.✨2021 台股交戰守則✨
新年的第一天,一起來了解未來走勢吧~
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指數連續大漲機率低,投資人如何提升報酬率?
⚠️不要預設指數高點,採取長線保護短線策略
⚠️如何掌握進出場時機
⚠️注意第一季末、第二季初是否出現半導體庫存修正
⚠️注意聯準會是否重新啟動升息
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台股已經連續大漲了兩年,2019年上漲23.3%,2020年上漲22.8%。
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統計從1986年至今,指數要連續2年出現大漲(10%以上漲幅),雖然不常見,還是曾出現過5次。分別是:
🔹1986~1989年
🔹1993~1994年
🔹1996~1997年
🔹 2016~2017年
🔹2019~2020年
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如今大盤已經大漲兩年了,假如你期待2021年還要大漲的話,就是預期指數連續三年大漲,這種榮景過去只有1986~1989年出現過,而那段時間是台股最鼎盛的時期,錢淹腳目,全民炒股的年代。
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早期的台股沒有外資,所以都是國內資金自己在玩,市場資訊也超級不透明,可以胡作非為亂炒作一通,但在現在董監事、外資、投信、散戶都勢均力敵的年代,資訊也非常透明了,要很不理性也是有困難。
這是為什麼內外資同樣看好台股會創新高,可是都把目標價設在16000左右的主要原因。雖然多頭趨勢仍在,但在缺乏數據的支持下,你很難叫一個分析師去喊出一個不合理的價格。
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不過,指數也許只會上漲一點,不代表你的操作無法大賺,這其實是一個投資人對指數的迷思。只要你的選股正確,個股的漲幅會高很多,只要你選股錯誤,去年也可能賠錢。
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所以說,指數拿來參考用,只要趨勢沒有反轉其實不用太在意,把重心放在個股基本面還是最重要。
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💁選擇「低基期、長期成長」的產業
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這是一種長線保護短線的投資概念。就像最近車用零組件&半導體都大漲,就是因為去年上半年疫情的關係車廠都停工,衰退之後下半年又出現大復甦,只要你尋找低基期的股票買,雖然大盤漲幅可能很有限,但個股的漲幅還是會變高。
航運股也是相同概念,這個產業低迷好幾年終於迎來一次強勁復甦,股票上漲的持續力道就會比較強,以陽明(2609)為例,去年(2020)大盤漲了23%,陽明股價卻漲了3倍,你看看,選對低基期股票的報酬率有沒有機會比大盤還好呢?
🧰那麼目前基期低的產業有那些呢?
- 塑化、運動鞋、旅遊、科技中下游、金融、傳產
想想看去年都漲些什麼股票,都是上游對吧! 所以漲價題材才能玩那麼久。
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上游能夠如此囂張,是因為供給開不出來,需求又比預期好,所以就產生了黃金交叉。
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上游漲價的時候下游多半會受害,去年很多科技硬體廠明明有訂單,但缺了零組件就限制了成長力道,所以股價都漲不起來。你看營建廠也是缺工,有案子還不一定做的來,也是一樣道理。
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缺料就算了,有的科技廠要買零組件還被漲價,毛利率承壓,髒話都快飆出來了........傳產與科技都如此。
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但是風水會輪流轉,明年疫情慢慢解除後,全球的消費力道有可能全部出籠,那麼這些賣下游產品的廠商,也許會有機會。
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例如鴻海(2317)、大立光(3008)、可成(2474)就屬於偏下游的廠商,尤其鴻海更是與全球消費力道相關。去年這種類型的股票都沒甚麼表現,今年可不一定。
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不要太在意外資現在的說法,他們的看法隨時會變,去年的航運類股就是這樣,翻臉比翻書還快。
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傳產類股也是相同概念,運動鞋去年都受害,輪胎產業也是,旅遊更慘,金融股也跌回原點了,這些股票在明年可能某些會有機會,把注意力放在這裡比較省力。
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低基期可能還不夠,假如這些產品長期是成長的,那麼買起來可能更無罣礙。
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🛠盡量掌握進場時機
假如明年全年大盤只會上漲5%,代表到了明年底只會漲到15,468點,大約只有700點的距離。
看起來只有700點的空間,可是你忘了股價會波動,指數上漲5%的過程中間很可能出現劇烈震盪。
讓我試算給你看,中間過程若曾經有出現10%的回檔幅度,那麼整個指數就出現16%的漲幅空間,因為100先跌到90,然後在上漲到105,從90到105中間其實就有16%的漲幅。
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所以盡量地去掌握時機,雖然不保證成功,卻也是提升報酬率的方法之一。
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💥雖然我們也無法預測未來,但目前可預見的變數中,可能有兩個時間點需要你特別注意:
1. 半導體庫存修正的時間點
2. 升息的時間點
第一個狀況發生的時候,大盤會修正,但不至於讓大盤反轉,但假如是第二種狀況出現就要更小心,輕則大幅度修正,重則反轉多頭趨勢。
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👩💼1.提防半導體庫存修正風險
居家辦公忽然興起,導致2020年半導體供不應求,是推升台股在年末表現超強的最大動能,你看大多數的半導體廠商營收,幾乎都沒有受到疫情的影響,反而逆勢成長。
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但根據過去經驗,每次當廠商買不到貨的時候,幾乎都會出現重複下單的情況(Overbooking)。
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Overbooking的意思是說,其實你現在的銷售量大約只需要100套晶片就好,但因為你很發現供應商連100個都滿足不了,這時候你為了比別人搶到更多的晶片,你會欺騙供應商說你需要150套。
每次這種時候幾乎每家廠商都會喊高一點,缺貨越嚴重就會喊得越高,那麼整條產業鏈就就肯定會產生Overbooking的問題,當多數廠商準備的庫存都遠高於實際需求,接著問題就來了!
銷售了一季之後,大家發現其實賣不了那麼多,庫存水位就會升高,你就會立即停止叫貨。
當大家都這麼做的時候,產品價格就會下滑打回原形,而且供應鏈的營收在基期高了之後就會下滑。
這就是Overbooking。
讓我們理性的去承認一件事,Overbooking是一定會在明年某個時間點出現的,因為當疫苗施打下去,冬天過了疫情趨緩後,廠商一定會發現其實需求量沒有那麼高,那時候就會出現以台積電為首的庫存修正,假設下半年科技產品需求不錯的話,這個修正只有一季就沒了,但假設終端需求沒有很強的話,庫存修正可能會延續兩季以上。
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以目前來看,第一季過了之後就很有可能出現庫存修正,因為第二季是電子產品的淡季,而該買的居家辦公設備也都買齊了,所以大家需要特別注意。
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當庫存修正來了,本益比偏高的半導體類股股價修正幅度可能會非常大,不過好消息是,像是這種庫存修正不會導致股價反轉變成空頭市場,因為他們只需要一些時間消化庫存,等庫存又變低了,修正期就會結束了。
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假如是短暫的庫存修正,那麼下跌之後的台股,還會是買點。
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所以我們要談到更恐怖的第二種風險:升息。
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🧑🏫2.提防升息
到了下半年更需注意的,就是美國聯準會及全球央行,都可能重新啟動升息的循環,因為疫情趨緩後,全球經濟數據有可能變得太好,好到聯準會想升息。
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其實不用等到聯準會,當大家都看到經濟數據強勁,通膨開始上升,股票市場就會提前反應了。
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所以你真正應該小心的,就是看到經濟數據太強勁,跟你的直覺可能背道而馳,這其實是超級壞消息。
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因為不斷支撐全球股市上漲的動力:低利率環境,可能會出現反轉。
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舉例來說,最近病毒變種,傳染速度變得更快,很多城市都封了,從生活常識看來是個極壞的消息,但你有沒有發現,全球股市反而漲得更兇。
因為疫情越慘重,聯準會就越不敢升息,反而讓股票投資人更肆無忌憚,這就是一個證明,低利率就是股價大漲的最大原因。
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利率就像地心引力,當利率低的時候重力很輕,所有的資產就會浮起來。當利率開始要變高的時候,重力就會開始變強,資產價格就會被巨大的重力扯到地面來。
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到了明年下半年,理論上疫情就會變成一個過去式,雖然科技產品下半年是旺季,但也不要被騙,當市場預期到重力即將發生,資金就會先跑了。
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了解這個股價循環很重要,很多人就是不懂這個道理,以為經濟越好股價就會越好,所以每次都會被套在高點,因為他們看到公司的成長率很棒,看到股價越跌越多,於是用力不斷加碼,事後才知道原來趨勢已經改變,那時候才想停損就太慢了。
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🌈2021年台股教戰手則
明年不管大盤會上漲多少,但有兩個時間點需要特別注意,那就是第一季末、第二季初可能出現的庫存修正,以及下半年美國聯準會是否開始釋放升息訊息,會嚴重影響大盤的關鍵就在這兩個時間點。
根據這兩個時間點來擬定明年的加減碼策略,明年你對大盤的掌握度就會提升,大盤或許無法上漲很多,但只要找對加碼的時間點,或多或少都對你的報酬率有幫助。
🔥🔥🔥所以,明年的教戰手冊就出爐了:🔥🔥🔥
1. 不管何時都要慎選股票,現在尤其如此,但千萬要注意持股不要太集中在某個產業或單一個股,尤其現在台股高檔的時候,保持風險意識更為重要。
2. 就算再看好某個產業某檔個股,也要分批佈局,把買進的時間拉長一點,不要急著馬上買齊全,比較有機會降低持股成本。
有了這個健康的心態,才能快樂迎接2021年。
最後想祝大家:新的一年獲利滿滿!🎉🎉🎉💕
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🌐11/09盤勢分析
🔎-美股趨勢-
上週五美股開低走高,終場收跌66.78點,終結上週連五漲。市場原預定新白宮主人應於上週五將出爐,但開票過程變數頻傳,以致於當日美國總統結果仍未定。
華爾街態度轉趨警慎,美股開盤後不久,指數即下挫逾百點,盤中一度跌逾200點。2020 年美國總統大選投票率,創 1900 年以來最高,使得此次開票程序牛步化。
📌另外,新冠疫情再度肆虐美國,許多美國公民首度採取郵寄投票方式,因而產生不少麻煩和爭議。
📌加上,現任總統川普頻頻在開票過程中出招,在幾個州尋求暫停計票、重新驗票,並在數州法院興訟,企圖拖慢開票速度。
📌上述因數不但使開票結果被拖延,也導致華爾街態度轉趨保守。
📌不過,當日美國勞工部勞動統計局公布非農就業新增人數優於預期,失業率降至 6.9%,為4 月以來新低,顯示美國國內雖在缺乏財政刺激情況下,失業人口仍不斷減少,此經濟數據也抑制了週五跌幅。
📌尖牙股跌多漲少,道瓊30 檔成分股也大多收跌,台積電 ADR 收漲1.07%。全美國以致於到全球,都還在引頸期盼美國開票結果。在大選結果未出爐前,預期美股走勢恐將維持震盪。
📌上週四晚樂觀的氛圍持續瀰漫著華爾街,使得美股再度大漲逾500點,並再一次推升上週五台股指數走揚。
📌加權指數早盤已上漲33.69點開出後,便一路在平盤上游走,盤中指數最高來到12999.16點,離萬三關卡差不到一點,但萬三關卡始終仍無法跨越,終場收漲54.73點。
📌蘋果公司上週五早晨股價大漲3.55%,並跳空站上月線,離120美元整數關卡僅差一步之遙,股價已創半個多月以來的新高。
但上週五蘋概三王卻無法同步走高,股價漲跌互見,終場大立光收跌1.72%,為三王中唯一收黑者,而台積電及鴻海分別收漲0.33%和0.89%,其餘蘋概股則漲多跌少。
🔎-台股分析-
上週四走強的太陽能族群,在龍頭股茂迪股價漲多拉回收跌1.94%下,相關族群股價大多走跌偏弱。
📌上週五盤面上以IC設計族群走勢偏強,IC設計龍頭廠聯發科上週四有消息傳出,打進亞馬遜等品牌供應鏈;股價上週五續揚,且再度站上700元整數關卡,終場收漲0.57%。
📌並帶動IC設計相關族群股價走揚,其中世芯-KY及祥碩皆亮燈漲停,其餘相關族群則漲多跌少。
📌隨著美國大選即將落幕,國會分裂可能性大增,這將限制無論誰當選總統的政策選擇,亦為目前華爾街所樂見的狀況。
📌市場聚焦於美國上週五晚將公佈非農就業報告,預期數據好壞恐影響美股當晚走勢,亦將牽動台股本週走勢。
🎯三大法人現貨買超135.95億,外資現貨買超138.35億。
今天推薦參考個股:
青雲5386(技)停28.5
立端6245(技)停64.6
大田8924(技)停60.4
台塑1301(技)停81.2
中華電2412(技)停109
中鋼2002(技)停20.5
免責聲明: 股市有一定的風險,投資人應謹慎判斷,自負盈虧。
*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與編者及作者無涉。
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🌐10/30盤勢分析
🔎-美股趨勢-
週四晚美股開低走高,終場收漲139.16點,美股早盤時段,華爾街仍在消化德法兩國因疫情升溫,而採取更嚴格的封鎖措施消息,交易清淡使得美股開低。
但隨後傳出美國商務部公布今年第三季國內生產毛額(GDP)數據,創下二戰後最佳的歷史新記錄。
📌加上,當日美國勞工部統計局公布最新失業金數據,截至 10 月 24 日,美國初次申請失業金為 75 萬人,截至 10 月 17 日的續領人數亦持續下滑,至近 776 萬人,數據皆優於預期和前值。
📌美股指數應聲反彈,指數隨即由黑翻紅,盤中一度大漲逾370點。
📌不過,盤後蘋果、亞馬遜、Alphabet和臉書四家重磅級科技公司,將公佈最新財報,尾盤時段華爾街帶度轉趨保守,美股指數漲幅因而收斂,所幸仍收在平盤之上,終結美股連5黑,尖牙股全面收紅,道瓊30 檔成分股漲多跌少,台積電 ADR 收漲1.24%。
📌美國總統大選已剩不到一個禮拜,新紓困案已無望在選前出爐,但至少在下週對美股而言,這兩個不確定因素將不再干擾美股。
📌預期華爾街將聚焦於歐美疫情,及疫苗和特效藥的後續發展,未來新冠疫情若再度大爆發,恐將衝擊美國經濟,增加美股下行風險。
🔎-台股分析-
週三德國與法國因疫情嚴重,相繼於當日宣佈將實施為期至少一個月的封鎖措施。
📌德法股市聞訊應聲倒地,終場德國及法國股市分別重挫4.2%及3.4%,拖累歐洲各大股市大多收跌。
📌歐股股災未幾,當日稍晚隨即延燒至美股,導致美股重挫943.24點。
📌台股身為國際股市一員,當然難逃此劫,昨天早盤以下跌106.11點開出,盤中一度大跌210點,但隨著亞股跌幅收斂,加上,美股電子盤逐步上揚,推升台股指數上漲,跌幅收斂終場收跌130.84點。
📌蘋果公司股價昨晨重挫4.63%,且已5日站不上月線,顯示蘋果股價近期偏弱。
📌導致蘋概三王昨天再度軟腳,三王一早股價同步開低,並拖累加權指數走低,三王中的台積電昨天跌破季線,所以目前蘋概三王股價皆在季線下,顯示三王股價疲弱,終場台積電、大立光及鴻海分別收跌1.58%、2.1%和0.38%,其餘蘋概股則跌多漲少。
📌昨天盤面上僅剩防疫概念股走強,受歐美疫情再起,推升防疫概念股的毛寶及生華科皆亮燈漲停,並帶動恆大、永日、國光生、、亞諾法、康那香、泰博等皆收紅盤。
📌台股昨天受美股重挫拖累下,加權指數一舉摜破月、季線兩條支撐,且成交量放大,顯示空方力道相當強勁。
📌預期美股在美國總統大選前,加上,本週美股重磅級科技股將陸續公佈財報,以及疫情後續發展,將使得美股因這三大變數走勢維持震盪,亦牽動台股走勢震盪。
🎯三大法人現貨賣超188.16億,外資現貨賣超160.96億。
免責聲明: 股市有一定的風險,投資人應謹慎判斷,自負盈虧。
*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與編者及作者無涉。
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