美股三大指數近日不斷創新高，以前大市回調5%，大家buy the dip, 現在大市只要回調3%左右，大家都急不及待buy the dip。
雖然市場好多人都認購現時每次的回調都是為下一次的新高鋪路，不少人都不願意在回調時賣出手中的股票，但又不想硬食回調時的賬面虧損，可以怎樣解決呢?
好在美股是一個衍生品豐富且成熟的市場，有一些工具降低風險的（要注意只是降低風險，不是保證不虧損），例如賣出看漲期權(Covered call)。
📌Covered call = long stock + sell OTM (Out of the money, 價外) call
covered call是最簡單也是最實用的期權收入策略。所謂Covered Call就是持有股票（long stock），並賣出對應的看漲期權（sell call）。
🌟以下的數據只是舉例，價格、期權金等數據跟現實會有出入的。
例如我今天以$100的價格買入BABA 100股的股票，同時用我的100股BABA作為抵押物，賣出9月底$125的看漲期權，收入權利金$1000。
📌到9月底有以下幾種情況:
1.當到了9月底BABA的股價如果高於125，股票將以合同價格125塊被行權，我將獲得100*（125-100）=$2500的股價收益外加$1000的權利金，一共是$3500。
2.當到了9月底BABA的股價是$105，沒有人會行使期權以125塊的合同價格買入該股，期權作廢，我獲得權力金$1,000的同時股票收益為100*（105-100）=$500. 總共是$1500。
3.當到了9月底BABA的股價暴跌到$80，沒有人會行使期權以125塊的合同價格買入該股，期權作廢，我獲得權力金1000的同時股票損失100*（80-100）=$2000，對沖後只虧損$1000。
✅Covered Call Options的優點：增加收益。在持有股票的情況下，如果股價高位盤整，而投資者對標的未來走勢的看法是中性或者偏向樂觀，且願意在股價上漲到一定水平時減持股票則可以賣出認購期權增加收益。
⛔️Covered Call Options的缺點： 如果股價暴升，回報收益將有限。另外必須平倉才能賣出正股，換句話說如果不買回來看漲期權，就不能賣出你持有的正股。因為你無持有正股，就即是祼持賣出看漲期權(naked short call)，如果股票突然暴升，到期時你哪有正股交給對方? 就要用市價買回再交還給對方了。
Covered Call 在牛市中的表現肯定會跑輸大盤，但是在下跌的市場行情中會讓我們的虧損相對較少，淨值曲線相對平緩。
🔥美股有一隻ETF 係追蹤指數的回報同時包括covered call 功能，每月收到的期權金當係股息派給持有人，詳細可以睇埋Patreon (在留言）
美股期權到期未平倉 在 [請益] 想請問一下sell put到期後的狀況？ - 看板Stock 的推薦與評價
大家早安 想做一個新手發問
我之前賣了一個2/19到期的美股put
但今天起床發現2/19的put依然在倉內
想請問一下後續應該怎麼處理呢？
感謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.159.20.53 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1613787594.A.552.html
行權的話 一定要拿股票來交割嗎?
能不能選擇用履約價與市價的差價以現金做交割呢?
例如:
我今天買了一個行權價為150的put
最後收盤價落在130
最後履約時 我能選擇以20的現金做清算 從對方那裏直接拿到20現金嗎?
剛剛看了ft的期權說明 好像沒有針對最後履約的交割方式有說明..@@
我持有150賣權時要行權
必須身上要有13000的現金才能行權對嗎?(因為需要先購買100股的股票以便交割)
用買的觀點對我來說會更好理解一點 不好意思
1.買put的人 一定要在行權日當天之前 親自進行履約的動作嗎?
如果過了行權日之後 系統會自動幫忙買家履約嗎?
Please review your account status and close any contracts at least 90 minutes
before market close on 02/19/2021 that you do not have sufficient cash
balance/position(s) to support the exercise for to avoid potential
margin/cash calls and additional processing fees. Failure to meet this
deadline will result in your option position(s) being subject to force
liquidation with additional processing fee incurred.
Note: If the option is "in-the-money" by at least $.01 and the position is
not closed by expiration date, the option contract will automatically be
exercised or assigned on the Monday following expiration.
所以 整個buy put的履約時狀況大概分為三類就是:
1.在履約日之前，持倉100股自行主動進行履約。
2.履約日過後，如果履約日當天的收盤價小於行權價0.01以上，
系統將自動以"履約日當天的收盤價"幫買方買股票進行履約，
如果錢不夠將自動執行平倉並酌收手續費。
3.履約日過後，如果履約日當天的收盤價大於行權價，此put將自動消失作廢。
想請問一下，這些狀況是正確的嗎? 請問還有漏了甚麼狀況嗎?
※ 編輯: malnor (49.159.20.53 臺灣), 02/21/2021 00:22:43
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