 x 100% =20% 還是 322-258)/258 x100% = 25%
5. 第5堂Notes. P.83, 點解公用股可以用PB Ratio 分析? 公用股Average PB Ratio 13x-16x, 大過4x 正常應該唔可以用PB 分析
有勞龔SIR!
龔成老師︰
1) 其實現金流折現法,係最正統的估值方法,基本上係適合於任何股票。
但由於計算上,有不少主觀數字。只要稍有偏差,最終計算結果的落差,係可以好大。
如果你經驗較淺,你用佢來計算現金流穏定,或者資產有固定年期的企業(好似西隧盈利),係可以。
但若果你想計一些波動性較大,增長力較高的股票,我建議你先用其他估值方法,會較為穏陣。
2) 假如你初步估值得出,合理區係 $100-$200。
你就用佢2者的差額,即$100。再去比對估值中最高價位,即係$200。
以100/200,得出結果係50%。由於合理價格範圍,高於20%,所以你就不用在初步估值上加入緩衝區。
但假若今次,你初步估值得出,合理區係 $100-$110。
以10/110,得出結果係9%,少於我們要求。因此,你要在初步估值上,加入10%緩衝區。
最終估值,會變成$90 - $121。
其實你要明白這個加緩衝區的原理,是希望股價能更有效反映合理區,你不要公式化去用。
3) 其實港交所,一直都係獨市經驗,你用佢過往PE作參考,已經可以。
因為當中已經反映其獨市優勢,不用作調整。
至於所謂的調高多少%,其實是當比較該企業及行業市盈率時,若然這企業是龍頭,若果以行業市盈率作基礎,就有可能調高,但調高多少%,無絕對的,因為最重要是衡量該企業比行業有多強。
4a + b) 我地算增長率,唔係單單用個平均數,而係用過往多年的增長,去計一個每年平衡增長率。
由2016年至2020年,每股盈利大致上升92%。
年度化增長率︰約為+18%
有代表性的EPS= $8.23
合理PE = 34.18x to 42.75x
合理估值︰$281 - $352
由於合理區範圍只有20%,故再加10%緩衝區,估值變成︰$253 - $387
當然有代表的EPS,我用增長率18%,當我地運用時,要理性地分析,往後是否能增長18%,我地不能公式化運用,要明白每一個數字背後所代表的意義。而從18%推算出來的有代表性的EPS= $8.23,由於能有效反映近年的盈利情況,因此,我相信這數字有一定的代表性。
4c) 你都可以參考大行預測,但最好用多間大行的平均數。之後,你可以用佢結果,再更你計算結果,取一個平均數,去作為有代表性的EPS,都係可以。
4d) 以你上述例子,(322-258)/322 x 100% =20%才是正確計法。
5) 由於公用股,主要企業價值,都可以反映在會計資產上。因此,可以用市賬率,作為計算中電(0002)這類公用股平貴指標。
我相信你見到公用股佢PB去到10倍以上,是找錯左數字,你見到的數字,應該不是PB。
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Q21302:
龔老師 請教下,0548已過除淨日,係未再回落D再入好D呢
龔成老師︰
首先,你可能對派息運作,有點誤解。好多散戶都會覺得,「除淨日」後會跌,那時候買入就最抵。
其實,這個想法係不正確。
「除淨日」,其實就是用來確認那些股東收到這權益的日子。等到「除淨日」當天才買,派息就唔會有你份。
「除淨日」那天,股價就會扣除派息部份,例如原來股價$10,派息$1。那麼「除淨日」就會將股價,從$10下調至$9,以反映派息動作。
而「派息日」,就係這班合資格股東,正式收到股息的日子。
由於「除淨日」股價會下跌。而下跌比重同收到息係一樣,所以只係左手交右手動作。作為投資者,你唔會在此期間前後,去做買/沽貨,而出現任何著數。
所以,「除淨日」只係一個用來扣除派息權益的日子,與你是否投資一隻股票,係絕對無關。
深圳高速公路股份(0548)有質素的,這股持有不少有質素的資產,現金流穩定,不過增長力不強。
這股有長線投資價值,收息可以,但就不要對股價有太大期望。現價合理。
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Q21303:
你好阿sir,我已睇左三本你既書,分別係選股、股票同年報勝經
本人都對金錢系統同時間值有概念,識捕捉市場恐慌同熱市同有明確目標6年要有100萬
目前進度用左15個月18萬貨,4萬現金,問銀行借左平loan 10萬等恐慌入市機會
但睇完三本書始終吾識做估值衡量股票平貴
一般既市盈率同現金流折現法都明白,但吾識衡量股票平貴同搵潛力股
求指點
龔成老師:
對,保持閱讀與進步,長遠來說,你的知識一定同財富成正比。
至於借貸投資,則是有危有機,雖然利息不高,但你都要明白,這動作有風險的。我一般較建議「有明顯機會才動用「借」這個最後動用的「皇牌」,在一般情況,不太建議為借而借。
如果你現時已經借了資金,就可以等大跌市時,好好把握機會,但唔好心急動用,寧願輸利息,都唔好心急投資。
要計企業的價值,過程比較複雜,好難三言兩語就講到,就算在我的股票班,都要講5小時,裡面會講3種估值方法,有難有易,但同學都用到的。
簡單來說,你要考慮企業的生意、盈利、現金流、資產、負債等財務數據,同時要比較行業,考慮這企業的經營情況,之後的環境又會如何。這都是計算的基礎。
例如,我地會考慮佢有多少生意,有多少盈利、現金流,有多少資產,從而計算該業務值多少錢,同時會推算將來的盈利情況,去推算這企業長遠的價值。
如果要深入計算,基本上要好仔細的研究企業,要分析好多財務數據用比率,先至有較完整的答案。
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Q21304:
老師你好呀!
請問你點睇1358同2899呀?謝謝你
同埋358
龔成老師:
普華和順(1358)主要於中國開發、製造及銷售再生醫用生物材料產品;輸液器產品;以及骨科植入物產品。
本身業務有點波動,同時未見有好大獨特性與規模,整體的投資價值未算好高。
佢派特別股息後,股價除淨大跌,而派特別股息令佢現金減少,整體企業發展力不強。整體的投資價值唔高。
紫金礦業(2899)佢主要從事黃金及其他礦產資源的勘探、採礦、生產、冶煉及銷售。
但你要留意番,雖然這類資源股雖有投資價值,但只算中等。
原因是這樣,資源本身有一定的價值,但盈利始終受國際黃金價格影響,本質上會較為被動,無乜價格自主能力,同時產品無差異性,是典型的商品企業。這類企業都有一定的投資價值,但就不會太高。
江西銅業股份(0358)係中國一家綜合性銅生產企業,主要業務範圍為於江西省東北部經營銅采礦、選礦、熔煉與精煉以生產陰極銅、銅杆線及副產品,包括硫精礦、硫酸及電解金和銀以及稀散金屬,如鉬精礦。
佢亦會為客戶根據來料提供熔煉和精煉的加工服務。
就過往的業務情況來分析,這股不過不失,盈利較為波動,反映無乜產品價格自主的能力,長遠企業價值增長只是一般。
這股不是劣質,但都不是高質,相信股價長遠未必有明顯上升,只是較普通的企業,投資價值只是一般。
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Q21305:
老師,目前只有以下的股:
939@4000,
968@2000,
1177@2000,
1810@1000.
1257@2000
想問1257和956邊隻較好,
睇左老師的書,想入
1317或1569两者選一,
1448,1830,1928,696,1458,老師可以比d建議應該咩組合較好
另外,也想問下老師如何評價558,我見佢都升得多,
謝謝你抽空睇我的留言
龔成老師:
現時持有的組合,基本上都是有質素的股,長線持有無問題,但要留意,當中持有的小米(1810)、信義光能(0968)、中生(1177)都是潛力股類別,這些都是可長線投資,但都不能過度集中在潛力股。所以當你日後增加潛力股時,要留意翻比例及上限。
新天綠色能源(0956)本質不差,值博率會高少少,有一定的增長力,但由於都有一定的負債,考慮到風險因素,現價只是合理區,未算平。
你投資都可以,分注無問題,但由於這企業規模比較細,加上有行業風險,因此唔建議太大注。
至於教育股,可考慮楓葉教育(1317)。
至於另外的5間,都是有質素的,如果想收息及平穩增長,可考慮金沙(1928),如果想潛力,可考慮褔壽園(1448)、必瘦站(1830)(當然這兩股回翻少少就較有值博率)。
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Q21306:
老師您好,請問一下必瘦站1830,您如何分析及看好的原因,希望能夠詳細地瞭解一下您的看法。非常感謝您!
龔成老師:
必瘦站(1830)長遠有發展,本身有一定的質素。
睇翻之前的疫情,佢身處的行業受影響,但佢的現金流及財務數據都唔算差,這點可以想象到,當正常的經營環境,佢的生意一定唔錯。
加上佢的野心愈來愈大,本身有一定的技術,同時不斷將香港的業務模式複製到其他海外地區,我見佢加強了發展其他地方,因此發展不差。
這股有長線投資價值。
這股我自己都有貨,都是長期睇翻,見佢之前的發展一直唔差,加上疫情仍有錢賺,這是加分的地方,你可以推算到,當經濟正常翻,佢的生意一定會唔錯。但近期升了好多,已貴,最好回少少先小注,大跌先正式買入,會較穩陣。
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Q21307:
老師我剛開始月供股票,2800 $2000,823/2388各$1500,現在有2個小朋友約10歲,我想將佢地既利是錢用黎買股票希望在佢地成年時已有一筆唔少既錢比佢地繼續投資
如果我用佢地既錢用晒黎買3067長線可以嗎?還是有其他穩陣長線部署?
自己持有
8000 股 1313 $9.34
2000股 358 $16.76
可長線持有嗎?
龔成老師:
你現你月供的盈富(2800)、領展(0823)、中銀(2388),都是有質素的,都可以長期進行。
至於現時持有的股票,華潤水泥控股(1313)本身有質素的,不過業務就較有波動,佢過往的盈利數據上落都大,因此股價的變大亦會較大。
佢之前公布的中期業績,業務有回落情況。長遠計,房屋、基建發展等因素,都會利好水泥股。因此長遠是正面,你長線持有就得。
至於江西銅業股份(0358)係中國一家綜合性銅生產企業,主要業務範圍為於江西省東北部經營銅采礦、選礦、熔煉與精煉以生產陰極銅、銅杆線及副產品,包括硫精礦、硫酸及電解金和銀以及稀散金屬,如鉬精礦。
佢亦會為客戶根據來料提供熔煉和精煉的加工服務。
就過往的業務情況來分析,這股不過不失,盈利較為波動,反映無乜產品價格自主的能力,長遠企業價值增長只是一般。
這股不是劣質,但都不是高質,相信股價長遠未必有明顯上升,只是較普通的企業,投資價值只是一般。因此不建議持有太多貨。
至於你小朋友,集中投資恆生科指(3067)不是不可,但就始終有少少風險,要睇你地的風險承受能力。這是一個潛力股基金,當中都是潛力股,回報高,風險大。從你小朋友長線投資角度,不是不可,但就要明白這動作的風險,如果承受風險能力不高,就只宜部分投資這基金,不能全部。
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Q21308:
你好,想問下﹐我用個個估值方法對於某d股會偏差好大。
好似我用來計1177﹐佢收入一時可以增長40%﹐一時又得16%﹐今年仲下跌左﹐變相好難預計以後增長幾多%
龔成老師:
當我地進行企業分析,以及進行估值時,最重要是找一些核心因素。
例如你見佢有時收入增長較多,有時就較少,而我地會著重佢長期的收入增長是多少,而不是一年半年。
同時,你不能只公式化去運用,你要懂得將財務數據「意義化」,你要解釋翻,點解佢該年會增長較多,而另一年增長少,當時的大環境怎樣,而將來的大環境發展又會怎樣,從而推算將來的收入及財務數據情況。
因此,你要利用對企業「核心」,及「長期」的因素作為分析點。
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Q21309:
龔成老師,如果3067咩價位入比較適合?
175,2600現價可入?
龔成老師:
安碩恒生科技(3067),有長線投資價值。
這基金追蹤恆生科技指數之表現,而恆生科技指數,都是一些有質素的潛力股,例如阿里(9988)、騰訊(0700)、小米(1810)、美團(3690)等的新經濟類公司,長遠有潛力。所以有長線持有價值。由於基金有30隻股票,比起單一股票,風險能減低。
不過,現價都唔平,大約在合理區頂至略貴,因此,這刻不能大注投資。最好的策略,就是月供,或自行分注小注慢慢收貨(例如每月買一次、或2個月買一次),總之慢慢入,不能用盡現金,原理如同不斷儲貨,這樣就能平均買入價,減少風險。然後就長線持有。
吉利(0175)業績弱將會對股價短期不利,企業價值都有少少影響,不過最重要睇翻長遠價值,吉利(0175)本身的質素不差,擁有一定的銷售網絡及品牌,不錯的市場策略及定位,而又能把握中國汽車市場增長的機遇。
長遠來講,佢的品牌與發展在中國仍理想,2018年,吉利透過旗下海外企業,動用超過$500億人民幣收購戴姆勒股份公司9.69%股份。由于戴姆勒股權結構分散,所以吉利已經成為了戴姆勒集團最大單一股東。這不單有利佢有中國發展,同時長遠,可能加快了海外發展速度。
另外,佢未必發展自己的電動車品牌,但會發展當中的技術,相信在合作及自身價值上,長遠仍是正面的。
現時價位在合理區中上部至頂位,股價波動,有貨可長線。如果現價入貨,小注都得。
中國鋁業(2600)主要從事鋁土礦、煤炭等資源勘探開採;氧化鋁、原鋁和鋁合金產品生產、銷售、技術研發;國際貿易;物流產業,火力及新能源發電業務。
過往的業務與盈利都較波動,反映企業較受外圍價格影響,產品價格自主能力較弱。
質素算中等,現價合理,但又唔算吸引,投資價值只是一般。
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Q21310:
啊Sir,多謝你之前回覆,之前請教過你後已減持左一半煤氣轉到9988,同時亦投入左一部分係3067。以下係小弟現時既倉。
想問以下問題:
1. 餘下的煤氣應在那個價位完全減持?
2. 鐵塔長期表現不佳,我應否轉股?如果轉的話那個價位開始減持和轉那一隻股票?
3. 小米和阿里,暫時是我第二、三大持倉,我應在那價位再增持?
4. 福壽園和舜宇光學我非常看好,應在那價位增持?我看福壽園最新業績理想,合理區會由$7上升多少呢?
5. 3067,我在$19.51入市,應該算略貴,我應該如何是好?和在那價位再增加呢?
麻煩晒啊sir
優質股:
1. 煤氣x3,000@$14.5,
2. 銀娛x1,000@$52.25
3. 港鐵x3,204@$38.93
4. 領展x2,137@$62.83
5. 金沙x5,322@$28.78
6. 盈富x2,[email protected]
-潛力股
1. 鐵塔x90,[email protected]
2. 小米x5,400@$25.89
3. 舜宇x500@$129.8
4. 雅生活x3,250@$31.92
5. 中生製藥x12,[email protected]
6. 福壽園x6,000@$7.67, 4.96%
7. 阿里巴巴[email protected]
8. 3067x3,700@$19.51
龔成老師:
1)煤氣(0003)不是無質素的,因此你餘下的貨,持有都無問題。
除非你好想集中資金在潛力股,但其實我又不太建議。
2)中國鐵塔(0788)不是無質素的。始終中國的3大電訊巨頭,都是佢的主要客戶,以及大股東,當5G發展,佢一定會受惠,因此前景仍然正面。
佢現時的收入都增長,盈利都保持向上,但增長比之前略減,加上股本回報率不高,是這股較弱的地方。若分析佢市盈率,會見到現時仍然處較高水平,反映佢雖然股價回落左唔少,但仍然未到平。
這股算是合理價。
這股長遠仍算有發展力,可長線。不過,潛力度比過往略減。
其實只要你持貨不過多,就無問題,如果你較擔心,就賣部分轉其他較有增長力的。
3)如果已經佔有一定的比例,就唔好心急,其實一隻股佔股票組合15%已經是上限,你可以考慮翻這個因素。
同時當你已經持有一定的比例,就更加不要心急加注,小米(1810)最好落翻2成以上,而阿里(9988)就落翻1成以上,先考慮加注。
4)這兩股都是有質素的,但經常都唔平,其實你可以考慮月供。如果你本身有貨,可考慮跌翻1成以上加注。
5)你預恆生科指ETF(3067)合理區頂約在$16/$17,如果低過這價,你又資金足,其實可以慢慢分注買入,以長期儲貨的模式進行。
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Q21311:
老師你好!之前因為要買樓俾首期所以將所有股票都賣晒,而家要重新建立股票組合,想再請教一下老師。
三十歲,穩定職業,月入大約十萬,扣除供樓及生活雜費後,每月大概有三萬元剩,打算每月投放兩萬蚊於股票投資,一萬作儲蓄,另外現金有30餘萬打算放入投資市場。
暫時自己選擇了
穩健的包括:
- 美股ETF: VOO
- 創科實業
潛力股包括:
- 小米
- 金沙中國
- 金界控股
- 必瘦站
- 舜宇光學
- 福耀玻璃
- 阿里巴巴
想請問一下老師我的選股是否正確,比例就應該怎樣分配?多謝老師,祝生活美滿!
龔成老師:
基本上,方向正確。
你剛買完樓,可以重新配置個整個財富組合,由於已置業,在之後的配置上,考慮以股票作為增值,是可以的,亦是較平衡的做法。
你所選的都是有質素的股票,都可以考慮,以你30歲的年齡,基本上是適合的,如果你本身有一定的投資實力,潛力股可以去到60%,如果投資實力一般,就大約30%已足夠,你可以睇翻自己的實力及風險承受程度去配置。
$20000作投資(可以利用月供或分注),以及$10000儲蓄,方向正確。
至於現金$30萬,以現時的投資市場平貴,你動用一半資金,以分注模式買股票,可以的。餘下就留現金,去等機會。
至於上述股票,無問題,VOO是ETF,佔比多少少都得,至於其他,就投資適當的比例。
要留意福耀玻璃(3606)、必瘦站(1830)、創科(0669)、舜宇光學(2382)現價唔算平,投資時要控制注碼或回少少先考慮。
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Q21312:
阿Sir!好開心我睇完你本書買左1211同1830,都係短時間升左好多
所以1211我無忍得住5手放左2手,不過已經攞返本金。必瘦站就吸收左經驗,無放到,但又後悔無買多啲
我呢種心態係未唔係幾好要改?
另外正題
我股票有
1830,13638股
1211,1500股
0066,1039股
1928,400股
823,213股
全部都係大跌嘅時候買,
所以以家全部都係賺,
但係而家有一個問題,
我唔知可以再買咩
因為好多都唔平,
但係我又唔想月供,
係咪一年只係等一次機會入,
儲多啲錢先?
龔成老師:
比亞迪(1211)同必瘦站(1830)都有質素,同時長遠有發展力的,你餘下的貨,可長線持有。
至於心態,我地永遠無得後悔,投資好需要你理性,因此你平常心就得。
其實,你現時持有的,都是有質素的股票,你持有就得,唔需要太著重當時買入價。
因為最重要不是睇「賺蝕」,不是睇「買入價」,而是睇質素。質素不好,增長力弱,就有可能賣出,蝕都要賣。
你要分析「之後的組合情況」,不是過去,是將來。應該持有那些優質股,比例如何,能為你帶來怎樣的長期財富。
你要分析你的投資目標,你想潛力股的比例多少?平穩股的比例多少?組合風險程度如果?
即是你想設計一個怎樣的投資組合?長期、優質、平衡、適合你。
至於你唔知可以再買咩,其實,投資不要心急,不要為買而買,要有機會才買,現時大市在合理區,如果部分較貴的股票,就不要心急入貨,但有部分股,其實現價仍可考慮,當然,你要有一定的資金留低,而不是用盡現金,因為以現時的整個大市平貴狀況,你留翻3-5成現金,其實都可以的。
如果你現金較多,可以考慮一些合理,平穩增長股,例如:考慮盈富(2800)。
另外再加:銀娛(0027)、恆基(0012)、港鐵(0066)、平安(2318)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)等,你可以了解下這些股票,然後從中選股。
如果不想月供,就分注進行。
但要記住,留部分現金,等機會,都是重要的。
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Q21313:
Hi, 你好. 有個關於轉工嘅小問題想請教下你
之前有間公司, 經agent幾年前問過我有冇興趣一個post, 跟住我話冇興趣, 幾個月前同一個 agent 搵我去interview 同一間公司 一個post,
佢請咗我同事, 佢係 restructure 要攞package嘅人, 跟住依家有另一個 post open, 同我而家做緊嘅嘢差唔多, 星期五agent叫咗我去interview, 星期六朝早收到offer,
佢減咗我3k人工, 大約有 50% 人工升幅, ~10k, 現在我在這間公司做了11年, 工作環境, 老細, 同事不錯, 只係沒有什麼升職機會, 想請教下你的意見, 萬分感謝
因為我公司將會有restructure, 大約5-7月才知道, 請問我應該推掉 offer, 等restructure之後才找工作( 如果真是被裁員), 其實我現在的工作也挺穩定的, 未必會被裁員,
現時3X 歲. Thanks a lot
現時人工30k
龔成老師︰
你可以多從「長期」視點去分析,就工作來說,無論做那份工作,我地的主要目的都是薪金,以及興趣。
你可以想想,10年後你希望自己的薪金如何,職位是甚麼,當你有左這個大方向,就知道這一刻的情況。
因為2份工作表面上,工作內容係一樣。但當中可以學習,進升等機會,相信會有所不同。
你已在現在公司做了11年,應該會了解,5年後、10年後、甚至20年後,你發展會係點。而這個結果,是不是你想要的?
正如你所講,現職地方無乜升職機會。若果你目標係更上一層樓,咁你就要諗下現時工作環境是否真的適合。
如果不適合,我建議你可以考慮一個新環境,試一試。
當然,此前你都可以問下你轉左新公司的同事,了解一下這公司的情況,去再作衡量。
至於裁員會係一個風險,但唔係而一刻你決定去或留的主要理由。更重要係睇長線發展,邊一間先會更大機會發展到你心目中的目標。
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Q21314:
龔成老師您好,小弟對派息基金有疑問想請教下您。
留意到XXX有一種叫每月派息兩次既基金計劃,佢嘅做法係首先喺月頭買入一隻係月中派息的基金,等到佢除淨之後,就將舊錢轉落另一隻月尾會派息嘅基金度,
咁就變相一嚿錢同一個月收兩次息。我明白個本金,會因為要派息而下降, 但我留意到佢基金價格都尚算穩定,10年來只係緩慢下降,過往紀錄派息記錄好穩定。
就算基金價格慢慢下跌,但收到既利息係扣除基金價格下降後仍然有利潤 。計劃提及會有每月10%利息。
Btw我留意到XXX有同樣嘅做法,佢自稱一個月可以最多轉四次,但要喺操作上邊好完美先做到。
XXX動力亞洲高收益債券基金
XXX基金 - 亞洲高收益基金
龔成老師︰
首先,你要先了解,到底收息資產,是否適合你自己。
當我地進行人生財富累積時,會運用「先增值,後現金流」方法。年輕人應著重於增值類資產,而較年長的,就應著重保守類別。因年輕人財富系統未成形,同時負擔較少,可以承受較高風險,所以應以增長為先。
例如初期投資較有潛力股票,令財富增值較快,到一定金額後,可轉較平穩增值的股票。最後有相當財富時,才換成收息股去為自已創造穏定現金流。
因此,若你係年青至中年人士,而一刻應先集中財富增值,收息產品並不適合你。相反,你已近退休之年,又或者你係好保守架投資者,將資金投資在收息資產,係可以。
債券和派息基金,這其實只是「產品」,物業、優質股是「資產」,所以從財富本質上,我地應較集中持有「資產」,才對我地最有利(你可以睇睇《財務自由行》一書,我從財富本質上,講述了當中原理)。同時,現時息口低,但未來有機會重回加息週期,債券未必是最好的投資工具。
至於債券基金,坊間分好多種,你要小心睇,因為有d風險低,無乜問題,有d則有潛在的風險,絕對不是保本的產品,有機會出現了「賺息蝕價」的情況。
第一,有些基券基金,會投資「高收益債券」,即是「垃圾債券」,你一定要睇睇佢所佔的比率。
第二,債券基金往往不是單純地持有債券,而是可以作買賣,以及利用衍生工具作對沖等策略,即是可能有價格上的波動。
第三,不少銀行都會提供借貸,以槓杆去放大回報,以平息借貸去賺取息差。低息環境時間題不大,但進入加息週期,不止借貸成本增加,同時債券價格往往在加息期下跌,雙從打擊下,投資價值成疑。當然,若然加息步伐不快,息差利潤就可觀。
我不是說債券基金有問題,只是說明當中的風險,因為市面上的基券基金好多,你要仔細分析。
你以所以提及的,都是收息類產品。XXX派息基金計劃,派息係吸引。但你要留意翻是否全數為「保證部份」,還是會有波動。
而「XXX動力亞洲高收益債券基金」和 「XXX基金 - 亞洲高收益基金 」 ,主要都係投資一些「未達投資級別的高收益證券」。
這類所謂「高收益債券」,即是「垃圾債券」,風險唔細。
唔係話唔可以投資,但你要明白當中有一定風險,而非一個穏陣的收息選擇。
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Q21315:
龔成老師,你好!我現時剛出來工作,為專業人士,工作穩定,月入三萬,每月可儲2萬,現暫定每月固定存1萬去股票戶口。暫定來年會用16萬去進修,目標是30歲時買到700萬的樓。
上年開始接觸股票,現時股票戶口有 27萬,分別為
港股 15.6萬
美股 6.7萬
現金 4.8萬
另外有銀行有5萬存款、2萬 ibond及10萬定期 (4月到期)
以下為港股詳情
1. 9988 X 300 平均價:257.3333
2. 00001 X 500平均價:57.6
3. 1093 X 2000平均價:8.5
4. 00003 X 1050平均價:13.7524
5. 3319 X 250平均價:30
6. 6618 X 50平均價:146.
7. 3067 X 300平均價:17.2333
8. 1317 X2000平均價:2.3
9. 3033 X200平均價:8.675
10. 3313 X 20000平均價: 0.1515
問題1: 我打算等3313回去比較高位置就賣出,這做法可以? 除了3313外,想問問上述組合有甚麼需要改進的地方? 我需要多增加潛力股,還是增持現有個股(3319/1093),或增加現金?
問題2: 9988 佔倉好像比較多,但之後有機會波動,我應趁低吸納,還是維持現狀,甚或賣出一手?
問題3: 想問問我的買樓目標會不會太難達成? 我又可以以甚麼方式加快達成目標?
問題4: 想問問 1523 珩灣科技是否優質股? 因為其ROE在30%升至40多%、EPS、及派息都長期穩定增長,現時PE在15左右,亦不算太高
加上5G時代對其SD-WAN路由器銷售應該起剌激作用,初步分析正面。可是,由於沒有太多大行研究報告,所以不太肯定其預測盈利。
如果是優質股,同時想問問其合理價。
問題5: 想問問6186 中國飛鶴是否優質股? 因為其ROE在這4年都維持在40多%,且5年間淨利率增幅(10.91% 40%) 顯著高於毛利率增幅(54.61% 72.5%),反映公司有效降低成本及定價。
如果是優質股,同時想問問其合理價。
問題6: 想問問1297中國擎天軟件是否優質股? 初步分析: ROE平均有20%; EPS穩定增長,而2020年度更是有100%增長;
流動、速動比率持續有6以上,反映公司現金流動性甚高; 公司業務(退稅軟件)具低成本,高獲利性,且沒有太多競爭者。
如果是優質股,同時想問問其合理價。
感謝你的回應。
龔成老師︰
1) 雅高控股(3313)主要從事大理石開採、加工、貿易、銷售、商品貿易及貨運、倉儲和物流業務。
公司市值不高,盈利十分波動,質素不佳。企業不斷虧損,無乜投資價值,賣出這股較好。你唔好預佢會升翻好多,因為佢投資價值好低。如果你唔想一次過沽晒,你可以分注咁出都可以。
你才剛踏入社會,算係年青一群。投資上,可以較為進取,以「平穏增長股」 + 「潛力股」作目標,比重大約各佔一半。
ibond和定期這類收息產品,增長力好有限,唔建議用。
至於組合上,你而家太偏重左係潛力股,佢雖然有增長潛力,同時風險都較高,不宜持有過多。
未來時間,你要加大翻平穏增長股部份,令組合更平衡。
平穏增長股:金沙(1928)、恆基(0012)、港鐵(0066)、平安(2318)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)、長建(1038)
2) 阿里巴巴(9988)成個組合近3成,明顯偏高,有過集中性風險。緊記,相同行業不可佔組合多於3成,而單一企業不要高過15%。
就算佢跌,你都唔好再加注住。到你組合平衡翻,你先再作考慮。
3) 大市過去年平均回報10%計(連股息再投資),你每月投資$20000再加上你現有定期、資金和持股等(約值45萬),5年後大約會增值至250萬。
相信這筆資金,足夠幫助你置業。
4) 珩灣科技(1523)過往的增長不錯,相信長遠有發展,但公司好細間,一年盈利只有不足美金$1500萬,風險較高,現時估值算是合理,都有潛力的。
若你想投資,可以好小注博下。
5) 中國飛鶴(6186)不差的。
佢係中國從事生產及銷售乳製品,以及銷售營養補充劑,以生產嬰幼兒配方奶粉產品為主,當中可分為高端嬰幼兒配方奶粉及普通嬰幼兒配方奶粉兩大類別。
產品有一定的品牌與市場,同時過往的增長力理想,長遠有前景。
比較大的問題是估值,近期經常在合理區中上部至略貴的水平,股價有時投資值博率不足,因此要注意風險。長線投資可以,但就要控制注碼。
6) 中國擎天軟件(1297)本質不差的,市場擔心佢之後的增長動力減慢,因此估值上認為佢會較低,但如果佢能保持這增長,其實現時的股價有吸引力的。
這股的其中風險,就是規模較細,以及行業存有風險。現價其實有投資價值,但就唔建議太過大注。
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Q21316:
你好,龔sir ~ 我是在上月開始閱讀「80後百萬富翁」及 「大富翁置富藍圖」。我很後悔現在(30多歲)才閱讀你的書籍,浪費了很多時間。
我現在剛踏入股票巿場,想你幫忙分析一下組合是否合理?
周大富 20% $11入
盈富 25% $29入
海螺創業 33% $36入
太古地產 8% $24入
新鴻基公司 8% $4入
3067 : 3% $17入
現在有2000是供基金(最少要多供2年,不算之後也會月供),月供$4000 (供2800,1929及 0586)。
另外,手頭有6萬現金,因要讀書。我應該先投資在股票巿場,都要交學費才換回現金,還是先保留?
最後,近來中國都在研究氫能量,請問你對1907 旭陽集團的前景有何看法?我比較擔心佢負債情況,但佢是行業龍頭,加上同地方政府有不同合作,也很吸引。
不好意思,一下子問你這麼多問題,希望你能騰出一點時間回應我的疑問。謝謝
龔成老師︰
你現時持有和月供的股票,都係有質素,適合你這年紀。但緊記個別企業,唔好佔組合15%以上,否則會有過度集中風險。
你周大福(1929)海螺創業(0586)明顯有這個問題,所以你月供可以先用另一隻股票代替。而現貨可持有,唔洗沽出,用新資金去慢慢平衡翻個組合,咁就可以了。
而盈富(2800)雖然超過15%,但由於佢係一籃子股票,而非單一企業,所以比重上係無限制。另外,恆生科指ETF(3067)反而你加翻少少比重都可以,但當然不是一次過加,只是這類ETF,組合佔多少少都無問題。
至於手上6萬現金,如果你1,2年內就要用來讀書,我就唔建議你投資了。因為時間太短,回報不確定性會好高。
中國旭陽(1907)無特別分析,只見之前有些報導。
佢之前公布,澄清最近涉及其於河北省定州市及內蒙古的氫能項目的若干媒體新聞報道,指定州項目試產,並擬於呼和浩特市建加氫站。
該集團指,有關於定州經濟開發區河北旭陽新能源產業園內建設運營氫氣儲運和建加氫站,有關生產基地去年7月開始試產,探索區內在氫能存儲、運輸和燃料相關電池布局機會,開拓京津冀市場等。
至於去年,該集團合營企業與呼和浩特清水河縣政府簽訂另一項氫氣項目框架協議,合作於清水河縣開展氫氣開發項目。
與定州項目相似,該集團將負責於清水河縣進行氫能生產、運輸和建設加氫站,把該市發展為華北地區氫能輸出基地。
只可以話有風險有回報的類別,如真的想投資,一定要控制好注碼。
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Q21317:
老師你好,本人24歲,扣除家用每月儲蓄約$15,000(自己較少開支和娛樂),現金約有$100,000。
目標是28歲前置業,但預計現時置業需$400-$500萬或以上,不知這目標是否在能力和資金範圍內,所以想請教你的投資方向和意見。
股票如下:
0003 11.5,10,000股
2382 175,100股
另外,想問繼續買0003,還是賣出?定轉移集中買其他潛力股如舜如丶中生或小米。謝謝。
龔成老師:
你有4年時間準備,都可以利用投資,去適當利用股票去進行財富增值,到你準備買樓前的一年,就要將股票分段賣出,準備所需的資金。
你可以投資「平穩增長股」,加上小量「潛力股」為組合,助你幾年內財富增值。
煤氣(0003)增長力不強,你不宜持有太多,建議減部分,但留部分是無問題的。
另外,舜宇(2382)、中生(1177)、小米(1810)都是適合你的,都是有潛力的股。不過,你不能只集中在潛力股。
你現時的現金,可以動用$5萬,分注投資。
至於每月儲到的$15000,初期可月$10000去做月供或分注,到後期,就要慢慢減金額。
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Q21318:
hello 啊Sir
想問問
#2318 中國平安
#2518 汽車之家
#388 港交所
呢3隻長期持有可以嗎?
合理價大概係幾多?
謝
龔成老師:
中國平安(2318)有質素的,佢有規模,有品牌,近年的發展都不差,不過,股價有時會有少少波動,這主要受投資市場表現影響。
這股有長線投資價值,是平穩增長型,分注投資都可以。
港交所(0388)絕對是優質股,獨市生意,加上香港的金融中心角色,這企業有長線投資價值。
多年來的生意與盈利都有理想增長,派息不差。
但要留意,由於這股的盈利會受股市成交影響,因此股價都會有影響。
這股雖然有質素,但近年成為市場焦點股,令佢經常處貴的水平。現價略貴,你預回1成較好。
這兩股都好有質素,你月供都得。
至於汽車之家(2518),都有質素的。
佢中國的汽車消費者在線服務平台。根據資料,以移動端日活躍用戶計,在汽車服務平台中排名第一。
透過旗下網站為汽車消費者提供全面、獨立及交互式的內容和工具並為汽車價值鏈的汽車製造商和經銷商提供全套服務。
根據資料,集團是最大的在線汽車廣告及線索服務供應商,就媒體服務及線索收入而言,於中國在線汽車垂直媒體廣告及線索市場中佔據的市場份額約3成。
佢收入源自媒體服務、線索服務及在線營銷及其他。
佢係2008年成立,最開始是一家內容型垂直媒體公司,專注於媒體服務。於 2016年,推出「4+1」戰略轉型方案,打造了一個囊括「車內容」、「車交易」、 「車金融」及「車生活」的平台,從內容型垂直公司轉型和升級為數據和技術驅動的汽車平台。
自2018年起,專注於用人工智能(AI)、大數據及雲技術(統稱ABC)開發全套智能產品和解決方案,透過提供跨價值鏈的端到端數據驅動產品和解決方案,構建一個連接汽車行業所有參與者的集成生態系統。
展望未來,計劃繼續利用「軟件即服務」(SaaS)能力連同核心AI、大數據及雲技術同時進行橫向和縱向擴張。
發展力是有的,但價位都唔算平,如果控制注碼,這股都可長線的。
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Q21319:
你好,想請教你,25歲,月入$25000,一直都是月光族
每個月要還卡數$7500(大約仲有1.5年)
但依家想改變,唔想再喺呢個循環,因為經常都會自責、內疚,依家想儲錢結婚、買樓,自覺好似得番好少時間,已經25歲
已報了你的投資班,希望學習投資知識,因為一直都無接觸理財、投資知識。
屋企人有買你的書,應該睇邊本先?
依家我打算先儲蓄、供月供股票,但係我應該供邊隻,同埋應該供幾多錢?仲有d咩可以做?
謝謝你!
之前只在中銀開左個股票戶口,我應該喺中銀做月供股票,定係有其他建議?謝謝你!
龔成老師:
過去的情況無得改變,自責無意義,你只要做好這刻就得,你現時25歲,只要行翻正確的方向,已經比好多同齡的人做得好。
現時,不要再增加卡數,如果卡數利息較高而又可以提高還款,就盡早處理。
之後,就要留有一定的現金,作為備用及等投資機會。
到餘下有資金,可以長期都不動用的,就可以做長線投資。
你25歲,財富有增長力,可投資「平穩增長股」+「潛力股」,在你知識未算高時,潛力股不用太多。
暫時,你可考慮一些ETF,如盈富(2800)以及恆生科指ETF(3067),至於個股,我會建議你上完堂後,先正式加入。
另外,現時大市波動,唔好用盡現金投資。
投資不用急於一時,這是一個長期的策略,所以好多野都可以等你上堂先進行配置。
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Q21320:
本人在銀行工作,part-time 要徵詢公司的同意,是不可能的事,但轉工是一個可行方案。不過,本人在這間公司任職,倘餘幾個月,快將7年了!
如果工作屆滿10年, MPF (僱主voluntary 部份)可以拿到100% 。現在要離開公司的話,損失40%, 大概都有幾十萬,唔捨得!
距離屆滿10年,尚有3年多,現在打算好好裝備自己。
老師,我明白在股票投資組合裏要取得平衡,投資增長力較強的股票的同時,亦要投資平穩增長股。
請問如果用7年的時間分別投資平穩增長股及增長力較強的股票,平均7年回報的差距有多大?
龔成老師:
其實我以前都做過銀行10年,我未過試用期,已經出現做兼職了,當然,銀行不會同意,佢地亦不會知。
這當然有風險,但有時做人,又唔好有太多限制思維。
但如果你不想做兼職,當然無問題,只要好好利用這幾年的時間,裝備好自己就得,因為我都睇得出,你的目標是起碼想做多3年,那你就好好利用這3年時間。
如果用7年時間,投資平穩增長股,我假設回報為8%,假設每月投資$10000,預期7年後滾存到$108萬。
如果用7年時間,投資平穩增長股,我假設回報為15%,假設每月投資$10000,預期7年後滾存到$130萬。
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若你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網,當然,會將發問者的身份,以及有關個人資料的部分刪去。
另外,我所給予的各種意見,只是供大家參考,當中無任何銷售及推介,不涉及任何利益,其實大家應該要有獨立分析的能力,我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要7天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要10天才能回覆,希望各位能諒解。
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【龔成問答信箱】(Q16441-Q16460)
Q16441:
成哥,我係你舊生,依家就分析緊837 譚木匠,我有幾個問題先問你
(1) 我見到佢原本嘅派息比率就50%,最近三年就別特別股息派得好勁,但係最近3年年報又搵唔到原因,想問下係咪需要對呢隻有所保留?
(2) 由於梳呢個行業係完全競爭,但佢係行高檔梳市場,呢個會唔會成為佢嘅護城河?但佢又容易被低檔梳取代,你認為佢嘅護城河係咪唔夠闊?
(3) 佢係以特許經營去營運,唔知呢個係咪佢最大嘅風險?
(4) 我認為呢隻股派息勁,但反而係平穩增長股,合理價係$3.08-$4.2,唔知大致上有冇錯誤?希望唔阻住你!!
龔成老師︰
1) 譚木匠(0837)在年報無表明派特別息原因,我估計有機會係因為集團覺得暫時市場無重大發展機會,故將部份預留發展的資金,以特別股息形式發還股東。
但留意翻佢2019年派發股息金額比盈利多近一倍,這樣做會減少集團本身資金儲備,以企業長遠發展的角度分析,這並不是增長型的股票。
2) 過往幾年盈利只是平穏發展,而且毛利率和純利率有略有下降情況,可以估計佢這個護城河不太強。但整體是不差,不過未到最高質素類別。
3) 特許經營去進入一個市場有好有壞,好處是可以較快將品牌打入一個新市場。而壞處是營運質素一般會較難控制,同時可能對品牌的認知度還不夠深入,令品牌發展有負面影響。
4) 這股收息可以,長線並不是高增長類,收息及平穩增長型。近年偏向將所有收入以股息派發。但由於股息派發政策多變,你保守D以佢一般股息計,例如用平均股息去計算分析。你計算價值大致正確。
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Q16442:
龔Sir~想一問,了解股票要看企業本身實際能力、現況社會環境多於估市升跌,所以我在想是否都應考慮一些企業當市況回歸正常時有上升嘅空間,如以下:
香港寬頻
阿里巴巴
騰訊
九毛九
海底撈
另外這些股票的合理價和便宜價大約幾多?
謝謝指數
龔成老師:
我地買股票就是買企業,因此要找有實際價值的企業。如果現時較平,當市況正常佢將會回歸至合理價,就是有一定的升幅。
上述的股票,基本上都是有質素,可以投資,但就算到平的狀態。
香港寬頻(1310)合理區中上部。
阿里巴巴(9988)$180以下先合理。
騰訊(0700)跌翻1成先合理。
九毛九(9922)現價合理區頂。
海底撈(6862)跌翻1成先合理。
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Q16443:
龔成你好呀
我終於開立了月供
供款如下:
2500 盈富
1500騰訊
1000 港鐵
甘既租合可以?
我另外手上有以下各一手 可評論下,ok 嗎?
0002 中電79.2入
00011 恒生139.6入
00823 領展66.3入
2800 盈富24.6入
3988 中銀2.99入
另外想為黎緊出世小寶另外設月供 將來之用
金額可能2-3千 可以以上月供租合?
龔成老師:
你現時持有的,都是有質素的股票,買入價基本上合理的,持有無問題,但要記住,銀行股的比例唔好過多,合適就得。
至於月供方面,都是有質素的,無問題,金額的分配可以。你只要長期保持進行就得。
如果你為小朋友設定長期的月供,建議你集中供盈富(2800),這是最方便及平衡風險的。
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Q16444:
成老師,想請問你保險你個人係買左邊幾樣?(危疾,醫保,意外) 我發現保險公司對危疾保賠償時有太多條款,好怕反而最後冇得賠,係度諗梗好冇寧願唔買自己投資。
起碼舊錢肯定係自己度,而醫保我就覺得反而可能有需要,而且容易claim。意外保保費平,但都容易理賠,感覺冇危疾保咁呃錢。想請教老師睇法
龔成老師:
其實保險是好個人化的,你只需要找翻「適合」自己就得。
保險的原理,就是將你不想承受的風險,轉嫁比保險公司,你要睇翻自己的需要而定。買得太多無意思,「適合」就得。
我自己買左人壽及危疾,只要小心睇條款,問清楚就得。
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Q16445:
老師!多謝你既意見!我已經成功做左業主了!非常非常感謝你俾信心我!
今次想再向老師請教另一樣嘢,
事情係我現時係公務員嚟嘅,原先退休年齡係60。公司就問緊同事意向,可以選擇延期至65。
我睇過哂文件,感覺現時60歲個offer好啲,好喺自願mpf部分政府額外供果個%會高d。例如係年資第15年起,政府會按人工供17%,第20起供20%。如果揀65退休,相同%要等年資第18年及24年起先至有,如此類推。
但,61-65畢竟真係賺多五年薪金。假設保持現職唔升職,正常加薪咁計,做到頂薪,果五年淨人工至少四百萬。
我有同事認為65先退休,可以有多重保障,收入同醫療等等。有同事就覺得65仲做都辛苦,不如俾心機做好投資理財可以早點退休環遊世界。
我想請問,我應該從咩方向考慮好呢?
背境資料:現在三十出頭,喺公司既年資已六年,月入約四萬,每月儲蓄至少人工1/3。層樓現值約五百萬,其他資產共大概八十萬
龔成老師:
恭喜!你之後都要做好理財,能「持續地供款」是最重要的,這比起樓價升跌更加重要。
至於退休方面,真係好睇你自己想點,如果我計過數60歲已有好生活,我會選60歲退。但如果當時的生活都只是一般般,就會65歲。
其實要而家決定,的確好難。如果可以當然遲D先決定較好。
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Q16446:
龔老師你好:本人40歲,有一層樓收租,每月大概收租$19k及打工收入每月大概數萬。另有儲蓄約2.5M. 股票約50萬
現想用1.5M買股票,心水有:303,823,52,388
另外想用租金一半(大嘅9k)月供股票,因為一直都是放在saving 沒有增長可言,請問月供盈富及港鐵可以嗎?或有更好提議嗎?
因為本人不擅買股票,多次也慘輸收場
希望借今次跌市可以買到優質股票
期望10年後有一筆錢可讓小兒升學(大嘅預3M)
請老師指教,感謝
龔成老師︰
首先講你$1.5M的組合,當中股票有質素和增長力,可以用來投資增值。除了偉易達(0303),佢雖然本質都算不錯的,但增長力就唔叫好強。
佢過往派息比率高達9成,成立於70年代,業務是電子產品,這麼高的派息,反映管理層明白這公司已過了最高增長的年代,之後只會是平穩增長。
公司已不需要每年投資發展,反而管理層、大股東,偏向想收息,因此這是重派息多過重發展的公司,這股以收息股看待。我建議你用盈富基金(2800)去代替佢。
由於現時大市只在合理區,未算平,你這$1.5M入貨時,要分多注進行,唔好一次過入晒。另外,比重上你可以比多D盈富,佢是包括50間質素不錯上市公司股票的組合,有助你平衡組合中的風險。
而月供方面,這個組合可以,資金分配你可以盈富(2800)$5000和港鐵(0066)$4000。
以恆指過去年平均回報10%計(連股息再投資),你每月投資$9000+現有資金$1.5M,10年後大約會增值至560萬,故這樣安排相信很大機會達至小兒升學所需目標。
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Q16447:
老師你好:打攪你,見最近個市場對隻1833平安好醫生炒得咁熱,就試下用進階班學到既估值方法(P/S)計下,請教老師我咁計法合唔合理,同埋有冇改善或注意既地方
數據由7-4-2020大行報告提取(詳見圖)
年份:2018A- 2022E
平均營業額 (萬)為7475.17
發行股數(萬)1067(因大行報告沒有作預算,所以我用返2019年既數目)
P/S 區域 6.84 - 12.76
每股有代表性營業額為 $7.01
估值:
7.01 x 6.84 = $47.95
7.01 x 12.76 =$89.45
呢個估值我需唔需要再保守點再打折?
請老師給予意見,謝謝您
龔成老師:
我認為你的方向不差,該報告的數據有一定的參考價值,而平安好醫生(1833)由於未有實質盈利,我地要用其他方法去進行估值,而P/S估值法是其中一個方法,但要留意,這只能參考,不能只用這方法。
你以這方法作基礎,計算了上述的估值,我認為有參考價值的。但我會建議點都要打折,因為你的估值基礎只用一間企業,而這企業上市年份唔長,數據少,其實好難作合理的推算,以低風險原則,會有少少打折。
你可以同時以預測市盈率概念去進行估值,多個方法一同進行,參考價值會更加高。
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Q16448:
老師,請問講吓美股嗎?本身持有港股,受近期政治形勢影響,想買啲美股分散下風險。謝謝!
龔成老師:
最簡單的方法,你可以投資,領航標普五百(3140),這是追蹤美股的指數,你可以好簡單就能以這方法買到美股。
美股現時處合理區,美國經濟有不確定性的,股市之後仍有潛在波動的風險,所以買入時要分注進行。在長遠計,美股仍是正面的,你可以作為財富分配的一部分。
至於個別美股,由於無仔細研究,所以不亂作推介了。
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Q16449:
老師,想請教一下老師點睇6055 中煙香港
龔成老師:
中煙國際香港(6055)係中國煙草總公司的全資附屬公司,承擔中國煙草總公司國際業務的管理及運營工作。
中國煙草總公司為中國唯一根據國家煙草專賣制度從事煙草專賣品生產、銷售及進出口業務的實體。
業務上,的確有獨特性,不過,佢上市年期不算長,真實面要慢慢先見到,加上佢股價較波動,因此是較高風險的類別,就算投資,也只能小注。
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Q16450:
想問如果有100萬資金想五年後增值適合投資盈富基金嗎?大概回報率有多少?
龔成老師:
投資盈富(2800)是最簡單,以及較好平衡風險的項目。你可以進行,不過就建議買入時要分注,唔好一次過動用。
過往50年,恆指的升幅連股息,每年平均複息約14%,近年有所減少,但預期都可以有8%-10%。預期$100萬在5年後,會滾存到約$150萬。
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Q16451:
老師,睇返去年六月我給你留言之後,我開始認真儲蓄做了副業,認真記帳存錢分配花費。不到一年時間,我已累積比去年中多一倍的積蓄。你啟發了我很多,謝謝你!
現時,我有打算部署買入大灣區佛山的樓盤,但家人不能給予資金支持,所以可能會動用我大約8-9成的所有錢,後面供款約佔工作收入3成(不計副業)股票亦要全數放出。但我覺得可接下來的時間再儲過。老師認為這會太衝動嗎?
龔成老師:
你要分析翻該物業的投資價值,大灣區雖然長遠發展看似正面,但你都要睇翻個別地區,當地的交通配套,經濟發展,以及租合回報率,如果回報率過低,反映投資價值唔算高。
你這動作會令你的資產集中在物業,但不是話不能進行,而是你一定要經過仔細的分析,確保這投資長期有理想回報,先可以進行。
我地進行人生財富累積,就是不斷買入「資產項」,你過往儲蓄,投資,就是進行這一步,而買樓,都是行這一步,問題是點樣行得較好。
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Q16452:
老師,現在內銀股前景點睇?重倉左3988。價位在3.05。未來兩年重上4蚊機會大不大?
龔成老師︰
由於現時利息偏低,再加上內地經濟導致壞表增加等風險,預期中短期內銀都會較弱。
但長線,銀行作為百業之母,加上中國為全球其中一個高增長國家等,都有利內銀發展。
中行(3988)有質素,是優質收息股。但增長力唔會高,要上翻$4你要較有耐性。
另外,我地投資組合中,唔應該過份側重於單一企業或行業。因為當這企/行業出問題,就會嚴重影響到你組合回報。
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Q16453:
老師,以現金買入的股票,是不是一直積存落去,到價格相宜時再買入?
另外,白痴一問,如果想月供股票,是不是一定要去股票行買這種碎股?我本身只有渣打戶口,但它的股票app只能1手1手買,不能做月供
最後,我的確有興趣去上堂學習這些知識,不過因為小弟番工時間暫時唔太方便,想問一下,如果尼次之後會大約幾時再開班,到時希望就到時間上堂
龔成老師:
要睇翻你的現金比例。首先,我地會分注買入優質股,原理是建立一個優質的財富配置,要衡量當時的平貴,以及你現金,去決定點買法。
大部分銀行都有月供,我唔記得渣打有無,你去匯豐中銀都有,登記月供,每月供那隻股,每月投入金額多少,就可以進行。
我每1、2個月都會開一班。
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Q16454:
亞Sir, 我依家有120萬,3月用左20萬入左第一注股票,跟住都未再入第二注。現在住個層自住樓,市值$550萬,係我同老公聯名
黎緊想甩左我個名,老公之後加按$200萬(計過老公不會過50%入息)比首期,用我個首置名額買多一層樓收租(已計過到壓力測試),諗緊以下兩個方案:
1. 長沙灣/茘枝角區,地鐵站附近,樓齡6-16年私樓,400-500尺,兩房,$800-850萬,做9成按揭,供30年,月供$28000,可月租$18000,第一筆資金約$120萬。
2. 葵芳/葵興區,樓齡36年私樓,地鐵站上蓋,400-500尺,兩房,$600-650萬,做9成,供20年(因樓齡高,最多只可做20年),每月供$28000,可租出$15000,第一筆資金$84萬。
家庭收入:11萬
四大長老家用:$22000
兩人個人洗費:$15000
每月家庭開支:$6000
自住物業:$11000 (月供)
加按$200萬:$8000(每月還)
第二個物業:28000(月供)
第二個物業出租:$15000-17000
月供股票:$16000
每月剩$19000,另銀行有$100萬做後備金,或股市進入便宜區時再入貨。
負債大約入息43%,這個安排是否可以?方案一,二,那一個好呢?
龔成老師︰
你利用這方法,買多一個物業,不是不可,但你要明白這會增加了你的風險度。
首先,財富會較集中在物業,另外,你地的總負債會增加。當然,這不代表不能進行,只要你明白當中風險就得。
方案(2)是較好的。
方案1的物業金額較多,同時總負債的增加較多,風險度較多,加上租金回報率不及方案2的物業。
考慮到你地的背景情況,暫時睇,方案2會較好。
但要留意,你要確認該物業的維修問題不嚴重,如果已經進行了大維修就更好。
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Q16455:
Hello, 我有以下問題, 希望伙可解答, 謝戲
拜讀多時, 今天重讀你的出身, 由八千月薪到萬六至2018年坐擁千萬資產, 真的很慚愧。
想當年, 大學畢業數年, 月薪已有兩萬元, 可是至今一貧如洗, 沒錢沒樓。看著樓價愈升愈有, 因此向你請教可以怎樣規劃下半生的財務。
1. 年50歲, 月入接近5萬, 單身
2. 與家人同住, 長遠需要有自己的居所
3. 資產: 2M cash, 20萬港股, 有保險; 沒退休金, 只有MPF
4. 每月可儲2萬
5. 想買樓, 又覺得現時樓價太貴, 供唔起; 買股票, 累積財富, 又擔心經濟差。應買樓買股怎部署?
龔成老師︰
每個人都有佢自己的目標,最緊要做好自己,有心唔怕遲,你設定好自己的理財方向,努力追求就得。
長期而言,香港樓市潛在需求依然大,加上供應不足,因此長遠仍會向上的。
記住我地投資樓市,唔好以「預期」的模式進行,只要你資金足夠,堅守「供得起」原則,而樓市唔太貴,已可以買入。
香港樓現價略貴,投資價值較少,但自住價值仍在,你唔需要擔心買入後樓價的升跌,因為你買入後,影響的是供款。
現時比合理價,依然稍為貴少少。但你唔好因為咁樣乜都唔做,你要開始慢慢睇樓。一旦遇到一些心急業主,或樓市再向下調,令樓價下跌10%左右的話,你已經可以入市。
除了睇樓外,我建議你先用股票幫你做財富增值。現時你可用每月儲到的5成錢去做月供股票,其餘先儲起,用一邊月供一邊儲蓄的策略。選股方面,你可以選擇投資在平穏增長股︰盈富(2800)、金沙(1928)、恆基(0012)、中銀(2388)、港鐵(0066)、煤氣(0003)、港交所(0388)、長建(1038)、粵海(0270)、領展(0823)、深高速(0548)。
由於現時大市只是合理區較低位置,你現有200萬資金可以先投入一半,用"分注"形式買貨。記住係慢慢入,唔好一次過買晒。
餘下100萬和每月所儲倒的資金,就等大市出現一定程度的下跌,才大力度掃貨,然後長線持有。同時間,若出現合適的物業,也可以動用這筆錢去助你置業。
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Q16456:
Halo 龔sir,想問問 我系8.5入左1萬股...現價好5好再溝呢?定還是應該止損離場..希望龔sir可以解答。唔該晒
1萬股2099中國黃金國際
龔成老師︰
中國黃金國際(2099)是中國最大黃金製造商中國黃金(國有企業)的唯一海外上市公司,主要業務為勘探、開發、開採黃金及其他有色金屬和進行相關選礦工序。
睇翻佢過往多年資料,大多數年份都出現虧損,本身負債也偏高。
暫時見唔倒佢有投資價值,建議你沽出,轉至其他優質股。
另外,你要理解清楚一個投資概念。"溝貨"是指「在預設金額以上不斷加注」。如果投資了某股,最初只投資$10萬,因為股價跌,加多$10萬,目的是拉低平均價。
就算這是優質股,仍會加大了投入的金額,仍然會令組合的風險提高。
其實,這是「計劃與沒計劃」的問題。
因為就算是優質股,我地都不能佔組合的比例太多,愈跌愈入,的確可以買到更多優質股,但無可避免地,會令我地的風險度提高。而我地投資,一定會「先想風險,後想回報」。
如果你一開始,設定了買入的金額,到用盡了這金額後,就不要用,就算優質股也是。金字塔式投資法,也要有完成計劃,以及金額的上限。
但一般散戶溝貨,則在預設情況以外,甚至根本無計劃,只是買入後,見跌就入,目的只是「拉低平均價」,這就是錯誤的方法。
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Q16457:
龔成老師你好
感謝您抽時間閱讀此信息!
最近經朋友介紹下開始睇你FB認識你,亦打算跟你上堂學習一下知識。
但有個愚蠢嘅問題,想請教你 ~之前聽朋友講買咗隻[email protected]買咗250K股,現在我應該繼續放喺度或忍痛轉其他,佢有機會再上返點點嗎?
另外981@平均價$12,我應該繼續持有或放咗去?
Thank you very much!
Bless you stay happiness .
龔成老師:
首先你要明白,我地繼續持有一隻股票與否,與你的買入價無關,因為這只是一個心理因素,最重要是企業的質素、前景。
創聯教育金融(2371)業務波動,睇翻過往的財務數據,5年有4年虧損,投資價值當然好低,賣出這股較好。如果你覺得一次過賣出蝕好多,就分幾次賣,但方向點都是賣出的。
至於中芯國際(0981)這企業有發展的,不過現水平就唔算平,因此,不建議太過大注持有,你要睇翻你持股的比例。
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Q16458:
老師,請問2588 是否潛力股?以現時航空業務差,算是便宜嗎? 長線會否有增長力?謝謝
龔成老師:
中銀航空租賃(2588)可說是有風險有質素的股票,業務本質不差,過往生意與盈利都保持理想增長,加上賺錢能力不低,同時企業有獨特性,因此企業正面。
但要留意,佢的業務原理,是利用借貸投資飛機然後放租,由於收到的租金比借貸的利息成本高,因此賺取了中間可觀的利潤。
但如果日後加息,對佢盈利有影響,同時,佢現時的負債不少,這都是風險的來源。
加上航空業對佢點都有影響,這都是風險所在。
整體來說,這股你可以考慮,只要注碼不能過大。現價算是合理,未平。
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Q16459:
龔成先生,你好, 本人想買一層五百多萬的樓投資, 現正在一個抉擇想請教一下你, 正在抉擇於太子一個540萬嘅樓盤,單幢式一梯兩伙, 25年樓齡, 實用330呎, 現在有租客正在租住一萬五千元。
還是用呢個價錢買一個嘉湖山莊兩房單位,實用約471呎。 租金估計一萬至萬一。
但由於擔心單幢式保養維修開支大, 嘉湖山莊始終係一個屋苑,勉強叫做有會所,不知道保值能力會唔會高些。
希望你給予一些意見怎樣選擇
另外也考慮一個點無論太子還是嘉湖山莊樓齡都差不多,但係太子的單幢式樓宇嘅resell能力會唔會畀嘉湖山莊差?
龔成老師:
其實各有各好的。
如果從投資收租的角度,太子會較好,始終是市區,同時當區供應不會多,長遠的樓價與租金支持力較強。
當然,你要留意翻C問題,其實25年樓應該不差,但如果該物業的維修問題較多,就要小心。
另外,管理費方面,單幢式一梯兩伙會有較高的管理費,這是扣分位。
從穩健度角度,大型屋苑會較好,但始果講收租及租金潛力,太子樓會較佳。
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Q16460:
老師你好,最近開始追讀你嘅fb page 同著作,已拜讀股票勝經同選股勝經,好認同你嘅投資概念,有以下疑問,希望你可以指點一下:
我28 歲,大概有120-150K流動資金,每月大概可儲/ 投資20-22K.。投資做開定期-100K 3個月,同買股票,過往幾年主要偏向買收息藍籌股,現持有以下股票及購入平均價:
1038 - 2000 @ 55.27
5 - 1600 @62.55
66 - 1000 @ 42.93
11 - [email protected]
388 - [email protected]
6823 - [email protected]
2800 - 1000@ 22.65
778 - 3000 @ 9.07
857 - 6000@ 4.56
Q1: 書中提到牛熊期同購入股票嘅時機,我自己覺得依家屬於熊2-3,未到牛1,所以如果價錢跌到合理或便宜價,都仲可以考慮購買優質或潛力股,呢個諗法正確嗎?
Q2: 對於現時持有嘅股票,我自己係覺得佢哋都係優質股同埋都有分開唔同行業,所以風險係可以diversified 到。
股價主要因為社會因素同埋環球經濟拖累而下跌,但係企業本身嘅價值係無變,所以應該係守,而唔需要減持。對於現有portfolio 嘅增持/減持,請問老師你意見係點,如果要增持/減持,咩位屬於合理 ?
Q3: 睇咗好多老師你嘅post 同書中嘅講解,我就希望趁著後生,可以接受多啲風險嘅時候,增持潛力股同現有嘅優質股。請問潛力股應該佔portfolio 大概幾多成?心水嘅1928, 66,1211 同823,請問咩位屬於合理同便宜價?
Q4: 有關投資習慣,過往有做過月供股,不過可能供嘅金額唔大,造成唔少碎股,所以近1-2 年都係1-2 手咁入,請問如果以我依家呢個年紀同puchasing power
目標係30歲前可以儲到1M,呢個係唔係一個理想增加財富嘅方案?以已有流動資金同每月儲蓄來講,應該在分配幾多落股票?
龔成老師:
你現時持有的股票,大致都是有質素的,不過你年輕,唔應該投資太多收息股,應該增加翻增長力方面的比例。
1)其實現世代已比較難掌握牛熊市,因為不確定因素、人為因素較多。現時經濟轉弱,是熊市的狀態,但無人知幾時會轉到牛市,因此,最好的方法,就是持有一定的優質股,長線投資,同時留有一定的現金等機會。
2)除非企業價值改變,或大環境明顯改變,又或買入時處貴水平,否則,一般的優質股仍是可以長線投資的。
3)潛力股去到3-5成都可以,你這幾隻股都有增長力的,但仍可以增加一些更高潛力的。
4)你每月儲到$20000,能否30歲前累積到$100萬,好睇這段時間的股市情況,如果出現中短期下跌,長期向上,就對你最有利。
但這始終存有不確定性,所以你只有保持每月投資,平衡增長就得。
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若你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網,當然,會將發問者的身份,以及有關個人資料的部分刪去。
另外,我所給予的各種意見,只是供大家參考,當中無任何銷售及推介,不涉及任何利益,其實大家應該要有獨立分析的能力,我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要7天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要10天才能回覆,希望各位能諒解。
累積特別股意思 在 龔成 Facebook 的最佳解答
【龔成問答信箱】(Q16161-Q16180)
Q16161:
龔老師你好,我今年29歲,剛買樓,俾完首期後儲蓄只剩下2萬,之後扣取家用及供樓等必要開支,每月應可儲5500,請問我可以點樣理財令自己財富增值?謝謝!
龔成老師:
如果現金不多,會建議$2萬留現金,唔好動用。
而每月就每月$3000股票,保持財富增值。
你29歲這年齡,是財富增值的黃金時期,要好好把握,盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」,不過,由於潛力股要求你有一定的投資知識,因此這刻不用急著投資,你可以集中在平穩增值股先。
你可以考慮盈富(2800)$2000。
另外再加1隻(每隻$1000):銀娛(0027)、恆基(0012)、中銀(2388)、港鐵(0066)、煤氣(0003)、粵海(0270)、領展(0823)、港交所(0388)、希慎(0014)、太古地產(1972)等,你可以了解下這些股票,然後從中選股。
如果你不懂股,就集中供盈富$3000。
現時大市波動,可以一邊投資一邊留現金,而餘下現金的運用,就是等大跌市時出手,如果你能在這段時間學好選股等技巧,到大跌市時就能把握機會,財富增值會更明顯。
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Q16162:
老師,我想上你的堂,但沒錢報讀,點算?
龔成老師:
我有一個3年前的學員,佢當時19歲,讀緊書,無錢,之後為左讀我的班,去馬會做兼職,利用自己的力量賺到學費,之後投資算是有少少賺,總之,所有錢都是佢自己努力得來,而家22歲,好有前途。
你都加油。暫時無資金,但唔好因此而停止進步,你唔一定要報我的班,但就一定要想方法突破!唔好一世都停留原地!
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Q16163:
如果有150萬本金,點投資賺錢好?
股市定樓市?
龔成老師:
如果你本身無物業,可以等機會投資物業,香港經濟將會向下,樓市1、2年好大機會會向下,但相信不會大跌,長遠計,樓市仍會向上。
所以如果你有資金,而未有物業,可留意下。
但如果你本身已有物業,就可以投資股票,建立平衡的組合。加上股市這刻有投資值博率,只要分注投資,同時留現金,就得。
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Q16164:
龔老師,你好,我同老公月入約4萬。
依家租屋住$7500/月。
支出約$5000/月。
即可以儲蓄或投資約$25,000/月。
請問我應該作怎樣的投資呢?
盈富基金會否太保守呢?但因為我唔太識股票,最近先開始學習相關資料。謝謝。
龔成老師:
如果你未有投資知識,投資較穩健的項目,是較好的,之後等你有知識先增加其他項目的投資。
你可以做月供股票,又或自行分注投資。好處是將買入價分散,減少一次過高位買入的風險。
你可以將年每月的$10000,用作投資股票,同時增加下投資知識,約半年後先開始加大金額。
你可以考慮盈富(2800)$6000。
另外再加2隻(每隻$2000):銀娛(0027)、恆基(0012)、中銀(2388)、港鐵(0066)、煤氣(0003)、粵海(0270)、領展(0823)、港交所(0388)、希慎(0014)、太古地產(1972)等,你可以了解下這些股票,然後從中選股。
如果你不懂股,就集中供盈富$10000。
現時大市波動,可以一邊投資一邊留現金,而餘下現金的運用,就是等大跌市時出手,如果你能在這段時間學好選股等技巧,到大跌市時就能把握機會,財富增值會更明顯。
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Q16165:
龔成老師你好,本人今年25歲月入$35000,每年大約加薪$2000。扣除開支家用等每月可存$17000。
現在月供
2800 ($3000),
3 ($3000),
66 ($2500),
1928 ($2000)
餘下的就存作現金,現持有以上股票總共23萬,現金15萬
打算把15萬分成三注,每注大約5萬,約恆指每下跌千五點,我就從上述4隻股票當中每隻入一手,不知道策略是否正確。
另外,因最近(3)煤氣的業績不太理想,考慮停止月供,正留意 (12),(823)和(1211),不知道那一隻比較適合我現時的投資組合,還是我應該繼續供煤氣?
因工作穩定,所以不用留太多的現金,希望利用價值投資,把握今次跌市的機會,謝謝老師。
龔成老師:
先講你現時的持股,其實不差的,煤氣(0003)香港業務不強,但中國部分不差,中短期雖然較一般,但見佢的長遠發展力仍在,但就要耐心點。
我睇翻佢近年在中國的投資,仍是保持進行的,每年都有幾十億,這些投資不會好快就見到收成,但這企業就仍是發展中的。我對佢長遠發展仍是正面,只是增長力的問題。
你可以保留原有貨,之後減金額。如果真的想轉其他,都可以。如果你25歲,可以考慮比亞迪(1211)。
至於入市策略,通常我地分注,都會每隔10%一注,你可以考慮2000點為一注。
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Q16166:
龔成老師,你好,一年前開始看你的書,和對讀者問題的回答,獲益良多
小弟今年43歲,在公司服務了廿幾年,現在月薪17000元,扣除大灣區的樓貸、保險和日常開支
現在有一手1177和一手1211,每月可儲蓄3000元,我想在5年內儲蓄+投資有100萬元,怎樣才能做到?
多謝老師抽空解答
龔成老師:
現時的股票,可以持有,但你應該同時要有一定的現金。
如果你每月可以儲$3000,1年$36000,5年$18萬,要累積到$100萬,要有好高的投資回報先得。
如果為了有過高的回報,而背後面對太高的風險,就唔值得。
因此,建議你加大儲蓄,同時增加知識去提高回報,不過都唔能夠太進取。
你可以月供$2000去盈富(2800),餘下資金就儲現金。
建議你多增加投資知識,在選股、企業估值、投資時機上落功夫,對你長遠財富有好大影響。
現時大市波動,可以一邊投資一邊留現金,而餘下現金的運用,就是等大跌市時出手,如果你能在這段時間學好選股等技巧,到大跌市時就能把握機會,財富增值會更明顯。
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Q16167:
龔sir , 吾知有冇記錯,你之前好似有提過如果買樓投資吾建議新樓及唐樓。但係西環果邊唐樓可以考慮,是嗎?
因為凖備用父母現契樓加按再加自己名借以家庭單位,共借到540-560萬,壓力測試下應該不太可能再借到其他大額按竭。
本人35歲月每月大概可儲1.7-1.9萬,現金不多,只有13萬,有一些坐艇的股,打算留6萬等之後股市低殘時入手sir 介紹的股長渣,之後再想有沒有能力再月供。
所以想請問應full pay買西環西營盤唐樓/50年以上近地鐵站翻新舊樓還是其他地方如九龍城舊樓或其他地區比較隱陣?謝謝您
龔成老師:
我在《大富翁致富藍圖》有講述過,這是考慮供應與地點的情況,這是其中一個可考慮的地區。
不過,太舊的樓,如50年,在維修的成本會較高,你要注意,同時當你持有一段時間後,要賣出,就已經更舊,下一手買家會壓價,因此資產長期升值的作用不大。
至於按揭方面,我會建議你點都借少少,等你可以有一些現金剩,唔好令自己完金無現金,咁樣可以有助你財富增值。
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Q16168:
龔成老師你好,看了你fb有好一段時間,好欣賞你的見解。之前工作太忙夾不到你上堂時間,這兩天買了你兩本書《股票勝經》和《50優質潛力股》。希望短時間內有機會同時夾得到你上堂時間。
近排股市下跌,希望藉此時間買多點優質股。但有少少迷惘如何入手,希望得到老師的意見。
現在29歲,月薪5萬,總資金大約有130萬。分佈如下:
10萬 基金
28萬 年金(一次過俾5年,有需要餘額可隨時取回)
40萬 現有股票
50萬 現金
現有股票 (主要2019-20買入):
2800 @5,000股 (平均$24.98) 平穩
939@2,000 ($6.1) 收息
2388@1,500 ($31.27) 平穩
2318@500 ($40) 平穩
405@3,000 ($3.72) 收息
778@2000 ($10.36) 收息
823@400 ($63.5) 平穩
1928@1,600 ($31.9) 平穩
3@2,000 ($16.9) 平穩
1038@500 ($35.6) 平穩
66@500 (47.3) 平穩
1211@1,500 ($40.85) 潛力
按現價分佈大約(如果沒有分錯):
平穩 77% 收息 9% 潛力 14%
未來六個月打算再入市,留有$15萬現金,剩餘50萬分4次入市(包括未來半年人工)。但老師我發現我的問題可能是不太懂得選股,之前入市的股票是老師曾經有提過的優質股,但可能自己不太懂從中選擇,所以買得比較散。
除了加注在現有股票未來還想再入多些股票,之前有留意老師fb和書本曾經推荐,以下股票有興趣入手但好像自己選擇得太多會令組合更加散,想問老師如何從中選股,不知老師可否給予意見:
打算組合大概比例為:
平穩 70% 收息 10% 潛力 20%
平穩
3140, 11, 14, 12, 1972, 27, 9988, 388
收息
2, 2638
潛力
1448, 1177
老師不好意思問得比較長,希望老師能夠幫忙解答給點意見。非常多謝你!
龔成老師:
你現時持有的股票,質素不差,基本上都可以保持有,比例上,平穩增長型佔大部分,適合你的,你之後仍可以繼續這方向。
不過,你持股有少少散,你應該小心研究每一隻股票才投資。
現金方面適中,而年金,這是防守性產品,你這刻是增長年齡,其實不用太多防守產品。
你將組合設定為:
「平穩 70% 收息 10% 潛力 20%」
可以。
當你上完堂後,會有更好的配置,暫時就以這為方向先,無問題。
暫時會建議你考慮:盈富(2800)、領航標普五百(3140)、恆基(0012)、太古地產(1972)、港交所(0388)、比亞迪(1211)、中生製(1177)、福壽園(1448)、阿里(9988)。
你暫時可以照你上述的投資策略進行,但唔好太急,最好最好等你上左堂先動用較大部分的現金。等你有選股、配置、把握時機、投資策略方面的能力,對你財富會較好。
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Q16169:
老師你好,本人45歲,仲有10年退休,一年前每月各供$1000 823 (領展)和012(恒地)
現想下月開始供多$1000 。唔知開始供盈富基金定繼續供番本身二隻其中一隻?謝解答
龔成老師:
原有的兩股,都是有質素的,可以保持月供。
如果想加多$1000,會建議你加盈富(2800),對組合平衡有較大的作用。
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Q16170:
Hello, 我之前入左144 (跌左)想問建吾建議再入?
然後仲有5萬現金, 有冇建議邊支股值得入? 還是月供好?因為自己並吾係好識得點揀邊D股好。 thx
龔成老師:
招商局港口(0144),本身都算是有質素,不過,近年有關貿易的行業,賺錢能力低左,同埋風險大左。
先講佢的基本面,佢係中國最大,世界領先的港口開發、投資和營運商,係中國沿海主要樞紐港建立了完善的港口網,並成功布局南亞、非洲、歐洲及地中海等地區。
佢有龐大的港口業務,於中國處領先地位,絕對有其優勢。不過,貿易因素受全球及中國經濟情況影響,將令業務出現略波動情況。
另外,股本回報率低,加上中國進入經濟增長較一般的年代,都令這企業的賺錢能力較一般,整體質素而言,算是中等。
過往股價一般般,長遠來說將平穩,股息可以,但增長有限,現價有投資價值,但貿易問題對佢股價有波動,如果持貨不過多,守住先。但不太建議加注(除非你打算建立一個收息組合)。
你可以考慮月供盈富(2800),長遠財富增長會更好。
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Q16171:
龔成老師 你好,小弟21歲,大約有50-60萬cash 和20萬資產在手,但是收入不穩定
有時候可以一個月賺10-20萬糧,有時候可能2-3個月都冇糧出,本人打算現在開始每月供(2800盈富)$2000 (0066港鐵)$2000 (6823 香港電訊 )$1000 (2638 港燈)$1000
請問老師你認為小弟應該選擇月供還是直接買入一手?目標在25歲前上車。
龔成老師:
如果收入不穩,你要預留一定的現金在手,最重要先計算自己每月的基本開支,例如$10000,就要預3-6個月的支出金額,作為最後防線。
餘下的資金,就可以進攻。我相信,你留$10萬作現金備用,已經足夠。
餘下的資金,可以在這幾年內盡力增值,投資以及等待投資之用。
當我地進行人生財富累積,會運用「先增值,後現金流」作方法,年輕人應投資較多增值類資產,而較年長的,則應投資較多保守類項目,因為年輕人的財富系統未成形,同時負擔較少,可承受的風險度較高,所以會著重增值為先。
例如初期投資較有潛力的股票,令財富較快增值,當增值到一定金額後,可開始將財富分配至平穩增值型股票,然後到年紀漸長或已累積了相當財富後,才漸漸轉成收息型股票。
盈富(2800)是平穩增長股,另外兩隻則只是收息股,未必適合你。
其實你這個年齡,是財富增值的黃金時期,要好好把握,盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」,不過,由於潛力股要求你有一定的投資知識,因此這刻不用急著投資,你可以集中在平穩增值股先。做月供股票,每月$10000
。
你可以考慮盈富(2800)$4000。
另外再加3隻(每隻$2000):銀娛(0027)、恆基(0012)、中銀(2388)、港鐵(0066)、煤氣(0003)、粵海(0270)、領展(0823)、港交所(0388)等,你可以了解下這些股票,然後從中選股。
如果你不懂股,就集中供盈富$10000。
現時大市處合理區,可以一邊投資一邊留現金,而餘下現金的運用,就是等大跌市時出手,如果你能在這段時間學好選股等技巧,到大跌市時就能把握機會,財富增值會更明顯。
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Q16172:
龔成老師,你好,想問問0390中國中鐵,我之前係5.72買入,因為環境同經濟影響,現在只有3.87
想問問未來能否追番上去
另外, 現在環境未明,股市大落,想問問如果而家入市是好或壞
不知道來緊指數繼續跌或是會升
感謝你
龔成老師:
至於中國中鐵(0390),本質不算差的,但唔好預佢的增長力好強。睇翻佢的業務同財務數據,生意同盈利都處於穩定狀態,但增長力唔算強。
所以長線睇,佢有投資價值,但增長只是平穩。佢過往股價曾在2015年大升大跌,這只是炒一帶一路,但之後回復原狀,因為這因素只能為佢帶來平穩增長,而不是高速增長。如果你持貨不過量,這股都可以持有的,要耐心點先有機會上得翻。
至於大市方面,相信會波動,唔好特別股,但如果是長線投資,都是一個不差的時機,可以尋找一些優質股,又或基金。如盈富(2800),分注投資,慢慢入,記住,要留有一定的現金慢慢用。
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Q16173:
龔成老師 想問下你對樓市點睇?
因為我岩岩落左訂買樓,並唔係自住,係打算租出去。但供起上黎係用左我成份糧
但近排社會事件 加上美國近排做既野都好似會影響到香港既國際地位 我怕樓市股市會因此大跌
想問下老師我應唔應該撻訂?同埋對樓市前景點睇?謝謝老師
龔成老師:
現時的確有不確定性,但有可能只是中短期不利情況,我會建議你「不要撻訂」
香港經濟會轉弱,但長遠的樓市,仍是處於供不應求的格局,因此,長遠香港樓仍不會太差。唔好太著重中短期,要睇長期。
不過,你要考慮自己的供款能力,我相信「供得起」是最重要的。
如果你將物業放租,應該能支付大部分的供款。
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Q16174:
老師又有問題,幫朋友問, 今年28歲,每月大約儲$10,000 -$15,000
朋友唔熟股票,有少量月供,除咗月供股票之外有沒有其他儲錢計劃可以另佢五年內多錢過放銀行呢? 謝謝
龔成老師:
佢可以考慮銀行或保險公司一些「產品」,可以叫佢自己問問。
這些產品會得到比存款較高的回報,但風險會低過股票。不過,我覺得28歲,應該「增值」多少少。
當我地進行人生財富累積,會運用「先增值,後現金流」作方法,年輕人應投資較多增值類資產,而較年長的,則應投資較多保守類項目,因為年輕人的財富系統未成形,同時負擔較少,可承受的風險度較高,所以會著重增值為先。
例如初期投資較有潛力的股票,令財富較快增值,當增值到一定金額後,可開始將財富分配至平穩增值型股票,然後到年紀漸長或已累積了相當財富後,才漸漸轉成收息型股票。
如果佢未有選潛力股的能力,未有掌握投資時機的能力,就可以簡單地投資盈富基金(2800)。
如果唔想月供,就自己分注,例如每隔2、3個月買一手,都是一個方法。只要唔用盡現金投資就得。
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Q16175:
龔成老師,我一直都係比較鍾意花錢,但因為計劃下年結婚,所以開始儲錢。加上最近Facebook 聽到你講野,我開始覺得增值迫切過購物。
今年36,儲蓄現金480k,
700股渣打$48入,
中人壽1000股$17.2入
2000股中國鐵塔$1.6入
200股華泰證券(抽)$24.8
一直以來人叫我買咩 我就買咩,以上都係可信既人叫我買我就買。
我仲有d變左仙股既野,其中算無咁衰既彩星 $4買入既有萬幾股,由4-5萬跌到依家得返2,3千蚊。其他得1,200蚊價值個D就唔提了。
有邊d股應該放左去?
睇左你本書,我決定要增值,唔再做羊太。咩~~~
等緊你股票班羅
每月可儲20k-30k(因從來無計算過,唔知實質可儲幾多錢)
我想試下月供股票,請問應如何分布,供d咩?供幾錢左右(本身心態覺得平先買, 睇左你D片,決定試下月供) 亦打算樓市下跌市時置業,應如果部署?
一直以來生活都傾向吃喝玩樂,感覺自己比人遲了很多,身邊既人都上左車,幸好係Facebook 同YouTube 睇到你既野, 暫時改變了花錢既習慣,希望今年可滾儲到90-100萬,謝謝你啊,祝你愈來愈多學生,愈來愈多like 。
龔成老師:
我地繼續持有一隻股票與否,是基於這企業的質素、前景,如果質素不好,就要賣出,但如果只是股價跌,就不用賣。
你現時持有的股票,質素算是一般,但不算強,因此不應持有太多,長遠應該建立一個更有質素,更有增長力的組合。而彩星玩具(0869)最好還是賣出。
你要設計一個組合,我地投資是一個配置的過程,你要設定,多少比例在某類股,多少比例在那行業,這行業那些股最有質素,如果你不懂分析,投資盈富(2800)是最好的選擇。之後就要長線投資。
你亦可考慮:銀娛(0027)、恆基(0012)、中銀(2388)、港鐵(0066)、煤氣(0003)、粵海(0270)、領展(0823)、港交所(0388)、希慎(0014)、太古地產(1972)等,你可以了解下這些股票,然後從中選股。
你可以月供做月供,$18000,保持進行。
另外,建議你多增加投資知識,在選股、企業估值、投資時機上落功夫,對你長遠財富有好大影響。
現時大市波動,可以一邊投資一邊留現金,而餘下現金的運用,就是等大跌市時出手,如果你能在這段時間學好選股等技巧,到大跌市時就能把握機會,財富增值會更明顯。
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Q16176:
龔老師,我阿媽今年55歲,佢想攞一筆15萬嘅現金投資一下,最近股價見到有回落,想請教一下以下股票值唔值得入手:
1. 日清食品(01475)
2. 粵海投資(00270)
3. 維達(03331)
4. 長實集團(01113)
5. 港鐵(00066)
6. 港燈(02638)
以依家市場不穩定嘅情況之下,適唔適合入市or係呢筆錢中攞部分作月供股票,部分錢稍後係股票較低價入手呢???
Or 襯依家其他貨幣貶值時買入一啲貨幣係手呢,例如:澳元、英鎊???謝謝
龔成老師:
以佢的年齡情況,會比較適合投資粵海投資(0270)、港鐵(0066)、港燈(2638)。
利用月供是較好的做法,因為大市好波動,要成功捕捉不易,反而用平均模式,月供去入,風險會較低。
但要留意,唔好太快用盡現金,要慢慢用。
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Q16177:
老師你好,我有個問題想請教下你!
我印象中之前領展系 500股一手 ,現時改做100股一手
點解要咁樣做呢?
請問咁樣做對領展係好事定係壞事?
如果轉成100股一手
代表着市民可以更輕易入市
咁係咪就代表佢集資會多咗呢?
一隻股票如果有呢方面嘅更改
請問係我哋選擇買入嘅時候有需唔需要考慮呢個因素?
Thanks 老師 .
龔成老師:
其實,這同佢集資無關的。
由於佢最初上市時$10,多年來升左好多,散戶的入場費因此而大增。所以佢想一般人,都能以一個唔太高的金額入場買到佢的股票,所以佢調低左手數,無乜特別的。
目的只是方便散戶,以及增加流通量,對企業價值無影響。
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Q16178:
龔成你好,疫情之下終於有時間睇書增值,一口氣睇左兩本你的書「80後百萬富翁」「大富翁致富藍圖」獲益良多,謝謝你分享你的寶貴經驗。
我是一個70後,這年紀先學人投資股票,雖然有點遲,但學海無涯,我還是想請教一下老師。
其實之前我有買舜宇光學(02382)持有1500股,因呢隻股有做手機鏡頭同汽車用鏡頭,所以我覺得潛力應該不差。
但拜讀你的書籍後,發現它的市盈率非常高(25) 於是想請教一下老師呢隻股票值唔值得長線投資?還是減持等待其他機會?謝謝你的寶貴意見
龔成老師:
有心唔怕遲,保持進步就得!
舜宇光學科技(2382)有一定的質素,不過之前股價處貴水平,上年手機市場疲弱,佢都回至合理水平。
過往由於手機市場高增長,令佢鏡頭業務受惠不少,但近年手機增速開始減慢,增長力會變得較平穏。
我的《50優質潛力股》(2020年版)都加入了股。
中短期,佢會平穩,但長期,無論是手機,還是鏡頭相關的發展,都會帶動佢增長的。20倍以上的市盈率,不能算平,但現價算是合理,只要分注投資無問題。如果你貨不過多,長線持有就得。
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Q16179:
你好 龔成老師
假如$5000月供盈富基金 大約何時到達50萬?
龔成老師:
你預大約6、7年,要預視市況而定。
盈富(2800)最好的方法當然是長期月供,保持是最好的。如果市況出現先大跌,後大升的情況,你就可以以較短時期能累積到$50萬。
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Q16180:
Hi 龔成,已家月入萬四,月供緊$1000(2800) $1000(0066) $500(1211),呢個組合會唔會太分散
另外有兩手金沙,但賭業前景好似不太看好?另外想問下美團(03690)個質素,Thanks成哥
龔成老師:
上述所供的,都是有質素的股票,基本上可以保持進行,當然唔會太散啦。如果日後有更多資金,可以加大盈富的金額。
金沙(1928)中短期當然會弱,但長遠仍是正面的,你持有就得。
至於美團點評(3690)我唔敢睇少佢的業務,因為真的業務巨大,同時增長快,不過,佢仍是有危有機的股票。業務較新興,估值難,這一定會令股價好波動,這類企業不是不可投資,而是不能大注。
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若你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網,當然,會將發問者的身份,以及有關個人資料的部分刪去。
另外,我所給予的各種意見,只是供大家參考,當中無任何銷售及推介,不涉及任何利益,其實大家應該要有獨立分析的能力,我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要7天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要10天才能回覆,希望各位能諒解。
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