產業隊長盤前解析:驚慌失措無法解決問題,平常心反而冷靜面對!
受美公債殖利率上升、對通脹持續加劇的擔憂以及債務上限談判引發的廣泛拋售推動。
台股逢美股大跌就驚慌,
隊長認為,縱然要跌,台股也會相對抗跌!
下面新聞可以參考,亞洲開發銀行今天警告,COVID-19疫情將會「持續留下傷疤」,並下修2021年開發中亞洲經濟成長預測至7.1%,台灣的國內生產毛額(GDP)成長率預測則從4.6%調升至6.2%。
https://money.udn.com/money/story/5599/5763460
全世界沒有一個國家能讓疫情再次收斂,
當然能耗雙控要觀察,公債殖利率也要觀察,但是隊長認為美國的債務上限應該談一談就會解決,畢竟是民主國家。所以開盤前,就不要驚慌失措了。
密切觀察能耗雙控的影響力與全球金融市場的動盪,屬於短線,還是多方力竭轉空。
PVC的生產有電石法及乙烯法兩種,大陸以電石法為主,佔比7成多,電石法屬煤化工,雖高污染,但過去煤較便宜時,PVC的製造成本低於乙烯法,當大陸正大力執行減碳的政策加上煤的售價又高漲,重污染及高成本的電石法只得減產,百分百以乙烯法生產的華夏,其生產基地在台灣,不受大陸限電減產,在PVC供不應求情況下,華夏助益最大
中國PVC產能2300萬噸,全球約5500萬噸
聯成PVC產能60萬噸 華夏PVC產能60萬噸
台塑:台灣廠126.5萬公噸,加計美國149萬噸及大陸47萬噸,總年產能達322.5萬公噸。
結論:有動盪就有好股票竄出,EX:去年的口罩與額溫槍檢測試劑,而重點卻是投資人總是平時不加強基本面與產業深度,機會來時永遠來不及把握!!
同時也有3部Youtube影片,追蹤數超過15萬的網紅黃國昌,也在其Youtube影片中提到,1.美國聯準會達拉斯分行主席Robert Kaplan與國際清算銀行(BIS)已先後警示:投資市場公司債風險大增,其中「BBB」等級(接近垃圾等級)佔比已高達50%。 央行是否掌握我國金融機構的曝險程度? 2.中國經濟持續惡化,債務不斷攀升,特別是地方城投債、公司債不斷違約。目前中國總體債務已達...
美國gdp佔比 在 MacroMicro 財經M平方 Facebook 的最讚貼文
【恆大 vs. 雷曼兄弟,次貸風暴有可能重演嗎?】
不少人都在討論最近的 #恆大危機 是否會想當年雷曼兄弟那樣,因公司自身債務不佳的狀況,而牽動全球性的系統性風險。在此分享MM研究員觀點:
▍比對兩間企業的負債狀況
公司的債務規模大小不能相比,雷曼的負債約為 6000億美元,佔美國 GDP 4.2%、而恆大的負債約為 3000億美金,佔中國 GDP 1.9%。
▍從產業及公私營佔比觀察
中國房地產開發商總負債約為 3兆美元,雖佔中國19% GDP,但僅佔整體行業 5% 總資產。而中國國企信貸接近 30% 的 GDP 也比美國當年的 6% 高許多(目前已攀升至 10% 以上),國企的相對來說槓桿比例較小,信用也較佳。
▍信用評等差異
回顧 2008年雷曼事件的時空背景,評級機構為了爭取客源而恣意將評級標準降低,以致於連雷曼兄弟等 AAA 級債券都能違約。產品交易之間錯綜複雜的關係,導致風暴爆發時的連鎖效應更為嚴重。而恆大的信用評等只有 B級,使其根本沒有納入機構投資人的組合裡。
▍結論
我們認為恆大危機對中國確實具有一定程度影響,疊加中國近期監管出台、經濟數據疲弱,後續關注恆大危機是否反而提供中國政府加大監管的機會,然要造成如 08 年次貸風暴全球系統性風險機率較低,而僅是市場情緒修正。
當然別忘記 基金黑武士 說的成龍魔咒 🤣🤣
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📍 關於恆大危機以及 #中國基本面隱憂,歡迎來看上週發布的中國快報!
【獨家報告】恆大出事、月中數據疲弱,陸股是否有基本面支撐?
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美國gdp佔比 在 Facebook 的精選貼文
譚新強:今天美國培植塔利班 會否變成明天的拉登?
文章日期:2021年9月3日
【明報專訊】美國總統拜登宣稱歷史上最龐大的阿富汗「人道」空運撤退行動,終於在8月31日的死線前正式結束了,「拯救」出超過12萬人,包括約6000美國人、2萬西方盟友和10萬曾為美軍服務的阿富汗人。影像雖然有點混亂和難看,有點落荒而逃的感覺,最後仍遭據說是ISIS-K所為的恐襲,炸死13名美軍和可能多達200名的可憐阿富汗平民。美國一如既往,馬上採取報復行動,以Predator drones(捕食者無人機)轟炸一些所謂ISIS-K基地,報捷宣稱殺了幾名ISIS-K高明,但當然就輕輕略過順帶連累殺害了十多名無辜老百姓。無論如何,總算在「9.11」恐襲20周年紀念日前,完結美國歷史最長的一場戰爭。
熱哄哄的阿富汗新聞,相信即將急速冷卻下來,美國人將很快就會淡忘這個被他們蹂躪20年,殺害了數十萬甚至上百萬人的可憐國家。不少人認為美國是戰敗而逃、鎩羽而歸,花了可能超過2萬億美元,犧牲了近2500條美軍性命,仍一事無成。所謂nation building(國家建設)徹底失敗,連一條地鐵線都沒有建造過,更遑論建立什麼西式民主自由國度。最諷刺的是20年前,以反恐為名入侵阿富汗,推翻了塔利班政權,但20年後的今天,趕走美軍、奪取政權的正是捲土重來的塔利班。理論上是第二號人物(精神領袖為阿洪扎達(Hibatullah Akhundzada),但久未露面,生死未卜),但儼然是真正領袖的巴拉達爾(Abdul Ghani Baradar),正是塔利班的共同創始人之一。
但美國在阿富汗之戰,真的一敗塗地?拜登在宣布「成功」光榮撤軍時,再次重申兩個重點,首先,入侵阿富汗的唯一目的就是反恐,消減美國堅持是在阿富汗的阿蓋達基地,以防他們未來再發動類似「9.11」的恐怖襲擊。以此為標準,美國的確任務完成,在2011年找出並殺死了拉登(Osama bin Laden),雖然是在鄰國巴基斯坦而非阿富汗,但有何相干?美國人地理科一向極差,哥倫布發現新大陸,以為去了印度,至今500多年後,處理美國原住民的政府部門仍是Bureau of Indian Affairs,吹咩?最重要的是過去20年,在美國本土,確未有再出現伊斯蘭極端主義發動的大型恐襲!誰說以暴易暴無效?當然每年仍有過萬美國人死於大小規模槍殺案,但這些並非邪惡、絕不能容忍的外國恐襲,這些槍擊案只不過是自由民主的體現,簡直值得歌頌!
第二個重點,在演說中,拜登詫異地兩次提到中國,直接指出撤軍的原因之一正是必須把注意力和資源轉到與中國的戰略性競爭。他更再次重複,他認為最想美軍繼續泥足深陷阿富汗這個「帝國墳場」的就是中國和俄羅斯。
他恐嚇國民,阿富汗之戰已花了2萬億美元,如留下來,每一天都需要再花3億美元。聽起來很嚇人,但在QE當道,近乎執行MMT的現今世代,每天3億美元真的很那麼重要嗎?即使不打阿富汗,美國的每年軍事支出仍超過7000億美元(每天近20億美元),領先全球,是後面9個國家的總和。
美實質負利率 財赤佔GDP必跌
按照克魯明(Paul Krugman)的說法,即使美國無端浪費地把1萬億美元拋到海中,財赤的確增加了一點,但因為現在的名義利率遠低於通脹,實質利率是前所未見的負2.2厘以下!所以即使什麼也不做,不加稅,不減支出,10年後的財政赤字對美國GDP佔比,仍必然大幅下降,何用擔心?他當然鼓勵放心大搞基建,大幅提升社會福利,但其實即使再花數萬億Krugman不支持的戰爭,也沒所謂。但Krugman唯一沒說出來的重要前設是,利率必須維持極低水平。為何會出現奇怪的嚴重負實質利率?當然是拜QE所賜,美國財政部與聯儲局一唱一和,長期操控整條利率曲線的水平和形狀。為何全球投資者不反抗,不大舉放棄美元,亦未出現所謂超級通脹,CPI仍只約5%呢?最主要原因是美國新媒體牢牢控制着全球大部分人所接受到的資訊和思想,已逐漸接受一個重要新觀點,QE和以財赤刺激經濟,已不再是一個「kick the can down the road」,終有一天要埋單的特殊時期短暫政策,這些已成為無限期的可持續政策。超級大國與個人、家庭,甚至小國都不一樣,小國、小家庭、小人物必須平衡收入與支出,但這些小心眼「婆仔數」,不適用於超級大國!
西方勢承認塔利班政權
你可能認為這些都是不分事非黑白、指鹿為馬、妖言惑眾之說,但這是千真萬確的事實,這就是操控全球新媒體平台的威力! 讓我們做個假想實驗,阿富汗已經歷20年的美國轟炸和佔領,但如果美國繼續他們的「人道」拯救行動,你猜4000萬阿富汗人民之中,有多少個會「認賊作父」,願意接受敵人的施捨,爭相上軍機去美國?我相信答案是遠遠超過1000萬。
所以當大部分中國人,似乎仍沉迷於所謂實體經濟,仍然懵然不知在現今數據年代,打造全球互聯網新媒體平台,提升敍述故事話語權的重要性時,我要再次發聲提醒一次!
如省錢並非撤軍的最主要原因,20年死了不到2500美軍,也不太可能是那麼重要吧,真正原因是什麼?從過去幾年的蛛絲馬迹或可看出端倪。巴拉達爾在2010年,在巴基斯坦ISI特工和CIA的一次合作行動中被捕,一直被關在巴基斯坦獄中,直至2018年,奇怪地美國突然要求巴基斯坦放人。然後從2019年起,特朗普政府已開始跟塔利班展開撤軍會談,然後在2020年2月達成協議。近日雖美軍再遇恐襲,但拜登指控是ISIS-K所為,與塔利班無關,且堅持ISIS-K乃塔利班死敵。很多人已發現美國不斷維護塔利班,彷彿在說他們是正義之軍,像我早前說,看來西方包括美國都可能在可見將來承認塔利班政權(當然中國可能更快)。
美企圖培養塔利班對付中國
很多人看不過眼(尤其印度)美國對塔利班太過友善,為何撤退時,還留下價值數百億美元的武器,包括先進的空軍,大量的火箭炮和自動步槍等等?希拉里都早已承認,塔利班的前身,阿富汗的Mujahideen(聖戰分子),就是美國40年前,精心培養出來對付當年入侵的蘇聯。現在不是已經明顯不過了吧?美國正企圖培養塔利班來對付中國,一方面不止把恐怖主義輸出,另外還有輸出COVID疫情和海洛英,阿富汗就是全球九成以上的鴉片出產地,現在國家更窮,估計未來毒品產量將再翻倍。
更需小心的是被阿富汗的漩渦捲進去。最有吸引力的不是什麼銅、稀土,甚至鋰資源,而是可建一條從伊朗,經阿富汗直到中國的輸油管。中伊剛簽了4000億美元的投資協議,一部分仍必經海運到巴基斯坦的Gwadar港口,但肯定更直接的管道有極大吸引力。這條油管和其他基礎建設,也必定是非常大的恐襲目標。
最後,美國也要小心這個如意算盤。從前的拉登也是美國培訓出來的,西方傳媒甚至表揚過他在阿富汗反蘇的表現。但後來他覺得被美國出賣,結果反噬美國主子,情况跟Jason Bourne(《叛諜追擊》主角)接近。今天的巴拉達爾,美國能肯定明天不會變節嗎?
中環資產投資行政總裁
[譚新強 中環新譚]
美國gdp佔比 在 黃國昌 Youtube 的最讚貼文
1.美國聯準會達拉斯分行主席Robert Kaplan與國際清算銀行(BIS)已先後警示:投資市場公司債風險大增,其中「BBB」等級(接近垃圾等級)佔比已高達50%。
央行是否掌握我國金融機構的曝險程度?
2.中國經濟持續惡化,債務不斷攀升,特別是地方城投債、公司債不斷違約。目前中國總體債務已達GDP的255%、公司債部分也達到160%,遠超過美國、日本的水準。
中國面對債務難解問題,為避免經濟崩潰可能採取極端措施,世界各國紛紛密切評估可能造成衝擊及影響。我國更應嚴肅面對。然而,央行迄今的總體壓力測試與金融穩定報告,卻未見具體衝擊評估、預防措施。我要求央行必須強化壓力測試並推動金融漢光演習。
3.2018年民間消費成長不如央行原先預測,去年預估「基本工資及軍公教調薪,將帶動民間消費」的效果,並未出現。
相對地,過去數年,台灣家庭債務不斷攀升,目前家庭48%的可支配所得,都用來償還債務。此外,家庭債務佔比中,高達63.56%為繳納房貸。
這也清楚反映台灣面臨「高房價、低所得」問題日趨嚴重。我要求央行正視,在政策上抑制炒房、炒地,多為我們下一代著想。
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本年數字貨幣的升勢令人震驚,不過當中的波動卻同樣是十分驚人。到底投資這些新商品時有甚麼需要留意的地方?趁著聖誕佳節跟大家淺談一下,同時亦記得給Like及分享給朋友 :)
即將迎接2018年,相信不少朋友都關注著比特幣的走勢,到底Bitcoin泡沫背後,是危還是機呢? 以往Tulip Mania泡沫一年間足足有1000%升幅,而Bitcoin由2017年中初至今約有1500%,現時Bitcoin已經超越Tulip Mania,成為有史以來最厲害的泡沫,總市值甚至超越某些國家生產總值(GDP),例如紐西蘭等,所以它成為滿城佳話,大家開始著迷,認為升勢會一直持續,想將全部金錢投放在Bitcoin,但投資前先要知道四個重要的真相。
首先,泡沫和泡沫爆破是兩件事,泡沫不一定要遠離,金融大鱷索羅斯喜歡泡沫時投機,因為泡沫時升勢最急快,短時間可以賺大錢,所以大家先要知道兩者分別,以及知道何時最接近爆破。
操作方面,鑑於以往泡沫爆破,例如鬱金香、科網和樓市等爆破,都是升勢超出預算,正因為如此,沒有人能夠找到絕對高位,所以應該當泡沫爆破信號愈來愈多時,就盡早離場。坊間一直傳言Bitcoin是泡沫爆破,認為Bitcoin系統比國家系統更厲害,現時價格超過一萬,是十倍1安士黃金價值,甚至成為Google搜尋大熱,突破歷史新高,就是泡沫爆破,但筆者認為現時只是泡沫,最重要是預計將來升幅,以及當爆破時應對策略,最後應否投資就自行決定。
一 各國進入加息週期
如今不少國家已踏上加息週期,如加拿大、美國及澳洲﹔亦有不少國家都對加息蠢蠢欲動。在這個情況下,貨幣就會相對升值,所收得的利息將會增加,相對上其他不含利息的商品的吸引力有機會減低。
二 羊群心態
過去不少泡沫的爆破都是在瘋狂中誕生。如科網股時代及2008年金融海嘯時,大家或會發覺身邊不少朋友都開始關注資產價格的升勢,甚至投身於泡沫中。可是這些朋友平日卻是對投資興趣不大,只是懷著Fear of Missing Out的心態進入市場,害怕失卻「發達」的機會,那麼瘋狂時刻或已經來到。
三 其他虛擬貨幣
現今社會風氣對於舊有的制度存有反感,例如佔領華爾街行動,意圖對守舊的制度帶來新刺激,而比特幣亦是從這個概念中誕生。可是區域鏈的技術並非獨一無二,引來其他數位貨幣的加入,帶來競爭,令比特幣在整個虛擬貨幣市場中的佔比下跌至50%左右。
四 背後的掌控人
早前跟大家分享比特幣的片段已提及到,0.1%的人擁有著50%bitcoin的數量,1%的人佔據80%的bitcoin,成為比特幣的壟斷者。一旦這些背後的操縱者出現沽出的訊號時,或會引來不少投機者爭相沽出,令泡沫爆破,投資者需小心資產價格急跌的風險。
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本文內容:甚麼是雄安新區?、雄安新區的功能?、上證指數分析
甚麼是雄安新區?
-雄安新區是中國第19個國家級新區,其有名的原因是這個新區正正坐落於中國首都北京旁邊。
-其實中國並沒有雄安這個地方,雄安指的是雄縣、容城及安新三個地方。
-其坐落的位置在北京及天津兩個中國經濟重鎮之間。
-此新區被中國稱為「千年大計,國家大事」,相信未來將會是幫助首都北京發展的重要區域。
雄安新區的功能?
-雄安新區將會負起疏解非首都功能的作用,即學校及科研等可以遷移到新區。而當中我們可以留意的是一帶一路中的絲綢之路經濟帶末段是會連接到有關區域的,如直接連接到北京,相信北京並沒有有關的載負能力。雄安新區將能更有效運用到一帶一路。
-控制面積會先發展100平方公里,再逐漸增加至200平方公里,最終控制目標為2000平方公里。
-現時中國的兩大經濟特區為深圳及上海浦東新區,其面積分別為約2000平方公里及1200平方公里。
-深圳及上海浦東新區分別佔中國3%及1%的GDP。
-未來如雄安能發展至深圳大少,將有機會佔約中國3%的GDP,但可以預想的是,其佔比並不如投資者想像般大,要大幅推升中國經濟是不可能的。
-而且參考深圳及浦東新區所需的發展時間,相信最少亦需近十年,現時炒作的只是概念,真實推動到公司增長或中國經濟的相信仍要一定時間,不應急於炒作有關主題。
上證指數
-雖然雄安新區未能為經濟帶來即時性的刺激,但長遠配合一帶一路是會有一定幫助的。可以留意的是中國經過一系列的改革後,現時經濟數據已有改善,而且長期維持在6.5%以上的GDP增長。
-對比只有約2% GDP增長的美國,美國道瓊工業平均指數卻可從零八年約6000點攀升至超過20000點。
-而中國有著6.5%的GDP增長,其上證指數卻只有由約1500點升至3000點水平,較高的增長,換來的是較低的指數回報,可以確認的是其相對風險是較低的,現時只需資金去反映。
-部署上可以留意影片中的紫色線位置,此線為近一年底部的上升支持,如未有跌穿3100點的話,我們依舊可以看好上證指數。
撰文:陳金
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